第三章工程项目投资决策
第三章 工程项目前期策划与投资决策
2. 特点
建设项目前期策划工作实践具有以下特点： （1） 重视类同建设项目的经验和教训的分析； （2） 坚持开放型的工作原则； （3） 策划是一个知识管理的过程； （4） 策划是一个创新求增值的过程； （5） 策划是一个动态过程。
3.过程 3.过程
建设项目前期策划就是把建设意图转换 成定义明确、要求清晰、目标明确且具有强 烈可操作性的项目策划文件的活动过程，回 答为什么要建、建什么以及怎么建项目的问 题，从而为项目的决策和实施提供全面完整 的、系统性的计划和依据。 项目前期策划的意义在于其工作成果使 项目的决策和实施有据可依。
第三章 工程项目前期策划与投资决策
第一节 工程项目前期策划 第二节 工程项目可行性研究 第三节 工程项目评价
第一节 工程项目前期策划
1.内涵 1.内涵
建设项目前期策划是指在项目建设前期，通 过调查研究和收集资料，在充分占有信息的基础 上，针对项目的决策和实施，或决策和实施的某 个问题，进行组织、管理、经济和技术等方面的 科学分析和论证，使项目建设有正确的方向和明 确的目的，也使建设项目设计工作有明确的方向 并充分体现业主的建设目的。 根本目的是为项目建设的决策和实施增值。
项目定义 和论证
组织策划
包括项目的组织结构分析、决策期的组 包括项目的组织结构分析、 织结构、任务分工以及管理职能分工、 织结构、任务分工以及管理职能分工、 决策期的工作流程等。 决策期的工作流程等。 制定建设期管理总体方案、运行期管理 制定建设期管理总体方案、 总体方案以及经营期管理总体方案等。 总体方案以及经营期管理总体方案等。
技术策划
风险分析
从事策划工作的专业咨询单位
开放的组织 建筑专家 规划专家 政府部门 . . . . . . 结构专家 建筑物理专家 设备专家 经济和管理专家 . . . . . .
简述工程项目投资决策程序
简述工程项目投资决策程序
工程项目投资决策程序一般包括以下步骤：
1. 项目可行性研究：在决策之前，进行项目的可行性研究是必不可少的。
这一阶段主要包括市场调研、技术可行性分析、经济效益评估等，以确定项目是否具备投资的基本条件。
2. 投资前期准备：在确定项目可行性后，需要进行投资前期准备工作。
这包括编制项目计划、确定项目组织结构和职责、制定项目管理规程等，为后续的决策提供基础数据和决策依据。
3. 投资决策：在投资决策阶段，需要根据可行性研究报告和项目计划，对项目进行综合评估。
这包括对项目的风险评估、收益分析、资金来源考虑等，以确定是否进行投资。
4. 资金筹措：一旦决策通过，需要进行资金筹措工作。
这包括编制资金筹措计划、与金融机构洽谈融资方式、签订融资协议等。
5. 实施阶段管理：在项目实施阶段，需要进行项目的组织管理和控制。
这包括项目进度、成本、质量等方面的管理，以确保项目能够按时、按质、按量完成。
6. 项目评估和监控：在项目实施过程中，需要对项目进行评估和监控。
这包括对项目进展、风险控制、效益评估等方面进行监测和评
估，以及及时调整项目策略和计划。
7. 项目收尾和验收：项目完成后，需要进行项目的收尾工作和验收。
这包括项目的交接、结算、归档等，以确保项目正常结束。
以上是一般工程项目投资决策程序的主要步骤，不同项目可能会根据具体情况进行适当调整和补充。
在整个决策过程中，需要充分考虑项目的经济效益、技术可行性、市场需求、风险控制等因素，以做出正确的投资决策。
工程经济学课后习题(答案)
大学课程《工程经济学》课后习题/答案第一章工程经济学概论1．什么是工程经济学，其研究的对象与内容是什么？2．什么是技术？什么是经济？两者间的关系如何？工程经济学为什么十分注意技术与经济的关系？3．为什么在工程经济分析时要强调可比条件？应注意哪些可比条件？4．从技术与经济互相促进又相互制约两方面各举一个实例说明。
