第十章商业银行资产负债管理
第十章商业银行资产负债管理理论上课课堂
把所有因素用数学方式表达：
目标函数和约束：
定义
最大化Z=0.12X1+0.08X2
目标函数
服从约束条件
X1+x2≤2500万
总资产负债约束
X2≥0.25X1
流动性约束
X1＞0，X2 ＞0
非负约束
特选课件
22
短 期 证 券 （
x2
百 万
）
货 币 单
A 25
位
z＊ z
在E点上，总收益为： 0.12×2000+0.08×500 =280(万)
特选课件
27
第三节 利率敏感性缺口管理及其评价
利率敏感性缺口管理概念 资产负债利率敏感程度衡量的两个指标 利率敏感性缺口管理 对利率敏感性缺口管理的评价
特选课件
3
（二）资产转移理论（H.G.密尔顿1918年 提出）
这种理论的产生是由于金融市场的发展，政府借款 的需要，而使银行持有的政府证券增多，金融资产 的流动性增强。
在此条件下，该理论认为：银行能否保持流动性，
关键在于银行资产的变现能力，只要银行掌握的证 券易于在市场上出售，或易于转让给中央银行，就 没有必要非限于短期自偿性贷款。
该理论认为：银行资金来源的规模和结构是银行自 身无法控制的外生变量，银行不能能动地扩大资金 来源。相反，银行资产业务的规模和结构则是其自 身控制的内在变量，银行应主要通过对资产规模、 结构和层次的管理来保持适当的流动性，实现其经 营管理目标。
资产管理理论经历了三个发展阶段。
特选课件
2
（一）商业性贷款理论（也称真实票据理 论，亚当斯密《国富论》）
2. 货币市场的发展，为银行通过主动负债争取资金来源 提供了方便。
商业银行资产负债组合管理
商业银行资产负债组合管理一、引言随着金融市场的不断变化和国际金融环境的快速发展，商业银行资产负债组合管理变得日益复杂和重要。
资产负债管理是商业银行的核心职能之一，它涉及到对银行资产和负债的有效配置，以最大程度地实现银行的经济效益和风险管理。
本文将就商业银行资产负债组合管理的基本概念、目标和方法进行探讨，并探究在当前金融环境下，商业银行应如何更好地进行资产负债组合管理。
二、商业银行资产负债管理的基本概念1. 资产负债管理的定义资产负债管理是商业银行在现代金融市场中以经营性为目标，通过对资产和负债的配置、转换、控制、监督等手段，以及通过规避风险和提高经济效益的方法，合理、高效、安全地开展银行业务的一种管理活动。
2. 资产负债管理的特点资产负债管理的实质是通过对银行的资产和负债进行全面、系统的分析和管理，以实现资产与负债的充分结构匹配，达到风险控制、盈利最大化、流动性保证等综合目标。
三、商业银行资产负债管理的目标1. 风险管理商业银行资产负债管理的首要目标是风险管理。
通过对银行资产与负债的结构和组合进行合理布局和配置，实现风险的分散化和控制，提高银行的风险承受能力，减少风险带来的损失。
2. 盈利最大化商业银行作为以盈利为目的的金融机构，资产负债管理的另一个重要目标就是盈利最大化。
通过对资产负债的有效配置和优化，使得银行在承担一定风险的前提下获得最大的经济效益。
3. 流动性风险控制商业银行资产负债管理还要关注流动性风险的控制。
银行的资产负债管理要能够保证在不同市场环境和经济周期下，能够保持足够的流动性，满足客户的提款需求。
四、商业银行资产负债管理的方法1. 资产负债结构匹配资产负债结构匹配是指通过对银行资产和负债的结构进行分析和调整，使得它们在一定程度上能够相互匹配，以实现银行的风险控制和盈利最大化。
