16秋西南交《金融工程导论》在线作业一
西南大学《金融学》网上作业题及答案
西南大学《金融学》网上作业题及答案0778《金融学》网上作业题及答案 1第一次作业2第二次作业3第三次作业4第四次作业5第五次作业6第六次作业 1[论述题] 2 试论我国货币政策的最终目标中介目标和货币政策工具的运用 3 试论金融国际化对不同国家的影响 4．试述商业银行资产负债管理理论的变迁 5．简述《巴塞尔协议》的主要内容 6．简述巴塞尔协议到新巴塞尔协议的修改过程 7．简述我国商业银行改革的历程 8．简述我国商业银行股份制改革的目标 9如何认识流通中的货币主要是由银行贷款渠道注入的 10"贷款决定存款这一结论会不会导致信贷失控参考答案答1商业银行的经营原则1盈利性原则盈利性原则是指商业银行作为一个企业其经营追求最大限度的盈利盈利性既是评价商业银行经营水平的核心指标也是商业银行最终效益的体现影 2流动性原则流动性是指商业银行随时应付客户提现和满足客户告贷的能力流动性在这里有两层含意即资产的流动性和负债的流动性资产的流动性是指银行资产在不受损失的前提下随时变现的能力负债的流动性是指银行能经常以合理的成本吸收各种存款和其他所需资金一般情况下我们所说的流动性是指前者即资产的变现能力 3安全性原则安全性是指银行的资产收益信誉以及所有经营生存发展的条件免遭损失的可靠程度安全性的反面就是风险性商业银行的经营安全性原则就是尽可能地避免和减少风险 2盈利性流动性安全性三原则的相互关系与协调 1商业银行盈利性流动性和安全性原则既有相互统一的一面又有相互矛盾的一面作为经营管理者协调商业银行的三原则关系既达到利润最大化又照顾到银行的流动性和安全性是极为重要的 2一般来说商业银行的安全性与流动性呈正相关关系盈利性与安全性和流动性之间的关系往往呈反方向变动 2 试论我国货币政策的最终目标中介目标和货币政策工具的运用 1货币政策目标①稳定币值在纸币流通条件下稳定币值就是稳定货币购买力货币购买力是用单位货币所能购买到的商品或劳务来衡量的稳定货币购买力即指单位商品所能换到的货币数量保持不变因为单位商品所能换得的货币数量就是物价所以稳定币值也就等于稳定物价②经济增长货币政策目标所追求的经济增长是指发展速度加快结构优化与效率提高三者之间的统一③充分就业严格意义上的充分就业是指所有资源而言它不仅包括劳动力的充分就业还包括其他生产要素的充分就业即充分利用但人们通常所说的充分就业仅指劳动力而言指任何愿意工作并有能力工作的人都可以找到一个有报酬的工作④平衡国际收支保持国际收支平衡是保证国民经济持续稳定增长和国家安全稳定的重要条件也是货币政策的重要目标 1货币政策中介指标是指中央银行为实现特定的货币政策目标而选取的操作对象2合适的货币政策中介指标应该具有如下四个特征①可测性即中央银行能够迅速和准确地获得它所选定的中介指标的各种资料并且能被社会各方面理解判断与预测②可控性即中央银行应该能够有效地控制③相关性即中介指标应与货币政策目标之间具有高度的相关关系④抗干扰性即作为操作指标和中介指标的金融指标应能较正确地反映政策效果并且较少受外来因素的干扰 3目前货币政策中介指标实质上只有两个候选对象即利率和货币供给量货币政策工具可分为一般性政策工具选择性政策工具和其他补充性政策工具三类1一般性货币政策工具所谓一般性货币政策工具是指对货币供给总量或信用总量进行调节且经常使用具有传统性质的货币政策工具一般性政策工具主要有以下三个也称货币政策的三大法宝①法定存款准备金政策法定存款准备金政策是指由中央银行强制要求商业银行等存款货币机构按规定的比率上缴存款准备金中央银行通过提高或降低法定存款比率达到收缩或扩张信用的目标法定存款准备金政策是中央银行控制银行体系总体信用创造能力和调整货币供给量的工具②再贴现政策再贴现政策是指央行通过正确制定和调整再贴现率来影响市场利率和投资成本从而调节货币供给量的一种货币政策工具再贴现作为货币政策的重要工具它具有双重效力它既能起到引导信贷注入特定领域以增加流动性总量的作用又能对社会信用结构利率水平商业银行资产质量等方面发挥调节作用③公开市场业务公开市场业务则是指中央银行利用在公开市场上买卖有价证券的方法向金融系统投入或撤走准备金用来调节信用规模货币供给量和利率以实现其金融控制和调节的活动 