银行资产证券化案例
资产证券化及5个案例
• 破产隔离从两个方面提高了资产运营的效率： – （1）通过破产隔离，把基础资产原始所有人不愿或不能承 担的风险转移到愿意而且能够承担的人那里去； – （2）通过破产隔离，投资能够只承担他们愿意承担的风险， 而不是资产原始所有人其他资产的风险。
• 破产隔离是通过把资产真实出售给SPV来实现的。 • 在资产证券化中，虽是以“真实出售”之名，而是行担保之实。
资产证券化及5个案例
资产证券化主要基础资产类型
资产证券化及5个案例
资产证券化种类与范围
• 1、根据基础资产分类。根据证券化的基础资产不同，可以将资产证 券化分为不动产证券化、应收账款证券化、信贷资产证券化、未来收 益证券化（如高速公路收费）、债券组合证券化等类别。
• 2、根据资产证券化的地域分类。根据资产证券化发起人、发行人和 投资者所属地域不同，可将资产证券化分为境内资产证券化和离岸资 产证券化。国内融资方通过在国外的特殊目的机构（Special Purpose Vehicles，SPV）或结构化投资机构（Structured Investment Vehicles，SIVs）在国际市场上以资产证券化的方式向 国外投资者融资称为离岸资产证券化；融资方通过境内SPV在境内市 场融资则称为境内资产证券化。
资产证券化典型案例
资产证券化典型案例工行宁波分行资产证券化姜建清、李勇《商业银行资产证券化：从货币市场走向资本》2004年4月8日，中国工商银行在北京分别与瑞士信贷第一波士顿、中信证券股份有限公司、中诚信托投资有限责任公司签署工行宁波市分行不良资产证券化项目相关协议。
此举标志着国有商业银行资产证券化取得了实质性突破。
在各方面积极推动资产证券化的背景下，宁波不良资产证券化项目自始至终受到监管部门和市场的高度关注。
7月底，销售工作全面完成，项目取得圆满成功。
1．宁波不良资产证券化项目交易结构（1）交易主体①委托人：中国工商银行宁波市分行，即贷款资产提供人。
中国工商银行宁波市分行将其从贷款资产中收取款项等权利信托转让给受托人，设立财产信托。
②受托人：中诚信托投资有限公司。
受托人按信托合同的约定收取受托人管理费，负责管理财产信托和相关帐户；选择并委托资产处置代理人代为处置信托财产中的债权资产，并对其处置行为进行监督并承担责任；与财产信托的其他参与方配合，计算并根据支付顺序在每一个受益权分配日向受益权持有人支付信托利益。
③受益人：在信托中享有信托受益权的人。
在信托设立时，委托人为惟一受益人。
信托设立后，为委托人，以及通过受让或其他合法方式取得信托受益权的其他人。
受益人享有信托受益权，根据信托合同的约定，受益人可以依法转让其享有的信托受益权。
④受益人代表：中信证券股份有限公司作为受益人代表，代表受益人行使权利。
受益人代表权利包括：信托合同约定的受益人的权利；监督受托人对信托事务的管理，并可根据合同约定要求委托人更换受托人，并按约定选任新的受托人；监督资产处置代理人对信托财产中的债权资产的处置，并可根据约定要求受托人更换资产处置代理人，并按合同的约定选任新的资产处置代理人。
受益人代表义务包括：遵守信托合同的约定，采取有效措施维护受益人的合法权益，并于每个信托利益分配日后的15个工作日内向受益人出具书面的受益人代表事务报告；当知道任何可能会影响受益人重大利益的情形时，应及时通知受益人。
资产证券化的运作流程案例
资产证券化的运作流程案例一、资产证券化的基本概念。
1.1 资产证券化呢，简单来说就是把缺乏流动性但又能产生可预见现金流的资产，打包成证券卖出去。
