财务预测与计划练习与答案

第四章财务预测与计划习题与答案
一、判断题
1、总预算是企业所有以货币及其他数量形式反映的、有关企业未来一段时间内全部经营活动各项目标的行动计划与相应措施的数量说明。

（）
【答案】×
【解析】这句话应将总预算改为全面预算。

全面预算是企业所有以货币及其他数量形式反映的、有关企业未来一段时间内全部经营活动各项目标的行动计划与相应措施的数量说明。

全面预算包括日常业务预算、特种决策预算和财务预算三大类，而总预算指其中的财务预算。

2、财务预算是全面预算体系中的最后环节。

（）
【答案】：√
【解析】：财务预算是全面预算体系中的最后环节，又称为总预算。

3、销售百分比法的缺陷之一是：该方法假设各项经营资产和经营负债与销售额保持稳定的百分比，可能与事实不符。

（）
【答案】：√
4、如果某一年的经营效率和财务政策与上年相同，则实际增长率、上年的可持续增长率以及本年的可持续增长率三者相等。

这种增长状态，可称之为平衡增长。

（）【答案】：√
5、现金预算中的“现金余缺”是指计划期现金期末余额与预计现金余额之间的差额。

（）
【答案】：×
二、单选题
1、某企业的净经营资产周转次数为1.653次，预计本年销售净利率为4.5%，股利支付率30%，可以动用的金融资产为0，则该企业的内含增长率为（）。

A. 5.5%
B. 6.3%
C. 4.3%
D. 8.7%
【答案】A
【解析】内含增长率是外部融资销售增长比为0时的增长率。

设内含增长率为g，将有关数据代入上式，并令外部融资销售增长比为0，则得：1/1.653－4.5%×（1＋g）/g×
（1－30%）＝0；0.605＝3.15%×（1＋g）/g；19.21＝（1＋g）/g；1＋g＝19.21g；解之得，g＝5.5%
2、财务预算管理中，不属于总预算内容的是（）。

A.现金预算
B.生产预算
C.预计利润表
D.预计资产负债表
【答案】B
【解析】财务预算包括现金预算、财务费用预算和预计财务报表，财务预算又称为总预算。

3、某企业外部融资占销售增长的百分比为5%，则若上年销售收入为1000万元，预计销售收入增加200万，则相应外部应追加的资金为（ ）
A.50
B.10
C.40
D.30
【答案】：B
【解析】：外部融资额=外部融资销售增长比×销售增加额=5%×200=10万元
4、某企业上年销售收入为1000万元，若预计下一年通货膨胀率为5%，公司销量增长10%，所确定的外部融资占销售增长的百分比为25%，则相应外部应追加的资金为（ ）万元。

A.38.75
B.37.5
C.25
D.25.75
【答案】：A
【解析】：（1＋5%）（1＋10%）－1=15.5%，
外部应追加的资金=1000×15.5%×25%=38.75（万元）。

5、现金预算中现金余缺是指（）与预计现金支出额相比之后的差额。

A 预计现金收入 B预计现金支出
C计划期现金期末余额 D计划期现金期初余额
【答案】：A
6、某企业产销量和资金变化情况如下表：
则采用高低点法确定的单位变动资金为（）。

A.0.4
B.0.53
C.0.42
D.0.8
【答案】A
【解析】高低点法是根据业务量的最高和最低两点资料来进行计算的，所以本题应根据2001年和2003年的数据进行分析计算，b＝（270－240）/（325－250）＝0.4。

三、多选题
1、在下列各项预算中，属于财务预算内容的有（）。

A.销售预算
B.生产预算
C.现金预算
D.预计利润表
【答案】CD
2、在下列各项中，属于日常业务预算的有（）。

A.销售预算
B.现金预算
C.生产预算
D.销售费用预算
【答案】ACD
【解析】日常业务预算包括销售预算，生产预算，直接材料耗用量及采购预算，应交增值税、销售税金及附加预算，直接人工预算，制造费用预算，产品成本预算，期末存货预算，销售费用预算，管理费用预算。

