债券回购简介
债券回购简介
131901
RC－007
7 天企债回购
成交金额的 0.005%
报价
1、计价单位为每百元资金到期年收益；
2、申报单位为手，1000元标准券为1手，上海交易所最小 的申报单位为100手，即10万元面值；深交所为1手，即 1000元面值。每笔申报最大量10000手，即1000万； （10万以下只能做深圳市场的回购品种，10万元以上方可 做上海市场的回购品种）
现有品种——深交所，15只
代码 131810 131811 131800 131809 131801 131802 131803 131804 简称 R－001 R－002 R－003 R－004 R－007 R－014 R－028 R－063 品种 1 天国债回购 2 天国债回购 3 天国债回购 4 天国债回购 7 天国债回购 14天国债回购 28 天国债回购 63天国债回购 佣金费率 成交金额的 0.001% 成交金额的 0.002% 成交金额的 0.003% 成交金额的 0.004% 成交金额的 0.005% 成交金额的 0.010% 成交金额的 0.020% 成交金额的 0.030%
回购市场主要规律
从市场容量看，以银行间回购市场为主导 短期品种最活跃，市场占比高 交易所回购利率受新股申购因素影响大 交易所回购以沪市为主，深市只有企业债回购有较多交易量
交易所回购市场价格主要规律
1）月底、年底、节假日价格较高 2）准备金缴款日价格较高 3）新股、可转债、新债申购日价格高
代码 204001 204002 204003 204004 204007 204014 204028 204091 204182 202001 202003 202007 简称 GC001 GC002 GC003 GC004 GC007 GC01 GC028 GC091 GC182 RC－001 RC－003 RC－007 品种 1 天国债回购 2 天国债回购 3 天国债回购 4 天国债回购 7 天国债回购 14 天国债回购 28 天国债回购 91 天国债回购 182 天国债回购 1 天企债回购 3 天企债回购 7 天企债回购 佣金费率 成交金额的 0.001% 成交金额的 0.002% 成交金额的 0.003% 成交金额的 0.004% 成交金额的 0.005% 成交金额的 0.010% 成交金额的 0.020% 成交金额的 0.030% 成交金额的 0.030% 成交金额的 0.001% 成交金额的 0.003% 成交金额的 0.005%
债券协议回购
债券协议回购债券协议回购是一种金融交易方式，也被称为债券回购或债券回购协议。
在这种交易中，一方出售债券给另一方，并在未来的某个日期以预定价格回购。
这种交易通常被用来进行短期资金筹集，或者是为了进行投机性交易。
债券协议回购在金融市场中占据着重要的地位，对于金融机构和投资者来说都具有重要的意义。
债券协议回购的基本原理是一方出售债券给另一方，并在未来的某个日期以预定价格回购。
在这种交易中，出售债券的一方被称为出售方，回购债券的一方被称为回购方。
出售方通常是持有大量债券的金融机构，而回购方则是需要短期资金的金融机构或投资者。
债券协议回购的期限通常在一天至一年之间，但也可以更长。
交易的利率通常由市场决定，也可以是双方协商确定。
债券协议回购的交易流程通常如下：首先，出售方与回购方签订债券回购协议，明确债券的种类、数量、交易价格、回购日期和利率等重要信息。
然后，出售方将债券转移给回购方，同时回购方支付给出售方一定的资金作为交易款项。
在回购日期到来时，回购方支付预定的价格回购债券，出售方将债券转移给回购方，同时回购方将债券的所有权转移回给出售方。
整个交易过程中，债券的所有权发生了多次转移，但在最终回购日期到来时，债券的所有权会回到最初的出售方手中。
债券协议回购的优点之一是可以提供短期资金。
对于出售方来说，债券协议回购是一种短期筹集资金的方式，可以帮助其解决资金周转问题。
对于回购方来说，债券协议回购是一种短期投资的方式，可以获取一定的利息收益。
另外，债券协议回购还可以提供流动性管理的工具，帮助金融机构更好地管理其资产和负债。
然而，债券协议回购也存在一定的风险。
首先，市场利率的波动会影响债券协议回购的收益。
如果市场利率上升，回购方可能无法获得预期的利息收益；如果市场利率下降，出售方可能无法获得预期的融资成本。
其次，债券协议回购也存在信用风险。
如果出售方在回购日期无法按约定价格回购债券，回购方可能面临损失。
因此，参与债券协议回购的双方都需要对对方的信用状况进行充分的评估，以降低信用风险。
债券回购业务知识交流
一、债券回购的概念
简单点说就是需要钱的人拿债券作短期 抵押向有钱人借钱
