银广夏财务造假事件-完整版
案例1银广夏事件
案例1 银广夏事件1994年6月17日，广夏（银川）实业股份有限责任公司以“银广夏A”的名字在深圳交易所上市。
银广夏A被称作第一家来自宁夏的上市公司。
根据银广夏1999年年报，银广夏的每股盈利当年达到前所未有的0.51元；其股价则从1999年12月30日的13.97元一路狂升，至2000年4月19日的35.83元。
次日实施了优厚的分红方案10转赠10后，即进入填权行情，于2000年12月29日完全填权并创下37.99元新高，折合为除权前的价格75.98元，较一年前启动时的价位上涨440％，较之于1999年“5·19行情”发动前，则上涨了8倍多；2000年全年涨幅高居深沪两市第二；2000年年报披露的业绩再创“奇迹”，在股本扩大一倍基础上，每股收益攀升至0.827元。
2001年3月1日，银广夏发布公告，称与德国诚信公司（Fidelity Trading GmBH）签订连续三年总金额为60亿元的萃取产品订货总协议。
仅仅依此合同推算，2001年银广夏每股收益就将达到2至3元！这将使银广夏成为“两市业绩最好市盈率却最低的股票”。
银广夏传奇达到了顶峰。
2001年6月18日：银广夏宣布，一条1500立升×3二氧化碳超临界萃取生产线已在安徽省芜湖市建成。
《财经》杂志一篇题为《揭开银广夏陷阱》的文章披露，银广夏1999年、2000年的业绩严重造假，其子公司天津广夏获得“暴利”的萃取产品出口纯属子虚乌有，银广夏从利润猛增到股价离谱上涨更是一场彻头彻尾的骗局。
这则消息立即在市场引起轩然大波。
银广夏股票于8月3日停牌，8月6日，银广夏股票继续停牌一天半，鉴于情况严重，经中国证监会批准，自2001年8月9日起停牌30天。
“银广夏”事件被媒体披露后，2001年8月3日，中国证监会对广夏(银川)实业股份有限公司正式立案调查，造假的“重灾区”是银广夏控股公司天津广夏公司。
调查的结果让人大吃一惊：从原材料购进到生产、销售、出口，天津广夏伪造了全部单据，包括原料合同、购货发票、银行汇款单、出口销售合同、海关出口报关单和所得税免税文件等100多份关键财务文件，真可谓“胆大包天，不择手段”。
审计失败案例分析(银广夏事件)
审计失败和法律责任的防范
• 完善审计制度 • 加强审计监督 • 强化审计人员法律意识 • 严格划分相关责任，严厉打击
违反法律的行为
审计失败案例分析（银广夏事件）
2001年银广夏利润造假案
֍1994年6月上市的银广夏公司，曾因其骄 人的业绩和诱人的前景而被称为"中国第一 蓝筹股"。 ֍2001年8月，《财经》杂志发表"银广夏陷 阱"一文，银广夏虚构财务报表事件被曝光。 ֍专家意见认为，天津广夏出口德国诚信贸 易公司的为"不可能的产量、不可能的价格、 不可能的产品"。
深圳中天勤会计师事务所解体
֍公司自1998年至2001年期间累计虚增利 润77 156．70万元 ֍2001年 1－6月虚增 894万元，实际亏 损2 557．10万元。 ֍2001年9月后，因涉及银广夏利润造假 案，深圳中天勤会计师事务所解体。财 政部亦于9月宣布，拟吊销签字注册会 计师刘加荣、徐林文的注册会计师资格； 吊销中天勤会计师事务所的执业资格， 同时，将追究中天勤会计师事务所负责 人的责任。
注册会计师和会计师事务所的法律责任
• 独立审计准则没有引入风险导向审计，致使签字注册会计师履行了必要的审计程序却没 有发现银广夏管理层的舞弊行为。
• 深圳中天勤会计师事务所疏于执行已颁布的独立审计准则，在专业胜任能力和职业道德两 方面均存在重大过失。
• 中介机构所指派的执业人员在执业过程中违反执业准则，未尽高度注意义务或者忠实义务 的，给委托人造成直接经济损失的，应当退还委托人交纳的委托费并承担相应的赔偿责任。
深圳中天勤会计师事务所审计失败的原因
财务舞弊银广夏案例
财务舞弊案例——银广夏事件公司概况公司名称：广夏（银川）实业股份有限公司发行日期：1993年12月21日上市日期：1994年06月15日经营范围：高新技术产品的开发、生产、销售；天然物产的开发、加工、销售1993年11月，陈川在宁夏合资成立“广夏(银川)实业股份有限公司”；1994年6月，公司股票在深圳证券交易所上市。
