预算编制之资本支出预算
预算管理模式及案例
规模导向下的预算管理模式含义：企业生产经营的重心在于不断扩大生产经营或投资规模，以实现销售收入或者资本投资的持续性增长为目标。
此时选择的预算管理模式侧重于对规模的持续性追求，因此，我们称其为“规模导向下的预算管理模式”。
适用范围：企业的初创及成长阶段。
分类：以资本支出为核心的预算管理模式。
以销售为核心的预算管理模式。
一. 以资本支出为起点的预算管理模式（一）含义：资本支出预算是企业全面预算管理中的重要组成部分，它是对企业生产经营活动中的资产投资方案进行的全面考虑和选择，即通常所指的投资预算。
（二）适用范围：处于初创期间或产品的开发投产期的企业。
（三）优点：1.能在投资活动发生之前进行预测、甄别;在预算执行过程中进行跟踪、控制;在预算执行过程中进行跟踪、控制。
2.能使企业内部的各项生产经营活动围绕市场需求这一中心来组织，使预算较为客观，能较好地发挥计划的作用。
缺点：1.投资金额大 2．投资周期长3．投资风险高 4．投资见效慢（四）以资本支出为起点的预算编制模式以资本预算为起点，分别编制企业收入预算，成本预算，并进行反复平衡，直至实现目标利润为止。
以利润为主导指标，以销售收入和成本为辅助指标。
其内容包括：1.投资项目的总预算2.项目的可行性分析和决策过程3.资本支出预算4.资本筹集预算5.资本预算制度其中，资本支出预算的基本方法有：静态投资回收期法绝对指标法：动态投资回收期法净现值法投资收益率法相对指标法：净现值指数法获利指数法内含报酬率法（五）案例--株州冶炼厂株州冶炼厂始建于1:956年，到目前已发展为一座大型综合性有色金属冶炼企业，年产锌、铅及其合金能力33万吨，并综合回收20多种有色金属产品和化工产品，是我国主要铅锌生产和出口基地，为国家520家重点调度企业之一。
株州冶炼厂推行预算管理大约是从1994年开始的，大约经历了两个发展阶段:1994年到1996年以资本预算为主的扩建阶段;19%年到现在，以成本为起点的预算管理阶段，都是为了适应当时企业经营和发展的需要。
预算编制
预算 是组织的财务蓝图或行动计划。它将战略计划转换为量化的数字， 来表示特定时期的各项开支和预期的收益。 预算编制是指编制和调整预算的过程。预算编制包括以下工作：
预测未来经营成果，如销售额、销售收入、资本投资以及各项支 出。
调整预测，使之与组织目标和财务限制保持协调。 赢得组织对预算提案的支持。 管理后续的业务工作以达成预算成果。 如果您需要自负盈亏，则您所在营业部门的经营成果是否达到预算要求 将成为评估您个人工作绩效的关键因素，并有可能影响到您的薪酬。 因此，只有了解了预算编制的基本要素和流程，才能编制出切实可行的 预算，并以此作为今后绩效考核的基准。另外，如果您善于在自己的组 织中“推销预算方案”，并能在预算编制过程中有效地协调各方，您的 预算申请就更容易被批准。
预测值
静态预算 对某一特定时段做出预测，并且该预测在整个预算期内保 （传统） 持不变。
弹性预算 在预算期内根据预先计算出的预算产量和收入与实际数字 间的差异，对预算收入和成本进行调整。
预测过程
增量预算 根据上期预算、上期实际结果以及对未来的预期来确定下 （传统） 期预算。
零基预算 一切预算编制过程从头开始，如同第一次编制预算一样。
预算期间的绩效监控
比对实际结果与预算结果，有助您确定是否需要对预算进行修正。实际 结果与预算结果之间的差异称为预算差异。当实际结果比预期结果好 时，差异是有利的；而当实际结果比预期结果差时，差异则是不利的。 出现不利的差异时，您就需要采取修正行动，以便日后的结果与预算更 加接近。如果您无法更改某个具体的收支款项，那么您可以采取行动改 变其他预算分项，以此来平衡该收支款项。
原材料和劳动力价 增加销售价格，减少其他开支 格的增长
时间点的差异导致 不需采取弥补行动 虚假的预算差异
资本性支出预算管理制度
资本性支出预算管理制度一、总则为加强XX集团及下属各事业部各公司资本性支出预算管理水平，旨在建立、健全内部约束机制，规范公司资本性支出预算的归集、签批、下达和执行流程，根据公司管理要求，制定本制度。
