证券公司创新业务发展战略分析
证券行业的创新业务模式与案例解析
证券行业的创新业务模式与案例解析一、引言近年来，随着科技的飞速发展和金融市场的不断变化，证券行业也面临着日益激烈的市场竞争和投资者的不断变化需求。
为了适应市场环境的变化，证券公司纷纷探索创新业务模式，不断提升服务水平和产品创新能力。
本文将通过分析几个典型的案例，探讨证券行业的创新业务模式及其带来的影响。
二、互联网证券随着互联网的普及和发展，互联网证券成为了证券行业的一种创新业务模式。
以“互联网+证券”为核心，互联网证券打破了传统证券公司线下渠道的限制，通过线上平台开展证券投资业务。
具体而言，互联网证券通过线上开户、线上交易、线上查询等方式，为投资者提供便捷、快速的证券投资服务。
一方面，互联网证券为广大散户投资者提供了更加便利的投资渠道，降低了投资门槛；另一方面，互联网证券还加强了证券公司与客户的互动交流，提升了服务水平。
三、私募基金私募基金作为一种新型的投资工具，也是证券行业创新业务模式的一种体现。
私募基金通过策略多样化、投资方式多样化等特点，满足了投资者个性化需求。
相比于公募基金，私募基金的投资门槛较高，但也带来了更高的投资回报。
此外，私募基金还拥有较强的投资权益，可以采取更加灵活的投资策略，更好地应对市场波动。
四、智能投顾智能投顾是基于人工智能技术的一种创新投资方式。
通过利用大数据和算法模型，智能投顾系统可以为投资者提供个性化的投资建议和资产配置方案。
相比于传统的人工投顾，智能投顾具有投资建议更加科学准确、服务成本更低等优势。
此外，智能投顾还可以帮助投资者更好地了解自身的风险承受能力和投资目标，提升投资决策的科学性。
五、区块链技术在证券行业的应用区块链技术近年来备受关注，也在证券行业掀起了一股创新的浪潮。
区块链技术的去中心化、透明化等特点为证券行业带来了许多新的机会。
比如，通过区块链技术可以构建去中心化的交易平台，实现无需中介机构的证券交易；同时，区块链技术的透明性也可以提升市场的有效性。
此外，区块链技术还可以用于证券交易的信息验证、身份认证等方面，提升整个证券行业的安全性和效率。
证券公司业务创新存在的问题与策略
证券公司业务创新存在的问题与策略证券公司业务创新的问题与策略主要包括三个方面：市场适应能力不足、创新能力低下、风险控制不完善。
证券公司的市场适应能力不足是业务创新面临的主要问题之一。
传统的证券公司往往只注重传统的证券交易和投资咨询等业务，没有适应快速变化的市场需求，导致业务创新滞后。
在移动互联网普及的背景下，证券公司的交易系统并没有及时进行升级，无法满足投资者随时随地进行交易的需求。
证券公司的创新能力低下也是导致业务创新问题的重要原因。
传统证券公司的组织结构和文化往往保守，缺乏创新意识和创新机制，导致创新活动难以有效开展。
证券公司对科技和人才的引入也相对较少，技术水平和人才储备有限，限制了业务创新的实施。
风险控制不完善是证券公司业务创新存在的另一个问题。
证券公司作为金融机构，其业务创新必然伴随着风险的增加。
证券公司的风险管理能力相对较弱，无法有效识别、评估和控制新业务带来的风险。
这不仅会对公司自身造成损失，还可能对整个市场产生不良影响。
针对以上问题，证券公司可以采取以下策略进行业务创新。
证券公司应加强对市场的监测和研究，及时把握市场需求的变化，并根据市场需求调整和开发新的业务。
可以结合大数据和人工智能技术，提供个性化投资咨询和智能化交易系统，满足投资者的不同需求。
证券公司需要提高创新能力，建立创新机制和创新文化，鼓励员工提出创新想法，并给予相应的激励和支持。
证券公司还应加大对科技的投入，积极引入最新的科技和人才，提升技术水平和人才储备，为业务创新提供强有力的支撑。
证券公司应加强风险管理，建立完善的风险评估和控制机制。
在开展新业务前，应对其风险进行全面评估，并制定相应的风险管理措施和应急预案。
证券公司还应加强与监管机构的沟通，及时了解监管政策的变化和要求，确保创新业务的合规性。
证券公司业务创新存在市场适应能力不足、创新能力低下和风险控制不完善等问题，需要通过加强市场监测、提高创新能力和加强风险管理等策略来促进业务创新的实施。
证券公司业务创新存在的问题与策略
证券公司业务创新存在的问题与策略随着金融市场的不断发展和变化，证券公司业务创新已成为其生存和发展的重要手段。
