基于代理理论的特许经营费用结构研究
委托-代理理论分析在我国公共资金管理的问题及解决措施
二：委托-代理理论在公共资金管理中的应用
• •
2：制定激励约束机制（政府部门与企业） 根据政府委托-代理的特点，以及现阶段公共资金管理的实践，为保证 对代理行为的调整、修正和完善，多数地区了设计了制度性的激励约束 机制，如PPP模式，在PPP模式中私人部门企业拥有一定的股份权利，可 以刺激政府及私人部门的积极性及提高公共资金的使用效率。
•
在公共资金的使用过程中，客观上存在纳税人与财政部门、财政部门与 资金使用部门等多重委托代理关系。理论上，多重委托代理关系，会相 应增加信息不对称的程度，继而放大代理成本，降低资金使用效率。实 践中，由于财政与资金使用部门之间的信息不对称，导致双方之间的博 弃在时间、空间和程度上更为激烈，无谓地增加了博弈成本和公共资金 的使用成本，并可能由此产生公共资金预算黑洞，也就是委托-代理理论 通常会伴生的道德风险和逆向选择。
• 现代委托-代理理论认为，在现代民主社会，政府与公民以及政府与企业 之间，虽然形式上是法权关系，但本质上是一种契约的关系和委托代理 的关系。这种关系的本质要求代理人必须就其公共资金的使用向委托人 负责。即政府必须按照纳税人的意愿来分配和使用公共财政资金，保证 财政资金使用的经济性、效率性和有效性尽可能以低廉的成本和优质的 服务满足日益多样性的公共需要，并就公共资金使用的最终结果向纳税 人负责。因此，委托-代理理论对公共资金管理具有重要的理论支撑作用 。
四：解决措施：
• 理论上说，解决委托-代理问题的一个方法是采用“木马计”，委托人 把自己的利益“植入”代理人的利益之中，或“搭载”到代理人的利益 之上，这样，当代理人为自己的利益采取行动时，他同时也在为委托人 的利益服务了。
中文版---Agency theory An assessment and review(代理理论：评价与评述)
代理理论：评价与评述代理理论是一个重要但颇具争议的理论。
本文回顾了代理理论、其对组织理论的贡献以及现有的实证研究，提出了可检验的命题。
结论是，代理理论(a)提供了对信息系统、结果不确定性、激励和风险的独特见解，(b)是一个经验有效的视角，特别是当与互补视角结合时。
、主要建议是在研究具有合作结构的许多问题时纳入机构观点。
有一天，邓小平决定带孙子去看毛泽东。
“叫我爷爷吧，”毛热情地说。
“噢，毛主席，我当然不能那样做，”孩子惊恐地回答。
你为什么不给他一个苹果？”邓建议。
毛刚一这么做，男孩就高兴地唧唧唧唧唧唧叨叨叨叨地说：“噢，谢谢你，爷爷。
”“你看，”邓说，“激励的力量多大。
”（“资本主义，”1984年，第62页）代理理论已被学者用于会计(例如，Demski & Feltham, 1978)、经济学(例如，Spence & Zeckhauser, 1971)、金融(例如，Fama, 1980)、营销(例如，Basu, Lal, Srinivasan, &Staelin, 1985)、政治科学(例如，Mitnick, 1986)、组织行为(例如，Eisenh)。
阿德，1985，1988；科斯尼克，1987），以及社会学（例如，埃克莱斯，1985；怀特，1985）。
然而，它仍然饱受争议。
它的主张认为，革命即将到来，“一个强大的理论或基础的基础已经到位”（延森，1983，第324页）。
批评者称之为琐碎、虚伪，甚至“危险”（Perrow，1986，第235页）。
究竟是大理论还是大骗局？本文旨在描述代理理论，并指出组织研究人员如何运用其见解。
论文围绕与组织研究相关的四个问题展开。
第一个问题看起来很简单，代理理论是什么？通常，代理文献的技术风格、数学和重言式的推理会模糊理论。
此外，机构文献分成两个阵营（Jensen，1983），导致解释上的差异。
例如，Barney 和Ouchi（1986）认为代理理论强调资本市场如何影响公司，而其他作者根本没有提及资本市场（Anderson，1985；Demski&Feltham，1978；Eccles，1985；Eisenhardt，1985）。