2选择性货币政策工具选择性货币政策工具是指中央银行针对某些特殊的经济领域或特殊用途的信贷而采用的信用调节工具主要有以下几种①消费者信用控制是指中央银行对不动产以外的各种耐用消费品的销售融资予以控制如规定分期购买耐用消费品首期付款的最低限额等②证券市场信用控制是指中央银行对有关有价证券交易的各种贷款进行限制目的在于限制用借款购买有价证券的比重③不动产信用控制是指中央银行对商业银行等金融机构在房地产方面放款的限制主要目的是为了抑制房地产投机④优惠利率是指中央银行对按国家产业政策要求重点发展的经济部门或产业规定较低贴现利率或放款利率的一种管理措施如基础产业高科技产业等 3其他货币政策工具①直接信用工具是指中央银行从质和量两个方面以行政命令或其他方式对商业银行等金融机构的信用活动进行直接控制如规定利率最高限额信用配额流动性比率和直接干预等②间接信用指导是指中央银行通过道义劝告窗口指导和金融检查等办法对商业银行和其他金融机构的信用变动方向和重点实施间接指导金融国际化对所有国家都是一把双刃剑――利弊共存但是这种利弊影响是不对称的它对经济发展水平不同的国家的影响存在差异经济实力强大的发达国家往往能获得利大于弊的效应相反处于弱势地位的发展中国家往往得到的是弊大于利的结果在发展中国家内部由于先天初始条件和后天经济政策的差异金融国际化对不同类型的发展中国家产生的影响也存在差异 1．对发达国家的影响发达国家是金融国际化的主要受益者在和平与发展的主旋律下金融霸权成为发达国家对外扩张的重要手段而金融国际化成为发达国家实现金融霸权的载体当然对于发达国家来说金融国际化也并非百利而无一害首先金融国际化加大了国家经济宏观管理的难度其次离岸金融中心的税收优惠政策吸引了大量的国际资本影响了政府的税收另外资本输出伴随的技术输出很可能会培养起许多竞争对手等等 2．对新兴市场经济国家的影响对于新兴市场经济国家来说金融国际化利弊兼具从有利的方面来看首先金融国际化有力地推动资金技术商品和劳务的跨国流动新兴市场经济国家可以发挥后发优势其次新兴市场经济国家实行对外开放战略大量引进外资由此产生一批新兴的国际金融中心通过这些金融中心进行的融资活动在一定程度上缓解了广大发展中国家资金不足的困难改变了单纯依赖发达国家金融市场的局面最后新兴市场经济国家经济实力的增强有利于建立国际经济新秩序从不利的方面来看首先发达国家一方面要求新兴市场经济国家开放国内金融市场向其输入大量的资本另一方面对其实行贸易保护主义一旦新兴市场经济国家经常项目连续出现赤字或国内经济出现问题国际资本又匆匆撤离严重冲击新兴市场经济国家的经济发展其次发达国家通过资本输出向新兴市场经济国家转移夕阳产业和过时技术影响了新兴市场经济国家的可持续发展 3．对欠发达国家的影响欠发达国家由于经济发展水平很低他们在金融国际化的潮流中基本上处于被边缘化的位置金融国际化正在逐步加大欠发达国家与发达国家的贫富差距世界上前3名巨富的财富已经超过了48个不发达国家的国内生产总值之和 4．试述商业银行资产负债管理理论的变迁商业银行应如何协调盈利性流动性和安全性三者关系对此西方商业银行在历史发展过程中依次经历了资产管理理论负债管理理论资产负债管理理论三个阶段第一阶段是资产管理理论商业银行的资产管理主要是指商业银行如何把筹集到的资产恰当地分配到现金资产证券投资贷款和固定资产等银行资产上商业银行的资产管理理论以资产管理为核心资产管理理论依次经历了以下三种演变1商业贷款理论2资产转移理论3预期收入理论以上三种理论各有侧重但是都是为了保持资产的流动性商业贷款理论强调贷款的用途资产转移理论强调资产的期限和变现性预期收入理论强调银行资产投向的选择它们之间存在着互补的关系每一种理论的产生都为银行资产管理提供一种新思想促进银行资产管理理论的不断完善和发展第二阶段是负债管理理论负债管理理论产生于20世纪50年代末期盛行于60年代负债管理理论是以负债为经营重点即以借入资金的方式来保证流动性以积极创造负债的方式来调整负债结构从而增加资产和收益这一理论认为银行保持流动性不需要完全靠建立多层次的流动性储备资产一旦有资金需求就可以向外借款只要能借款就可通过增加贷款获利负债管理理论的发展依次经历了以下三个阶段1存款理论2购买理论3销售理论第三阶段是资产负债管理理论无论是资产管理理论过分偏重于安全性和流动性在一定条件下以牺牲盈利性为代价不利于鼓励银行进取经营而负债管理理论则过分依赖外部条件往往给银行带来经营风险资产负债管理理论产生于20世纪70年代末80年代初该理论的主要特点是①综合性即资产和负债管理并重这是商业银行向业务。