我们的目的就是让客户作那个有钱人
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二、债券回购的场所
上海证券交易所和深圳证券交易所 全国银行间同业拆借中心
下述债券回购均指在沪、深证券交易所的回购
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三、债券回购的类型
按交易方式分为质押式回购（封闭式回 购）和买断式回购（开放式回购）
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六、债券回购的收益计算
购回价=100元+年收益率×100元×回购天数/一年的天数（上海证券交易所规定为 360天，深圳证券交易所规定为365天）
以2011年6月21日（周二）GC001回购交易为例，盘中最高报价4.730， 如果投资者在该价位做成了面值10万元的交易，考虑到手续费和活 期存款利率，收益计算方法如下。
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七、债券回购的占款天数
清算（电脑记账）为T+0
资金划转（财务记账）为T+1
回购天数为自然天，如果回购期间包含双休日或节假日，则本应在该自 然天进行的清算或资金划转行为顺延至下一交易日，这样会出现资金的 实际占用天数与回购天数出现差异，对7天以内回购品种影响较大。
以GC001周四回购交易为例（假设期间无节假日）
某个品种每周某日交易价格较高或较低 （如GC001在周四比平时高，GC003在 周五比平时低等）
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第三部分 债券回购的优势
与证券市场投资品种相比 与银行存款投资品种相比
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一、与证券市场投资品种相比
与股票、基金相比
没有损失本金的风险
交易成本低
操作简单（完全不需要技术分析、基本分析，人 人都能熟练掌握）
第一部分 债券回购简介
债券回购基本方案
债券回购基本方案一、债券回购的概念债券回购是指债券发行方或持有方在约定的时间内，以约定价格回购债券的交易活动。
债券回购通常是通过卖方将债券出售给买方，同时与买方达成协议，在未来的某个约定日期以约定价格将债券回购。
二、债券回购的主要参与方债券回购交易通常涉及以下主要参与方：1.发行方：发行债券并选择回购该债券的主体。
债券回购通常由政府、金融机构或企业担任发行方。
2.回购方：购买债券并同意在未来日期以确定的价格回购债券的主体。
回购方通常是金融机构、基金管理公司或其他大型投资机构。
三、债券回购的基本流程债券回购的基本流程如下：1.协商约定：发行方与回购方协商确定债券回购交易的具体条件，包括回购期限、回购价格、回购利率等。
2.签订协议：双方达成一致后，签订债券回购协议，明确交易双方的权利和义务。
3.债券出售：发行方将债券出售给回购方，回购方支付购买债券的金额。
4.债券回购：在约定的回购日期，回购方以约定价格从发行方回购债券，发行方支付回购金额。
四、债券回购的主要功能债券回购作为一种金融工具，具有以下主要功能：1.资金调度：债券回购可以提供短期资金的调度，满足金融机构在特定时间段内的资金需求。
2.流动性管理：债券回购可以提供流动性管理的工具，帮助金融机构管理资金的流动性风险。
3.抵押品：债券回购的债券通常可以作为抵押品，为金融机构提供借贷的担保。
4.投资工具：债券回购可以作为一种短期投资工具，帮助机构获取一定的收益。
五、债券回购的风险管理债券回购交易涉及到的风险主要包括：1.信用风险：回购方在回购日期无法按约定购买债券或发行方在回购日期无法按约定回购债券，可能导致交易双方的信用违约。
2.市场风险：债券回购交易受到市场利率波动的影响，回购方可能面临到市场价格下跌造成的损失。
3.流动性风险：如果债券在回购日期无法按约定价格回购，持有方可能面临着流动性问题。
4.法律风险：债券回购交易可能受到法律法规的约束，一旦法律法规发生变化，交易双方可能需要承担法律风险。
债券回购
债券回购天数 1天 2天 3天 4天 7天 佣金（按成交金额） 0.001% 0.002% 0.003% 0.004% 0.005%
国债回购（逆回购）交易的优点
14天
28天 28天以上
0.010%
0.020% 0.030%
国债回购（逆回购）交易的优点
