C12026新股发行制度改革讲解答案
股票网上发行考试试题及答案解析
股票网上发行考试试题及答案解析一、单选题（本大题18小题．每题0.5分，共9.0分。
请从以下每一道考题下面备选答案中选择一个最佳答案，并在答题卡上将相应题号的相应字母所属的方框涂黑。
）第1题根据新股网上竞价发行的程序，新股竞价发行申报时，主承销商为惟一的卖方，其申报数为新股实际发行数，卖出价格为( )。
A 实际发行价格B 第一笔买入申报价C 平均发行价D 发行底价【正确答案】：D【本题分数】：0.5分第2题新股网上定价发行时，申购日后的第( )天，对未中签部分的申购款予以解冻。
A 1B 2C 3D 4【正确答案】：C【本题分数】：0.5分第3题我国有许多新股采用网上定价发行方式，其发行价格确定于( )。
A 发行之后B 发行之中C 发行之前D 议价过程【正确答案】：C【本题分数】：0.5分【答案解析】[解析] 新股定价发行与竞价发行的发行价确定方式不同：前者事先确定价格；而后者事先确定发行底价，由发行时竞价决定发行价。
第4题下列各项中，( )不是新股网上竞价发行的优点。
A 市场性B 连续性C 经济性D 公平性【正确答案】：D【本题分数】：0.5分【答案解析】[解析] 网上竞价发行除具有网上发行的优点(经济性和高效性)之外，还具有市场性和连续性的优点。
第5题根据上海证券交易所《沪市股票上网发行资金申购实施办法》的规定，申购日后的 ( )日，由证券登记结算公司将申购资金冻结。
A T+3B T+2C T+1D T【正确答案】：C【本题分数】：0.5分【答案解析】[解析] 股票网上发行的操作流程如表3-1所示。
创业板发行审核非财务问题 C12033课后测试答案 90分
一、单项选择题1. 按照《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第28号——创业板公司招股说明书》中的相关要求，对经营状况、财务状况、持续盈利能力和成长性有严重不利影响的风险因素，发行人应作（C ）。
A. 风险提醒B. 风险警告C. 重大事项提示D. 友情提示2. 按照《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第28号——创业板公司招股说明书》的相关要求，发行人应披露控股股东、实际控制人最近（A ）内是否存在重大违法行为，如不存在，应作声明。
A. 三年B. 五年C. 七年D. 两年二、多项选择题3. 首次公开发行股票并在创业板上市依据的相关法律法规包括（ABCD ）。
（本题有超过一个的正确选项）A. 《上市公司治理准则》B. 《公司法》C. 《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》D. 《证券法》4. 按照《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》的要求，发行人应当具有持续盈利能力，不存在下列情形（ABCD ）。
（本题有超过一个的正确选项）A. 发行人最近一年的净利润主要来自合并报表范围以外的投资收益B. 发行人的经营模式、产品或服务的品种结构已经或者将发生重大变化，并对发行人的持续盈利能力构成重大不利影响C. 发行人的行业地位或发行人所处行业的经营环境已经或者将发生重大变化，并对发行人的持续盈利能力构成重大不利影响D. 发行人在用的商标、专利、专有技术、特许经营权等重要资产或者技术取得或者使用存在重大不利变化的风险5. 按照《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》的要求，发行人应当主要经营一种业务，其生产经营活动符合（ABCD ）。
（本题有超过一个的正确选项）A. 法律、行政法规B. 环境保护政策C. 公司章程的规定D. 国家产业政策三、判断题6. 按照《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》的要求，发行人最近两年内董事、高级管理人员均没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更。