2. 风险管理工具应用商业银行在资产负债管理中需要利用各种金融工具，如利率互换、远期外汇交易、期货等，通过使用这些金融工具，可以有效地进行风险管理和避险，降低银行面临的各种市场风险。
商业银行资产负债管理
• 强调短期贷款一定要以真实交易为基础，用真实商业 票据作抵押。
➢ 评价:
✓优点：强调安全性，为早期商业银行进行合理的资金 配置与稳健经营提供了理论基础。
✓局限性：
1)没有认识到活期存款余额的相对稳定性
资金分配法示意图
由于活期存款的法定准备金要求最高， 周转速度最快，因而主要分配于一级储备 和二级储备，少量用于短期贷款。
储蓄存款和定期存款稳定性较好，资金 周转速度较慢，主要用于二级储备、贷款 及长期证券投资。
股本的流动性最小，资金周转速度为零， 主要用于发放长期贷款及公开市场长期证 券投资。
评价: 资金分配法的优点: 它减少了投资于高流 动性资产的数量，相应增加了投资于长期资产的资 金规模，从而提高了银行的盈利水平。它通过流动 性和资金周转速度两个尺度将资产和负债有机地联 系起来，使两者在规模和结构上保持一致，相对于 资金总库法有了很大的改进。
1）一级储备
一级储备包括库存现金、在中央银行的存 款、同业存款及托收中的现金等方面。一级储 备主要用来满足法定存款准备金需求、日常营 业中的付款和支票清算需求，以及意外提存和 意外贷款的需求等，所以一级储备处于高度优 先的地位。但是一级储备的盈利性很差，因此 银行应尽量将一级储备数额压缩到最小限度之 内。
商业银行资产负债管理
学习目标
• 商业银行的资产负债管理是现代商业银行 管理的核心内容。随着我国金融业市场化 程度和开放程度的不断提高，资产负债管 理理论和方法在我国商业银行的运用将不 断深入。
• 通过对本章的学习，要求学生了解和掌握 资产负债管理理论及其演变过程，基本理 解和掌握资产负债管理方法，并能够加以 运用。
商业银行商业银行资产负债管理理论
商业银行商业银行资产负债管理理论商业银行资产负债管理理论概述：资产负债管理（ALM）是商业银行管理资产和负债以及管理风险的一个重要手段。
商业银行的主要职责之一就是在风险控制的前提下获取收益，而资产负债管理则是帮助银行实现此目标的重要工具。
本文将介绍商业银行资产负债管理的基本理论，包括资产负债管理的概念、目标和原则，以及常用的资产负债管理工具和方法。
一、资产负债管理的概念资产负债管理是商业银行通过合理配置资金和控制风险，提高资金使用效率，实现利润最大化的管理手段。
它包括银行资产组合管理和负债组合管理两个方面。
资产组合管理主要涉及银行的贷款投资和其他资产配置，负责银行可获得的收益。
负债组合管理则主要涉及银行的存款和借款等负债组成，负责银行的利率敏感性和流动性管理。
资产负债管理力求实现资产和负债的平衡和匹配，最大限度地降低银行面临的市场、信用、流动性等风险。
二、资产负债管理的目标和原则1. 目标：（1）风险管理：降低资产负债的风险敞口，确保银行在面临市场波动和信用风险时能够承受和控制风险；（2）流动性管理：保障银行短期和长期资金需求的平衡，确保银行能够按时偿还债务和满足客户资金需求；（3）利率收益管理：平衡银行利率敏感性，确保银行能够在利率变动中获取合理的收益。
2. 原则：（1）匹配原则：根据资产和负债的期限、利率、货币和种类等特性进行合理匹配，避免资产负债安排上的不匹配带来的风险；（2）多样化原则：实现资产负债的多样化配置，通过分散投资和分散风险来降低银行面临的风险；（3）稳健原则：强调规避过度风险，保证银行的资本充足性，防止过度杠杆带来的潜在风险。
