说明精算评估中主要参数假设确定的依据
资产评估收益法有关参数的确定原则和思路
也正是 因为如此 ， 资产 未来净收益 中才含有机会成 本， 需要 才
对 其 进 行 折现 。 ３ 对 收益 假 设 的考 虑 。收益 预 测 是 建 立 在 收益 假 设 基 础上 ． 它 是 资 产 评 估 师 对 资 产 的 潜 在 获利 能 力 实现 程 度 和 实现 条
估值 的一种资产评估方法 。根据效用理论 ， 资产 价值是 由其效 件 的专 业判断 ， 评估师有 责任需要对 收益假设进行评 估， 以评
估价对 象如果为空地 应以其最 高最佳使 用用 要对被评估资产的收益进行折现 ，原 因在于有替代 资产存在 。 例如对土地评估 ， 途进行分析 估价 ， 当房地合 一时 ， 要分析假 设所 占用 的土地 为 当有替代 资产 存在 的时候， 被替代 资产 占用 的资金便 有了机会 成本。替代资产 的期望收益 即为被评估资产 占用 资金 的机会成 空地时的最高最佳使用和房地合一时最高最佳使用是否一致， 从而分析 建筑物 的存 在对房地产价 格或价值 的影响是增值还 本， 该机会成本应 当从该资产未来收益中扣除。
一
、
资 产 价 格 的 本 质
息 前 ， 现 率 也 应 当 是 息 前 ， 之 亦 然 。其 实 ， 产 价 值 与 其 资 折 反 资
资 产 的价 值 取 决于 其 创 造 收 益 的 效用 的大 小 。马 克 思在 论 金 来 源 没 有 相 关 性 ， 管 资 产 采 取 什 么 样 的资 本 结 构 ， 创 造 不 其 及 土 地 价 格 时指 出 ， 地 价 格 是 地 租 的 资 本 化 。 由于 土 地 使 用 收 益 的效 用 是 不 会 改变 的 。资产 所 占用 的资 金 利 息 是不 应 当从 土 价 值 的持 久 性 ， 租 就 形 成 了 一 种 稳 定 的 收 益 流 。购 买 土 地 就 未来现金流量 中扣 除， 地 不管这种利息是现实的利息还是机会成
资产评估的假设和方法
(1 6 %)
1354
110 (1 6 %)
5
＝160×0.9434＋140×0.89＋ 135×0.8396＋120×0.7921＋ 110×0.7473 ＝566.145(万元)
2、未来收益等额： 评估值(年金现值） = A×（P/A,i,n） 例：某企业尚可持续经营6年，每年预期收益额为10万元，确 定折现率为4％，试计算该企业的评估价值。 评估价值＝10×5.2421 ＝52.421(万元)
特点：物价指数法简便易用，关键在于价格指数是否正确。 适合于企业对原有资产重置价值的计算和评估。
（3）功能系数法 ——通过资产生产能力和成本之间的函数关系来估算被估资产 的评估值。 ①当函数关系为线性关系时，叫生产能力比例法，寻找一个与 被评估资产相同或类似的资产为参照物，计算其每一单位生产 能力价格或参照物与被估资产生产能力的比例，据以计算被估 资产的重置成本。 计算公式： 被估资产重置成本= 参照物重置成本×（被估资产年产量/参照 物年产量） ②当函数关系为非线性关系时，叫规模效益指数法。
（二）应用的前提条件 1、资产必须继续使用，而且资产与经营收益之间存在 稳定比例关系，并可以计算。 2、未来的收益可以正确预测计量。 3、资产预期获利年限可以预测。 4、与预期收益相关的风险报酬也能估算计量。 （三）收益法的适用范围
主要适用于有收益或潜在收益的资产评估。
1、企业整体资产产权变动 2、以房地产为目的的资产评估 3、资源型资产的评估 4、无形资产以转让为目的的资产评估
二、收益现值法的计算公式：
（一）有限期情况： 1、未来收益不等额 FV 评估值
P
(1 i )
n
( 年收益＋期末资产剩余净额)×现值系数
《保险精算学》课件
总结词
准备金的管理策略包括静态管理、动态管理以及风险管理等 。
详细描述
静态管理是指基于历史数据和当前市场环境确定准备金的数 额；动态管理则是根据市场变化和公司经营状况调整准备金 的数额；风险管理则强调通过建立风险管理体系来降低准备 金的风险。