未整理11—新股发行改革历程及目标分析---方亚桥
新股发行改革历程及目标分析方亚桥20141810294改革历程一、第一轮新股发行改革出台时间：2009年5月22日出台措施：1、完善询价和申购的报价约束机制，形成进一步市场化的价格形成机制。
2、优化网上发行机制，将网下网上申购参与对象分开。
3、对网上单个申购账户设定上限。
4、加强新股认购风险提示，提示所有参与人明晰市场风险。
二、第二轮新股发行改革出台时间：2010年8月20日出台措施：1、进一步完善报价申购和配售约束机制。
2、扩大询价对象范围，充实网下机构投资者。
3、增强定价信息透明度。
发行人及其主承销商须披露参与询价的机构的具体报价情况。
4、完善回拨机制和中止发行机制。
发行人及其主承销商应当根据发行规模和市场情况，合理设计承销流程，有效管理承销风险。
三、第三轮新股发行改革2012年4月1日，中国证监会提出了六项改革意见：1、完善规则，明确责任，强化信息披露的真实性、准确性、充分性和完整性。
2、适当调整询价范围和配售比例，进一步完善定价约束机制。
3、加强对发行定价的监管，促使发行人及参与各方充分尽责。
4、增加新上市公司流通股数量，有效缓解股票供应不足。
5、继续完善对炒新行为的监管措施，维护新股交易正常秩序。
6、严格执行法律法规和相关政策，加大对不当行为的处罚力度。
2012年4月28日，中国证监会定了《关于进一步深化新股发行体制改革的指导意见》。
《指导意见》主要集中在五个方面：1、建议进一步强化发行人和相关中介机构对公司治理和内控制度建设的责任。
2、是要求会计师和事务所提高职业能力，防范财务虚假披露行为。
3、是发行人和主承销商在获得上市的批文后，可以在有效期内根据市场的行情自主选择启动发行的时机。
4、是行业市盈率是询价和定价的参照，而不应该成为指导价。
5、是对不同违法违规行为，相对应的监管处罚措施应该进行细化和具体化，使惩戒更具有操作性和威慑力。
四、第四轮新股发行改革2013年11月30日，证监会制定并发布《关于进一步推进新股发行体制改革的意见》。
C17053S(题库答案)-投行业务重点关注问题-IPO专题
C17053S(题库答案)-投行业务重点关注问题-IPO专题单选题（共1题，每题10分）1 . 根据《行政处罚法》，以下哪项不属于行政处罚（C）。
A.罚款B.停产停业C.批评再教育D.行政拘留1 . 为满足高新技术企业的相关认定标准，若发行人最近一年销售收入在2亿元以上，则其近三个会计年度研究开发费用总额占同期销售收入总额的比例需不低于（C）。
A.1%B.3%C.4%D.5%1 . 以下哪项不属于内部控制体系（D）。
A.内部环境B.控制活动C.信息与沟通D.规范运作1 . 以下哪项问题不属于IPO项目中的财务会计问题（B）。
A.未按照《企业会计准则》的规定进行账务处理B.上市主体的选择C.会计账簿不规范D.存在“两套账”多选题（共4题，每题10分）1 . 报告期内发行人存在同业竞争问题，解决思路有（ABCD）。
A.发行人收购竞争方拥有的竞争性业务，或者对竞争方进行吸收合并B.发行人将竞争性业务转让给竞争方或者无关联第三方，或者放弃竞争性业务C.进行详细合理的解释，构成同业不竞争，并且控股股东及其实际控制人应当作出避免同业竞争的书面承诺D.竞争方将竞争性业务作为出资投入发行人，或者转让给无关联的第三方1 . 若发行人存在劳务派遣形式的用工，需对以下哪些事项进行核查（ABCD）。
A.劳务派遣单位情况B.劳务派遣用工范围C.劳务派遣用工薪酬、社保情况D.劳务派遣用工比例2.发行人需相关部门开具的无重大违法违规证明包括（ABCD）A.工商B..税收C.安全生产D.海关D.海关1 . 公司为规范员工社保、公积金缴纳事项，可依据哪些法律法规（ABCD）。
A.《住房公积金管理条例》B.《社会保险法》C.《关于住房公积金管理若干问题的指导意见》D.各地政府出台的相关政策1 . 关于集体土地，涉及的相关法律法规有（ABC）。
A.《农村土地承包法》B.《农村土地承包经营权流转管理办法》C.《土地管理法》D.《国务院办公厅关于严格执行有关农村集体建设用地法律和政策的通知》2 . 企业改制的依据可以参照以下哪些法律法规（ABCD）。