西南大学《金融学》作业
西南大学《金融学》作业《金融学》作业第一次1.货币制度：是国家对货币的有关要素、货币流通的组织与管理等加以规定所形成的制度，完善的货币制度能够保证货币和货币流通的稳定，保障货币正常发挥各项职能。
2.存款乘数与货币乘数：存款乘数是存款总额与原始存款的比值；货币乘数是货币供应量与基础货币的比值3.金本位制：金本位制又称金单本位制，它是以黄金作为本位货币的一种货币制度。
其形式有三种金币本位制、金块本位制和金汇兑本位制4.信用中介：指买卖双方在交易过程中，由银行保管买卖双方交易的资金和相关的文件，根据买卖双方履行合同的情况，银行按协议约定和买卖双方的授权、指令，向买卖双方转移资金、相关文件，银行以中立的信用中介地位促成交易的安全完成。
5.不良贷款：亦指非正常贷款或有问题贷款是指借款人未能按原定的贷款协议按时偿还商业银行的贷款本息，或者已有迹象表明借款人不可能按原定的贷款协议按时偿还商业银行的贷款本息而形成的贷款。
6.基础货币：亦称货币基数（Monetary Base），又称高能货币或强力货币（High Powered Money），它是指起创造存款作用的商业银行创造更多货币的基础，它包括纯创造存款的商业银行和金融机构在中央银行的存款准备金与流通于银行体系之外的通货这两者的总和。
7.菲利普斯曲线：以纵轴表示通货膨胀率（ΔP/P），横轴表示失业率（U），如右图。
图中的曲线即菲利普斯曲线，表示通货膨胀率与失业率的相关关系。
当失业率越低时，通货膨胀率越高；反之，失业率越高，通货膨胀率就越低。
8.货币政策目标：中央银行货币政策的实施，经过一定的传导过程，将其影响导入一国经济的实际领域，达到既定的目标，这就是货币政策的目标，又称货币政策的最终目标9.派生存款：指银行由发放贷款而创造出的存款。
是原始存款的对称，是原始存款的派生和扩大。
是指由商业银行发放贷款、办理贴现或投资等业务活动引申而来的存款。
派生存款产生的过程，就是商业银行吸收存款、发放贷款，形成新的存款额，最终导致银行体系存款总量增加的过程10.货币政策的时滞：是政策从制定到获得主要的或全部的效果所必须经历的一段时间。
第一章 金融工程学导论(周洛华)
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Financial Engineering
案例解析—异曲同工优先股
w 第一，普通优先股持有人的投票权有所局限，这 使它难以成为企业治理（Corporate Governance） 结构中积极有力的部分； w 第二，普通优先股持有者不能享受企业高速扩张 带来的高额回报，难以吸引对企业发展很有信心 的投资者。 w 信孚银行并没有简单地否定优先股融资形式，而 是巧妙地吸收了优先股的思想，对原先的普通股 进行了根本的改进。
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需求的影响 因素 需求量
与人的生活生产 密切相关 短时间变化 幅度小 使用
功能
Financial Engineering
金融产品定价的特殊性
定价 方法
定价 难易
普通产品 供需均衡
较简单
一般金融产品 金融衍生产品 收益/风险均衡 无套利定价 原则
风险难以准确 度量 受根本资产 价格影响大
价格 波动性 获得稳 定收益
金融学的敌人
我们的敌人是谁？ w 经济学家 w 会计师 w 统计学家 w 精算师 ——历史数据和模型构建，市场是随机的， 无规律。
Financial Engineering
金融工程学导论
第二节 金融工程学的发展 -A Brief History of Financial Engineering
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Financial Engineering
学习本书（和其他金融学教科书）的态度
务实——结合实践，发现问题，相信实践。 务本——抛开模型，解决问题，追本溯源。 问题只来自于实践，价值只来自于市场。 不要被模型所迷惑、束缚或者沉醉。 世上本没有模型，实践的人多了，这才有了 模型。 w 世界上最危险的地方不在阿富汗，而在我们 的办公室，因为每个人都坐在这里继续调整 模型而不是转过身去面向现实的市场去了解 客户的实际需求。 w w w w w
