国内外投资银行的对比.doc
招商银行投资价值分析
招商银行投资价值分析一、本文概述本文旨在对招商银行（China Merchants Bank）的投资价值进行全面的分析。
招商银行作为中国领先的商业银行之一，凭借其稳健的经营策略、广泛的业务网络以及创新的金融产品和服务，在国内外金融市场上均享有盛誉。
本文将通过深入剖析招商银行的财务报表、业务构成、市场竞争情况以及未来发展前景，来评估其投资价值。
我们将从招商银行的财务报表出发，通过对其资产负债表、利润表和现金流量表的详细分析，了解该银行的财务状况、盈利能力和现金流状况。
这将有助于我们判断该银行的经营稳定性和风险控制能力。
我们将关注招商银行的业务构成和市场竞争情况。
通过对该银行的主要业务、客户群体和市场定位的分析，以及对其在国内外金融市场的竞争地位和市场份额的评估，我们将更深入地了解该银行的市场竞争力和发展潜力。
我们将结合招商银行的未来发展前景，对该银行的投资价值进行综合评估。
我们将考虑宏观经济环境、金融政策、技术进步等因素对招商银行未来发展的影响，以及该银行在应对这些挑战和机遇时的策略和措施。
通过本文的分析，我们将为投资者提供关于招商银行投资价值的全面、客观和深入的评估，帮助投资者做出更明智的投资决策。
二、招商银行财务状况分析招商银行作为中国领先的商业银行之一，其财务状况一直备受市场关注。
下面我们将从盈利能力、资产质量、流动性状况以及资本充足率四个方面对招商银行的财务状况进行深入分析。
从盈利能力来看，招商银行近年来净利润持续增长，显示出良好的盈利趋势。
这主要得益于其精细化管理和不断优化的业务结构。
同时，该行的成本收入比持续下降，反映出其运营效率的提升。
然而，也需要关注到其净息差收窄的趋势，这可能会对未来盈利能力产生一定影响。
资产质量方面，招商银行的不良贷款率保持在较低水平，显示出较强的风险控制能力。
同时，其贷款减值准备计提充足，为可能出现的风险做了充分准备。
然而，也需要关注到其关注类贷款和逾期贷款的增长趋势，这可能会对资产质量产生潜在影响。
货币银行学课后习题答案6-10
（2）央行买卖证券最重要的意义在于影响金融体系的流动性，调控基础货币，从而调节货币供应量，实现体系内流动性总量适度、结构合理、变化平缓和货币市场利率基本稳定的目标。
（3）货币政策中介指标的选择：数量指标和价格指标及其相互关系
第九章
1、商业银行是如何创造存款货币的？
B银行
资产负债
在中央银行的准备金存款160
贷款640存款800
同样道理，C银行吸收的存款增加了640元，并相应增加了在中央银行的准备存款640元，那么这个银行又有可能扩大贷款640×（1-20%）=512元。于是又有512元的新的存款货币继续被创造出来。如此类推，银行D，E，······，将会依此吸收存款并相应增加在中央银行的准备金，从而也就有可能按照准备率20%的约束条件扩大贷款并相应创造出新的存款货币。这一过程一直继续下去，直到最初存入A银行的1000元原始存款全部转化为法定存款准备金后为止，即银行体系的法定存款准备金总额等于原始存款（这是从增量的角度来说的），这时整个银行体系没有了超额准备金，银行体系也就没有了进一步创造存款货币的能力。
（6）．自有资本的境内外直接投资；
（7）．代理客户和为自身进行外汇买卖；
（8）．各种资产管理业务；
（9）．国内和国际货币市场业务，如同业拆借。
区别：
投资银行主要服务于资本市场，这是区别商业银行的标志；
2．国家开发银行的主要职能和业务是什么？
开发银行是指专门为经济开发提供长期投资或贷款的金融机构。
开发银行的主要业务
若乙客户用以支付丙客户的购货款，丙客户在B银行开户，B银行代收支票使自己在中央银行的准备存款增加800元；同时增记丙客户存款800元。这时B银行的资产负债状况如下：
投资银行案例分析-招商银行.