《企业理论：管理者行为、代理费用与产权结构》释解5页
《企业理论：管理者行为、代理费用与产权结构》释解正如作者所言，其著作吸收了产权理论、代理理论以及金融理论等方面的进步，发展出一个“企业所有权结构的理论”[1]。
科斯指出，“企业是价格机制的替代物，是与市场机制相对立而存在的”[2]。
而张五常认为，“科斯的中心命题是，制度运行成本（交易费用）的差别致使企业出现取代了市场”[3]，可见张五常关心的不是交易本身，而是契约安排。
Jensen&Meckling将企业定义为“私人公司或企业只是法律拟制的一种形式，它作为一个契约关系的联结而起作用，并具有如下特征，即存在着可分的、对组织的资产和现金流的剩余索取权”[1]。
那么，作为经济范畴和法律范畴的契约到底为什么具有如此重要作用，以及为什么签订契约能够产生代理费用。
以下将作详细阐述。
一、代理费用总述代理费用的产生离不开代理关系。
Jensen&Meckling将代理关系概括为，委托人聘请代理人代理他们来履行职务 [1]。
由于代理人与委托人的最大化利益不一致，委托人会采取各种措施来监督和约束代理人行为，包括签订契约以及采取一些激励代理人的办法。
而契约的签订及这些方法的设计与执行必然要支付一定费用，这些费用与“剩余损失”（由于代理人的决策与委托人追求最大化价值的决策之间存在着某些偏差而使委托人遭受与福利减少相等价的货币损失）共同构成代理费用的总和。
“剩余损失”作为代理费用的一部分，从实证上来看，不能忽略这样一个既定的假设，即监督和保证活动不可能实现[1]，也就是说，在代理费用中存在着相互对立的因素。
然而代理费用本身的多寡却和监督和保证活动所付出费用的多少有关。
综上，代理费用主要由三个组成部分，即监督费用（一般由委托人承担）、担保费用（一般由代理人承担）和剩余损失。
二、代理费用产生的原因随着企业规模不断扩大，初始投资者为了企业更好发展，需要从管理者的身份脱离出来，以节省更多时间和精力。
因此，所有者选择聘请外部经理作为管理者来经营企业。
企业理论经理行为代理成本与所有权结构
企业理论经理行为代理成本与所有权结构企业理论是研究企业在市场经济环境下的行为和组织的一门学科。
而企业的行为和组织又受到经理行为、代理成本和所有权结构的影响。
下面将对这三个因素进行阐述。
首先，经理行为对企业的运营和发展起着重要的作用。
经理作为企业的决策者和执行者，其决策和行动直接关系到企业的经营结果。
然而，不同的经理具有不同的经验、能力和行为倾向，从而影响到了企业的绩效。
经济学家通常对经理行为进行分析，以研究经理如何制定决策、如何管理企业资源、如何与其他相关方进行交互等等。
例如，经理可能有自私的动机，追求个人利益而忽视企业利益，或是在面对不确定性时采取保守决策，这些都会对企业的运作产生不利影响。
其次，代理成本是在企业中出现的与经理行为相关的成本。
代理成本指的是雇佣代理人（即经理）代表委托人（即所有者）进行经营管理所产生的委托-代理冲突和协调成本。
由于所有者与经理之间存在信息不对称，所有者无法完全了解经理的行为和决策，难以对其进行有效的监督和控制。
为了解决这一问题，企业可能需要进行代理协议、激励机制设计、内部控制等措施，这些都会带来代理成本。
代理成本的存在将对企业的运作产生影响，可能会导致资源配置效率低下以及治理问题。
最后，所有权结构也是影响企业行为和组织的一个重要因素。
所有权结构指的是企业在产权上的划分和组织形式。
在现代企业中，所有者和经理往往是不同的人或实体。
根据不同的所有权结构，经理的行为和决策可能受到不同的激励机制和监督手段的影响。
例如，如果企业采用股权结构，所有者可以通过持股来分享企业的利润，并通过股东大会等机制来行使控制权。
而如果企业采用债权结构，所有者则享有以利息为基础的固定收入，但对企业经营决策的影响较小。
所有权结构的不同对经理行为和企业组织形式产生不同的影响，可能导致治理结构的灵活性和效率不同。
综上所述，企业行为和组织受到经理行为、代理成本和所有权结构的影响。