三、资产负债管理的工具和方法1. 工具：（1）贷款和投资组合管理：通过选择不同类型的贷款和投资品种、地域和行业进行资产组合配置，实现风险分散、收益最大化和流动性管理；（2）资金市场操作：包括公开市场操作、再贴现和质押担保等操作，通过调整短期市场利率和流动性来管理银行的流动性风险；（3）衍生品工具：如利率互换、货币期货和期权等，用于管理银行面临的利率风险和汇率风险；（4）风险度量模型：包括价值-at-风险（VaR）模型和压力测试等，用于度量资产负债组合的风险敞口和风险水平。
商业银行资产负债管理方法
商业银行资产负债管理方法一、导言商业银行作为金融体系中的重要组成部分，承担着资金的中介和信用中介功能，其资产负债管理方法对于实现风险控制和经营稳定至关重要。
本文将探讨商业银行资产负债管理的方法与策略，旨在提高资本利润率，并降低市场风险。
二、资产负债管理的目标资产负债管理旨在解决商业银行所面临的市场风险、流动性风险和信用风险等问题。
其主要目标包括：1. 最大化资本利润率：商业银行通过优化资产负债结构，提高利润水平。
有效的资产负债管理可以使银行在风险合理控制的前提下，实现稳定的盈利。
2. 增强流动性：商业银行需要保证在资产和负债方面的充足流动性，以应对可能的资金压力和运营风险。
3. 稳定资本充足率：商业银行需要根据监管要求维持一定的资本充足率，以应对潜在的市场风险和信用风险。
三、资产负债管理的方法1. 资产结构管理商业银行通过管理不同种类的资产，实现风险和收益的平衡。
一方面，银行可以通过配置不同种类和不同期限的资产来降低系统性风险；另一方面，根据市场的变化和政策的调整，调整资产结构以实现利益最大化。
2. 负债结构管理负债结构管理是指商业银行通过调整负债融资工具的种类和期限，来满足不同的业务需求和风险偏好。
合理的负债结构管理可以提高流动性并降低成本。
3. 流动性管理商业银行需要确保具备足够的流动性来应对预期和未预期的资金需求。
流动性管理的方法包括合理配置现金储备、建立稳定的存款基础、多元化融资渠道等。
4. 利率风险管理商业银行存在着利率风险，即不同资产和负债的利率变动可能产生的影响。
对于利率风险，银行可以通过使用利率互换等金融衍生品来进行对冲，同时也需要建立科学的风险评估模型。
5. 市场风险管理商业银行在市场交易中会承受一定的市场风险，包括股票、外汇和利率等风险。
为了管理市场风险，银行需要建立风险控制机制和监测系统，并根据变化的市场条件及时调整资产投资组合。
6. 信用风险管理商业银行的信用风险来自于借款人无力偿还贷款或违约的可能性。
商业银行资产负债综合管理
商业银行资产负债综合管理商业银行资产负债综合管理一、资产负债综合管理的概念与特点资产负债综合管理是商业银行运用合理的资产负债管理方法，实现银行资产负债平衡和盈利能力最大化的一种综合管理模式。
资产负债综合管理的主要目标是通过合理配置银行资产和负债，实现资产增值和负债风险控制的最佳平衡。
资产负债综合管理的特点如下：1. 风险管理优先：资产负债综合管理重视风险管理，通过对各种风险的有效控制，提高银行的风险承受能力，保证银行的资产和负债的安全性和稳定性。
2. 高度灵活：资产负债综合管理要求商业银行具备高度灵活的资产负债配置和流动资金管理能力，在市场需求和利率环境变动时能够及时调整资产和负债结构。
3. 综合性管理：资产负债综合管理要求商业银行全面考虑资产和负债的综合利润和风险，并通过合理的综合管理手段，实现长期盈利能力和风险控制的平衡。
二、资产负债综合管理的原则与方法资产负债综合管理遵循下列原则：1. 风险和收益的均衡：资产负债综合管理要求商业银行在追求较高收益的同时，要合理控制风险。