投资银行学案例分析——招商银行院系：电气与电子工程学院姓名：****学号：120******8电话：1********53目录一、招商银行整体发展历程 (2)二、招商银行内外部环境分析 (6)三、招商银行竞争战略选择 (7)四、招商银行上市背景 (9)五、招商银行上市准备及过程 (10)六、招商银行上市 (12)附一、招行银行发展历程大框 (13)附二、金融衍生品成绩 (14)一、招商银行整体发展历程艰苦创业时期（1987~1992年）快速发展时期（1993~1998年）稳健发展时期（1999~2001年）国际化发展时期（2002年至今）20世纪80年代中期以后，为了进一步深化金融体制改革，增强银行体系活力，更好的支持和服务社会经济发展，我国按照商业化原则陆续组建了一批新型股份制商业银行，招商银行由此应运而生。
招商银行于1987 年在中国改革开放的最前沿——深圳经济特区成立，是中国境内第一家完全由企业法人持股的股份制商业银行，也是国家从体制外推动银行业改革的第一家试点银行。
成立27年来，招行伴随着中国经济的快速增长，在广大客户和社会各界的支持下，从当初只有1亿元资本金、1家营业网点、30余名员工的小银行，发展成为了资本净额超过2900亿、资产总额超过4.4万亿、全国设有超过800家网点、员工超过5万人的全国性股份制商业银行，并跻身全球前100家大银行之列。
凭借持续的金融创新、优质的客户服务、稳健的经营风格和良好的经营业绩，招行现已发展成为中国境内最具品牌影响力的商业银行之一。
在银监会对商业银行的综合评级中，招行多年来一直名列前茅。
同时荣膺英国《金融时报》、《欧洲货币》、《亚洲银行家》、《财资》（The Asset）等权威媒体授予的“最佳商业银行”、“最佳零售银行”“中国区最佳私人银行”、“中国最佳托管专业银行”多项殊荣。
在英国《银行家》杂志2011 年公布的世界千强银行榜单上位列第56名，在美国《财富》杂志2013年发布的“世界500 强企业”排行榜上列第412位。
国外投行的工作内容
国外投行的工作内容国外投行是指在海外从事投资银行业务的金融机构，主要为客户提供各类投融资服务，包括股票发行、债券发行、并购、重组、资产管理、风险管理等。
投行的工作内容主要涉及以下几个方面：1. 业务拓展投行的主要职责之一是开拓业务。
投行需要不断地寻找新的业务机会和客户，与客户建立长期的合作关系。
为了吸引新客户，投行需要制定全面的营销策略，包括市场调研、制定营销计划和执行营销方案等。
2. 项目管理投行需要积极参与各种投资项目的管理，包括股票和债券发行、投资并购、重组、私募股权交易等。
在项目管理过程中，投行需要协调各方面资源，包括法律、财务、会计、税务、技术等，确保项目的顺利进行。
3. 交易服务投行为客户提供各种交易服务，包括股票和债券交易、衍生品交易、外汇交易等。
投行需要为客户提供高质量的交易服务，包括交易分析、市场预测、交易执行等。
在交易过程中，投行需要协助客户寻找最佳交易机会，并提供相应的交易策略和方案。
4. 资产管理投行为客户提供各种资产管理服务，包括资产组合管理、投资咨询、基金管理等。
投行需要根据客户的需求和风险偏好，为客户提供最佳的资产管理方案，并帮助客户实现最大化的收益。
5. 风险管理投行需要积极参与客户的风险管理工作，帮助客户识别、分析和管理各种风险，包括市场风险、信用风险、操作风险等。
投行需要为客户提供各种风险管理工具和服务，帮助客户实现风险控制和防范风险。
6. 研究与分析投行需要积极开展市场研究和分析工作，提供最新的市场情报和分析报告。
投行需要不断关注国内外的宏观经济环境和行业趋势，为客户提供最佳的投资建议和市场预测。
国外投行的工作内容非常丰富和多样化，需要投行的专业人员具备广泛的知识和技能，包括金融、会计、法律、市场营销、管理等多个方面。