1．解答：工程经济学是运用工程学和经济学有关知识相互交融而形成的工程经济分析原理和方法，能够完成工程项目预定目标的各种可行技术方案的技术经济论证、比较、计算和评价，优选出技术上先进、经济上有利的方案，从而为实现正确的投资决策提供科学依据的一门应用性经济学科。
工程经济学的研究对象是工程项目技术经济分析的最一般方法，即研究采用何种方法、建立何种方法体系，才能正确估价工程项目的有效性，才能寻求到技术与经济的最佳结合点。
工程经济分析的对象是具体的工程项目，不仅指固定资产建造和购置活动中的具有独立设计方案，能够独立发挥功能的工程整体，更包括投入一定资源的计划、规划和方案并可以进行分析和评价的独立单位。
工程经济学的基本内容为如何通过正确的投资决策使工程活动收到尽可能好的经济与社会效果。
主要包括以下几个方面：（1）研究工程技术实践的经济效益，寻求提高经济效益的途径与方法。
（2）研究如何最有效地利用技术和资源，促进经济增长的规律。
（3）研究工程技术发展与经济发展的相互推动、最佳结合的规律及实现方法。
2．解答：技术是在科学的基础上将其利用来改造自然界和人类社会的手段。
在经济学中，经济是指从有限的资源中获得最大的利益。
关系：在人类社会进行物质生产活动中，经济和技术不可分割，两者相互促进又相互制约。
经济发展是技术进步的动力和方向，而技术进步是推动经济发展、提高经济效益的重要条件和手段，经济发展离不开技术进步。
工程经济学是一门应用性经济类学科，技术上可行，经济上合理，以最小的投入获得预期产出或者说以等量的投入获得最大产出是工程经济所要解决的问题，因此工程经济学十分注意技术与经济的关系。
咨询工程师(投资)-第三章项目决策分析与评价考点分析
第三章 建设方案研究本章框架：考试情况分析：本章是历年考试的重点章，每一节都有出题。
近五年出题的平均分为15分。
本章中的总图技术经济指标通常是计算题的考察重点，一般都会出一道计算题。
例如绿化系数、投资强度、建筑系数、场地利用系数、容积率、行政生活设施用地比重等指标的计算。
其中建设规模的研究，设备来源方案，选址的基本原则和要求，原材料供应分析，工程方案研究的内容，供热工程，厂外配套工程研究，环境污染防治措施方案都是考试的重点。
第一节 概述一、建设方案研究的任务建设方案研究的任务就是要对两个以上可能的建设方案进行优化选择。
选择合理的建设规模和产品方案，先进适用的工艺技术，性能可靠的生产设备；制订明确的资源供应、运输方案；选择适宜的场址、合理的总图布置以及相应的配套设施方案。
建设方案研究是进行投资估算、经济评价、环境评价和社会评价的基础。
[真题3-1]投资项目建设方案研究的主要任务有（ ）。
A . 选择性能可靠的生产设备B . 选择最佳的资金筹措方案C . 选择先进适用的工艺技术D . 选择适宜的投资使用计划E . 选择合理的总图布置方案233网校答案：ACE二、建设方案研究的内容建设方案研究的内容可随行业和项目复杂程度而异。
项目决策分析与评价不同阶段的建设方案研究的要求不同：初步可行性研究阶段的建设方案研究比较粗略；可行性研究阶段的建设方案研究要求全面深入。
大型或复杂工业项目的建设方案一般包括下列内容：1 . 产品方案和建设规模2 . 生产工艺技术3 . 场（厂）址4 . 原材料、燃料供应5 . 总图运输6 . 土建工程方案及防震抗震7 . 公用、辅助及厂外配套工程8 . 节能、节水9 . 环境保护10 . 职业安全卫生健康与消防11 . 组织机构与人力资源配置(略)12 . 项目进度计划(略)[真题3-2]下列项目可行性研究的内容中，属于建设方案研究内容的是（ ）。