通过科学的风险定价和风险管理手段，实现风险和收益的均衡。
2. 充分流动性：资产负债综合管理要求商业银行充分配置流动性资产，保证银行能够满足客户的资金需求和提高金融活动能力。
3. 资产负债匹配：资产负债综合管理要求资产和负债的期限、利率和货币种类匹配，通过优化资产负债结构，减少银行的利率风险和汇率风险。
资产负债综合管理的方法主要包括：1. 资产负债管理：通过优化资产负债结构、调整资产负债期限和利率，实现资产负债的匹配和优化，提高银行的风险承受能力和盈利能力。
2. 流动性管理：通过合理配置流动性资产和负债，保证银行能够满足日常运营和客户的资金需求，提高银行的金融活动能力。
3. 风险管理：通过科学的风险定价和风险管理手段，识别、评估和控制风险，保证银行的资产和负债安全和稳定。
三、商业银行资产负债综合管理的重要性商业银行资产负债综合管理的重要性体现在以下几个方面：1. 优化资本利润：通过合理配置资产和负债，实现资本利润的最大化。
金融学专业_商业银行经营课程_10资产负债管理
§1 资产管理理论与方法-7
二、资产管理方法
（一）资金集中法（资金库法、资金汇集法）（30年代） 1、基本思想 商业银行的资金来源是多种多样的，这些资金来源具 有不同的特性，资金集中法则不考虑这些特性，而将所有 资金集中起来，建立资金库，作为单一的资金来源，按照 银行的需要和经营重点进行分配，可用下图加以说明
狭义上看，就是在银行头寸紧缺时，银行主动寻找借入 资金，以保证正常的资金周转需要而开展的各项业务活动。 （主动负债）
（二）负债管理产生的历史背景
1、经济发展的需要。要求商业银行为工商企业提供更多 的资金融通。
2、银行业竞争的加剧。 3、利率管制和市场利率水平的提高。 4、存款保险制度的建立
（一）存款理论 Deposit Theory 它盛行于银行开始 于资产管理时期，即二十世纪 四十年代后期。
（2）贷款三个特点 A、期限较短； B、自偿性(进贷销还)； C、真实的商业票据为抵押
（3）对商业贷款理论的评价 A、积极作用
①它为保持银行的流动性与安全性找到了依据，从而避 免或减少因流动性不足或安全性不够带来的风险 ②依据该理论，银行可自动伸缩货币供应量 ③有利于银行的稳健经营 B、局限性 ①忽略了社会经济发展带来的对贷款需求扩大和贷款种 类多样化的要求。 ②没有考虑到商业银行存款的相对稳定性。 ③没有考虑到贷款自我清偿的外部条件。
四、资产负债外管理理论 该理论主张大力的发展表外业务。
§2 利率风险及其管理
商业银行资产负债管理概述
商业银行资产负债管理概述商业银行资产负债管理概述：一、引言商业银行作为金融机构的重要组成部分，其资产负债管理是保障银行运营稳定和利润最大化的核心工作之一。
本文将从资产负债管理的概念、目标、方法以及相关指标等方面进行详细介绍。
二、资产负债管理概念资产负债管理是商业银行根据市场环境和业务发展需要，通过合理配置资产和负债，进行风险管理和收益优化的一项管理活动。
它涉及到资金流动、利率风险、流动性风险等方面。
三、资产负债管理目标资产负债管理目标主要包括风险控制、收益优化和流动性管理。
风险控制方面主要是通过合理配置资产和负债，避免和降低风险的发生和承担。
收益优化方面则是通过优化资产负债的配置，最大化银行利润。
流动性管理是指确保银行具备足够的流动性，以便满足各项业务和风险的需求。
四、资产负债管理方法在资产负债管理中，常用的方法包括资产负债表管理、收益曲线管理、偿债期限管理和对冲管理等。
资产负债表管理是通过调整资产负债表的构成，达到风险控制和收益优化的目的。