C16020考试100分答案
一、单项选择题1. 证券行业风险管理工作所需努力的方向不包括以下哪项内容？（）A. 深化全员参与的风险管理文化B. 改善新业务开展的审批机制C. 改善数据管理D. 改善人才培养、吸引、激励与约束机制描述：证券行业风险管理工作的改进您的答案：B题目分数：10此题得分：10.02. 对于深化全员参与的风险管理文化，以下说法不正确的是（）。
A. 风险管理决不是仅仅依靠一个部门的努力B. 证券公司要引入中台风险管理机制，在业务部门设定风控专员（或部门）C. 每个部门、每个雇员对自身的风险管理职责要有清晰的认识D. 通过正确的措施，风险管理文化可以快速建立描述：证券行业风险管理工作的改进您的答案：D题目分数：10此题得分：10.0二、多项选择题3. 下列关于数据库的责任与分工说法正确的是（）。
A. 前台部门负责数据准确性、即时性B. 中台部门负责复核和录入C. 信息技术部负责数据库开发及维护D. 前台部门负责数据库开发及维护描述：全面风险管理系统您的答案：B,A,C题目分数：10此题得分：10.04. 摩根大通在2012年伦敦鲸事件中所犯的错误包括（）。
A. 在计算违约率变化及对相关性进行估算时，管理人员犯了低级的计算错误，极大地低估了波动率B. 管理层对合成信贷投资组合的持仓变化毫不知情C. 风控模型没有进行有效验证D. 产品定价没有进行有效的验证描述：伦敦鲸事件您的答案：A,C,B题目分数：10此题得分：10.05. 对于风险管理系统数据库，以下说法正确的是（）。
A. 业务数据库必须全面、准确、及时B. 尽量使用手工台帐记录C. 业务部门、风控、财务使用的数据必须一致，都从数据库中获得D. 信息技术部负责数据库开发及维护描述：全面风险管理系统您的答案：D,C,A题目分数：10此题得分：10.0三、判断题6. 《证券公司全面风险管理规范》和《流动性风险管理指引》强调各部门、机构及人员的全面参与以及对各种风险类型的全面管理。
全面注册制知识问答
全面注册制知识问答1、全面实行股票发行注册制后，上交所主板首发发行承销机制较改革前的主要差异是完善()机制、优化配售限售机制、强化风险防控机制。
[单选题] *A.定价(正确答案)B.询价C.溢价2、全面实行股票发行注册制改革的关键词是“全面”，主要是完成“两个覆盖”，覆盖上交所、深交所、北交所和全国中小企业股份转让系统各市场板块、覆盖所有()股票行为。
[单选题] *A.公开发行(正确答案)B.非公开发行3、网上投资者连续12个月内累计出现()中签但未足额缴款的情形时，自结算参与人最近一次申报其放弃认购的次日起6个月(按180个自然日计算，含次日)内不得参与新股、存托凭证、可转换公司债券、可交换公司债券网上申购。
[单选题] *A.1次B.2次C.3次(正确答案)D.4次4、本次全面实行股票发行注册制改革，在改进主板交易制度方面，对两项制度未作调整。
一是自新股上市第6个交易日起，日涨跌幅限制继续保持()不变;二是维持主板现行投资者适当性要求不变，对投资者资产、投资经验等不作限制。
[单选题] *A.10%(正确答案)B.5%C.20%D.15%5、全面注册制下，网上投资者新股申购单位统一为500股/手，每一个申购单位对应市值要求相应调整为5000元，是否正确? [单选题] *A.正确(正确答案)B.错误6、实行注册制的重要目标是将选择权交给市场，交给投资者。
[单选题] *A.正确(正确答案)B.错误7、对于被实施退市风险警示的科创板股票、被上交所作出终止上市决定但处于退市整理期尚未摘牌的科创板股票，不进入风险警示板交易。
[单选题] *A.正确(正确答案)B.错误8、沪深主板股票交易可以采用盘后固定价格交易方式。
[单选题] *A.正确B.错误(正确答案)9、网上投资者在申购委托时必须缴纳申购资金。
[单选题] *A.正确B.错误(正确答案)10、深交所主板与创业板的有效价格申报范围机制安排一致。
上市公司发行新股的准备工作考试试题及答案解析
上市公司发行新股的准备工作考试试题及答案解析一、单选题（本大题23小题．每题0.5分，共11.5分。