南开19春学期（1503、1509、1603、1609、1703）《金融工程学》在线作业1答案
南开19春学期（1503、1509、1603、1609、1703）《金融工程学》在线作业1答案南开19春学期（1503、1509、1603、1609、1703）《金融工程学》在线作业-14、B一、单选题共20题，40分1、在互换交易过程中（）充当互换媒介和互换主体A银行B证券公司C券商D政府本题选择是：？2、芝加哥交易所交易的S&P500指数期权属于（）。
A欧式期权B美式期权C百慕大式期权D上述三种均存在本题选择是：？3、某公司计划在3个月之后发行股票，那么该公司可以采用以下哪些措施来进行相应的套期保值？A购买股票指数期货B出售股票指数期货C购买股票指数期货的看涨期权D出售股票指数期货的看跌期权本题选择是：？4、只能在到期日行使的期权，是（）期权。
A美式期权B欧式期权C看涨期权D看跌期权本题选择是：？5、基差掉期是（）的掉期。
A固定利率对固定利率B固定利率对浮动利率C浮动利率对浮动利率D上述均可本题选择是：？6、期货合约的空头有权选择具体的交割品种、交割地点、交割时间等，这些权利将对期货价格产生怎样的影响？（）A提高期货价格B降低期货价格C可能提高也可能降低期货价格D对期货价格没有影响本题选择是：？7、最早出现的金融期货是（）A外汇期货B股票指数期货C利率期货D黄金期货本题选择是：？8、以下不属于期权市场结构成分的是：（）。
A经纪公司B银行C期权交易所D期权清算所本题选择是：？9、按购买者行使期权的时限划分，下列不属于期权划分为（）。
A欧式期权B美式期权C放弃期权D百慕大式期权本题选择是：？10、某公司三个月后有一笔100万美元的现金流入，为防范美元汇率风险，该公司可以考虑做一笔三个月期金额为100万美元的（）。
A买入期货B卖出期货C买入期权D互换本题选择是：？11、远期利率协议中，国际通用惯例计算一年转换天数时，（）按360天计算。
A美元B日元C英镑D人民币本题选择是：？12、通过期货价格而获得某种商品未来的价格信息，这是期货市场的主要功能之一，被称为（）功能。
西南交通大学作业《金融工程导论》在线作业一
西南交《金融工程导论》在线作业一
远期合约的多头是（）
A:合约的买方
B:合约的卖方
C:交割资产的人
D:经纪人
参考选项：A
第一张期货合约是（）
A:短期国库券期货
B:利率期货
C:外币期货
D:股票指数期货
参考选项：C
金融工程工具的市场属性为（）
A:表内业务
B:商品市场
C:资本市场
D:货币市场
参考选项：C
债券期货是指以（）为基础资产的期货合约。
A:短期国库券
B:中期国库券
C:长期国库券
D:中期和长期国库券
参考选项：D
外汇市场是世界上最大的市场，这个“最大”是指（）A:场所最大
B:交易数量最大
C:交易额最大
D:规模最大
参考选项：C
期货交易的真正目的是（）
A:作为一种商品交换的工具
B:转让实物资产或金融资产的财产权
C:减少交易者所承担的风险
D:上述说法都正确
参考选项：C
1。
金融工程第1次作业
作业名称金融工程概论第一次作业作业总分100起止时间2017-4-20至2017-5-19 23:59:00 通过分数60标准题总分100题号:1 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2金融工程需要通过建立模型来实现风险的定量化，因此，要对现实的世界做出一定假设，以下哪一项不属于这些假设（）∙A、市场无摩擦性∙B、无对手风险∙C、市场参与者厌恶风险∙D、市场存在套利机会标准答案：d说明：题号:2 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2某公司要在一个月后买入1万吨的铜，问下面哪种方法可以有效的规避铜价上升的风险？