A . 投资估算B . 融资计划C . 节能设备选择D . 费用效果分析233网校答案：C三、建设方案研究的作用具有承前启后的作用：1 . 在市场、资源研究的基础上，研究确定产品方案和建设规模；2 . 为后续分析工作提供条件；3 . 通过技术经济比较，完善建设方案，实现项目优化；4 . 为项目的初步设计提供依据。
第三章工程项目策划
（4）组织措施
组织措施通过对项目系统内有关组织的结构进行安排和调整，对 不同组织的工作进行协调，改变项目实施组织的状态，从而实现对项 目实施过程的调整和控制。
3.4 工程项目实施策划
3.4.1 项目实施策划的工作内容
项目实施策划是在建设项目立项之后，为了把项目决策付诸实施而形 成的具有可行性、可操作性和指导性的实施方案。
项目实施策划又可称为项目实施方案或项目实施规划（计划）。
3.4.2 项目实施的目标分析
项目目标的分析和再论证包括编制三大目标规划： (1)投资目标规划，在项目决策策划中的总投资估算基础上编制； (2)进度目标规划，在项目决策策划中的总进度纲要基础上编制； (3)质量目标规划，在项目决策策划中的项目定义、功能分析与面积分配、
3.2.3 环境调查的工作方法
(国际工程语言)
1. 现场实地考察
2．相关部门走访
3. 有关人员（群）访谈
4. 文献调查与研究
3.2.4 环境调查的工作成果分析 环境调查的分析至关重要。 环境调查的主要工作成果包括环境调查分析报告及其附件。
3.3 工程项目决策策划
项目决策的策划主要针对项目的决策阶段，通过对项目前期的环 境调查与分析，进行项目建设基本目标的论证与分析，进行项目定义、 功能分析和面积分配，在此基础上对与项目决策有关的组织、管理、 经济与技术方面进行论证与策划。
第三章工程项目策划
本章所讨论的工程项目策划是指建设工程项目策 划。项目策划是项目管理的一个重要组成部分，是 项目建设成功的前提。
工程经济学第四版刘晓君各章节重要知识点总结
第一章绪论1. 工程经济学的定义和基本概念- 工程经济学是一门研究工程项目投资及其运行管理中的经济问题的学科。
- 基本概念包括成本、效益、投资、回报等重要概念。
2. 工程经济学的基本特征- 以资金和时间为基本要素。
- 目的是为了在资源有限的情况下，最大化社会的效益。
3. 工程经济学的基本方法- 时间价值概念。
- 财务指标。
- 成本效益分析。
- 等等。
第二章财务基本知识1. 货币的时间价值- 货币在不同时间的价值是不同的，需要进行时间价值的计算和比较。
2. 资金的综合利用- 要求在不同的投资机会和项目之间做出最优选择，实现资源的最大化利用。
3. 资金量度和折抠利率- 资金量度是指资金的使用时间长短和额度不同，影响其价值的情况。
- 折抠利率是用来反映货币的时间价值的利率。
第三章投资决策准则1. 投资决策的目标- 以现金流量为决策依据，最大化净现值和内部收益率。
2. 投资评价准则- 净现值法。
- 内部收益率法。
- 收益期限法。
- 等等。
3. 复杂条件下的投资决策- 不确定性条件下的投资决策模型构建与分析。
- 风险的度量和管理方法。
第四章成本效益分析1. 成本效益分析的基本概念- 成本效益分析是指在投资决策中，通过对项目的成本和效益进行分析，判断项目的经济合理性。
2. 成本效益分析的方法- 基准法。
- 折现法。
- 复权法。
- 边际成本效益法。
- 等等。
3. 成本效益分析的应用- 在工程建设、环境保护、公共设施建设等领域的应用。
第五章经济可行性研究1. 经济可行性研究的概念- 是指在项目实施前对项目的经济效益、社会效益、市场需求、技术条件等进行综合分析，评估项目的可行性。
2. 经济可行性研究的内容- 技术可行性。
- 经济可行性。
- 环境和社会可行性。
- 等等。
3. 经济可行性研究的方法- 投资效益比率法。
- 动态投资回收期法。
- 敏感性分析法。
- 等等。