此后银广夏投资牙膏、水泥、白酒、牛黄、活性炭、葡萄酒、房地产，但收效并不显著。
世纪绩优的发迹历程1996年公司开始治沙种草，创建闻名于世的银广夏麻黄草种植基地，银广夏由此踏上发迹的征程。
银广夏业绩的奇迹性转折，是从1998年发端的。
这一年，银广夏传出了来自天津的“好消息”，天津广夏“独撑大局”。
1999年，银广夏利润的75％来自于天津广夏；到了2000年，这个比例更大。
银广夏1994年在天津成立控股子公司——天津宝洁制品有限公司，1997年12月31日更名为天津广夏(集团)有限公司。
由上可见，天津广夏是广夏(银川)实业股份有限公司投资额最大的全资子公司。
从1999年12月30日至2000年4月19日不到半年间，银广夏从13.97元涨至35.83元，于2000年12月29日完全填权并创下37.99元新高，折合为除权前的价格75.98元，较一年前启动时的价位上涨440％。
2001年3月，银广夏公布了2000年年报，在股本扩大一倍的情况下，每股收益增长超过60％，达到每股0.827元，盈利能力之强，令人惊异。
2001年3月1日，银广夏发布公告，称与德国诚信公司签订连续三年总金额为60亿元的萃取产品订货总协议。
仅仅依此合同推算，2001年银广夏每股收益就将达到2至3元！银广夏2001年的市值高居深沪两市第三名，银广夏创造了股市神话。
因其骄人的业绩和诱人的前景而被称为“中国第一蓝筹股”。
世纪骗局的揭露2001年03月31日蒲少平提出的9个疑问2001年08月01日《银广夏陷阱》不可能的产量、不可能的价格、不可能的产品第一，以天津广夏萃取设备的产能，即使通宵达旦运作，也生产不出其所宣称的数量；即使只按照银广夏2000年1月19日所公告的合同金额，1.1亿马克所包括的产品至少应有卵磷脂100吨、姜精油等160吨。
财务报表分析银广夏案例
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尽管我们不能全部否定上述分析系统和绩效评价模型， 但是就事实而言，上述属于基本分析范畴的业绩评价不可争 辩地存在缺陷，甚至是重大缺陷。
传统财务分析指标评价缺陷
1998
经营现金流量／净 利润（>1）
-23.3％
现金流量偏离标准 比率(=1)
-20.9％
经营现金流量／营 业利润(>1)
-12.3％
经营活动现金流量 ／负债总额指标
企业外部监督——政府监督
政府监督的主体是政府财政部门
（1）国税局在企业领购增值税专用发票的时没有根据企业真实 的销售收入情况开具。 （2）如果天津广夏宣称的出口属实，按照我国税法，应办理几 千万的出口退税，但年报里根本找不到出口退税的项目，也没有 引起税务等有关部门的重视。 （3）2000年公司工业生产性的收入形成毛利5.43亿元，按17%税 率计算，公司应当计交的增值税至少为 9231万元，但公司披露 2000年年末应交增值税余额为负数，不但不欠，而且还没有抵扣 完，异常的增值税情况有关部门没有及时的进行核查。
企业外部监督——社会监督
社会监督的主体是注册会计师
（1）银广夏编制合并报表时，未抵销与子公司之间的关联交易， 也未按股权协议的比例合并子公司，从而虚增巨额资产和利润。 注册会计师未能发现或报告有关重大虚假问题。
（2）注册会计师未能有效执行应收账款函证程序。在对天津广 夏的审计过程中，将所有询证函交由公司发出，而并未要求公司 债务人将回函直接寄达注册会计师处。
传统财务分析指标评价缺陷
传统财务分析指标体系
1998
1999
每股收益
0.266
0.51
净资产收益率
15.35%
主营业务收入增长 率
银广夏”特大虚假利润案分析
“银广夏”特大虚假利润案分析1994年6月17日，广夏（银川）实业股份有限责任公司以“银广夏A”的名字在深圳交易所上市。
银广夏A被称作第一家来自宁夏的上市公司，但实际上，这家公司最早起源于深圳。
陈川是银广夏的创始人，在2000年2月去世前担任银广夏董事局主席兼总裁。