05
保险风险管理与控制
风险识别与分类
风险识别
识别潜在的风险因素，分析风险发生 的可能性和影响程度。
识，为保险行业的决策提供了更加全面和精确的依据。
02
保险精算的基本原理
概率论基础
随机变量
表示随机事件的数 值结果。
期望值
随机变量的平均值 。
概率
描述随机事件发生 的可能性。
概率分布
描述随机变量取值 的概率规律。
方差
衡量随机变量取值 分散程度的指标。
统计推断
参数估计
根据样本数据推断总体参数的方法。
保险人用于赔付损失的资金。
附加保费确定
附加保费包括经营费用、预期利 润等，是保险人在纯保费基础上
额外收取的费用。
保险费率分类
保险费率可分为单一费率和分类 费率，单一费率适用于相同风险 的多个被保险人，分类费率则根 据被保险人的不同风险等级收取
不同费率。
附加费用的确定
01
02
03
初始费用
初始费用是保险合同签订 时收取的一次性费用，用 于覆盖保险公司的初期成 本。
再保险业务精算案例
比例再保险精算案例
以某保险公司的比例再保险业务为例， 介绍如何根据原保险业务的风险和损失 情况，确定再保险的比例和保费。
VS
非比例再保险精算案例
以某保险公司的非比例再保险业务为例， 介绍如何根据原保险业务的风险和损失情 况，确定再保险的限额和保费。
中国精算师考试《精算管理》预测试题卷二
中国精算师考试《精算管理》预测试题卷二[问答题]1.精算师在保险公司、养老金计划管理和社会保障制度运行中有哪些主要作用？（江南博哥）参考答案：（1）精算师在保险公司的工作①在保险公司，精算师主要就职于产品开发部、精算部、风险管理部、财务部等相关部门，其工作职责主要有经验数据分析、新产品设计和定价、再保险安排、负债评估、利润分析等；②精算师在公司财务管理、资产负债管理、偿付能力评估、公司价值评估等方面也发挥着重要作用；③精算师在保险公司应承担的监管职能与其他金融机构一样，保险公司受到政府监管机构的严格监管。
在许多国家的保险监管体系中，精算师一直是监管体系的组成部分，监管机构要求精算师审核保险产品费率、准备金等精算项目是否符合法规要求，随时监控保险公司的经营风险并及时报告。
（2）精算师在养老金计划管理中的工作在养老金计划的设计中，精算师需要与计划发起人充分沟通，明确计划的设计目标和原则，在此基础上，考虑法律法规的限制，对计划的类型、参保要求和覆盖范围、筹资方式和筹资水平、待遇水平及其调整、既得权益的确认与管理等提出详细的设计建议。
在计划设计上，需要精算师评估设定的待遇目标所需的缴费，或者评估在一定的缴费下能够实现的待遇；需要评估计划设计是否与相关法律法规相冲突，检验计划的合规性。
在计划运行中，精算师需要对计划的成本与负债作出定期评估，以确保计划的偿付能力，并满足监管对融资的要求。
有时，计划需要调整或追加附加条款，这时需要评估这些变动可能产生的财务影响以及是否符合相关法律法规的要求等。
在定期成本负债管理上，需要定期测算计划的成本，并以此为依据，确定满足计划中承诺的待遇所需的缴费；还需要定期测算计划的负债，并与资产相对应，形成有关计划资产和负债的财务报告，作为计划财务管理的依据。
（3）精算师在社会保障制度运行中的工作在社会保障体系中，精算师通过对社会保障项目未来财务收支的预测，评估制度的偿付能力和可持续发展，分析未来各种不确定因素的变动对制度偿付能力的影响，为制度的改革和发展提供精细化的风险管理依据。
寿险精算知识点
寿险精算知识点寿险精算是指利用数学、统计学和金融学等理论与方法，对寿险业务进行风险评估、保费定价、赔付准备金计提等工作的过程。
它是寿险行业中的核心技术之一，具有重要的意义。
本文将从寿险精算的基本概念、核心任务以及一些常见的精算方法等方面进行介绍。
我们来了解一下寿险精算的基本概念。
寿险精算是指寿险公司通过对历史数据进行分析和建模，利用数学和统计学的方法，对寿险业务进行风险评估和保费定价的过程。