请从以下每一道考题下面备选答案中选择一个最佳答案，并在答题卡上将相应题号的相应字母所属的方框涂黑。
）第1题上市公司公开发行股票，应当由( )承销。
A 商业银行B 信托公司C 证券公司D 投资银行【正确答案】：C【本题分数】：0.5分第2题上市公司申请发行新股，要求现任董事、监事和高级管理人员具备任职资格，能够忠实和勤勉地履行职务，最近______个月内未受到过中国证监会的行政处罚，最近 ______个月内未受到过证券交易所的公开谴责。
( )A 12;16B 36;36C 12;12D 36;12【正确答案】：D【本题分数】：0.5分第3题《证券法》规定：“上市公司非公开发行新股，应当符合经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的条件，并报国务院证券监督管理机构核准。
”上市公司非公开发行新股是指向( )发行股票。
A 特定机构投资者B 不特定对象C 个人投资者D 特定对象【正确答案】：D【本题分数】：0.5分第4题上市公司申请发行新股，要求最近3年以现金方式累计分配的利润不少于最近3年实现的年均( )。
A 税后利润的50%B 税后利润的30%C 可分配利润的50%D 可分配利润的30%【正确答案】：D【本题分数】：0.5分第5题上市公司发行新股决议______年有效；决议失效后仍决定继续实施发行新股的，须重新提请_______表决。
( )A 1；股东大会B 2；股东大会C 1；董事会D 2；董事会【正确答案】：A【本题分数】：0.5分第6题非公开发行股票的特定对象应不超过( )名。
A 5B 10C 15。
C17053S(题库答案)投行业务重点关注问题IPO专题
单项选择题（共1题，每题10分）1 . 依照《行政处惩法》，以下哪项不属于行政处惩（C）。
A.罚款B.停产停业C.批评再教育D.行政拘留1 . 为知足高新技术企业的相关认定标准，假设发行人最近一年销售收入在2亿元以上，那么其近三个会计年度研究开发费用总额占同期销售收入总额的比例需不低于（C）。
%%%%1 . 以下哪项不属于内部操纵体系（D ）。
A.内部环境B.操纵活动C.信息与沟通D.标准运作1 . 以下哪项问题不属于IPO项目中的财务会计问题（B）。
A.未依照《企业会计准那么》的规定进行账务处置B.上市主体的选择C.会计账簿不标准D.存在“两套账”多项选择题（共4题，每题10分）1 . 报告期内发行人存在同业竞争问题，解决思路有（ABCD）。
A.发行人收购竞争方拥有的竞争性业务，或对竞争方进行吸收归并B.发行人将竞争性业务转让给竞争方或无关联第三方，或舍弃竞争性业务C.进行详细合理的说明，组成同业不竞争，而且控股股东及其实际操纵人应看成出幸免同业竞争的书面许诺D.竞争方将竞争性业务作为出资投入发行人，或转让给无关联的第三方1 . 假设发行人存在劳务调派形式的用工，需对以下哪些事项进行核查（ABCD）。
A.劳务调派单位情形B.劳务调派用工范围C.劳务调派用工薪酬、社保情形D.劳务调派用工比例2.发行人需相关部门开具的无重大违法违规证明包括（ABCD）A.工商B..税收C.平安生产D.海关D.海关1 . 公司为标准员工社保、公积金缴纳事项，可依据哪些法律法规（ABCD）。
A.《住房公积金治理条例》B.《社会保险法》C.《关于住房公积金治理假设干问题的指导意见》D.各地政府出台的相关政策1 . 关于集体土地，涉及的相关法律法规有（ABC ）。
A.《农村土地承包法》B.《农村土地承包经营权流转治理方法》C.《土地治理法》D.《国务院办公厅关于严格执行有关农村集体建设用地法律和政策的通知》2 . 企业改制的依据能够参照以下哪些法律法规（ABCD）。
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一、单项选择题
1. 按照《首次公开发行股票并上市管理办法》的规定，招股说明书中引用的财务报表在最后一期截止日后（）个月内有效。
A. 12
B. 6
C. 1
D. 3
二、多项选择题
2. 我国新股发行监管体制的基本制度包括（）（本题有超过一个的正确选项）