这就好比把一堆不太好直接变现的宝贝，重新包装一下，变成大家都能买的东西。
1.2 打个比方，你有一个小生意，每个月能稳定赚一笔钱，但是你现在急需一大笔钱来扩大规模。
这时候呢，你就可以把未来的这些收益权打包成证券卖给别人，提前拿到钱。
这可是一种很聪明的金融手段。
二、运作流程案例之住房抵押贷款证券化。
2.1 首先是组建资产池。
比如说银行有一堆住房抵押贷款，这些贷款每个月都有固定的还款现金流。
银行就把这些贷款挑一挑，把符合一定条件的，像还款记录良好、贷款金额和期限差不多的贷款组合在一起，这就形成了一个资产池。
这就像把一群听话的小羊羔圈在一起，准备大干一场。
2.2 然后是设立特殊目的机构（SPV）。
这个SPV就像是一个保护罩，把资产池里的资产从银行的其他资产中隔离开来。
为什么要这么做呢？这是为了保护投资者的利益，防止银行破产的时候，这些资产被银行的其他债权人瓜分了。
这就像给这些资产穿上了一层防护服，让它们独立存在。
2.3 接下来就是信用增级。
这一步很关键，就像给即将上市的商品打广告，让它更有吸引力。
比如说银行可以提供担保，或者进行超额抵押。
如果是超额抵押，就是说抵押的资产价值比发行证券的价值要高，这样投资者就更放心了。
这就好比你去买东西，商家告诉你，这个东西质量特别好，要是有问题，双倍赔偿，你是不是就更愿意买了？2.4 再然后就是发行证券了。
SPV根据资产池里的现金流情况，确定证券的发行规模、利率等。
然后把这些证券卖给投资者。
投资者呢，就像在市场上挑选有潜力的股票一样，挑选这些住房抵押贷款证券。
这时候，那些原本在银行手里的住房抵押贷款的现金流，就会按照约定流向投资者。
三、运作流程案例之企业应收账款证券化。
3.1 企业也有自己的资产证券化玩法。
比如说一家企业有很多应收账款，就是客户欠它的钱。
资产证券化简单案例
资产证券化简单案例资产证券化是指将一些特定的资产通过结构化的方式打包形成证券产品，以便投资者可以购买和交易。
这种金融工具的创新可以帮助企业转移风险、提高融资效率，同时也提供了一种投资选择给投资者。
下面是一些关于资产证券化的简单案例：1. 房地产资产证券化：一家房地产开发公司拥有多个房地产项目，但需要大量的资金来支持项目的建设和销售。
该公司可以将这些房地产资产打包成一个证券产品，发行给投资者。
投资者购买这些证券后，可以获得房地产销售收入的一部分作为回报。
2. 车辆贷款资产证券化：一家汽车金融公司发放了大量的车辆贷款，但需要资金来继续发放新的贷款。
该公司可以将这些车辆贷款打包成一个证券产品，发行给投资者。
投资者购买这些证券后，可以获得贷款利息的一部分作为回报。
3. 学生贷款资产证券化：一家银行发放了大量的学生贷款，但需要资金来继续发放新的贷款。
该银行可以将这些学生贷款打包成一个证券产品，发行给投资者。
投资者购买这些证券后，可以获得贷款利息的一部分作为回报。
4. 商业债务资产证券化：一家公司面临大量的商业债务，但需要资金来继续运营。
该公司可以将这些商业债务打包成一个证券产品，发行给投资者。
投资者购买这些证券后，可以获得债务利息的一部分作为回报。
5. 信用卡债权资产证券化：一家银行拥有大量的信用卡债权，但需要资金来继续扩大信用卡业务。
该银行可以将这些信用卡债权打包成一个证券产品，发行给投资者。
投资者购买这些证券后，可以获得债权利息的一部分作为回报。
6. 医疗保险资产证券化：一家保险公司拥有大量的医疗保险合同，但需要资金来继续扩大保险业务。
该保险公司可以将这些医疗保险合同打包成一个证券产品，发行给投资者。
投资者购买这些证券后，可以获得保险费的一部分作为回报。