它主要包括风险评估、保费定价、赔付准备金计提以及风险管理等方面的工作。
寿险精算的核心任务之一是风险评估。
风险评估是指对寿险业务的风险进行测算和评估，主要包括寿险产品的死亡率、残疾率、疾病率等指标的测算和预测。
通过对风险的评估，可以帮助寿险公司合理确定保费水平，确保寿险公司的盈利能力和偿付能力。
保费定价是寿险精算的另一个核心任务。
保费定价是指根据寿险产品的风险特征和市场需求，确定合理的保费水平。
在进行保费定价时，需要考虑到寿险公司的风险承受能力、保险产品的竞争力以及客户的支付能力等因素。
通过合理的保费定价，可以保证寿险公司的盈利能力和可持续发展。
赔付准备金计提是寿险精算的另一个重要任务。
赔付准备金是指寿险公司为支付未来赔款而预先计提的资金。
在进行赔付准备金计提时，需要考虑寿险产品的赔付率、赔付期限、赔付模式等因素。
通过合理的赔付准备金计提，可以确保寿险公司的偿付能力，保障客户的权益。
在寿险精算的实践中，还存在一些常见的精算方法。
例如，死亡率分析是寿险精算中常用的方法之一。
通过对历史死亡率数据的分析和建模，可以预测未来的死亡率，从而为保费定价和赔付准备金计提提供依据。
此外，寿险精算还可以运用生命表、经验法、模型法等方法进行风险评估和保费定价。
寿险精算是寿险行业中的核心技术之一，它通过利用数学、统计学和金融学等理论与方法，对寿险业务进行风险评估、保费定价、赔付准备金计提等工作。
寿险精算的核心任务包括风险评估、保费定价、赔付准备金计提以及风险管理等方面的工作。
《精算学原理》试题及答案
《精算学原理》试题及答案（解答仅供参考）第一套一、名词解释1. 精算学：精算学是一门应用数学、统计学和经济学的原理，对各种风险进行量化评估和管理的学科，主要用于保险、养老金、金融等领域。
2. 损失分布：损失分布是指在一定时间内，某种风险事件发生的频率和损失程度的统计分布，通常用概率密度函数或累积分布函数来描述。
3. 保险费率：保险费率是保险公司为提供保险保障而向被保险人收取的费用，通常以每单位保险金额的货币数量表示。
4. 资产负债管理：资产负债管理是保险公司通过调整资产和负债的结构和期限，以实现资本充足性、流动性、收益性和风险控制等目标的一种经营管理策略。
5. 养老金精算：养老金精算是运用精算原理和方法，对养老金计划的财务状况、缴费水平、待遇支付等方面进行预测、评估和管理的专门领域。
二、填空题1. 精算师的主要职责包括设计保险产品、计算保险费率、评估保险公司财务状况和______风险。
答案：管理2. 在寿险精算中，生命表是用来描述一个特定群体在不同年龄的______和生存概率的统计表。
答案：死亡率3. 预期损失EL与标准差σ之间的关系可以用______公式来描述。
答案：方差4. 在确定养老金计划的缴费水平时，需要考虑的因素包括预期寿命、工资增长率、投资收益率和______。
答案：通货膨胀率5. 在保险公司的资产负债管理中，______是指保险公司持有的能够随时转换为现金的资产。
答案：流动性资产三、单项选择题1. 下列哪项不属于精算学的主要应用领域？A. 保险B. 金融C. 医疗D. 教育答案：D2. 在计算保险费率时，通常采用哪种方法来估计未来的损失？A. 回归分析B. 时间序列分析C. 蒙特卡洛模拟D. 历史数据法答案：D3. 下列哪种风险通常不属于保险公司需要考虑的风险类型？A. 信用风险B. 市场风险C. 操作风险D. 法律风险答案：D4. 在养老金精算中，常用的贴现率是哪种利率？A. 名义利率B. 实际利率C. 市场利率D. 合同利率答案：B5. 下列哪种情况可能导致保险公司的偿付能力不足？A. 投资收益高于预期B. 保险业务增长迅速C. 风险发生频率低于预期D. 资产负债不匹配答案：D四、多项选择题1. 下列哪些因素可能影响保险费率的设定？A. 风险性质B. 保险期限C. 保险公司的经营成本D. 市场竞争状况答案：ABCD2. 在寿险精算中，常用的生存模型包括哪些？A. 生命表模型B. 