（）∙A、1万吨铜的空头远期合约∙B、1万吨铜的空头看涨期权∙C、1万吨铜的多头看跌期权∙D、1万吨铜的多头远期合约标准答案：d说明：题号:3 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:21965年FAMA提出了（）由此推出了金融工程基本定价技术之一——无套利定价∙A、资产组合理论∙B、资本资产定价模型∙C、有效市场假说∙D、套利定价理论标准答案：c说明：题号:4 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2对于期权的（），他只有权力而没有义务，但对于另一方，它却有绝对的义务∙A、买方∙B、卖方∙C、以上皆非∙D、以上皆是标准答案：a说明：题号:5 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2 1976年，罗斯等完善了（），标志着现代金融理论走向成熟∙A、资产组合理论∙B、资本资产定价模型∙C、有效市场假说∙D、套利定价理论标准答案：d说明：题号:6 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2 现代金融理论是从1952年马科维茨的（）开始的∙A、资产组合理论∙B、资本资产定价模型∙C、有效市场假说∙D、套利定价理论标准答案：a说明：题号:7 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2 不考虑期权费时，标的资产多头+看跌期权多头=∙A、标的资产多头∙B、标的资产空头∙C、看涨期权多头∙D、看跌期权空头标准答案：c说明：题号:8 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2 不考虑期权费时，标的资产多头+看涨期权空头=∙A、标的资产多头∙B、标的资产空头∙C、看涨期权多头∙D、看跌期权空头标准答案：d说明：题号:9 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2风险管理中,现货多头与期货空头对冲属于（）∙A、风险对冲∙B、风险分散∙C、风险转移∙D、风险规避标准答案：a说明：题号:10 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2 下列哪一项不是金融工程的研究范围（）∙A、新型金融产品和工具的开发∙B、新型金融手段的开发∙C、股票价格波动趋势∙D、创造性地解决金融问题标准答案：c说明：题号:11 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2 以下哪一项不是金融衍生品的功能（）∙A、规避市场风险∙B、套利∙C、投机∙D、保本标准答案：d说明：题号:12 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2 风险管理中，多样化的投资属于（）∙A、风险对冲∙B、风险分散∙C、风险转移∙D、风险规避标准答案：b说明：题号:13 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2 为利率受损方提供现金补偿的是（）∙A、金融期货∙B、远期汇率协议∙C、远期利率协议∙D、股票期权标准答案：c说明：题号:14 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2 以下哪一项属于消极策略（）∙A、风险对冲∙B、风险分散∙C、风险转移∙D、风险规避标准答案：d说明：题号:15 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2 下面哪一项不正确（）∙A、金融市场对效率的追求推动了金融工程不断向前发展∙B、金融工程的广泛应用提高了金融市场的效率∙C、金融工程具有一定的风险，会降低金融市场的效率∙D、是相互促进、相辅相成的关系标准答案：c题号:16 题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个）本题分数:4关于风险中性定价法的说法正确的是（）∙A、风险中性世界中证券上涨的概率为q，则下跌概率为1-q∙B、所有证券预期收益率不等于无风险利率∙C、所有现金流量都可以通过无风险利率进行贴现求得现值∙D、风险中性定价与无套利定价等价标准答案：acd说明：题号:17 题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个）本题分数:4金融学意义上的风险是指（）∙A、价格风险∙B、实体经济风险∙C、由金融工具来规避的风险∙D、不能通过金融工具消除的风险标准答案：ad题号:18 