收益曲线管理是通过调整资产和负债的期限结构，以应对不同利率环境下的风险和机会。
偿债期限管理是指通过合理的负债偿还期限，保证银行对借贷资金的偿还能力。
对冲管理是通过金融衍生品等工具，对冲金融市场波动对银行资产负债的影响。
五、资产负债管理指标资产负债管理的主要指标包括资本充足率、净利差、流动性比率和银行资产负债规模等。
资本充足率是衡量银行资本充足程度的重要指标，它反映了银行面对风险的能力。
净利差是指银行贷款与存款的利率差别，它直接影响银行的利润水平。
流动性比率是指银行流动性资产与流动性负债之间的比例关系，它反映了银行应对流动性风险的能力。
银行资产负债规模是指银行的总资产和总负债的规模大小。
附件：本文档涉及到的附件包括资产负债表样本、资本充足率计算表等。
法律名词及注释：本文所涉及的法律名词包括《商业银行法》、《银行业监督管理法》等，具体注释请参见相关法律法规。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
1
学习提示
1.了解资产负债管理的理论、方法 2.资产负债管理理论的发展、适用性及存在问题 3.掌握资产负债管理的工具，并实际应用 4.了解我国资产负债管理的发展及指标体系
2
资产负债管理有广义和狭义之分
• 广义的资产负债管理指商业银行按一定的策略进行资金配 置，实现流动性、安全性和盈利性的目标组合。 • 既不单纯站在资金运用，也不单纯站在资金来源角度 • 按经历的过程，可划分为资产管理阶段、负债管理阶段和 资产负债综合管理阶段。 • 狭义的资产负债管理主要指在利率波动的环境中，通过策 略性改变利率敏感资金的配置状况，来实现银行的目标净 利息收入，或者通过调整总体资产和负债的持续期，来维 持银行正的净值。
18
10.2 资产负债综合管理
一 资产负债综合管理的基本原理 二 资产负债管理目标的制定 三 资产负债管理方法介绍
19
一 资产负债综合管理的基本原理
1.偿还期对称管理 2.目标替代原理 3.风险分散原理
20
1.偿还期对称管理
指银行资产和负债的偿还期要在一定程度上相互对称， 如活期存款与现金资产相对应，长期存款与长期贷款相 对应。目的是减少流动性风险。 通过资产平均到期日与负债平均到期日之比可以粗略估 计银行资产和负债的偿还期是否对称：
29
3.线性规划法
• 也称作管理科学法，是解决存在一定的约束条件下如 何使目标函数最大化或最小化的一种运筹学方法。 应用该方法首先必须确定模型目标函数，再寻找约束 条件，最后求出线性规划的解。 • 步骤： （1）建立目标函数：利润最大化或风险最低 （2）确定约束条件：监管要求及内在要求 （3）模型建立完成以后，可以通过特定方法或者借助计 算机求出最优解
全部资产平均到期日 K 全部负债平均到期日
K=1,说明资产和负债的偿还期基本对称 K<1,说明银行的流动性可能闲置，可以将多余的流动性 充分应用，提高盈利水平 K>1,银行的流动性资金不足,将来可能要变卖长期资产, 应增加流动性资产的存量
21
2.目标替代原理
银行的流动性、安全性和盈利性之间具有相互消长作 用，银行无法使三性目标同时达到最优，但可以“中和” 这三性目标，使他们的综合效果达到最高。如何配置流 动性资产、安全性资产和盈利性资产取决于对“三性” 的权 衡。
11
• 作用：该理论使银行的贷款多样化，使银行的资产组 合变得更加灵活，从而使银行发现了更多的市场机会。 • 缺陷： 首先，企业未来的预期收入具有不确定性，很容易受到 外部宏微观环境的影响。 其次，预期收入理论的应用可能会无形之中增加银行的 信贷风险。