随机生存模型C. 马尔可夫链模型D. 半马尔可夫链模型答案：ABC3. 下列哪些因素可能影响养老金计划的缴费水平？A. 参保人员的年龄结构B. 养老金计划的投资收益率C. 当地的税收政策D. 社会平均工资水平答案：ABCD4. 在保险公司的资产负债管理中，常见的风险管理策略包括哪些？A. 风险转移B. 风险分散C. 风险对冲D. 风险规避答案：ABCD5. 下列哪些因素可能影响保险公司的盈利能力？A. 保险产品的设计和定价B. 保险公司的运营效率C. 市场的竞争状况D. 宏观经济环境答案：ABCD五、判断题1. 精算师只需要掌握数学和统计学知识即可胜任工作。
商业银行收益法评估技术说明
商业银行收益法评估技术说明一、基本假设与限制条件（一）一般假设1、交易假设交易假设是假定所有待评估资产已经处在交易的过程中,评估师根据待评估资产的交易条件等模拟市场进行估价.交易假设是资产评估得以进行的一个最基本的前提假设。
2、公开市场假设公开市场假设，是假定在市场上交易的资产，或拟在市场上交易的资产，资产交易双方彼此地位平等,彼此都有获取足够市场信息的机会和时间，以便于对资产的功能、用途及其交易价格等作出理智的判断。
公开市场假设以资产在市场上可以公开买卖为基础.3、资产持续经营假设资产持续经营假设是指评估时需根据被评估资产按目前的用途和使用的方式、规模、频度、环境等情况继续使用，或者在有所改变的基础上使用，相应确定评估方法、参数和依据.(二）特殊假设1、国家现行的宏观经济等政策不发生重大变化，XX商业银行股份有限公司所处的社会经济环境以及所执行的税赋、税率等政策无重大变化.2、 XX商业银行股份有限公司未来的经营管理班子尽职，并继续保持现有的经营管理模式持续经营。
3、 XX商业银行股份有限公司主营业务收入主要来源于利息收入、手续费收入和投资收益，不考虑企业未来可能新增的业务。
4、评估基于评估基准日现行的股权结构、经营策略、经营能力和经营状况，不考虑未来可能由于管理层变动而导致的变化。
5、央行汇率在预测期间内将无重大变动.6、 XX商业银行股份有限公司2014年6月19日，经中国银行业监督管理委员会《中国银监会关于XX商业银行发行二级资本债券的批复》（银监复［2014］ 388号)核准，发行不超过人民币15亿元的二级资本债券，债券品种为10年期固定利率、含减记条款或转股条款.在到期后补充相同面值二级资本债。
7、预测期年度按照2015年核销占不良贷款的比例进行贷款核销。
8、未来净利润在满足资本监管需要和偿还债务后,最大可能进行分配。
9、在未来年度为满足资本监管需要，在资本充足率不足时进行资本弥补。
精算基础考试题及答案
精算基础考试题及答案 一、单项选择题（每题2分，共20分） 1. 精算学中，用于衡量未来现金流的现值的贴现率是（ ）。 A. 无风险利率 B. 风险调整后的利率 C. 市场利率 D. 预定利率
答案：B 2. 在精算评估中，死亡率表的主要作用是（ ）。 A. 预测未来的经济趋势 B. 计算保险产品的定价 C. 评估保险公司的财务状况 D. 确定投资组合的风险 答案：B 3. 以下哪项不是精算师在设计寿险产品时需要考虑的因素？（ ） A. 死亡率 B. 投资回报率 C. 税收政策 D. 市场竞争状况
答案：D 4. 精算评估中，准备金的计算通常基于（ ）。 A. 预期损失 B. 最大可能损失 C. 最小可能损失 D. 历史损失数据
答案：A 5. 以下哪个不是精算师在进行资产负债管理时需要考虑的因素？（ ）
A. 利率变动 B. 资产配置 C. 再保险安排 D. 客户服务满意度
答案：D 6. 精算学中，用于评估保险合同公平性的指标是（ ）。 A. 偿付能力比率 B. 利润测试 C. 风险价值（VaR） D. 资本充足率
答案：B 7. 在精算学中，以下哪个不是风险管理的工具？（ ） A. 再保险 B. 风险分散 C. 风险转移 D. 市场调研
答案：D 8. 以下哪项是精算师在进行养老金计划评估时不需要考虑的因素？（ ）