在日益竞争激烈的市场环境下，投行需要不断创新和更新自身的服务和产品，提高客户的满意度和忠诚度，才能在市场中获得更好的发展。
中国三大银行的市场定位和目标人群
中国三大银行的市场定位和目标人群中国三大银行的市场定位和目标人群一、中国工商银行1、市场定位：以市场为导向，坚定不移地推进大企业、大系统战略。
工商银行的性质是国有商业银行，其特点是规模大，存贷款余额、机构设置在四大国有商业银行中占第一位。
国有商业银行的性质决定了工商银行必须成为我国基础产业发展的强大支柱，大中型企业的主办银行，即实施大企业大系统战略。
把中间业务置于应有地位，赋予“全方位服务”的完整意义。
中间业务是现代商业银行三大业务之一，是商业银行在基本不动用自身资金的前提下接受客户委托办理支付和其他事项，以服务客户，取得服务费的业务。
在西方商业银行，中间业务收入已占到了业务总收入的５０～６０％以上场重点目标客户。
巩固拓展个人业务市场。
大企业、大系统战略和个人业务市场构成工商银行市场定位的两翼，两者相辅相成。
因此，必须重视个人业务市场的开拓。
目前，工商银行对个人市场的细分和定位尚缺乏深度和力度，应该改变以往一味重视对公服务的做法，拓展面向个人服务的市场空间。
2、目标人群：从公司客户市场看，“大而优”是工商银行的重点目标客户。
“小而优”也应该是工商银行的重要客户。
从个人客户市场来看，以中等收入阶级为核心，以吸存、中间业务和消费信贷并列发展的金融多元化服务是工商银行看好的个人金融业务市场。
二、中国农业银行1、市场定位：在区域上，实行城乡一体化的市场定位，发挥农行已有的优势，在资源配置上实行重点倾斜，把握重点，务实兴行。
目前农村改革正在步入一个以推行股份合作制为核心，以发展规模农业，实现农业产业化为目标的新阶段，这对农业银行的改革与发展无疑是一个新的契机。
农村是一个大市场，虽然农业比较利益低，但是，这是国民经济的基础产业，“农业定则天下定”，“农业兴则百业兴”。
农业银行在农村的优势是其他专业银行所无法比拟的，也只有充分利用和发挥这一优势，紧紧抓住农村改革的新机遇，才能顺利实现其转轨目标。
打破传统的业务和产业分工，扩大业务交叉，拓展各类金融业务，构建跨行业和营运多元化的新优势。
中国银行为国内外客户提供全面金融服务
中国银行为国内外客户提供全面金融服务中国银行作为中国四大国有商业银行之一，一直以来致力于为国内外客户提供全面的金融服务。
其庞大的网络覆盖面、多元化的产品和专业的服务团队，使得中国银行成为最受客户信赖的金融机构之一。
本文将详细介绍中国银行为国内外客户提供的全面金融服务。
一、个人客户金融服务中国银行为个人客户提供多样化的金融服务，包括但不限于储蓄存款、贷款、保险、投资理财等。
客户可以根据自身需求选择适合的产品和服务。
1. 储蓄存款：中国银行向个人客户提供多种类型的储蓄存款，包括活期存款、定期存款、零存整取等。
客户可以根据自己的资金周转需求和风险承受能力选择适合的存款产品，享受相应的利息回报和便捷的资金管理服务。
2. 贷款服务：中国银行为个人客户提供各类贷款产品，如个人消费贷款、房屋贷款、车辆贷款等。
客户可以通过申请贷款来满足购房、购车、教育等方面的资金需求，同时享受灵活的还款方式和合理的利率政策。
3. 保险服务：中国银行合作的保险公司提供多种类型的保险产品，包括人寿保险、意外伤害保险、健康保险等。
客户可以选择适合自己的保险产品，保障个人及家庭的风险，实现财富保值和保障的双重目标。
4. 投资理财：中国银行为个人客户提供多样化的投资理财产品，包括基金、理财产品、股票、债券等。
客户可以根据自身风险和预期收益选择适合的理财产品，实现资产增值和财富管理的目标。
二、企业客户金融服务中国银行为企业客户提供全方位的金融服务，旨在支持企业的发展和经营。