题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个）本题分数:4风险管理的主要措施包括（）∙A、风险分散∙B、风险对冲∙C、风险转移∙D、规避标准答案：abcd说明：题号:19 题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个）本题分数:4金融衍生产品的功能包括（）∙A、规避市场风险∙B、套利∙C、投机∙D、无任何显著作用标准答案：abc题号:20 题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个）本题分数:4金融工程的研究范围包括（）∙A、新型金融工具的设计与开发∙B、对已有概念做出新的理解和应用∙C、为解决某些金融问题提供系统化、完备的解决办法∙D、对已有金融产品和手段进行重新分解和组合标准答案：abcd说明：题号:21 题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个）本题分数:4远期合约必要因素包括（）∙A、支付的定金∙B、标的资产∙C、到期日∙D、交割价格标准答案：bcd题号:22 题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个）本题分数:4障碍期权的显著特点是（）∙A、对于敲出期权，权利自动消失∙B、对于敲进期权，自动生效∙C、有效期内基础资产价格没有碰到障碍时，敲出期权一直有效∙D、敲进期权未到达障碍时也可以生效标准答案：abc说明：题号:23 题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个）本题分数:4回溯期权的特点包括（）∙A、执行价格是持有者自主选择的∙B、如果是回溯卖权，则是出现过的最低价∙C、如果是回溯买权，则是出现过的最高价∙D、这种期权费往往较高标准答案：ad题号:24 题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个）本题分数:4无套利定价的意义是（）∙A、在某个时点上，资产的价格必定等于未来现金流的现值∙B、如果两种资产的现金流完全相同，则这两种资产价格必定相等∙C、若两种资产的现金流完全相同，则这两种资产可以相互复制∙D、实现不承担任何风险的纯收益标准答案：abc说明：题号:25 题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个）本题分数:4金融衍生品包括（）∙A、远期∙B、期货∙C、期权∙D、互换标准答案：abcd题号:26 题型:判断题本题分数:3金融工程是为了解决金融问题、对已有金融产品和手段进行重新分解和组合二产生的∙1、错∙2、对标准答案：2说明：题号:27 题型:判断题本题分数:3在风险中性定价法中，所有证券预期收益率等于无风险利率∙1、错∙2、对标准答案：2说明：题号:28 题型:判断题本题分数:3应用金融工程模型来讨论问题时必须以市场无摩擦为前提∙1、错标准答案：2说明：题号:29 题型:判断题本题分数:3回溯期权中，如果是回溯卖权，则是出现过的最低价∙1、错∙2、对标准答案：1说明：题号:30 题型:判断题本题分数:3看跌期权空头是指标的资产多头+看涨期权空头∙1、错∙2、对标准答案：2说明：题号:31 题型:判断题本题分数:3风险分散与转移都是进行风险管理的主要措施∙2、对标准答案：2说明：题号:32 题型:判断题本题分数:3金融衍生品包括远期、期货、期权、互换∙1、错∙2、对标准答案：2说明：题号:33 题型:判断题本题分数:3套利能够在零风险的基础上实现正收益∙1、错∙2、对标准答案：2说明：题号:34 题型:判断题本题分数:3已经均衡的市场可以进行无套利定价∙1、错∙2、对标准答案：1说明：题号:35 题型:判断题本题分数:3远期合约必须包括支付的定价∙1、错∙2、对标准答案：1说明：。
16秋西交《金融市场学(高起专)在线作业》
奥鹏17春16秋西交《金融市场学（高起专）在线作业》一、单选（共25 道，共50 分。