第六章项目融资1. 项目融资的基本内容- 融资的渠道和方式。
工程项目投资与融资考试重点
工程项目投资与融资各章节复习要点考试题型一、单选题（20分）二、名词解释（20分）三、简述题（30分）四、计算题（30分）第一章概述1.工程项目建设程序2.工程项目投资的特点3.工程项目投资与项目全寿命费用的关系4.新设项目法人融资与既有项目法人融资的含义，最大的区别点第一章概述3.工程项目投资与项目全寿命费用的关系第一章概述3.工程项目投资与项目全寿命费用的关系（1）新设项目法人融资新设项目法人融资就是通常所说的项目融资，是指新组建项目法人进行的融资活动。
在这种融资方式下，由项目的发起人以及其他投资人出资，建立新的独立承担民事责任的公司法人或事业法人，承担项目的建设和运营活动。
新设项目法人融资就是指具有无追索或有限追索形式的融资活动。
（3）相对于传统公司融资（既有项目法人融资）形式，项目融资（新建项目法人融资）具有显著的不同特征：①项目导向②有限追索③非公司负债型融资④融资成本较高①项目导向项目融资主要是依赖于项目的现金流量和资产而不是依赖于项目发起人的资信来安排融资。
第二章工程项目投资的构成1.建设项目总投资的构成2.建设期贷款利息的计算2.建设期贷款利息的计算建设期利息包括向国内银行和其他非银行金融机构贷款、出口信贷、外国政府贷款、国际商业银行贷款以及在境内外发行的债券等在建设期内应偿还的贷款利息。
在考虑资金时间价值的前提下，建设期利息实行复利计息。
当总贷款是分年均衡发放时，复利利息的计算公式为：［例］某建设项目的建设期为3年，第一年贷款额为400万元，第二年贷款额800万元，第三年贷款额500万元，贷款年利率为5％，计算建设期贷款利息。
第三章工程项目投资决策1.什么是可行性研究2.简单的资金等值换算第三章工程项目投资决策1.什么是可行性研究第三章工程项目投资决策2.简单的资金等值换算第四章项目经济与社会评价方法1.什么是财务评价2.什么是国民经济评价3.财务评价与国民经济评价的异同第四章项目经济与社会评价方法1.什么是财务评价财务评价是在国家现行财税制度和价格体系的前提下，从项目的角度出发，计算项目范围内的财务效益和费用，编制财务分析报表，分析项目的盈利能力和清偿能力，评价项目在财务上的可行性。
工程项目独立核算管理制度
工程项目独立核算管理制度第一章总则第一条为加强对工程项目投资的管理，确保项目资金使用的合理性和效益，根据国家相关法律法规和公司内部管理制度，制定本制度。
第二条本制度所称工程项目，是指公司实施的各类建设工程、装修工程和技术改造工程等。
第三条工程项目独立核算是指对工程项目投资、成本、收入、费用、资产等实行独立核算、核算并实施监控、监督的一项管理制度。
第四条工程项目独立核算管理制度是公司依据国家相关法律法规对工程项目的投资、资金使用、经济效益进行核算和监控，确保项目顺利实施、保证项目效益的一项管理规定。
第五条工程项目独立核算的具体要求和流程，在公司财务部门和项目管理部门共同协商制定并纳入公司内部管理制度。
第二章工程项目独立核算的基本原则第六条工程项目独立核算必须遵循以下基本原则：（一）独立核算：对每一个工程项目进行独立核算，确保项目资金、成本、收入、费用能够独立呈现，不得混淆。
（二）全面核算：对项目的所有费用、收入进行全面核算，确保数据的真实性和完整性。
（三）合理核算：核算方法和标准必须合理、科学，不得虚报、漏报。
（四）时效性核算：工程项目的核算必须及时进行，确保项目管理和监控的及时性。
（五）监督检查：对工程项目的核算数据进行监督检查，发现问题及时纠正。
第三章工程项目投资核算第七条工程项目投资核算是指对项目的投资金额进行核算，包括项目建设投资、设备购置费、工程建设安装费、项目管理费用等。
第八条工程项目投资核算应当遵循以下原则：（一）投资规划：项目投资核算必须根据项目投资规划进行，确保资金使用的合理性。