7. 物流资产证券化：一家物流公司拥有大量的物流资产，包括货车、仓库等。
该公司可以将这些物流资产打包成一个证券产品，发行给投资者。
投资者购买这些证券后，可以获得物流服务收入的一部分作为回报。
信贷资产证券化案例
信贷资产证券化案例一、案例背景。
某商业银行在信贷业务中积累了大量的个人消费贷款资产，但由于资金需求较大，银行希望通过证券化的方式获得更多的资金支持，同时分散信贷风险。
二、证券化方案。
该商业银行选择了信贷资产证券化作为资金筹集的方式。
首先，银行成立了专门的资产支持计划（Asset Backed Plan，简称ABP），将个人消费贷款资产打包形成资产池。
然后，通过发行资产支持证券（Asset Backed Securities，简称ABS）的方式，将资产池中的信贷资产进行证券化，发行ABS产品。
三、发行过程。
在发行过程中，该商业银行积极与投资机构、证券公司等合作，进行市场宣传和推介。
通过充分披露资产支持证券的相关信息和风险特征，吸引了众多投资者的关注。
最终，成功发行了一期信贷资产证券化产品，获得了丰厚的资金支持。
四、效果评价。
通过信贷资产证券化，该商业银行成功实现了资产负债结构的优化，提高了资金利用效率。
同时，由于证券化产品的发行，成功分散了信贷风险，降低了银行的风险敞口。
此外，信贷资产证券化还为市场提供了多样化的投资产品，促进了金融市场的发展。
五、风险控制。
在信贷资产证券化过程中，该商业银行注重风险控制，通过严格的资产筛选和抵押品评估，保证了资产池的质量。
同时，积极披露信贷资产证券化产品的风险特征，提高了投资者的风险认知，降低了不良选择的可能性。
六、未来展望。
随着金融市场的不断发展和创新，信贷资产证券化将会进一步深化，为金融机构提供更多的融资渠道，同时为投资者提供更多的投资选择。
未来，信贷资产证券化将在金融市场中发挥更加重要的作用，促进金融资源的有效配置，推动金融市场的健康发展。
综上所述，信贷资产证券化作为一种重要的金融工具，在金融市场中发挥着重要的作用。
通过不断创新和完善，信贷资产证券化将为金融机构和投资者带来更多的机遇和益处，推动金融市场的健康发展。
银行不良资产证券化案例
银行不良资产证券化案例一、案例背景随着我国经济的快速发展，银行业不良资产问题逐渐凸显。
为了化解银行风险，提高资产质量，银行不良资产证券化成为了重要的解决方案。
本案例以某大型商业银行为例，介绍了银行不良资产证券化的操作流程、资产选择与评估、信用增级措施、证券结构设计、销售与发行以及后期管理等方面的内容。
二、操作流程1.资产筛选：银行根据自身需要，从庞大的贷款组合中筛选出适合进行证券化的不良资产。
2.尽职调查：对筛选出的资产进行详细的尽职调查，核实各项数据和信息。
3.资产评估：聘请专业评估机构对不良资产进行价值评估。
4.信用增级：采取必要的信用增级措施，提高证券的信用等级。
5.证券结构设计：根据资产特性和市场需求，设计出合适的证券结构。
6.销售与发行：通过证券承销商将证券销售给投资者。
7.后期管理：对证券化后的不良资产进行持续监控和管理。
三、资产选择与评估在资产选择方面，银行通常会选择那些具有一定回收率、较为集中的不良贷款组合，以确保资产池的稳定性和可预测性。
在评估过程中，评估机构将综合考虑资产的清偿能力、抵押物价值等因素，为每笔不良资产确定一个合理的评估价值。
四、信用增级措施为了提高证券的信用等级，吸引更多投资者，银行通常会采取一系列信用增级措施。
这些措施包括但不限于：储备金制度、第三方担保、信用触发机制等。