经理的行为会直接影响企业的经营结果，而代理成本则是由于信息不对称所引起的问题，需要通过相应的措施进行解决。
特许经营的经济学分析
特许经营的经济学分析
特许经营产生于19世纪60年代，20世纪中期以来随着全球经济的一体化、科学技术的飞速发展和信息技术的革命，特许经营得到了迅猛的发展。
由于特许经营的发展历史很短，目前，有关特许经营的研究相当多的还是以概念性、描述性的研究为主，专门运用经济学理论进行的分析不多。
本文运用契约理论、激励理论、博弈论等经济理论对特许经营的形成机理、契约特征和治理机制加以研究，提出了一个具有微观分析基础且比较完整的分析框架，具有一定的理论和应用价值，希望能对中国的特许经营发展提供理论指导。
本文采取了理论推导为主、实证分析为辅的方法。
首先从新制度经济学的交易成本方法入手，然后引入效益概念对它进行拓展，指出特许经营组织的产生是外在和内在动因两方面作用的结果；接着，利用契约理论对特许经营契约进行了微观透视，认为特许经营契约是一种关系契约，在这种契约中，剩余控制权和剩余索取权是不对称分配的；然后，结合激励理论、博弈论和数理模型分析的方法构建了特许经营治理理论模型，并重点对特许经营的治理机制尤其是激励机制进行了研究；最后，本文考察了麦当劳特许经营的实践，藉此对本文的基本结论进行局部检验，并指出了本文研究对中国发展特许经营的政策含义。
特许经营模式的制度分析架构：研究综述
பைடு நூலகம்
根据 《 商业特许经 营管理办 法》 ２条 的规定 ， 第 特许经 营 是指特许者将 自己所拥有 的商标 （ 包括 服务商标 ）商号 、 、 产 品、 专利 和专 有技术 、 营模 式等 以特许经 营合 同的形 式授 经 予被特许者使用 ， 被特 许者按合 同规定 ， 特许者统一 的业 在 务模式下 从事经 营活动 ， 向特许者 支付 相应的费用 。特许 并
关键词 ： 特许 经营 ； 交易成本 ； 资本稀缺
中 图分 类 号 ：４ Ｆ２ 文献 标 志 码 ： Ａ 文章 编 号 ：６ ３ ２ １ （ ０ ０ １— １７ ０ １７ — ９ Ｘ ２ １ ）２ ０６ — ２
一
、
特许经 营概 述
全控制很似于企业 中的雇佣关 系 ， 特别是 特许 人的剩余 终止
２ １ 年第 ｌ ００ ２期
总第 ８ 期 ６
经济研 究导刊
Ｅ ＣＯＮ０ Ｃ ＲＥ Ｅ ＭＩ Ｓ ＡＲＣ ＧＵＩ Ｈ ＤＥ
Ｎｏ．２， １ ２０１ ０
Ｓ ｆ １ ．６ ｅ ａ ８ ｉ Ｎｏ
特许经营模式的制度分析架构： 研究综述
周 如 美
（ 重庆大学 城市科技学院 ， 重庆 ４ ２ ６ ） ０ １７
越 来越 重要 的地 位 。
充 资本 ， 但是受许 人是 否会投资 于特许经 营 ， 还要看投 资回 报率 以及风 险的大小 ， 罗宾认 为 ， 如果 受许人投 资风险相对 较大 ， 同时一个风 险厌 恶的受许人宁愿投资 于一系列 特许组 合 而不 是局限于单个特许店 ， 那么投资于单个分店受许 人要
代理权经济学
代理权经济学
代理权经济学起源于伯利和米恩斯的观察，他们发现公司董事拥有掌握财富的控制权，但并无所有权，许多企业被并未“把持”企业股权的经理人控制，并且股份制公司难以像合伙公司那样“钱尽其用”，因此，股份制公司在组织结构上存在一定的缺陷。
代理权经济学的主要贡献者是著名经济学家艾尔森（Michael C. Jensen）和梅克拉（William H. Meckling），他们于1976年发表的文章《Theory of the Firm: Managerial Behavior, Agency Costs and Ownership Structure》被认为是代理权经济学的奠基之作。
此后，代理权经济学逐渐成为一门独立的研究领域，并且得到了广泛的应用和发展。
委托代理理论认为经营绩效的提升以及规模效应会催生出委托代理关系。
经济单位中的所有者由于个人素养、精力水平和知识能力的欠缺难以完美地行使其作为所有者的职能，而专业化分工可以催化孕育出不同专业、不同能力的知识型代理人，专业人士拥有更强的能力和更充沛的精力行使被委托的任务。