他1939年出生，早年为银川话剧团编剧，1984年7月南下深圳创业，先后创建深圳广夏文化公司和深圳广夏录像器材公司等。
陈川文人出身，据见过他的人说“极富领袖魅力”。
1993至1994年间，他长袖善舞，将广夏文化公司旗下几家软磁盘生产企业合并改组，并成功上市。
其中的两家企业均在深圳，分别是广夏录像器材有限公司和广夏微型软盘有限公司；另外一家叫做广夏（银川）磁技术有限责任公司。
该公司在银川注册，存在的时间只有一年，从1992年9月到1993年银广夏设立后即注销。
明眼人知道，这家公司的功能，在于获得宁夏自治区的上市额度。
该公司发起人之一为宁夏计算机技术研究所，而银广夏现任董事局主席、曾长期担任银广夏总裁的张吉生，即担任过计算机研究所的所长。
张吉生生于1946年，除了在银广夏任职外，还担任着宁夏自治区科技厅厅长一职。
上市以后，围绕着陈川的银广夏高层队伍亦渐次成形。
现任银广夏总裁的李有强来自天津。
他生于1941年，曾任天津市工艺美术厂厂长，早在1985年就与陈川一起合作创业，1994年银广夏进入天津后，长期负责天津业务。
而身兼财务总监、总会计师、董秘等多职的丁功民则常驻深圳。
1994年上市之时，国内软磁盘行业竞争已如火如荼，转眼间，每生产一张软磁盘就要亏损2美分。
对以软磁盘为主业的银广夏来说，转型迫在眉睫。
此后，银广夏每年均在为维持10％的净资产收益率奔忙。
当时的董事局主席陈川自己从不讳言这一点，在回忆、阐述银广夏的创业历程时每每提及。
银广夏的项目换了一个又一个，从软磁盘生产以后，银广夏进入了全面多元化投资的阶段。
1996年年报称银广夏已经“成功地由创立之初的三家软磁盘生产企业的单一产业公司发展为拥有27家全资、控股子公司和分公司的跨行业实业公司”，到2000年更发展成有40余家参股、控股公司的庞杂规模，从牙膏、水泥、海洋物产、白酒、牛黄、活性炭、文化产业、房地产，到葡萄酒和麻黄草，大部分项目是打一枪换一个地方，盈利水平始终貌不惊人，每次都仅是维持在10％净资产收益率的配股生命线上方而已。
银广夏财务造假事件
七大疑点
德国诚信公司 原是一家小型贸易公司 利润率高达 46％(2000年) 2000年销售收人与应收款项 保持大体比例的同步增长 年报无出口退税的项目 原材料购买批量很大 大，库房、工艺 不许外人察看
水电费低
1998年及之前的财 务资料全部神秘“消失
造假与违规情况 (上)
1998年
虚增1 776.10万元，由于主要控股子公司天津广夏1998 年及之前年度的财务资料丢失，利润真实性无法确定 虚增17 781.86万元，实际亏损5 003.20万元 虚增56 704.74万元，实际亏损14 940.10万元 虚增894万元，和市场敏感度还有待进 一步提高。当一家公司的股价出现异常变动，财 务状况出现异常变化的时候，应当重点核查。证 券监管理念要变化，现在是出了问题再查，比较 被动，难免有漏网之鱼。不要等一个企业烂掉了 再去查，这样对投资者是非常不公正的。监管理 念中更多的是如何预防这类事件的发生。要有一 个预警系统，使市场不会因为这种情况的出现而 大幅波动，保持相对平稳。人们从银广夏财务中 就能发现问题，监管部门为什么就看不出来呢？
银广夏股价传奇（一）
银广夏股价传奇（二）
2000年4月20日银广夏实施丰厚的资本公积金转 增股本方案，每10股转增10股，股价随即展开 填权行情，于2000年12月29日填满权并创下 37.99元新高，折合除权前的价格为75.98元，全 年上涨440％，涨幅雄居该年沪深两市第二名。 同时2000年报再创业绩同步增长的奇迹，在股 本扩大一倍的基础上，每股收益跃升至0.827元 相当于每股收益从1999年翻了接近四倍。
根据银广夏公告，天津广夏在1999年度、 2000年度向德国诚信公司出口萃取产品达 5610万马克(约2.2亿元人民币)、1.8亿马克(约 7.2亿元人民币)。 天津广夏因此在1999年创造的利润占银广夏 的75%以上，2000年更几乎囊括了银广夏的 全部利润。如果按照1999年度年报提供的萃 取产品利润率（销售收入23971万元，业务利 润15892万元，利润率66%）推算，天津广夏 2000年度创造的利润将达到4.7亿元。