二、适用范围(一)本制度适用范围本制度适用于集团及下属各事业部、子公司。
(二)资本性支出预算适用范围资本性支出预算范围包括各类仪器设备、系统软件、IT网络建设、办公家具，以及各类工程项目等原值在人民币 2000元以上，使用寿命超过一年的各类资产。
其中，工程项目总金额达到人民币 200万元及以上的,参照《工程项目基本管理制度》执行不在本制度规范范围内。
三、预算管理组织和部门职责(一)预算管理委员会1、审议并签批预算方案、协调解决预算编制和执行中的重大问题。
(二)财务部1、根据整体财务预算计划下达资本性支出归集指令至供应链管理部；2、与供应链管理部共同商定资本性支出预算归集模板;3、协助事业部负责人或分子公司负责人预审资本性支出预算;4、将资本性支出预算纳入整体财务预算并提交经营管理团队领导和董事长审议;5、根据经营管理团队领导和董事长审议结果，协同相关部门修改资本性支出预算;6、将审议通过的资本性支出预算报送经营管理团队领导和董事长签批;7、将已完成签批的资本性支出预算递送至供应链管理部;8、负责集团资本性支出预算管理办法的起草、修订及签批;9、监控资本性支出预算的执行情况，根据实际需要，汇报管理层和相关部门，并调整、优化预算管理规则。
(三)供应链管理部1、组织和指导各级预算单位开展资本性支出预算编制工作，并上报财务部;2、与财务部共同商定资本性支出预算模板;3、结合公司现有价格库信息、外部市场价格情况合理编制资本支出预算;4、定期回顾、总结资本性支出预算执行情况，根据运营管理团队和董事长的管理要求对现有预算执行方式提出合理化建议，协同公司财务部不定期修订、完善管理规则;5、按照资本性支出预算管理办法执行预算控制工作。
会计实务：资本支出预算是什么？
资本支出预算是什么？
资本支出(capitalexpenditures)，又称“收益性支出”的对称。
是指会计上视为固定资产增值的所有经费支出，如房屋、机器设备的购置费，为延长设备使用年限或提高设备性能而支出的所有费用以及购建无形资产和其他长期资产所支出的费用。
资本支出预算是公司不经常发生资本投资性业务的预算，如公司固定资产的购置、扩建、改建、更新等都必须在投资项目可行性研究的基础上编制预算，具体反映投资的时间、规模、收益以及资金的筹措方式等。
包括固定资产投资预算和未完工项目进展投资预算。
资本支出预算是与项目投资决策密切相关的专门决策预算。
它主要根据经过审核批准的各个长期投资决策项目编制，并且需详细列出该项目在寿命周期内各个年度的现金流出量和现金流入量的明细资料。
资本预算的编制：
资本支出预算是为购置固定资产、无形资产以及企业技术改造等活动编制的预算。
编制资本支出预算的依据是经审查批准的长期投资决策项目。
长期投资决策的时间跨度大，其现金流所包含的内容比较丰富。
资本支出预算仅仅是反映各项长期投资决策在预算年度内的现金支出。
长期投资决策在其他年。
资本性支出预算
资本性支出预算一、引言资本性支出是指企业用于购买长期资产或进行长期投资的支出，通常包括土地、建筑物、设备、机械等固定资产的购置、租赁、改造或维修费用，以及用于研发项目、市场开发等的投资支出。
准确预算资本性支出对企业的长远发展至关重要。
本文将探讨资本性支出预算的重要性、编制过程以及一些关键考虑因素。
二、资本性支出预算的重要性1. 确保合理利用有限资源：资本性支出一般需要大量资金，合理预算有助于确保资金的有效配置，避免资源的浪费。
2. 促进企业发展：资本性支出直接关系到企业的发展，并能为企业提供必要的生产力和竞争力，通过预算将资源投入合适的项目，对企业的未来发展具有重要意义。
3. 提高财务规划和控制能力：资本性支出预算有助于企业进行长期财务规划，控制成本，并能更好地管理企业的现金流。
三、资本性支出预算的编制过程1. 制定预算目标：明确企业的战略目标和需求，根据企业的规模和经营特点，确定合理的资本性支出预算目标。
2. 收集资料和信息：收集与资本性支出相关的数据和信息，包括市场需求、行业趋势、采购渠道、项目评估等方面的信息。