当前我国证券公司业务创新仍然面临着诸多问题，需要及时采取有效的策略来加以解决。
本文将就证券公司业务创新存在的问题进行分析，并提出相应的策略建议。
一、问题分析1. 制度环境不完善在我国证券市场，由于监管制度不健全、法规不够完善，证券公司开展业务创新时常面临着较大的法律风险和监管风险。
一些新业务模式和产品的推出需要符合监管要求，否则就会遭受处罚，严重影响证券公司的业务发展。
2. 技术创新能力不足当前证券公司在技术创新方面存在着一定的短板，尤其在金融科技领域的创新能力较弱。
随着互联网和大数据等技术的飞速发展，证券公司需要不断提升自身的技术创新能力，才能跟上市场的变化和需求。
3. 风险管理不足业务创新带来的风险管理也成为证券公司面临的重要问题。
由于新业务的特性和存在的风险尚未被充分认识和把握，一旦发生风险事件往往损失巨大，影响证券公司的稳健经营。
4. 人才队伍不足证券公司需要大量具有创新意识和创新能力的人才，但目前市场上高素质的金融技术人才相对短缺，这也限制了证券公司业务创新的发展。
二、策略建议1. 加强行业协会和政府部门的沟通合作证券公司需要加强与行业协会和政府部门的沟通和合作，积极参与相关制度和法规的修订和完善，争取更好的发展环境。
也要在新业务推出前及时与监管部门进行沟通，尽可能地避免违规操作。
证券公司应该加大技术投入，引进和培养一批技术人才，积极应用互联网、大数据、人工智能等最新技术，不断提高自身的技术创新能力。
也可以与科研院校和科技企业展开合作，共同研发金融科技产品和解决方案。
针对业务创新带来的各种风险，证券公司需要加强风险管理意识，建立健全的风险管理体系，包括风险评估、风险控制、风险预警等环节，做到及时发现并有效应对各种风险。
4. 重视人才培养和引进证券公司需要加大对人才培养和引进的投入力度，提高员工的整体素质和能力水平。
我国证券公司投资银行业务现状与创新方向
我国证券公司投资银行业务现状与创新方向其次，债券融资是证券公司投资银行业务的另一个重要方面。
随着我国债券市场的不断发展，证券公司承销的债券规模逐年增加。
证券公司通过债券分销等方式，为企业提供融资渠道，解决企业资金需求。
同时，证券公司还通过提供债券评级、债券托管等服务，提高债券市场的运作效率和风险管理水平。
此外，证券公司的投资银行业务还包括并购重组、资产证券化等方面。
证券公司通过提供并购咨询、资金筹措等服务，为企业的并购重组提供支持。
同时，证券公司还通过资产证券化等创新方式，将企业的资产转化为可交易的证券，为企业提供融资渠道，促进资本市场的发展。
在我国证券公司投资银行业务的发展过程中，也面临着一些问题和挑战。
首先是市场竞争的加剧，随着越来越多的券商涌入市场，市场竞争日益激烈。
证券公司需要通过提高服务质量、创新业务模式等方式，提升竞争力。
其次是风险管理的挑战，证券公司在投资银行业务中面临着市场风险、信用风险等多种风险。
证券公司需要建立健全的风险管理机制，加强风险监测和控制。
另外，证券公司还面临着法律法规的不完善和监管环境的改善等问题。
为了进一步发展我国证券公司的投资银行业务，未来可以从以下几个方面进行创新。
首先，加强科技创新和信息技术的应用。
随着科技的发展，证券公司可以借助人工智能、区块链等技术，提升业务效率和风控能力。
其次，加强与国际市场的联系。
随着我国金融市场的进一步开放，证券公司可以加强与国际市场的合作与交流，扩大业务范围。
再次，加强风险管理和监管。
证券公司需要加强风险管理的研究和实践，建立健全风险管理体系，同时加强监管环境的改善和完善。
综上所述，我国证券公司的投资银行业务在经过多年的发展之后，已经取得了显著的成就。
未来，证券公司需要充分利用科技创新和国际市场的机遇，加强风险管理和监管，进一步提升投资银行业务的水平和质量，为我国经济发展和金融市场的稳定做出更大贡献。
随着中国证券市场的逐渐开放和改革，证券公司的投资银行业务得到了进一步提升和发展。
证券公司业务创新存在的问题与策略
证券公司业务创新存在的问题与策略【摘要】证券公司业务创新在面对市场竞争激烈、技术发展、监管政策、人才队伍建设和营销策略等方面存在着一系列问题。
市场竞争激烈使得创新压力增大，技术发展既带来挑战也带来机遇，监管政策的影响需要谨慎应对，人才队伍建设不足限制了公司的发展，而营销策略也需要不断创新。