银广夏案例
银广夏的“造假工程”“股市故事多，充满丑和恶，人生境界真善美这里不包括。
赔的赔，割的割，股市跌得没法说，请你的朋友别进来，要不赔得会更多。
”银广夏利用萃取工程的虚假利润连续2年造假，造就了中国第一黑马股。
2001年股价上涨近400％的超级牛股银广夏1999年2000年净利润分别同比增长1.19倍和2.28倍，该股以惊人的涨幅居2000年沪深两市涨幅第二名，流通市值2000年由19.6亿元增至106.4亿元。
然而银广夏神话破灭了！萃取，全称是超临界二氧化碳萃取技术，其分离过程的原理是利用超临界流体的溶解能力与其密度的关系，即利用压力和温度对超临界流体溶解能力的影响而进行的。
在超临界状态下，将超临界流体与待分离的物质接触，使其有选择性地把极性大小、沸点高低和分子量大小的成分依次萃取出来。
据资料显示，在美国等发达国家，香料、调味品以每年8%的增长率递增，世界市场到1995年的销售额将达到60亿美元，今后的几年将出现一个持续增长的趋势。
香精香料将在化妆品工业维持经久不衰的市场需求；中医药学在国内外越来越受到世人的青睐。
超临界流体萃取技术，将会为中药的深度加工带来较大的影响和重大的革命，随之而来的社会经济效益是相当可观的。
生物萃取业在国内尚属新兴行业，目前，国内外市场上对天然食品添加剂、天然保健品和动植物原材料药等萃取物的需要量逐年增加，不少工业发达国家都已经规定了食品行业、制药业不许使用合成色素的最后限期。
而超零界萃取技术的出现将解决这一难题。
有关专家指出，投资于生物萃取项目，将会带来极高的盈利，国内投资于此产业的公司大多还在研究阶段。
神话的主人公银广夏1994年在天津成立了控股子公司天津保洁制品有限公司。
保洁公司曾经在1996年通过德国西伊利斯公司(C．I L L E S&C O.)进口了一套泵式牙膏生产设备，此后，银广夏又从西伊利斯公司处订购了一套由德国伍德公司(K r u p p U h d e)生产的500立升×3二氧化碳超临界萃取设备。
16K上市司虚假财务信息案例
上市公司虚假财务信息案例一、事件简价2001年8月，广厦（银川）实业股份有限公司（以下简称“银广厦”），这只深圳股市中价格飞涨的股票，因制造虚假财务信息受到指控而被迫暂停交易。
这是中国股票市场运行11年来最严重的事件之一。
当中国证券监督委员会（以下简称“中国证监会”）稽查小组抵达银川后不久，公司董事会就公开致歉，称公司已经责今造假当事人停职检查，董事会对其给投资者和社会各界造成的困扰感到“无比痛心”。
在2000年年报中，银广厦披露当年出口额8，200万美元，而实际出口额仅为33，571美元；1999年出口额2，555万美元，而实为482万美元，从而导致公司2000年的利润虚增41，800万元（约5000万美元），高于1999年12，800万元（约1，500万美元）的利润虚增数。
因此，银广大厦股票当时成为中国最抢手的股票之一，其股价从2000年1月的5元飙升到2001年头两个月的35元。
二、公司背景1984年，出生银川的陈川，放弃剧作家的工作，在深圳成立一家名为广厦的计算机软件生产公司。
随着软件行业竞争日益激烈，陈先生采取多样化经营的策略，逐步进入房地产、宾馆、煤炭和汽车销售行业。
在一次坐往北京的火车上，陈先生偶然认识一痊位溉专家。
专家告诉陈先生，由于有黄河水供应，银川周边土壤贫瘠，适合种植一种用于中药草—麻黄草（见附录1）。
因为麻黄草药可以防止沙漠扩散，宁夏自治区政府应该会扶持这种药草种植项目。
过去，麻黄草从来没有被商业化种植，而是被农民从荒地中连根拔起，不让它再生。
经过分析，陈川认为，这是一个有利可图的项目，因为麻黄可以对外出口，也可以在国内销售，国内30个麻黄加工厂家因原材料缺乏而几近关闭。
征服沙漠并从中盈利，陈川这个幻想简直是一场赌博。
据公司副董事长魏德元称，这是一个有争议的项目。
他相信，如果投票表决，这个项目在公司董事会是通不过的。
但是，陈先生相信科学，并希望付诸行动使银川这个宁夏边远小城免遭沙漠吞没。