3. 项目筛选和评估：根据预算目标和收集的信息，对可能的资本性支出项目进行筛选和评估，包括项目的收益、风险、投资回报率等因素。
4. 编制预算计划：根据筛选和评估的结果，对选定的项目进行详细的预算编制，包括成本分析、资金来源和资金筹措计划等。
5. 审批和执行：将预算计划提交给相关部门进行审批，并按照预算计划进行执行。
6. 监控和调整：定期进行预算执行情况的监控，及时发现问题并进行调整，确保预算的实施效果。
四、资本性支出预算的关键考虑因素1. 项目的收益和风险评估：评估项目的预期收益和风险水平，确保投资能够带来合理的回报。
2. 资金筹措方式：考虑到企业的实际情况和资本市场的状况，确定合适的资金筹措方式，如债务融资、股权融资等。
3. 资本成本：考虑到资金的时间价值和投资项目的风险水平，合理确定资本成本，以便进行投资决策和资金调配。
国有资本经营预算支出科目
国有资本经营预算支出科目一、引言国有资本经营预算支出科目，作为我国财政预算体系的重要组成部分，对于推动国家经济发展、调整优化国有资本布局具有重要意义。
为了更好地理解和把握这一领域，本文将从以下几个方面展开论述。
二、国有资本经营预算支出科目的定义和作用1.定义国有资本经营预算支出科目，是指国家根据国有资本经营预算计划，对国有企业、国有资本投资项目和国有资本经营收益进行预算管理的一种财政支出类别。
2.作用国有资本经营预算支出科目主要有以下作用：（1）有利于加强国有资本的宏观调控，实现国家战略目标。
（2）有利于优化国有资本布局，提高国有企业效益。
（3）有利于促进国民经济的持续健康发展。
三、我国国有资本经营预算支出科目的分类1.资本性支出资本性支出主要包括国有企业资本金注入、国有企业股权投资、国有企业改组改制等方面的支出。
2.费用性支出费用性支出主要包括国有企业经营成本、管理费用、财务费用等方面的支出。
3.投资性支出投资性支出主要包括国有资本投资项目的前期论证、建设、运营等方面的支出。
四、国有资本经营预算支出科目的管理原则1.预算约束原则预算约束原则是指在预算编制和执行过程中，要充分考虑国有资本经营预算支出科目的实际需求和财政承受能力，确保预算规模的适度合理。
2.效益优先原则效益优先原则是指在预算支出过程中，要突出预算效益，强化预算执行效果，提高国有资本经营预算支出科目的使用效益。
3.分类管理原则分类管理原则是指对不同类型的国有资本经营预算支出科目，采取有针对性的管理措施，提高预算管理的精细化水平。
五、国有资本经营预算支出科目的优化策略1.提高预算编制的科学性和准确性预算编制是预算管理的基础，要提高预算编制的科学性和准确性，就必须充分了解国有资本经营预算支出科目的实际需求，完善预算编制方法，提高预算数据的可靠性。
2.加强预算执行的监督和评价预算执行是预算管理的关键环节，要加强预算执行的监督和评价，建立健全预算执行监督机制，确保预算支出合规、有效。
信息化资本性支出预算编制要求
信息化资本性支出预算编制要求信息化资本性支出预算填报内容包括年度信息化项目、年度信息化运维费用，以及年度信息化预算执行情况三部分。
具体编制要求如下：一、总体要求（一）集团企业加强审核充分发挥集团企业的专业审核职能，对汇总的信息化专项预算内容安排信息化专业部室或专业人员进行审核。
通过专项审核，对描述不清、内容不合理、不符合填报要求的信息化预算应予以驳回或退回调整后重新上报。
（二）关注信息化系统的相关性集团企业应关注所属企业上报信息化项目的相关性，即新报项目是否为完全独立的信息系统。
如与现有信息系统有关，则需在项目内容说明中明确描述其系统相关性。
系统相关性包括：新报项目为现有系统的升级版本、为现有系统的子模块、与现有系统存在接口等情况。
（三）关注项目重要节点集团企业应根据汇总的信息化预算填报情况，划分出重点项目，了解项目内容及相关情况，并关注项目各重要节点，确保重点信息化项目正常有序推进。
继续做好按季度填报信息化预算执行情况。
时间要求为每季度第一个月的15日之前完成上季度报表的填报、汇总工作；填报内容为《项目执行情况季度报表(信息化项目)》。