（二）多方审核：项目的投资核算应当由项目负责人、项目管理部门、财务部门等部门共同参与审核。
（三）投资监控：对项目投资的实施情况进行监控，确保资金使用的合规性。
（四）项目决策：投资核算数据作为项目决策的重要依据，决策必须科学合理。
（五）负责制度：明确项目投资的负责人及核算人员，加强对投资核算的管理。
第四章工程项目成本核算第九条工程项目成本核算是指对项目的各项成本进行核算，包括直接成本、间接成本、人工成本、材料成本、费用等。
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•第三章工程项目投资决策•项目投资决策的分析与评价•项目投资估算•项目经济分析的基本方法•第一节项目投资决策的分析与评价•一、项目投资决策的阶段划分项目决策分析与评价一般分为四个阶段：（一）机会研究（二）初步可行性研究（三）可行性研究（四）项目评估与决策•二、可行性研究的主要内容可行性研究的内容可归纳为市场研究、技术研究和效益研究三个方面，它们分别从项目建设的必要性、技术上的可行性、经济上的合理性角度给出相应的研究结论。
可行性研究报告的具体内容包括：1．市场现状调查2．资源条件评价3．建设规模与产品方案研究4．场址选择5．技术方案、设备方案和工程方案6．原材料燃料供应7．总图运输与公用辅助工程8．环境影响评价9．劳动安全卫生与消防10．组织机构与人力资源配置11．项目实施进度12．投资估算13．融资方案14．财务评价15．国民经济评价16．社会评价17．风险评价18．研究结论与建议•第二节项目投资估算•一、建设投资估算•（一）概述建设投资可按概算法和形成资产法进行分类。
按照概算法，建设投资估算应包括（见表3－1）：◇工程费用（建安工程费+设备及工器具购置费）◇工程建设其他费用◇预备费；补充：工程造价或投资可依据建设工程定额来测算。
按编制程序和用途分类，建设工程定额可分为：（一）施工定额施工定额是以同一性质的施工过程—工序作为研究对象，表示生产产品数量与时间消耗综合关系编制的定额。
施工定额是施工企业（建筑安装企业）组织生产和加强管理在企业内部使用的一种定额，属于企业定额的性质。
施工定额的定额水平反映施工企业生产与组织的技术水平和管理水平。
是施工企业进行施工组织、成本管理、经济核算和投标报价的重要依据（二）预算定额预算定额是以建筑物或构筑物各个分部分项工程为对象编制的定额。
与施工定额不同，预算定额是社会性的，而施工定额则是企业性的。
是编制施工图预算的主要依据。
反映的是社会平均费用支出水平。
（三）概算定额概算定额是以扩大的分部分项工程为对象编制的。
概算定额一般是在预算定额的基础上综合扩大而成的，每一综合分项概算定额都包含了数项预算定额。
概算定额是编制扩大初步设计概算、确定建设项目投资额的依据。
（四）概算指标概算指标是概算定额的扩大与合并，它是以整个建筑物和构筑物为对象，以更为扩大的计量单位来编制的。
以每100m²建筑面积、每1000m³建筑体积或每座构筑物为计量单位，规定人工、材料、机械及造价的定额指标。
概算指标的设定和初步设计的深度相适应，一般是在概算定额和预算定额基础上编制的。
概算指标是设计单位编制设计概算或建设单位编制年度投资计划的依据，也可作为编制估算指标的基础。
（五）投资估算指标投资估算指标通常是以独立的单项工程或完整的工程项目为对象。
是根据已建工程或现有工程的价格数据和资料，经分析、归纳和整理编制而成的。
投资估算指标是在项目建议书和可行性研究阶段编制投资估算、计算投资需要量时使用的一种指标，是合理确定建设工程项目投资的基础。
按照形成资产法，建设投资估算应包括（见表3－2）：△固定资产费用（含工程费用、固定资产其他费用）△无形资产费用△其他资产费用△预备费。