A. 退休年龄 B. 预期寿命 C. 投资回报率 D. 产品包装设计
答案：D 9. 精算学中，用于评估保险公司偿付能力的指标是（ ）。 A. 偿付能力比率 B. 利润测试 C. 风险价值（VaR） D. 资本充足率
答案：A 10. 在精算学中，以下哪个不是用于评估投资风险的指标？（ ） A. 标准差 B. 贝塔系数 C. 夏普比率 D. 死亡率
答案：D 二、多项选择题（每题3分，共15分） 11. 精算师在评估寿险产品时，需要考虑的风险因素包括（ ）。 A. 死亡率风险 B. 利率风险 C. 投资风险 D. 欺诈风险
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说明精算评估中主要参数假设确定的依据
为什么社保累计缴纳满15年才可领取养老金养老金缺
口到底有多大养老保险的工资替代率能达到多少对这些问
题，不仅普通老百姓不清楚，就连专业人士也未必能解答。
全国政协委员、对外经济贸易大学保险学院副院长孙洁
认为，究其原因，没有社会保险精算报告是一个重要原因，
建立精算报告制度并完善披露制度，将有助于找到这些问题
的答案，制度更加透明，老百姓对退休、养老等问题的看法
也将更加理性。
孙洁在今年提交的提案中指出，她在社会保险制度的调
研中发现了几方面问题。一是社会保险基金收支状况的地区
差异比较突出，相当一部分省(区、市)养老保险基金当期征
缴收入不能满足支出需要;二是部分地区医疗保险统筹基金
支付压力较大，甚至已经出现收不抵支的现象;三是我国社会
保险管理中的所有政策参数，包括缴费年限、缴费率、领取
养老金年龄、预期寿命和余命、替代率水平等均无精算平衡
的支撑，各地政策实施时存在着缴费基数不实和碎片化现象;
四是在《社会保险法》以及社保基金管理中缺乏精算平衡的
理念、具体方法和途径，机构和人员设置严重滞后。各地社
保部门普遍存在没有精算人员或没有精算处室的情况。
“一些重要的法定政策参数不仅没有精算支撑，也未经国
家立法机构审议通过【社保转移后医保余额】，更没有向社
会公示参数的制定过程。”孙洁表示。
建立社会保险精算报告制度的必要性何在孙洁在接受
《证券日报》记者采访时表示，全国政协委员孙洁：尽快建
立社会保险精算报告制度，能对社会保险运行存在的问题进
行及时的发现并为调整政策和基金收支精准定位。一方面可
以监测制度的运行情况，另一方面可以成为政策决策的重要
支持。
“定期发布养老金精算报告，是监测养老保险基金运行风
险的基本方法。许多国家通过建立精算报告制度来监测社会
保险运行情况。”孙洁表示。她还建议，将来我国在修订《社
会保险法》时，应该明确社会保险精算的功能和定位，以实
现精算工作的法制化、规范化，提高社会保险精算工作的权
威性。
孙洁指出，我国应该根据具体国情，通过建立省级社会
保险基金年度精算报告制度，定期预测基金的支撑能力并做
好预警，有备无患，安排好资金，保证基本养老金的按时足
额发放和其他各项社会保险基金的平稳运行。
同时，应结合制度运行现状，对未来10年的基金收支
进行中期预测;在研究人口和宏观经济走势的基础上，对未来
50年的基金收支进行长期精算预测;进行参数假设和敏感性
分析，说明精算评估中主要参数假设确定的依据，分析主要
参数变化对基金和制度运行的影响。在分析预测结果的基础
上，提出精算评估结论和保持制度平稳运行的政策措施。
为此，孙洁建议，尽快启动社会保险精算报告制度的建
设，从养老金精算报告编制开始，逐步编制医疗保险及其他
社会保险的精算报告。编制层次按统筹层次自下而上，根据
需要编制省级和市级精算报告，在此基础上编制全国养老保
险基金精算报告。养老保险基金精算报告需经各级统筹地区
人大常委会财经委员会审议通过，并逐步向社会公开，以此
推动社会保险精细化管理，推动社保数据集成共享，推动基
金精算平衡及参保人权益保障。
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