为了应对这些问题，证券公司需要加强创新意识和能力培养，不断完善监管制度，加强战略合作与技术引进，以及创新产品与服务，提升竞争力。
通过这些策略的实施，证券公司可以更好地适应市场变化，保持竞争优势，实现持续发展。
【关键词】证券公司，业务创新，问题与策略，市场竞争，创新压力，技术发展，挑战与机遇，监管政策，人才队伍，营销策略，创新意识，能力培养，监管制度，战略合作，技术引进，创新产品，服务，竞争力。
1. 引言1.1 证券公司业务创新存在的问题与策略证券公司作为金融行业的重要组成部分，一直以来都在不断探索和实践业务创新，以应对市场的变化和挑战。
随着市场竞争的加剧，证券公司业务创新面临着一些问题和挑战。
本文将从市场竞争激烈导致创新压力增大、技术发展带来的挑战与机遇、监管政策的影响、人才队伍建设不足以及营销策略需要创新等几个方面探讨证券公司业务创新存在的问题，并提出相应的解决策略。
市场竞争激烈导致了证券公司业务创新的压力增大。
随着金融市场竞争加剧，证券公司需要不断推出新产品、新服务，以满足客户多样化的需求。
创新是一个持续的过程，证券公司需要加强创新意识和能力培养，加强研发投入，不断提升创新能力。
技术发展带来的挑战与机遇也是证券公司业务创新面临的重要问题。
随着科技的不断进步，金融科技的应用日益广泛，证券公司需要不断跟进技术发展，开发智能化、数字化的产品和服务。
也需要充分利用技术带来的机遇，提升业务效率和客户体验。
在监管政策的影响方面，证券公司需要不断完善监管制度，遵守相关法规，加强风险管理和合规意识，以保证业务创新的合法合规。
证券公司的战略规划和业务创新
证券公司的战略规划和业务创新近年来，随着金融市场的快速发展和投资者对多元化投资的需求增加，证券公司作为金融行业的重要参与者之一，不断面临着战略规划和业务创新的挑战与机遇。
本文将探讨证券公司在战略规划和业务创新方面的重要性，并提出一些切实可行的建议。
一、战略规划的重要性战略规划是证券公司实现长期可持续发展的基础。
一个明确的战略规划可以帮助公司明确目标和方向，制定一系列的战略举措，以适应市场的变化和竞争的挑战。
在战略规划过程中，公司需要考虑自身的核心竞争力、风险管理、客户需求以及行业发展趋势等因素，以制定出具有可操作性的目标和策略。
同时，战略规划还需要与公司的资源、技术能力和组织架构相匹配，形成一体化的战略体系。
二、业务创新的意义和挑战业务创新是证券公司不断提升核心竞争力的关键。
随着科技的进步和金融市场的变革，传统的证券交易方式面临着挑战，需要创新的业务模式来满足投资者的需求。
业务创新可以帮助证券公司开辟新的市场，提供更加全面和个性化的投资理财服务，降低交易成本和风险，实现可持续发展。
然而，业务创新也面临着法律法规的限制、技术实施难度和市场竞争等挑战，公司需要在平衡风险和回报的前提下，积极推动业务创新。
三、战略规划和业务创新的结合战略规划和业务创新是相互关联的，在实施过程中需要相互配合。
首先，战略规划需要考虑到业务创新的需求。
公司在制定战略目标和策略时，应该充分考虑到市场趋势和投资者需求，为业务创新提供支持和保障。
其次，业务创新需要依托于战略规划。
公司在推动业务创新时，需要明确创新的目标和方向，确保创新与公司整体战略的一致性。
针对战略规划和业务创新的重要性，以下是一些建议供证券公司参考：1. 制定战略规划：公司应该制定明确的战略规划，突出自身的核心竞争力，根据市场需求和发展趋势，制定目标和策略，明确发展方向。
2. 提升科技创新能力：积极引入先进的科技手段，提升证券交易的效率和便利性。
例如，发展在线交易平台和移动客户端，提供全天候的交易服务。
证券公司业务创新存在的问题与策略
证券公司业务创新存在的问题与策略证券公司作为金融市场的中介机构，一直在不断探索业务创新的道路。
随着金融科技的不断发展和市场竞争的加剧，证券公司业务创新面临着一些问题和挑战。
本文将从证券公司业务创新存在的问题出发，探讨相应的策略，并提出一些建议。
1.技术落后随着金融科技的不断发展，证券公司的业务创新主要依赖于信息技术。
一些证券公司依然采用传统的IT系统，技术设施老化，难以满足快速变化的市场需求。
这导致证券公司在交易效率、服务质量等方面存在瓶颈。