通过这些措施，银行能够降低投资者的风险，提高证券的信用评级。
五、证券结构设计证券结构设计是银行不良资产证券化的关键环节。
银行需要根据市场环境和投资者需求，设计出合理的证券结构。
这包括确定证券的发行规模、期限、利率、支付方式等要素，以及选择合适的交易结构和证券类型（如优先级、次级等）。
此外，银行还需要考虑如何设置合适的赎回条款和提前偿还条款，以满足投资者对风险和回报的需求。
六、销售与发行销售与发行是银行不良资产证券化的重要环节之一。
银行通常会与证券承销商合作，通过其销售渠道将证券销售给投资者。
在此过程中，银行需要制定合适的营销策略，向投资者充分展示证券的投资价值和风险状况，以吸引投资者的关注和购买意愿。
非标转标资产证券化案例
非标转标资产证券化案例
非标转标资产证券化案例有很多，以下是一些例子：
1. 京东白条应收账款证券化：京东白条应收账款证券化产品是京东金融联合多家金融机构推出的首个资产证券化产品，也是业内首单基于互联网消费场景的资产证券化产品。
该产品将京东白条应收账款作为基础资产，通过信托计划向合格投资者发行多期资产支持证券，实现了非标资产的标准化。
2. 蚂蚁金服旗下花呗资产证券化：花呗资产证券化产品是蚂蚁金服旗下的一款基于消费场景的资产证券化产品，基础资产为花呗应收账款。
该产品通过将花呗应收账款打包、分割、信用增级等方式，发行了多期资产支持证券，实现了非标资产的标准化。
3. 平安银行信用卡分期应收账款证券化：平安银行信用卡分期应收账款证券化产品是平安银行推出的一款基于信用卡分期场景的资产证券化产品，基础资产为信用卡分期应收账款。
该产品通过将信用卡分期应收账款打包、分割、信用增级等方式，发行了多期资产支持证券，实现了非标资产的标准化。
以上案例仅供参考，更多非标转标资产证券化案例可以咨询专业机构和人士了解。
资产证券化最新案例
资产证券化最新案例近年来，资产证券化正在成为中国金融市场中的一项新兴业务。
资产证券化是指将各种固定资产如债权、应收账款、房地产等，通过特定法律程序转化为证券，然后将其发行给投资者以实现资产利益的流转。
资产证券化不仅为企业提供了融资渠道，还有助于分散风险、提高流动性和促进经济发展。
近期，我国出现了一些资产证券化的新案例，本文将以一期资产支持证券为例进行分析。
7月30日，中国农业银行发行了以天津市华苑权益回购（集团）有限公司参与制定《北京市土地使用权拍卖成交眉月度地下商业综合体注销项目资产支持证券》的一期资产支持证券。
该证券化项目将北京市土地使用权拍卖成交眉月度地下商业综合体注销项目的资产进行了整合和分割，发行了标称总额为15.88亿元的资产支持证券。
这笔资产支持证券的发行被视为资产证券化在中国金融市场的重要突破，标志着我国的资产证券化业务正日益成熟。
这笔资产支持证券的发行不仅帮助华苑权益回购（集团）有限公司实现了资金回笼，还为投资者提供了一种低风险、高收益的投资渠道。
根据项目设定，该资产支持证券的期限为1年，年利率为5.85%。
作为资产支持证券的发行人，中国农业银行承担了发行与销售工作，并提供了一定程度的信用保证。
投资者可以通过购买这一资产支持证券来获取稳定的收益。
这笔资产支持证券的发行也有助于推动房地产市场的发展。
随着我国住房市场的快速增长，土地使用权拍卖成交眉月度地下商业综合体注销项目在北京等一线城市已经成为重要的房地产项目之一。
通过将这一类资产进行资产证券化，不仅可以为房地产开发商提供融资渠道，还可以吸引更多的长期资金流入房地产市场，提振市场信心，推动城市更新和经济发展。
此外，这笔资产支持证券的发行还有助于提高金融市场的流动性。