12
4 综合评价 • 作用： 一 依据该理论，银行信贷及货币供应量将随着生产 和交换活动的变化而变化，一般不会出现货币供应量 过多的现象； 二 由于该理论侧重于考虑资产的流动性，对保证银 行流动性和稳定性经营起到了较大作用。 • 缺陷： 一是该理论无法满足国民经济的发展对贷款需求扩大 和贷款种类多样化的要求 二是忽视存款结构的变化 三是未考虑到贷款清偿的外部条件
15
2 金融产品销售管理
• 认为银行生产的产品是金融产品，银行只有将产品销 售出去才能获得资金而盈利。所以银行必须有针对性 的设计金融产品，加强广告宣传，做好销售管理，从 而使自己的产品被接纳，其中大额可转让存单就是一 种成功的金融创新产品。
16
3 综合评价
意义: 一是在流动性管理上变单一的资产调整为资产和负债 两方面同时调整 二是为扩大银行信贷规模，增加贷款投放创造了条件 三是增加了银行的竞争力 缺陷： 一是提高了银行的负债成本 二是增加了银行经营的风险 三是负债经营助长信用膨胀，可能会引起债务危机
28
2.资金配置法（asset-allocation approach）
• 认为银行的流动性需求与银行资金来源结构有直接关 系，应使资产的流动速度和负债的流通速度相一致。 • 在运用该方法时可根据不同负债来源设立活期存款中 心、储蓄存款中心、定期存款中心、次级票据和债券 中心、资本金中心等，各中心根据本中心的流动性状 况采取不同的资产组合策略。 • 优势：减少了流动性资产的持有数量，增加了利润 • 缺陷：片面根据负债周转速度来确定银行的资产分配数 量，实际上仍然无法排除流动性不足情况的发生，没有 考虑到资产方如贷款的偿还也可以提供流动性供给。
7
• 作用：从当时的时代背景看，商业性贷款理论提出银 行在配置资金时需要考虑资金来源的性质和期限结构， 为商业银行指出资金运用的方向，使银行充分意识到 流动性对企业生命延续的关键作用。 • 缺陷： 首先，商业性贷款理论忽略了贷款需求的多样化； 其次，该理论过分强调银行存款的流动性； 最后，从宏观调控角度来看，因为短期商业性贷款与 经济周期是顺循环的，因此商业性贷款理论可 能会加剧经济波动的幅度。
3.风险分散原理
银行需要将资产在不同的客户不同的种类进行有效分 散，以免使资产过于集中，在风险成为现实时措手不 及。将资产在不同行业之间分散，可以有效抵消行业特 有风险，从而减少银行面临的风险。
22
二 资产负债管理目标的制定
1.目标制定需要考虑的因素 ①从股东立场出发，做出符合股东利益的决策 ②满足客户合理的流动性需求 ③管制因素，涉及到委托代理问题（另一层委托代理 关系：银行是代理人，监管部门是委托人）
30
• 优势：能够更加精确地计算出分配到各种资产的资金 数量。 • 缺陷：将现实数据量化的过程中可能会掺和许多主观 的因素，导致建立的模型的各种数据并不可靠，根据 线性规划法得出的结论并不能直接作为最后决策，只 是限于提供给决策层的分析资料。
4.资产负债比例管理方法
• 是通过建立一套指标体系来引导、评价和管理商业银 行的资金运用方向，使银行各项指标能够达到或接近 最佳水平，以实现银行流动性、安全性、盈利性的和 谐统一，最终达到银行的经营目标。 BACK
6
1 商业性贷款理论(the commercial loan theory)
•观点：认为银行只能被动地接受存取款．银行无法预知 客户的提款行为，因此银行必须保持资产的高度流动性 以满足顾客随时可能的提款要求。 因此，商业银行应将吸收存款发放短期自偿性贷款。又 称真实票据理论（real bill theory）。 •提出者：1776年亚当· 斯密的《国民财富的性质及其原 因的研究》(简称《国富论》) •时间：产生于商业银行的发展初期
