期货及衍生品公式汇总

期货及衍生品基础

公式汇总

1. 沪深300股指期货合约规定，最低交易保证金为合约价值的8%。

2. 股指期货理论价格：S(t)[1+(r-d)(T-t)/365]，S(t)为t时刻的现货指数，r为年利息率，d为年指数股息率。

3. 外汇期货市场上1个点=0.000001，每个点代表12.5美元。

4.商品期货当日盈亏=∑【（卖出成交价－当日结算价）×卖出量】＋∑【（当日结算价－买入成交价）×买入量】＋∑【（上一交易日结算价－当日结算价）×（上一交易日卖出持仓量－上一交易日买入持仓量）】

5.股票指数期货当日盈亏=∑【（卖出成交价－当日结算价）×卖出量×合约乘数】＋∑（当日成交价－买入成交价）×买入量×合约乘数】＋∑【（上一交易日结算价－当日结算价）×（上一交易日卖出持仓量－上一交易日买入持仓量）×合约乘数】

6. 当日交易保证金=∑【当日结算价×当日交易结束后的持仓总量×交易保证金比例】

7.平仓盈亏=平历史仓盈亏＋平当日仓盈亏

平历史仓盈亏=∑【（卖出平仓价－上一交易日结算价）×卖出平仓量】＋∑【（上一交易日结算价－买入平仓价）×买入平仓量】

平当日仓盈亏=∑【（当日卖出平仓价－当日买入开仓价）×卖出平仓量】＋∑【（当日卖出开仓价－当日买入平仓价）×买入平仓量】

8. 持仓盯市盈亏=历史持仓盈亏＋当日开仓持仓盈亏

历史持仓盈亏=∑【（当日结算价－上一交易日结算价）×买入持仓量】＋∑【（上一交易日结算价－当日结算价）×卖出持仓量】

当日开仓持仓盈亏=∑【（卖出开仓价-当日结算价）×卖出开仓量】＋∑【（当日结算价－买入开仓价）×买入开仓量】

9. 浮动盈亏=∑【（当日结算价－成交价）×买入持仓量】＋∑【（成交价－当日结算价）×卖出持仓量】

10.保证金占用=∑（当日结算价×持仓手数×交易单位×公司的保证金比例）

11. 客户权益=上日结存±出入金±平仓盈亏±浮动盈亏－当日手续费

12. 可用资金=客户权益－保证金占用

13. 风险度=保证金占用/客户权益×100％

风险度越接近100%，风险越大；等于100%，则表明客户的可用资金为0。由于客户的可用资金不能为负，也就是说，期货公司不允许客户风险度大于100%。当风险度大于100%时，客户则会收到期货公司“追加保证金通知书”。

14. 套利价差：建仓时的价差，价高者－价低者。平仓时，开仓价高者的平仓价－开仓价低者的平仓价。

15. 如果套利者预期不同交割月的期货合约的价差将扩大时，则套利者将买入其中价格较高的一“边”同时卖出价格较低的一“边”，这种套利为买入套利；如果套利者预期两个

或两个以上相关期货合约的价差将缩小，套利者可通过卖出其中价格较高的合约，同时买入价格较低的合约进行套利，我们称这种套利为卖出套利。

16.正向市场：远月合约大于近月合约；反向市场：远月合约小于近月合约。

17. 利率期货与利率走势相反、短期与中长期利率期货的标价方法不同、利率期货注意计算利息（是一年的还是3个月还是别的时间段）

18. 远期合约合理价格的计算：

远期合理价格=现值+净持有成本=现值+期间内利息收入-期间内收取红利的本利和

如果计算合理价格的对应指数点数，可通过比例来计算：

现值/对应点数=远期合理价格/远期对应点数

19. 无套利区间的计算：

无套利区间上界=期货理论价格+总交易成本无套利区间下界=期货理论价格-总交易成本期货理论价格=期货现值×【1+（年利息率-年指数股息率）×期间长度（天）/365】年指数（股息率就是分红折算出来的利息）

总交易成本=现货（股票）交易手续费+期货（股指）交易手续费+冲击成本+借贷利率差借贷

利率差成本=现货指数×借贷利率差×借贷期间（月）/1

20. β=股票涨跌幅/股指涨跌幅

21. 买卖期货合约数=现货价值/（期货指点数×每点乘数）×β

22. β系数大于1，说明股票比市场整体波动性高，因而其市场风险高于平均市场风险；β系数小于1，说明股票比市场整体波动性低，因而其市场风险低于平均市场风险。

23. 撮合成交价等于买入价、卖出价、前一成交价三者中居中的一个价格（当买入价大于等于卖出价）

24. 开盘价由集合竞价产生，集合竞价采用最大成交量原则，开盘价集合竞价在某品种某月份合约每一交易日开市前5分钟内进行。

25. 用1个单位或100个单位的外国货币作为标准，折算为一定数额的本国货币，称为直接标价法。[1 美元兑6.1533人民币]

26. 间接标价法是以外币表示本币的价格，即以一定单位(1、100 或1000 个单位）的本国货币作为标准，折算为一定数额外国货币的标价方法。[1人民币兑0.1625 美元] 27. 当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金＋上一交易日交易保证金－当日交易保证金＋当日盈亏＋入金－出金－手续费（等）