然而，在公司治理的具体实践过程中，委托人和代理人的目标函数具有差异性，委托人的目标函数指向个人财富的最大化，而代理人的目标函数是求得薪酬津贴收入、福利水平和闲暇时间的最大化，这种差异性造成了二者之间利益的冲突。
以上信息仅供参考，如有需要，建议查阅相关文献或咨询专业人士。
委托代理视角下的特许经营风险及防范
和条款之 内，特许人基于直接或间接经济
上 的考虑 ，授权 、迫使单个 的受许人使 用
其商号 、商标或服务商标 、专有技术 、商
业和技术方法 、程序制度 、其他工业或知 识产权 ，并提供持续 的商业上 和技术上 的 支持。 特许人与受许人之间 的特殊关 系 ，可 以从 委托代理 的视 角研究特许 经营 问题 ， 原 因有 以下几点 ： 特许人 与受许人 之间的关系是 以特 定
经济人假说导致特许人与受许人的利
益冲突 以西蒙（ ｉ ｎ，１ ５ ） Ｓｍｏ ９ 为首提 出有限 ９ 理性 的经济人假说决定 了特许人和受许人 都追求 自身效用 的最大化 ，且二者 的效用 目标通常不一致。对于特许人来说 ，特许 经营无疑是一种低风险 、低投资 的有效扩 展策略 ，他们所 关心 的是凭借现有 的品牌
的权力就是特许权 受许人只有在取得特 许人特别授权的情况下 ，才具有进行特许
业务的资格 ，因此 ，特许权的授予 ，是特 许经营的前提 和基础 詹 森 和 麦克 林 将委 托 代理 关 系定 义 为 ：一种契 约 ，在这 种契约下 ，一 个人或
更 多人 （ 委托 人） 用 另一 个（ 聘 代理 人） 代表
Ｆａ ｃ ｉｉ ｒｎ ｈｓ ｇ一 词 ， 含 义 是 指 授 予 某 人 一 ｎ 其
主体 ，不是雇佣 关系 ，也不是母公 司与子
公司或分 支机 构之间的 关系 。 他们 是独 立 经营 、自负盈 亏的独 立市场主体 ，如果仅
从 这 委
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明确 和 履 行 双 方权 力和 义 务 的 至 关 重要 的
法律依据。
委托代理视角 下的 特许经营 及防 风险 范
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二 、委托代理理论
委托 代理 关 系是指 一方 当事人 （ 委托 人） 委托 另一 方
纵 向搭便车 ，表现 为减 少支 持性服 务或忽 视监督体 系质 量 ，如 错误 地 选择 新的 受 许 人 、不 终 止 已知 的搭 便 车
者。因 此代理理论 主要致 力于研 究如何通 过特许 合同为
哑
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基 哥 代 理 理论 的 特许 经 营 责 用结 构 研 究
理论 研讨
文／陈 军 陈寒凝
摘要 ：关于特 许人应 该如何 设定特许经营 费用的问题 ，是特 许经营研 究领域 内一 个核心 的理 论和实践 问题 。国外学者 已经做 了一 定的尝试性研 究，而针 对特许经营 费用结 构问题 的研 究Ｊ乎还是 空白、鉴于此 ，本文应 用代理理论对特 许经营 费用结构进行 乙
受许人需要再为下一个特许经营期限交纳一次加盟费 。 系的费用 ，因特许人 的不 同而不 同。这些费用包括 ： 履约 不能续约的话 ，受许 人将损失上述投资。 虽然作为 一种 以市场 为基 础的 激励 ，特许经营 在解 保证金 、保证金 、品牌 保证金 、培训费 、特许经营 转让
费 、合 同更新费 、设备 费 、原料 费 、产 品费等 。特许经 决 以上代理 问题时 具有监 督成本 的优势 ，但是 同时也 促 营合 同中明确规 定的费 用 ，通常 包括初 始费和特 许权使 使 了对所谓 的搭便 车行为 ，导致许 多企 业因为可 感知 的 用费 。对于特许 人来讲 这两项费 用的设 定特别重 要 ，因 投 机风险而 不愿依 靠特许经 营 。例如 ，受许人面临 特许 人 可 能 不提 升 特 许体 系品 牌价 值 的 风 险 ，即 特许 人在 为它们 占其总收入的５％以上。 ０