例2：××年8月9日9点58分，204007的现价为8.500，现在以 现价申报即是以8.5%利率卖出国债七天回购（GC007）1000 张，共扣款100005元(其中5元为交易佣金)；至8月16（七天自 然日）日早上9点半，系统自动回款10万元， 另得利息： 100000*8.5%/360*7=165.28元，实际获得的收益为：165.285=160.28元，实际收益率约为8.24%。
100022－100001 360 实际收益率= ———————— × ——— ×100%=7.56% 100000 1
交易示例：
例1：以1天国债回购GC001（204001）为例，上周五14时51分， 其报价为9，这意味着当时GC001的回购利率为9%（年化收益 率）。如果当时投资者对GC001进行逆回购，也就是卖出1000 张GC001，交易金额为10万元，共扣款100001元(其中1元为交 易佣金)； 那么，在一个交易日后，也就是周一上午9时30分， 系统将自动回款本金10万元，另外扣除手续费后获得的收益为 100000×9%÷360－1＝24元，实际收益率为8.64%。
资金高效
投资者可在资金闲置期间和节日期间，对资金 进行有效管理，以提高资金的利用率并获取相对较 高的收益。
国债回购（逆回购）交易的优点
交易便捷
签署协议以后，像买卖股票一样可以通过自助 委托完成交易，且一次交易即可；同时按照市场化 的实时价格进行交易。
债券回购交易业务介绍
债券回购交易业务介绍债券回购交易是一种短期的借贷业务，也被称为债券借贷交易或债券质押式回购交易。
双方交易方为债券持有人（出借方）和债券回购方（借入方）。
债券持有人出借债券给债券回购方，并在特定日期以约定利率和价格回购债券。
这种交易通常不超过一年，并且通常用于短期融资和保管债券。
债券回购交易主要有两种类型：正回购（也称为正回购交易或回购协议）和逆回购。
在正回购中，债券持有人出借债券，债券回购方支付利息和本金，最后以约定价格回购债券。
而在逆回购中，债券回购方出借资金给债券持有人，然后以约定价格回购债券。
1.短期融资：债券回购交易通常用于短期融资，因为回购期限通常是一年以内。
回购方可以利用这种交易获得资金，并在到期时以约定价格回购债券。
2.高流动性：债券回购交易具有较高的流动性。
债券持有人可以在特定日期以约定价格回购债券，提高了债券的流动性，方便投资者进行交易。
3.风险控制：债券回购交易为风险控制提供了一定的保障。
在正回购中，债券持有人以债券作为抵押物，如果债券回购方无法按时支付利息和本金，则债券持有人有权保留债券。
这种抵押使债券回购交易的风险相对较低。
4.资金管理：债券回购交易还可以帮助机构和投资者进行资金管理。
债券持有人可以将闲置资金投资于债券回购交易，以获得利息收入。
而债券回购方则可以通过债券回购交易获取短期资金，满足资金需求。
债券回购交易通常在交易所市场或场外市场进行。
交易所市场是指在交易所上进行的交易，如中国银行间市场（中国大陆债券市场）和纽约证券交易所。
而场外市场是指在金融机构之间直接进行的交易，如银行间市场和证券公司之间的交易。
总结来说，债券回购交易是一种短期的借贷业务，帮助机构和投资者进行融资、资金管理和风险控制。
它具有短期融资、高流动性、风险控制和资金管理等特点，促进了债券市场的发展，并提供了流动性。
债券正回购会计凭证
债券正回购会计凭证【原创版】目录一、债券正回购的概述二、债券正回购的会计分录三、债券正回购的会计凭证示例四、债券正回购的注意事项正文一、债券正回购的概述债券正回购是指投资者以一定数量的债券作为抵押物，从金融机构借款，约定在未来某一日期归还借款本金和利息，并解除债券抵押的交易行为。
在债券市场中，正回购是一种短期融资手段，通常用于投资者获取短期资金以进行其他投资或资金周转。
二、债券正回购的会计分录在债券正回购交易中，会计分录主要包括以下几个方面：1.投资者购买债券：借：债券投资贷：现金2.投资者进行债券正回购：借：现金贷：债券正回购负债3.投资者归还债券正回购负债：借：债券正回购负债贷：现金4.投资者解除债券抵押：借：债券投资贷：债券正回购负债三、债券正回购的会计凭证示例假设某投资者于 2022 年 1 月 1 日购买一张面值为 1000 元、年利率为 5% 的债券，用于进行债券正回购交易。
以下是相关的会计凭证示例：1.2022 年 1 月 1 日，投资者购买债券：借：债券投资 1000 元贷：现金 1000 元2.2022 年 1 月 2 日，投资者进行债券正回购，借款 500 元：借：现金 500 元贷：债券正回购负债 500 元3.2022 年 2 月 1 日，投资者归还债券正回购负债：借：债券正回购负债 500 元贷：现金 500 元4.2022 年 3 月 1 日，投资者解除债券抵押：借：债券投资 500 元贷：债券正回购负债 500 元四、债券正回购的注意事项在进行债券正回购交易时，投资者需要注意以下几点：1.债券正回购交易具有一定的风险，投资者应充分了解市场情况，合理选择交易对手和交易期限。