）1. 在承销团队中，处于“牵头经理人”地位的承销商是( )A. 主承销商B. 附承销商C. 次承销商D. 分承销商标准解：2. 中国的票据业务目前存在的主要问题是( )A. 各类票据数量过多B. 工商企业大量发行单纯以短期融资为目的的商业票据C. 商业信用不发达限制了商业票据的市场流通D. 银行大量购买汇票时超额准备金下降标准解：3. 金融工具的流动性不受以下哪个因素的直接影响( )A. 金融工具的偿还期B. 金融工具的盈利率C. 金融工具发行者的资信水平D. 金融市场利率。
标准解：4. 短期国债的期限，一般在( )A. 半年以内B. 一年以内C. 2年以内D. 一个月以内标准解：5. 下列选项中不属于普通股的特点的是( )A. 所有者权益清偿的剩余性B. 潜在的高收益性C. 权利的普遍性D. 高度的安全性标准解：6. 在以下关于股票指数期货交易的表述中，错误的是( )A. 股票指数期货交易只能以现金支付B. 股票指数期货交易采用对冲方式，只就买卖差价进行交易C. 股票指数期货交易中交易的是股票价格指数，而不是标准化的期货合约D. 股票指数期货交易合约按点数折合成现金进行交收标准解：7. 相对于交易物质商品的商品市场而言，金融市场的特征突出的表现为( )A. 交易对象的单一性B. 交易管理的严格性C. 交易的期限性D. 交易场所的确定性标准解：8. 外汇期货交易买入套期保值的交易者是( )A. 现货市场上处于多头地位的投资者为保值进行的交易；B. 现货市场上处于空头地位的投资者为保值进行的交易；C. 期货市场上处于多头地位的投资者为保值进行的交易；D. 期货市场上处于空头地位的投资者为保值进行的交易。
标准解：9. 现代国内银行间同业拆借市场的清算主要是通过那种方式完成的( )A. 拆借双方在中央银行的有关账户，借助计算机网络完成的B. 拆借双方银行直接完成资金的运输C. 通过经纪人完成清算D. 通过财政部的资金管理机构标准解：10. 用来表示在一定时期内出让单位货币资金使用权的价格的是( )A. 利率B. 货币C. 利息D. 现金标准解：11. 银行承兑汇票是( )A. 有银行信用加固后的商业汇票B. 是由银行发行的商业本票C. 不属于可以自由流通的有价证券D. 有商业信用加固后的应许票标准解：12. 浮动利率大额可转让定期存单( )A. 在通货膨胀加剧时可以避免投资人的损失B. 利率计算和支付简便C. 采用复利计息法D. 能够迅速在市场转让从而避免损失标准解：13. 剔除了物价因素的影响，体现货币购买力条件不变的利率是（）A. 名义利率B. 实际利率C. 固定利率D. 浮动利率标准解：14. 政府对国内和国外的负债属于( )A. 银行信用B. 国家信用C. 个人信用D. 商业信用标准解：15. 注册制和核准制的核心内容是( )A. 回避制度B. 登记制度C. 公开制度D. 反欺诈制度。
秋学期《金融工程学》在线作业答案
D.对于有收益资产的美式看跌期权，提前执行期权可能是合理的
答案:AC
满分：2分得分：2
2.以下哪个说法是不正确的：（）
A.期货合约到期时间几乎总是长于远期合约
B.期货合约是标准化的，远期合约则是非标准化的
C.无论在什么情况下，期货价格都不会等于远期的价格
D.对于投资者而言，提前执行该期权可能是不明智的
答案:CD
满分：2分得分：2
10.以下关于实值期权和虚值期权的说法中，不正确的是：（）
A.当标的资产价格高于期权执行价格时，我们将其称为实值期权
B.当标的资产价格低于期权执行价格时，我们将其称为虚值期权
C.当标的资产价格低于期权执行价格时，我们将其称为实值期权
答案:B
满分：2分得分：2
10.在互换交易过程中（）充当互换媒介和互换主体
A.银行
B.证券公司
C.券商
D.政府
答案:A
满分：2分得分：2
11.第一张标准化的期货合约产生于（）。
A.芝加哥商品交易所
B.伦敦国际金融期货交易所
C.纽约期货交易所
D.芝加哥期货交易所
答案:D
满分：2分得分：2
12.某公司三个月后有一笔100万美元的现金流入，为防范美元汇率风险，该公司可以考虑做一笔三个月期金额为100万美元的（）。
C.利用期货空头进行套期保值的投资者有时有利，有时不利
D.这对利用期货空头进行套期保值的投资者并无影响
答案:A
满分：2分得分：2
5.已知某种标的资产为股票的欧式看跌期权的执行价格为50美元，期权到期日为3个月，股票目前的市场价格为49美元，预计股票会在1个月后派发0.5美元的红利，连续复利的无风险年利率为10%，那么该看跌期权的内在价值为：（）