中，受许人需 要向特许 人上 交的费用 。特许经 营费用 总 成本 ，特别是监督成本增加 。代理理论假设企业追求组织
成本最小化 ，认 为委托 人（ 特许人） 以通过特许 经营 对代 可
受许人） 有效的激励 ，从 而解决以上代理 问题 。 提供 （） 盟费。加盟 费是特许人将 特许经 营权授予 受许 理 人（ １加 首先 ，与雇佣经理不同 ，受许人本身对店铺的投资使其强 人 时所收取 的一次性 费用 。它体现 的是特许 人所拥 有的 品牌 、专利 、经营技 术诀窍 、经营模 式 、商誉 等无形 资 烈希望特许店铺经营成功 ，而且受许人对店铺 的剩余利润
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商业模 式 ，中国特许经营 引起 了相关 学者的高 度关注 ，
托 人和 代理 人是 利 己主 义 的 ，因此 二 者之 间的 目标 冲
但在 特许经营理 论尤 其是费用设 计方面 的研 究却相对 滞 突 ，伴 随不确 定的环境 以及非 充分 的信息 ，在组织设 计 后 ，这阻碍 了特许经 营的进一 步发展 。特许经 营费用 问 与管理 中 ，产 生 了至 少三个代 理问 题。一 是道德风 险 ，
题 ，不仅对特 许经营 合 同的履 行有着 十分重 要的意义 ， 即 委托 人 很 难保 证 代理 人尽 其 最 大努 力 ，例 如一 个 工 而 且关 系到 特许经营 企业 和加 盟商 的事业 成功 ，乃至特 资雇佣 的经理 可能不 会总 是用尽最 大努力 ，因此将 导致 许 经营体 系的健康 发展 ，因此应对 特许经营 费用 结构进 次优 的绩 效。二是逆 选择 ，即委托 人很难 确定代理 人的 行相关研 究 ，以便 能够对我 国 的特许 经营 的快速 发展起 资 质水平 ，因为候选 人很 可能扩大 自身 资质 以确保 被雇 到借鉴性 的作用。 用。三是敲 竹杠 ，即至 少一方 当事 人为 了侵 占对方关 系
特许经营费用概 述
特许 经 营 费 用 指 的是 在 特 许 经营 关 系 的发 生 过程 的可以分为三类 ： 加盟费 、后续费以及其他费用。
专 用投资 产生 的准租金 ，而在进 行关 系专 用投 资之 后企
图重 新商议 契约 安排 的行为 。 以上三 个代理 问题带 来的直接 后 果就 是导致 组织 的
了探 讨研 究。
关 键 词 ：代 理 理 论 ；特 许 经 营 ； 费 用
近年来 ， 特许 经营这一委托人 的利 益从事 某些 活动 ，并 相应地
在中 国许 多行业 中迅速兴 起 ，除 传统餐 饮 、零 售等特许 授予代理 人某些 决策权 的契约关 系 。代理 理论 的核 心问 体 系外 ，新兴行 业还 包括 乡镇服 务行业 等。作 为新兴 的 题是 委托 人如何 能保证代 理人按 他 的意愿行事 。假设 委
产 的价值 。一个特许 经营加 盟期限 需要且仅 需要 交纳一 有直接索取权 ，这使得受许 人的报酬直接与经营绩效相联 次加 盟费 ，特许经营 合 同到 期后 ，如果双 方续签 ，那么 系，减少了不尽最大努力工作 的动机 。其次 ，受许人在购
买特许经 营权时通常需 要支付一定 的费 用（ 如加 盟费和特 许权使 用费等） ，并且为开 店进 行实际投资 ，因此 只有那 （ ） 续费 。后续 费 是指 在 特许 经 营 合 同的 持续 期 ２后 间 ，受许 人需要持 续地 向特许人 交纳的费 用 ，它 主要包 些对 自己的经营管理能力有信 心的潜在 申请者才会成为候 选人 ，于是特许经营很好地解决 了逆选择 的问题 。最后 ， 括两类 ：特许权使用费和市场推广及广告基金 。 特许经营 减少了敲竹杠行为 ，因为在其经营的店铺中，受 （） ３其他费用 。特许经营 费用除 了上 两类最基 本的费 用外 ，还 可能会 有一些其 他形式 的与契 约经营模 式相联 许人的投资最 多 ，而且如果因违约行为造成合同被终止或