（二）投资估算的编制方法1. 资金周转率法该法是从资金周转率的定义推算出投资额的一种方法。
即：式中：C—总投资；Q—产品年产量；P—产品单价；T—资金周转率。
注：该法概念简单明了，方便易行但误差交大。
[案例]某企业拟建年产100万吨的乙醇装置，已知乙醇市场单价为5 000元/吨，经调查该行业平均资金周转率为3.33，请估算该项目的投资。
解：2. 生产能力指数法这种方法源于国外对化工厂投资的统计分析，据统计，生产能力不同的两个装置，它们的初始投资与两个装置生产能力之比的指数幂成正比。
计算公式为：式中：C2 —拟建项目或装置的投资额；C1 —已建同类型项目或装置的投资额；x2 —拟建项目的生产能力；x1 —已建同类型项目的生产能力；f —价格调整系数；n —生产能力指数。
选取n值的原则是：（1）靠增加设备、装置的数量以及增大生产场所扩大生产规模时，n取0.8～0.9；（2）靠提高设备、装置的功能和效率扩大生产规模时，n取0.6～0.7；（3）拟建项目生产能力与已建同类项目生产能力的比值应有一定的限制范围，一般这一比值不能超过50倍，而在10倍以内效果较好。
（4）生产能力指数法多用于估算生产装置投资。
[案例] 已知建设年产40万t合成氨化肥厂的投资额为80000万元，现有一年产100万t 合成氨化肥厂，工程条件与上述项目类似，生产能力指数为0.81，价格调整系数为1.10，则该项目的投资额为（）万元。
解：•某企业拟建年生产能力为50万m3的构件厂，已知已建同类型构件厂的年生产能力为30万m3，若生产能力指数为0.6，价格调整系数为1.1，用生产能力指数法估算，该拟建构件厂的投资额为已建同类型构件厂投资额的（）倍。
•A．0.78 B．0.81•C．1.44 D．1.493. 比例估算法（1）设备系数法以拟建项目或装置的设备费为基数，根据已建成的同类项目的建筑安装工程费和其他费用等占设备价值的百分比，求出相应的建筑安装工程及其他有关费用，其总和即为拟建项目或装置的投资额。
计算公式为：式中C —拟建项目的固定资产投资额；E —拟建项目设备费总和；P1、P2、P3 －已建成项目中建筑安装费及其他工程费与设备费的比例；f1、f2、f3 －由于时间因素引起的定额、价格、费用标准等变化的综合调整系数；I －拟建项目的其他费用。
注：这种方法适用于设备投资占比例较大的项目。
（2）主体专业系数法以拟建项目中主要的、投资比重较大的工艺设备的投资（含运杂费，也可含安装费）为基数，根据已建类似项目的统计资料，计算出拟建项目各专业工程费占工艺设备的比例，求出各专业投资，加和得工程费用，再加上其他费用，求得拟建项目的建设投资。
4.指标估算法（1）投资估算指标是编制和确定项目可行性研究报告中投资估算的基础和依据，估算指标是以独立的建设工程项目、单项工程或单位工程为对象，综合项目全过程投资和工程建设中的各类成本和费用，反映出其扩大的技术经济指标，具有较强的综合性和概括性。
（2）这种方法是把建设项目划分为建筑工程、设备安装工程、设备及工器具购置费及其他基本建设费等费用项目或单位工程，再根据各种具体的投资估算指标，进行各项费用项目或单位工程投资的估算，在此基础上，可汇总成每一单项工程的投资。
另外再估算工程建设其他费用及预备费，即求得建设项目总投资。
（3）单位工程指标按规定应列入能独立设计、施工的工程费用，即建筑安装工程费用，一般以如下方式表示：房屋区别不同结构形式，以元/㎡表示；管道区别不同材质、管径，以元/m表示。
二、流动资金估算流动资金估算一般采用分项详细估算法，个别情况或者小型项目可采用扩大指标法。
（一）分项详细估算法分项详细估算法是根据资金周转额和周转速度之间的关系，对构成流动资金的各项流动资产和流动负债分别进行估算。
在可行性研究中，为了简化计算，仅对存货、现金、应收账款和应付账款四项内容进行估算。