无论企业规模大小，中国银行都将以专业、高效的服务满足客户需求。
1. 财务管理服务：中国银行提供企业客户的资金管理、结算服务，包括资金池、在线银行、代理支付等。
通过这一系列的服务，企业客户可以实现资金的集中管理和高效运作，降低财务成本和风险。
2. 信贷服务：中国银行为企业客户提供各类信贷产品，包括企业贷款、信用贷款、进出口贷款等。
企业可以通过借款来扩大经营规模、增加市场份额、创新产品等，实现更快速、更稳定的发展。
银行结售汇十大品牌
02
中国银行
品牌简介
• 中国银行是一家历史悠久的国有商业银行，也是中 国银行业的领军企业之一。其前身可以追溯到1912 年的中国银行。经过多次改革和发展，如今的中国 银行已经成为了全球性的金融机构，拥有广泛的分 支机构和海外网络。
结售汇业务特点
中国银行的结售汇业务是其外汇业务的重要组成 部分，具有以下特点
创新业务
在中小企业贷款业务方面，推出了“北京通”系列创新产品。
上海银行
品牌历史
成立于1995年，是由中国人民银行批准设立的上海市属地方法人银 行。
业务范围
主要服务于上海市的中小企业和个人客户。
创新业务
在个人贷款业务方面，推出了“上海通”系列创新产品。
07
品牌对比分析
各银行结售汇业务收入比较
工商银行
银行结售汇业务发展前景
全球化趋势
随着全球经济一体化进程的 加速，银行结售汇业务有望 继续保持增长，为金融机构 提供更多跨境结算和风险管
理机会。
数字化转型
互联网技术的发展和金融科 技的普及将推动银行结售汇 业务的数字化转型，提高业
务效率和客户体验。
绿色金融
随着全球对可持续发展和环 保意识的日益重视，绿色金 融将成为银行结售汇业务的 重要发展方向，为金融机构 提供更多创新机会。
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风险管理挑战
全球经济一体化带来更多跨境风险，如汇率波动、政治风险等，银行需要加强风险管理， 提高风险识别和防范能力。
客户需求变化
随着国际贸易和投资的发展，客户对银行结售汇业务的需求将更加多元化和个性化，要求 银行提供更多元化的产品和服务。
竞争格局调整
全球经济一体化将导致银行结售汇市场竞争格局调整，银行需加强自身实力，提高市场竞 争力。
中国人民银行与商业银行的关系
中国人民银行与商业银行的关系（1）是政企关系。
中国人民银行是国家的金融行政管理机关，商业银行是专门办理信用业务的金融企业，它必须执行中国人民银行制定的方针、政策、规定和制度。
（2）是存贷关系。
中国人民银行是银行的银行，商业银行是向中国人民银行存款和申请贷款的企业。
商业银行的资金来源，主要是吸收存款，也可以向中国人民银行申请贷款，即由中国人民银行通过贷款方式向商业银行提供资金。
（3）领导和被领导的关系。
中国人民银行相对与各商业银行来说，存在着协调、监督和检查的关系。
中国人民银行是我过的中央银行，它是在国务院领导下，制定和实施货币政策的国家机关，是我国政府的组成部分。
商业银行是一经营工商业存、放款为主要业务，并一银行利润为主要经营目标的企业法人。
1、含义不同。
中央银行是一国金融体制中居于核心地位，依法制定和执行国家货币金融政策，实施金融调控与监管的特殊金融机关。
它具有发行的银行、政府的银行和银行的银行等重要职能。
商业银行是依照《商业银行法》和《公司法》设立的吸收公众存款、发放贷款、办理结算等业务的企业法人。
政策性银行是指由政府创立、参股或保证的，不以盈利为目的，专门为贯彻、配合政府经济政策或产业政策，在特定业务领域内直接或间接从事政策性金融活动的专门金融机构。
2、性质不同。
中央银行是充当发行的银行、政府的银行和银行的银行的国家机关。
商业银行是以盈利为目的的特殊企业法人。