二、预算审批方式为了落实集团对信息化资本性支出预算的管控思路，更好的发挥各集团企业、直属企业对于信息化资本性支出预算的管理和执行作用，集团对信息化资本性支出预算采用预算项目+预算额度审批制，具体方式如下：（一）全面填报：关于信息化资本性支出预算情况各级企业按照往年预算填报及审批方式继续进行；（二）逐级审核：各集团企业负责审核所属企业预算填报情况，经各集团企业审核后网络与数据中心根据集团各项要求并参考企业往年预算执行情况进行预算审核；（三）确定授权额度：网络与数据中心根据对各企业信息化预算填报情况的审核确定各集团企业及直属企业信息化资本性支出预算授权额度，并对“新建项目及升级改造项目”提出审批意见；（四）单项软硬件购置自行调控：各集团企业及直属企业在网络与数据中心确定的预算授权额度范围内可自行增减年度单项软硬件购置；（五）信息化项目预算内调控：关于“新建项目及升级改造项目”各企业根据审批意见执行。
全面预算编制举例
1202
1600
7009
加：期初产成品存货成本
20
（200件）
减：期末产成本存货成本
22
（220件）
50
20
55
22
27
117
29
128
预计产品销售成本 （12000件）
1200
3000
1200
1598
6998
八、期末存货预算
期末存货预算是根据直接材料预算和产品成本预算编 制的。列示预算年度末材料存货，在产品存货和产成品存 货的数量与成本。
季度
一
二
三
四
全年
预计销售收入
1600
2400
3200
2400 9600
变动销售费用率
4%
4%
4%
4%
4%
预计变动销售费用
64
96
128
96
384
预计固定销售费用
80
80
80
80
320
销售费用合计
144
176
208
176
704
管理费用预计（2010年度）
季度
一
二
三
四
预计销售收入
1600 2400
3200
季度
一
二
三
四
全年
预计生产量
2100
3100
3900
2920
12020
单位产品材料消耗定额
20
20
20
20
20
预计材料耗用量
42000
62000
78000
58400
240400
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预算编制之资本支出预算
资本支出预算是企业规划未来期间选择和评价长期资本投资活动（如固定资产的购建、扩建）的相关原则和方法步骤的预算。
当做出一项投资时，现金支出会换回未来期间的现金流入。
而投资计划需要根据其收益来判断是否可行：一个特定投资是否满足投资者的需要？可能实现的现金流入和支出的对比是否能够满足投资标准，这些标准又是什么？对企业的股价来说一项投资的结果是不是有益的？一项投资的风险和收益呈什么关系？这些均是资本支出预算应该考虑的主要核心问题。
成功的资本投资行动计划分以下步骤：首先是投资意向和提案的产生，其次是估计战略、市场和技术因素，预计现金流量；然后评价现金流量额度，还要在可接受的标准基础上选择项目，最后要执行计划并在投资项目的现金流量和经济状况被接受以后要不断重新评价和进行事后审计。
一、资本支出预算的作用
由于资本支出涉及的一般都是比较大的投资项目或者是大量固定资产的购买，对企业的当期财务状况和未来期间的经营收益都有比较大的影响，同时存在很大的风险，所以资本支出预算的编制目的就是为了对这些项目能够进行事前、事中、事后的评价与控制，尽量做到“防患于未然”。
既要有所防范，便要明确在资本投资时的两个基本财务观念：货币时间价值观和风险报酬价值观。
（一）、货币时间价值观：所谓货币时间价值是指在不考虑通货膨胀和风险的情况下，货币经过一定时间的投资与再投资后所增加的价值。
按西方经济学家的理论基础是——投资者进行投资就必须推迟消费，对投资者推迟消费的耐心应该给予报酬，这种报酬的量应该与推迟消费的时间长度成正比，所以，单位时间（一般按年）的这种报酬对投资金额的百分比就是货币时间价值。
货币时间价值的本质是价值增值，而且是在货币投入使用后，在循环周转过程中所增加的价值。
投资时间越长，循环周转的次数就越多，价值增值就越多，货币时间价值也就越多。