计算公式为：流动资金＝流动资产－流动负债（3-5）流动资产＝应收账款＋预付账款＋存货＋现金（3-6）流动负债＝应付账款＋预收账款（3-7）流动资金本年增加额＝本年流动资金－上年流动资金（3-8）流动资金估算的步骤如下：1.周转次数的计算周转次数＝360/最低周转天数（3-9）各类流动资产和流动负债的最低周转天数可参照同类企业的平均周转天数并结合项目特点确定。
若周转次数已知，可按下式计算各项流动资金的平均占用额：各项流动资金平均占用额＝周转额/周转次数（3-10）2. 流动资产的计算（1）存货估算计算公式为：存货=外购原材料、燃料+其他材料在产品+产成品（3-11）外购原材料、燃料占用资金=年外购原材料、燃料费用／分项周转次数（3-12）其他材料＝年其他材料费用／其他材料周转次数（3-13）在产品=（年外购原材料、燃料动力费+年工资及福利费+年修理费+年其他制造费）/在成品周转次数(3-14)产成品=（年经营成本－年营业费用）／产成品周转次数(3-15)（2）应收账款估算应收账款=年销售收入／应收账款周转次数(3-16)（3）预付账款估算预付账款＝外购商品或服务年费用／预付账款周转次数(3-17)（4）现金需要量估算现金需要量=（年工资及福利费+年其他费用）／现金周转次数(3-18)年其他费用=制造费用+管理费用+销售费用-（以上三项费用中所含的工资及福利费、折旧费、维简费、修理费）(3-19)3. 流动负债估算流动负债是指将在一年（含一年）或者超过一年的一个营业周期内偿还的债务，包括短期借款、应付票据、应付账款、预收账款、应付工资、应付福利费、应付股利、应交税金、其他暂收应付款项、预提费用和一年内到期的长期借款。
在项目投资估算中，流动负债的估算只考虑应付账款和预收账款两项。
计算公式为：应付账款=外购原材料、燃料动力及其他材料年费用／应付账款周转次数(3-20)预收账款＝预收的营业收入年金额／预收账款周转次数(3-21)(二) 扩大指标法扩大指标估算法是根据现有同类企业的实际资料，求得各种流动资金率指标，亦可依据行业或部门给定的参考值或经验确定比率。
一般常用的基数有销售收入、经营成本、总成本费用和固定资产投资等。
该方法简便易行，但准确度不高。
•第三节项目经济分析的基本方法•一、资金时间价值•二、投资项目经济分析指标•一、资金的时间价值•（一）利息的计算•1、资金时间价值的概念•资金的价值是随时间变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而增值，其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值。
影响资金时间价值的因素（1）资金的使用时间（2）资金数量的大小（3）资金投入和回收的特点（4）资金周转的速度2、利息与利率的概念通常用利息额的多少作为衡量资金时间价值的绝对尺度，用利率作为衡量资金时间价值的相对尺度。
（1）利息债务人支付给债权人超过原借贷金额的部分就是利息。
计算公式：I＝F－P在项目经济分析中，利息常常被看成是资金的一种机会成本。
（2）利率利率就是在单位时间内所得利息额与原借贷金额之比，通常用百分数表示。
计算公式：式中：i——利率；It ——单位时间内所得的利息额。
决定利率高低的因素①社会平均利润率②金融市场借贷资本的供求情况③借出资本要承担的风险④通货膨胀⑤借出资本的期限长短•利率与社会平均利润率两者相互影响，（）。
•A．社会平均利润率越高，则利率越高•B．要提高社会平均利润率，必须降低利率•C．利率越高，社会平均利润率越低•D．利率和社会平均利润率总是按同一比例变动（3）利息的计算1）单利所谓单利是指在计算利息时，仅用最初本金来计算，而不计入先前计息周期中所累积增加的利息的计息方法。