A. 新股发行及定价制度
B. 以保荐制度为核心的中介筛选推荐制度
C. 发审委制度
D. 监督机构职能部门初审制度
3. 2012年，我国新股发行体制改革的主要措施包括（）（本题有超过一个的正确选项）
A. 发布《关于进一步提高首次公开发布股票公司财务信息披露质量有关问题的通知》
B. 发布《关于新股发行定价相关问题的通知》
C. 发布《关于进一步深化新股发行体制改革的指导意见》
D. 修订《证券发行与承销管理办法》
4. 目前，我国新股发行制度面临的主要问题有（）(本题有超过一个的正确选项)
A. 中小投资者普遍亏损，承担了新股高定价的主要风险
B. 炒新、炒小、炒差成为风气
C. 散户投资者过度追逐新股
D. 股价结构失衡，IPO上市公司普遍存在高市盈率定价问题
三、判断题
5. 根据监管部门的要求，新股发行路演推介过程中必须有录音录像。
（）
正确
错误
6. 在新股发行过程中，中介机构和相关签字人员变更不需要补充预披露。
（）
正确
错误
7. 2012年新股发行体制改革将逐步淡化对盈利能力的判断，将审核的重
点转移到对信息披露质量、风险提示的充分性上来。
（）
正确
错误
8. 《关于进一步深化新股发行体制改革的指导意见》中，将新股询价对象范围扩大至个人投资者。
（）
正确
错误
9. 中止审查前未召开反馈会的企业，监管机构将一律视同为恢复审查通知日的新受理企业安排后续审核工作。
（）
正确
错误
10. 在预披露后至发审会前，财务资料超过有效期或变更中介结构，新股发行机构只需要更新申请文件即可，不需要申请补充预披露。
（）
正确
错误
一、单项选择题
1. 我国2012年新股发行制度改革是以（）为中心。
A. 资本约束
B. 信息披露
C. 诚信约束
D. 市场约束
二、多项选择题
2. 《关于进一步深化新股发行体制改革的指导意见》中新股发行体制改革的措施包括（）（本题有超过一个的正确选项）
A. 增加新上市公司流通股数量，有效缓解股票供应不足
B. 完善规则，明确责任，强化信息披露的真实性、准确性、充分性和完整性
C. 适当调整询价范围和配售比例，进一步完善定价约束机制
D. 继续完善对炒新行为的监管措施，维护新股交易正常制度
3. 2012年度新股发行制度改革的特点是（）（本题有超过一个的正确选项）
A. 进一步明确股利分配政策的信息披露
B. 强化发行人风险揭示
C. 关注环保信息披露的真实性和完整性
D. 细化关于公司治理的信息披露要求
4. 目前，我国新股发行制度面临的主要问题有（）(本题有超过一个的正
确选项)
A. 散户投资者过度追逐新股
B. 中小投资者普遍亏损，承担了新股高定价的主要风险
C. 股价结构失衡，IPO上市公司普遍存在高市盈率定价问题
D. 炒新、炒小、炒差成为风气
三、判断题
5. 在预披露后至发审会前，财务资料超过有效期或变更中介结构，新股发行机构只需要更新申请文件即可，不需要申请补充预披露。
（）
正确
错误
6. 在新股发行过程中，中介机构和相关签字人员变更不需要补充预披露。
（）
正确
错误
7. 中止审查前未召开反馈会的企业，监管机构将一律视同为恢复审查通知日的新受理企业安排后续审核工作。
（）
正确
错误
8. 根据监管部门的要求，新股发行路演推介过程中必须有录音录像。
（）
正确
错误
9. 2012年新股发行体制改革将逐步淡化对盈利能力的判断，将审核的重点转移到对信息披露质量、风险提示的充分性上来。
（）
正确
错误
10. 我国2009年和2010年两轮新股发行体制改革主要围绕定价和发行承销方式两个关键环节，完善制度安排，强化市场约束，推动市场归位尽责。
（）
正确
错误
8. 19997年以前，我国的新股发行定价是由发行人与承销商自行定价并确定市盈率。
（）
正确
错误
一、单项选择题
1. 我国从（）开始实行新股发行询价制度。
A. 2004年
B. 2001年
C. 2005年
D. 2009年
二、多项选择题
2. 在新股发行过程中，当出现（）情况时，需要补充预披露。
（本题有超过一个的正确选项）
A. 变更中介结构及相关签字人员
B. 媒体质疑
C. 财务资料超过有效期
D. 发生重大事项或企业经营状况出现重大变化。