过去，土地使用权拍卖成交眉月度地下商业综合体注销项目等一类固定资产收益权在二级市场上的交易相对较少，市场流动性较低。
通过将这些资产进行证券化，可以促使更多的投资者参与其中，提高市场的交易活跃度，为市场提供更多的流动性。
资产证券化典型案例
资产证券化典型案例工行宁波分行资产证券化姜建清、李勇《商业银行资产证券化：从货币市场走向资本》2004年4月8日，中国工商银行在北京分别与瑞士信贷第一波士顿、中信证券股份有限公司、中诚信托投资有限责任公司签署工行宁波市分行不良资产证券化项目相关协议。
此举标志着国有商业银行资产证券化取得了实质性突破。
在各方面积极推动资产证券化的背景下，宁波不良资产证券化项目自始至终受到监管部门和市场的高度关注。
7月底，销售工作全面完成，项目取得圆满成功。
1．宁波不良资产证券化项目交易结构（1）交易主体①委托人：中国工商银行宁波市分行，即贷款资产提供人。
中国工商银行宁波市分行将其从贷款资产中收取款项等权利信托转让给受托人，设立财产信托。
②受托人：中诚信托投资有限公司。
受托人按信托合同的约定收取受托人管理费，负责管理财产信托和相关帐户；选择并委托资产处置代理人代为处置信托财产中的债权资产，并对其处置行为进行监督并承担责任；与财产信托的其他参与方配合，计算并根据支付顺序在每一个受益权分配日向受益权持有人支付信托利益。
③受益人：在信托中享有信托受益权的人。
在信托设立时，委托人为惟一受益人。
信托设立后，为委托人，以及通过受让或其他合法方式取得信托受益权的其他人。
受益人享有信托受益权，根据信托合同的约定，受益人可以依法转让其享有的信托受益权。
④受益人代表：中信证券股份有限公司作为受益人代表，代表受益人行使权利。
受益人代表权利包括：信托合同约定的受益人的权利；监督受托人对信托事务的管理，并可根据合同约定要求委托人更换受托人，并按约定选任新的受托人；监督资产处置代理人对信托财产中的债权资产的处置，并可根据约定要求受托人更换资产处置代理人，并按合同的约定选任新的资产处置代理人。
受益人代表义务包括：遵守信托合同的约定，采取有效措施维护受益人的合法权益，并于每个信托利益分配日后的15个工作日内向受益人出具书面的受益人代表事务报告；当知道任何可能会影响受益人重大利益的情形时，应及时通知受益人。
国内最接地气的9大资产证券化案例揭秘
资产证券化产品
ABS ABS（狭义） CDO
MBS
ABCP、汽车贷款、 信用卡等
CLO
CBO
CMBS
RMBS
1、平安银行车贷资产证券化案例
2、海印股份房地产收益权资产证券化案例
资金的划转
保证人 （海印集团）
贷款本息 按月偿还 特定期间 经营收益 应收账款 质押
会计师事务所
8、天津保障房资产证券化案例
天津市保障房ABN交易结构
应收账款债权质押
定向发行ABN 募集资金
天房集团
委托贷款
房信集团
定向投资人
余额 划转
差额 补足 资金划付
还本 付息
总租租金
资金监管账户
上海清算所
9、中信启航商业地产物业收益资产证券化案例
产品名称
规模
中信启航专项资产管理计划
52.1 亿元
海印股份
信托贷款 投资信托计划
保管人/资金监管方 （浦发银行）
贷款资金监管 资金保管
海印资金信托 （大印信托）
信托利益 按月分配
原始权益人 （浦发银行）
信托收益权
按年支付本金及收益
转让信托 收益权
转让款
认购资金
资产支持证券 持有人
海印股份专项 资产管理计划
资金托管 设立/管理 专项计划
资产支持证券
登记托管机构 支付代理机构 （中证登深圳公司）
基础收益分配时点 评级 产品发售对象