现金预算属于财务预算的内容。

3、业务预算包括（）
A.直接人工预算
B.财务预算
C.特种决策预算
D.管理费用预算
【答案】：AD
【解析】：根据预算内容不同，可以分为业务预算（经营预算）、专门决策预算、财务预算。

业务预算是指与企业日常经营活动直接相关的经营业务的各种预算，主要包括销售预算、生产预算、材料采购预算、直接材料消耗预算、直接人工预算、制造费用预算、产品生产成本预算、经营费用预算和管理费用预算。

4、不涉及现金收支的预算有（）
A.生产预算
B.销售预算
C.经营与管理费用预算
D.产品成本预算
【答案】：AD
【解析】：生产预算以实物量指标反映预算期的生产量，产品成本预算是对直接材料、直接人工及制造费用的归集，二者都不涉及现金收支。

5、企业资金需要量的常用的预测方法有（）。

A 现值法
B 终值法
C 销售百分比法
D 线性回归分析法
【答案】：CD
四、业务习题
1、A公司11月份现金收支的预计资料如下：
（1）11月1日的现金（包括银行存款）余额为13700，已收到未入账支票40400元。

（2）产品售价8元/件，9月销售20000件，10月销售30000件，11月预计销售40000件，12月预计销售25000件。

根据经验，商品售出后当月可收回货款的60%，次月收回30%，再次月收回8%，另外2%为坏账。

（3）进货成本为5元/件，平均在15天后付款。

编制预算时月底存货为次月销售的10%加1000件。

10月底的实际存货为4000件，应付账款余额为77500元。

（4）11月的费用预算为85000元，其中折旧为12000元.其余费用须当月用现金支付。

（5）预计11月份将购置设备一台，支出150000元，须当月付款。

（6）11月份预交所得税20000元。

（7）现金不足时可从银行借入，借款额为10000元的倍数，利息在还款时支付。

期末现金余额不少于5000元。

（2003年）
要求：编制11月份的现金预算（请将结果填列在给定的“11月份现金预算”表格中，分别列示各项收支金额）。

【答案】：
2、1： ABC公司20×1年有关的财务数据如下：
要求：计算问答以下互不关联的4个问题
（1）假设20×2年计划销售收入为5000万元，需要补充多少外部融资(保持目前的股利支付率、销售净利率和资产周转率不变)?
（2）假设20×2年不能增加借款，也不能发行新股，预计其可实现的销售增长率（保持其他财务比率不变）。

（3）若股利支付率为零，销售净利率提高到6%，目标销售额为4500万，需要筹集补充多少外部融资（保持其他财务比率不变）？
（4）假设该公司实收资本一直保持不变，并且公司在今后可以维持20×1年的经营效率和财务政策，不断增长的产品能为市场所接受，不变的销售净利率可以涵盖不断增加的利息，预计其可实现的销售增长率？20×2年可实现的销售额是多少？×2年的预期股利发放额是多少？
【答案】：（1）融资需求=资产增长-负债自然增长-留存收益增长
=1000×(100%-10%)-5000×5%×70%=900-175=725（万元）
其中：70%=（200－60）/200×100%
（2）资产销售比-负债销售比=销售净利率×[( l+增长率)/增长率]×留存率
100%-10%=5%×[(l/增长率)+l]×70%，内含增长率=4.05%
（3）融资需求=500×（100%-10%）-4500×6%×100%=450-270=180（万元）
（4）销售净利率=5%，资产周转率=4000/4000=1，权益乘数=4000/（1200+800）=2，留存率=70%，可持续增长率= =7.53%，销售额=4000×（1＋7.53%）=4301.2（万元），20×2年的预期股利发放额=60×（1+7.53%）=64.518（万元）。