2.投资者需要确保在债券正回购到期日有足够的资金用于归还负债，避免逾期违约。
3.在债券正回购交易中，投资者应关注债券的市场价格波动，及时调整投资策略，防范风险。
债券回购是什么
一、债券回购的释义从交易发起人的角度出发，凡是抵押出债券，借入资金的交易就称为进行债券正回购；凡是主动借出资金，获取债券质押的交易就称为进行逆回购。
(一)债券回购是抵押的借贷行为债券回购交易是一种以债券作抵押的资金借贷行为。
在交易中，买卖双方按照一个互相认可的利率(年利率)和拆借期限，达成资金拆借协议，即以券融资方(资金需求方)以相应债券作足额抵押，获得一段时间内的资金使用权。
资融券方(资金供应方)则在此时间内暂时放弃资金使用权，获得相应期限的债券抵押权，并于回购到期日收回本金及相应利息。
这当中买方的目的在于获得高于银行存款利息收入，而卖方的目的在于获得资金的使用权。
假如一家公司拥有一笔债券，需一笔资金用于短期周转，但又不想放弃债券，就可以通过回购市场以债券做抵押，以较低的利率融入资金。
相反，如果一家公司拥有一笔一段时间内闲余的资金，可以在回购市场中以高于银行存款利息的利率融出资金，得到债券的抵押权，从而获得较高的利息收益。
(二)债券回购是契约方式的交易行为债券回购是指债券交易的双方在进行债券交易的同时，以契约方式约定在将来某一日期以约定的价格(本金和按约定回购利率计算的利息)，由债券的“卖方”(正回购方)向“买方”(逆回购方)再次购回该笔债券的交易行为。
债券回购的最长期限为1年，利率由双方协商确定。
债券回购是商业银行短期借款重要方式，它还包括质押式回购与买断式回购。
与纯粹以信用为基础的、没有任何担保的同业拆借相比，债券回购风险要低得多，对信用等级相同的金融机构来说，债券回购率一般低于拆借率。
因此，债券回购的交易量要远大于同业拆借。
二、债券的回购方式债券回购分为“以券融资”和“以资融券”两种方式。
“以券融资”，就是债券持有者在卖出一笔债券的同时，与买方约定于某一到期日再以事先约定的价格将该笔债券购回，并付一定利息。
假如机构投资者选择“三天国债回购”的融资方式，交易所的交易系统将在三天后自动从其账户里划出本金和三天利息。
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债券回购简介
债券回购分为“以券融资”和“以资融券”两种方式。
我们一般做“以资融券”，就是提供资金获取利息收益。
债券回购按交易期限区分，目前有1天、2天、3天、7天4个品种，上证所和深交所又有所不同。
债券回购以年利率作为报价单位。
具体委托时，在委托价格栏目中直接填写资金收益率(去掉百分号)，拆入资金方填买单，拆出资金方填卖单。
最小委托单位为100手(1手=10张*面值，即10万元人民币)，在成交行情中，交易所即时显示回购交易到期购回价(利率)的竞价结果
回购利率一般在2％上下浮动。
购回期限遇节假日顺延而利息不变，由于融资方必须有足额的债券作抵押，因此债券回购作为一种安全性高、收益稳定的投资品种，已成为一些机构对资金进行流动性管理的工具之一。
但目前还不允许个人参与债券回购交易。
开通国债回购交易后可以直接在网上交易系统中完成（卖出操作），目前主流回购品种有1天品种（204001）和7天品种（204007）。
深圳：131901、191910 债券回购申报要求：
（1）申报单位：手（1手＝1000元标准券）。
（2）计价单位：资金到期年收益率（%），报价时省略百分号（%）。
（3）价格变动单位：0.005或其整数倍。
（4）每笔申报限制：最低申报限额为100手，最高申报限额为10000手。
（5）申报价格按照交易规则的规定执行
回购费用：1天回购为十万分之一，七天为十万分之五。
流程：1、融券方的债券回购交易行为一般称为“逆回购”。
债券质押式回购交易逆回购业务流程包括：签署协议、开通权限、回购交易申请、要素审查、委托申报、资料归档。
1、签署协议：首次办理债券质押式回购交易业务的客户本人签订《债券质押式回购委托协议》。
2、开通权限：营业部根据与客户签署的《债券质押式回购委托协议》，在柜台交易系统中为客户证券账户开通“回购融资”、“回购融券”交易权限。
3、委托申报：可以通过网上交易的方式进行委托。
说明：深圳交易回购代码国债回购（131800、131801）；企业债券（131900 131901 ）、顶点系统中上海按手，恒生系统中全部按张；1张为100元面值，1手为1000元。
深圳按张，1张为100元面值。