政策性银行是贯彻、配合政府经济政策，追求社会整体效益而不以盈利为目的的公益（或事业）法人。
3、职能不同。
中央银行的主要职能是制定和实施货币政策、对金融业实施监督管理。
商业银行的主要职能是信用中介、支付中介、信用创造和金融服务。
政策性银行的主要职能是贯彻实施政府的宏观经济政策，尤其是产业政策，弥补商业银行金融活动的不足。
4、组织形式不同。
中央银行采用政府机构的组织形式，设有总行、分支机构和咨询机构（货币政策委员会）；商业银行采取有限责任公司或股份有限公司形式，设总行与分支机构；政策性银行采用事业单位的组织形式，实现企业化管理，设立总机构，分支机构较少，也可以不设分支机构。
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国内外投资银行的对比
我国投资银行(证券公司)的主体则脱胎于旧的计划经济体制，主要是通过一些带有行政意味的途径建立起来的，包括:第一，由专业银行或保险公司等金融机构发起设立的股份公司或全资子公司，这类证券公司多属于全国性的大证券公司，如华夏证券和海通证券等;第二，由地方金融机构入股或出资组建的股份公司或全资子公司，如申银证券等;第三，由地方财政系统组建的证券经营机构，如上海财政证券等;第四，全国性的信托投资公司和地方金融机构所属的信托投资公司，如中信证券等;第五，中外合资设立的，如中金、高盛高华。
经营业务的差异
投资银行最基本的业务有三项，即证券承销、证券交易和企业并购，随着金融创新的不断推进，资产证券化、项目融资、私募股权投资、投资管理和金融衍生工具的创设交易不断成为现代投资银行的主体业务。
在业务领域上，中国的投资银行最主要的业务有证券承销、证券交易、自营业务和基金管理，对其它业务尤其是金融创新业务涉足很少。
而美国的投资银行，则在上述所有的投资银行业务中都有涉足，其在金融创新业务中的表现则尤为突出。
在业务的权重上，中美投资银行也存在则很大的差异性。
中国投资银行的证券交易(也即经济业务)占据很大的份额(中金等少数投资银行除外)，这也就是国内大多数投资银行被称为券商的原因。
而以高盛为代表的美国证券公司，其业务重点则
放在了证券承销和自营业务上，金融创新交易也占据着重要的地位。
由此可见，中美投资银行不仅开展的业务范围有差别，而且业务的倾向也有所区别。
收入构成的差异
中美投资银行在经营业务上的差异，相应的也就导致了二者的收入构成会大不相同。
表1仅从主要投资银行业务角度考察了中美投资银行收入构成的差别(经济业务等零售业务收入未纳入考虑)，可以发现，美国投资银行的年总收入中，企业并购和股票承销所占据的份额是最多的，一般都在30%以上，债券承销占据的份额大约为10%左右，而银团贷款所占据的份额则相对较小。
中国的证券公司的年收入中，贡献率最大的当属股票承销(占到总收入的70%以上)，其次是证券承销业务，企业并购业务和银团贷款很少、甚至没有。
中金公司则是个例外，其收入结构与国内券商差距较大，但也与美国典型投资银行的收入模式不相同。
由此可见，美国投资银行对证券承销和并购都有很强依赖性，收入来源分散，收入结构较为合理;但国内券商则对证券承销具有极强依赖性，收入结构过于单一。
治理结构的差异
中美投资银行的发展路径、市场环境已经两国法律制度的不同，还导致了两国投资银行的治理结构有很大的不同。
美国投资银行多是由合伙公司转化为上市公司的，在上市的
投行中虽然原先合伙人仍占据一定股份，但整体上较少;其公众和机构投资者持股比例很高，股权较为分散。
同时由于其资本市场很健全，股权的流动性也很高。
中国的投资银行其产生本身就有很强的行政意味，因此股权集中度很高，持股比例较高的多是国有公司。
而且我国投资银行中已经上市的公司数目并不多，这也就导致了其股权的流动性较低。
作者：张军东单位：西南交通大学。