36.5亿元（70.1%） 15.6亿元（29.9%） 5年，自专项计划设立日起算，但专项计划可能提前终止； 在实现公募上市的情况下，受限于锁定期的要求，专项计划可能延后终止 日常收入满足优先级基础收益后 7 % 的剩余收益 约7%-9% 约12%-42%
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银行资产证券化案例
今年以来，银行信贷资产支持证券呈密集发行趋势，已有浦发银行(、江苏银行、顺德农商行等多家商业银行加入了发行队伍。
业界
人士分析，参与机构的扩大以及基础资产池种类的增多，是新一轮
信贷资产证券化扩容的典型特征，其在盘活银行信贷资产、缓解流
动性压力上的多重效应正在显现。
“当前信贷资产证券化正在第三轮试点中，有望进入常态化的发展轨道。
”社科院金融所银行研究室主任曾刚对记者表示，对银行
而言，信贷资产证券化相当于将部分资产“表外化”，能够在一定
程度上降低风险资产，那么银行融资以补充资本的压力就会减轻。
在一些银行的资产支持证券基础资产池中，贷款期限比较长，比如3至5年，对银行来讲这是很长的资金占用，可能会带来很多的
风险。
尤其是在利率市场化过程中，银行的存款利率在升高，而且
稳定性在下降，这意味着银行存款成本越来越高，期限越来越短，
如果在资产端匹配的是长期流动性较低的贷款的话，会带来流动性
方面的压力。
因此，发行信贷资产支持证券能够加快银行资产的流
动性。
曾刚认为，从满足资本充足率的角度来讲，信贷资产证券化是在降低银行风险资产的规模，发行二级资本债则是为了增加资本，一
个是减少分母，一个是扩大分子，有利于银行提高资金流转的速度，在一定程度上改善资产负债期限错配的状况。
不过，该产品相对较低的收益率也为人所诟病。
平安银行的这款类ABS产品资金门槛100万，而收益率仅在7%-7.5%。
普益财富数
据显示，9月的第一个星期，信托公司共发行了28款产品，平均期
限为23.89个月，环比延长2.29个月。
其中，12个月、24个月、
30个月平均最高预期收益率分别为8.96%、9.79%、10.20%。
同时也有业内人士指出，当前100万起步的集合信托，一般收益率水平在8.5%~11%左右。
显而易见的是，平安银行给出的收益率很难有吸引力，当下各家银行推出的理财产品收益率已经不低，5%以上的产品就有很多可以
选择，更不要说外资银行推出的相对风险高一些的产品，收益率8%
早已不稀奇。
低于同期限信托产品收益率水平，有业内人士担忧其
需求或将受抑。
京东、苏宁、腾讯等电商企业，也已经或者正准备进入小额贷款领域，阿里巴巴的资产证券化无疑为这些企业同样存在的贷款资金
来源问题，率先探了一条路。
而电商企业的小额贷款，是提供给电
商平台上的小微企业和网商个人创业者。
因此，资产证券化成了解
决小微企业和个人创业者融资难的有效手段，是金融更好地为实体
经济服务的有效方式。
阿里巴巴的三个平台，阿里巴巴(B2B)、淘宝(C2C)、天猫[微
博](B2C)，商户绝大多数都是小微企业甚至个人，这些客户基本上
都得不到传统金融的贷款支持，发展受到资金约束，进而也约束了
平台提供商阿里巴巴集团的发展。
也正因此，三年前，阿里巴巴掌
门人马云[微博]就公开说：“如果银行不改变，阿里将改变银行。
”
2010年和2011年，浙江阿里小贷和重庆阿里小贷公司分别成立。
这两家小贷公司为阿里平台上的无法在传统金融渠道获得贷款的小
微企业和网商个人创业者提供“金额小、期限短、随借随还”的纯
信用小额贷款服务。
看过"银行资产证券化案例"的人还关注了：。