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西南交《金融工程导论》在线作业一
一、单选题（共12 道试题，共48 分。
）
1. 香港恒生指数属于下面哪种类型的指数（）
A. 综合指数
B. 成份指数
C. 分类指数
D. 板块指数
正确答案：
2. 假定2011年3月5日签订了一笔“2﹡5”远期利率协议，那么确定参考利率的基准日是（）
A. 2011年4月7日
B. 2001年5月5日
C. 2011年5月7日
D. 2011年8月5日
正确答案：
3. 下面哪一风险是互换交易最主要的风险（）
A. 价格风险
B. 信用风险
C. 结算风险
D. 波动风险
正确答案：
4. A公司可以以10%的固定利率或者LIBRO+0.3%的浮动利率进行借款。
B公司可以以LIBRO+1.8%的浮动利率或者X固定利率借款。
现A需要浮动利率借款，B需要固定利率借款，两者签订了利率互换协议。
请问以下哪一个X值是不可能的（）
A. 14%
B. 13%
C. 12%
D. 11%
正确答案：
5. 债券期货是指以（）为基础资产的期货合约。
A. 短期国库券
B. 中期国库券
C. 长期国库券
D. 中期和长期国库券
正确答案：
6. 下列哪一项不是远期合约定价时需假设的条件（）
A. 不存在交易成本
B. 所有交易收益使用同一税率
C. 如果有套利存在，市场参与者将会利用这种机会
D. 合约的期限结构在3各月到2年之间
正确答案：
7. 购买力平价是指一国通货膨胀的变化会引起该国货币价值呈（）方向等量变化。
A. 相同
B. 反向
C. 不规则
D. 不能肯定
正确答案：
8. 远期合约的多头是（）
A. 合约的买方
B. 合约的卖方
C. 交割资产的人
D. 经纪人
正确答案：
9. 金融工程工具的市场属性为（）
A. 表内业务
B. 商品市场
C. 资本市场
D. 货币市场
正确答案：
10. 利率期货交易中，价格指数与未来利率的关系是（）
A. 利率上涨时，期货价格上升
B. 利率下降时，期货价格下降
C. 利率上涨时，期货价格下降
D. 不能确定
正确答案：
11. 外汇市场是世界上最大的市场，这个“最大”是指（）
A. 场所最大
B. 交易数量最大
C. 交易额最大
D. 规模最大
正确答案：
12. 金融衍生工具的定价一般采用以下哪个定价技术（）
A. 无套利定价
B. 现金流贴现定价
C. 风险收益定价
D. CAPM定价
正确答案：
西南交《金融工程导论》在线作业一
二、判断题（共13 道试题，共52 分。
）
1. 远期利率协议的结算并不是在到期日进行的，因此需要折现，折现的天数是从起算日到到期日。
（）
A. 错误
B. 正确
正确答案：
2. 期货交易中的保证金只能用现金支付。
（）
A. 错误
B. 正确
正确答案：
3. 期货合约大多采用现金结算的方式结束期货仓位。
（）
A. 错误
B. 正确
正确答案：
4. 利率平价关系表明，若外汇的利率大于本国利率，则该外汇的远期和期货汇率应小于现货汇率；若外汇的利率小于本国的利率，则该外汇的远期和期货汇率应大于现货汇率。
（）
A. 错误
B. 正确
正确答案：
5. 所有期货合约都是在场内进行交易的。
（）
A. 错误
B. 正确
正确答案：
6. 货币市场和债券市场的区别主要是期限的不同。
（）
A. 错误
B. 正确
正确答案：
7. 风险是不确定性，是人们不愿意面对的潜在的损失。
（）
A. 错误
B. 正确
正确答案：
8. 假定交易者预期3个月后的利率会下跌，那么他现在就应该卖出利率期货合约。
（）
A. 错误
B. 正确
正确答案：
9. 在货币互换开始时，本金的流动方向通常是和利息的流动方向相反的，而在互换结束时，两者的流动方向则是相同的。
（）
A. 错误
B. 正确
正确答案：
10. 之所以期货价格会收敛于现货价格是因为期货市场当中投机者的大量存在。
（）
A. 错误
B. 正确
正确答案：
11. 货币互换的本金在生效日可以交换也可以不交换。
（）
A. 错误
B. 正确
正确答案：
12. 股指期货合约当中的交易单位是人为设定的。
（）
A. 错误
B. 正确
正确答案：
13. 期货合约的到期时间几乎总是长于远期合约。
（）
A. 错误
B. 正确
正确答案：。