31
10.3 资产负债管理工具
资产负债管理中管理工具有以下两类： （1）资产负债表内方法：通过对资产负债项目的久期 （duration）或者期限（maturity）的匹配等方法。 （2）资产负债表外方法：通过利率期权、利率期货、利 率互换、利率上限和下限的方法规避风险。 一 利率敏感性缺口模型 二 久期缺口模型 三 模拟模型
不管资金是活期存款、定期存款、借入资金还是自有 资本，都将所有的资金汇合成一个资金池，然后根据银 行的需要予以运用。 基本步骤： （1）将所有资金来源投入资金池中，忽略资金来源的 性质和类型 （2）确定银行的流动性标准 （3）根据确定的流动性目标，计算银行应保持的第一 准备金 （4）分配第二准备金 （5）将多余的资金用来发放贷款 （6）如果还有剩余，可用来购买长期公开证券
3
本章结构
10.1 10.2 10.3 10.4 商业银行资产负债管理理论的演变 资产负债综合管理 资产负债管理工具 我国的资产负债比例管理
4
10.1商业银行资产负债管理理论的演变
一 商业银行资产管理理论 二 负债管理理论 三 资产负债综合管理
任何一个理论都不是一成不变地，都是随着环境的 变化不断完善和发展。 商业银行的资产负债管理理论分别经历了资产管理 理论、负债管理理论、资产负债综合管理理论三个阶段。
5
@@一 商业银行资产管理理 论
资产管理理论又称流动性管理理论，是商业银行自 诞生起到20世纪50年代末一直奉行的管理理论。该理论 主张银行将精力主要投入到资产负债表中资产方的管理 中去，银行管理的关键在于如何将资产进行合理的运用。 资产管理理论可分成以下三种。
1 商业性贷款理论 2 可转换理论 3 预期收入理论
32
一利率敏感性缺口模型
• 核心参数：净利息收入 • 模型：银行资产根据在一定时期内是否重新定价或者 是否到期以及利息收入与利息支出是否会随着利率水 平的变化而变化，被分为利率敏感性资产和利率不敏 感资产；同理，负债也分为利率敏感负债和利率不敏 感负债。利率敏感资产与利率敏感负债之间的差额为 利率敏感性缺口（GAP）
23
2.资产负债管理目标的核心参数 净利息收入和净资产利息率是银行资产负债管理目标 的核心变量之一。 商业银行参与金融市场的方式是发行债务工具和购买 金融资产。 利差(Spread)管理是商业银行管理的重要组成部分。 （1）净利息收入（NII），净资产利息率（NIM） NII=利息收入－利息成本
NIM 利息收入－利息成本 总资产
13
@@二 负债管理理论
负债管理理论，即商业银行可以通过加强对负债方的 管理，实现资产规模的扩张，实现三性目标的最佳组合。
主要方式包括：
1资金购买管理 2金融产品销售管理
14
1 资金购买管理
• 银行可以通过主动性负债从市场上购买资金来增强流 动性，扩张资产业务。通过资金购买，减少了持有大 量流动性储备的机会成本，从而避开了了当时的Q条 款的限制。资金来源可以通过同业拆借，向中央银行 再贷款，通过国外市场借款获得。
10
3 预期收入理论(the anticipated incom theory)
• 观点：贷款本息能否如期偿还才是银行保持流动性的 根本，银行的呆账和坏帐才是导致银行流动性不足的 根源，而贷款的如期偿还最终取决于顾客的未来的预 期收入。 • 提出者：始于普鲁克的《定期放款与银行流动性理论》 (1949) • 时间：产生于第二次世界大战后美国的经济复苏阶段