（二）、风险报酬价值观：风险报酬是投资者因冒险进行投资而获得的超过时间价值的那部分报酬。
它有两种表示方法：风险报酬额和风险报酬率。
在管理决策中，为了比较不同资本支出项目的优劣，一般都采用相对数——风险报酬率来计量。
投资风险是客观存在的。
企业的财务决策几乎都是在有风险和不确定性的情况下做出
的。
离开了风险就无法正确评价企业报酬的高低。
企业的风险很多，从个别投资主体的角度来看，企业风险主要有市场风险（指那些对所有公司产生影响的因素所引起的风险如战争、经济衰退、通货膨胀、自然灾害等不可抗力等）、经营风险（指生产经营的不确定性带来的风险，它是任何商业活动中都会存在的也称商业风险。
它主要来自四个方面：市场销售，如市场需求、价格等的不确定性；生产成本，如直接材料的供应延误和价格上涨、工资成本增加和生产率下降等；生产技术，如产品质量事故、新技术等；其它因素如行业滑波、恶性竞争等）和财务风险。
财务风险是指因借款而增加的风险，是筹资决策带来的风险，也叫筹资风险。
对财务风险，西方经济学有三个著名的理论：MM理论、权衡理论和信息不对称理论。
MM理论抽象掉了企业筹资的风险，认为在有公司所得税限制的情况下，由于负债的利息费用可以在交纳所得税前支付，所以负债具有减税作用，则企业利用负债筹资越多越好。
权衡理论则在考虑负债带来收益的同时，也考虑负债筹资带来的风险，认为企业有负债的时候，就有可能出现到期无法偿付的情况，从而形成财务危机成本，使财务风险增大。
信息不对称理论认为企业管理人员的投资者对企业经营状况所掌握的信息是不对等的，管理人员可以获知更多有价值的关于企业未来收益的投资风险的内部信号，在这种情况下，企业选择的筹资决策就是对企业风险的一个信号性提示。
负债筹资代表了企业未来发展前景良好，财务风险较小；股票筹资则代表了企业对未来发展没有信心，风险加大。
二、资本支出预算的编制
由于资本支出预算中最重要的一个方面就是把一个项目的经济性和技术性用预计的未来现金流量表示出来。
在把各项技术指标量化之后才能进行优劣比较，进而做出相应的决策，然后才能据此为择优选出的投资项目编制出资本支出的投资收益情况的预算。
企业现在投入现金资本是为了在未来获得更大数量的现金回报。
形象比喻为现金是企业的血液，而资本投资项目则是企业的心脏。
成功的项目成为现金在企业中顺畅流动的动力，减少对好的新项目的资金供应就相当于使企业的心脏老化，故提出合理的资本项目并客观地评价是至关重要的，这时就要用到投资决策预算指标体系不定期完成任务。
资本支出预算的主要关键考核指标有如下二类：非贴现现金流量指标和贴现现金流量指标。
非贴现现金流量指标是指不考虑时间价值、把不同时间的货币收支看成是等效的各种指标。
这类指标主要有：投资回收期（PP）——指投资收起的现金流入累计到与投资额相等时所需要的时间，即收回初始投资所需要的时间，它主要用来测定投资计划的流动性而不是营
利性。
平均投资回报率（ARR）——指投资项目寿命周期内平均的年投资回报率，即等于年平均现金流量/原始投资总额，它没有考虑时间价值的影响和忽略风险因素并将未来年份的现金流量与目前年份视作价值相同，可能会导致错误决策。
贴现现金流量指标是指考虑了资金时间价值的指标，主要指标有：净现值（NPV）——指投资项目投入使用后的净现金流量，按资本成本或企业要求达到的报酬率折算为现值并减去初始投资后的余额。
该法考虑了货币时间价值，但在使用该法时需要企业事先确定一个贴现率，有主观倾向因而无法揭示各方案自身的报酬比率究竟是多少；另外，净现值法是对两个或多个方案的净现值绝对数的比较，没有考虑初始投资大小、回收期长短等因素，不能真实反映方案的获利能力。
现值指数（PI）——指投资项目未来报酬的总现值与初始投资额的现值之比。
该指标考虑了货币时间价值，并且是相对数，克服了净现值的部分弊端，客观性好利于在初始投资额不同的方案之间进行对比，但是也有主观定贴现率之嫌和经济含义难以理解的困惑。
内部报酬率（IRR）——指投资项目的净现值等于零的贴现率，它实际上反映了投资项目的真实报酬。
该指标即考虑了货币时间价值又可以揭示各方案自身的真实的报酬比率，但是计算过程比较复杂。