2.创新意识不足一些证券公司在管理层和员工中存在着创新意识不足的现象。
他们倾向于守旧、保守，对新兴技术和新的业务模式缺乏前瞻性的思考，导致在业务创新上步履维艰。
3.风险管控不到位与传统业务不同，新的业务模式和技术应用通常伴随着更大的风险。
一些证券公司在业务创新过程中风险管控不到位，缺乏相应的风险管理工具和机制，容易陷入风险的泥潭。
4.市场竞争激烈金融市场竞争激烈，证券公司需要不断推出新产品、新服务来吸引客户。
随着竞争的加剧，证券公司在业务创新上面临着更大的挑战，需要不断调整和改进。
二、证券公司业务创新的策略1.加大技术投入证券公司应当加大技术投入，更新和升级信息技术设施，引入先进的技术和系统。
通过技术创新，提高交易效率，改善服务体验，满足客户的多样化需求。
2.倡导创新文化证券公司应当倡导创新文化，培养员工的创新意识和创新能力，鼓励员工敢于尝试、勇于突破，为业务创新创造良好的氛围和条件。
3.强化风险管理证券公司在业务创新过程中，应当强化风险管理，建立健全的风险管理体系和机制，加强对风险的识别、评估和控制，确保业务创新的稳健进行。
4.注重产品差异化面对市场竞争，证券公司应当注重产品差异化，开发和推出具有特色和竞争优势的产品和服务，满足不同客户群体的需求，提升市场竞争力。
5.加强合作与开放证券公司在业务创新过程中，应当加强合作与开放，通过与金融科技公司、创新企业等合作，引入外部资源和思维，共同推动业务创新的发展。
证券公司的战略规划与执行
证券公司的战略规划与执行随着金融市场的持续发展和竞争的加剧，证券公司需要制定具有前瞻性和可执行性的战略规划来应对市场的变化和挑战。
本文将对证券公司的战略规划与执行进行剖析，探讨如何确保规划的成功实施。
一、市场分析与定位证券公司首先需要进行全面的市场分析，了解行业的发展趋势、竞争格局以及客户需求。
通过市场分析，公司能够明确自身的定位，确定战略目标，并制定相应的策略来实现目标。
例如，如果市场趋势是向线上交易转变，证券公司可以在技术创新和数字化服务方面下功夫，以满足客户的需求。
二、优化内部运营战略规划的执行需要从内部开始。
证券公司应加强内部运营管理，提高工作效率和质量。
通过引入先进的技术和系统来改进内部流程，可以更好地支持战略规划的实施。
此外，公司还应加强人才培养和激励机制，打造高效团队，以确保战略规划的顺利推进。
三、扩大业务范围与多元化发展多元化是证券公司战略规划的重要组成部分。
公司可以通过开拓多元化的业务来分散风险和增加收入来源。
例如，可以发展证券托管、资产管理、投资银行等业务，以提供更全面的金融服务。
此外，公司还可以考虑与国内外金融机构合作，拓展跨境业务，抓住全球化的机遇。
四、加强风险管理与合规监管证券公司需要高度重视风险管理和合规监管。
公司应建立健全的风险管理体系，加强对市场风险、信用风险和操作风险的监测和控制。
同时，公司应遵守相关法律法规和行业规范，确保合规经营。
只有做好风险管理和合规监管，证券公司才能在竞争中立于不败之地。
五、创新与科技应用创新和科技应用是证券公司战略规划的重要驱动力。
公司应积极探索新的业务模式和产品创新，以适应市场需求的变化。
例如，可以引入人工智能、大数据分析等技术，提升投资者服务的体验和产品的竞争力。
通过创新和科技应用，证券公司能够不断提升自身的竞争力和市场地位。
六、建立良好的企业文化与品牌形象良好的企业文化和品牌形象对证券公司的战略规划和执行至关重要。
公司应建立积极向上、创新进取的企业文化，提升员工的归属感和凝聚力。
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证券公司创新业务发展战略分析（一）当前，我国经济已进入深化改革开放、加快转变经济发展方式的攻坚时期，党的十八大勾画了中国经济未来发展的宏伟蓝图，中国资本市场正面临难得的历史发展机遇，一系列重要改革创新相继破题。
近年来，尤其是2012年以来，我国证券行业创新进入了观念转变快速、思想动员广泛、创新活动高涨的时期，形成了自上而下的行业松绑和自下而上的探索突破相结合的发展态势。
大力推动资本市场的改革、创新和发展，充分发挥资本市场在资源配置中的基础性作用，更好地服务经济发展方式转变和经济结构调整，对国内证券公司打造在国际上有一定有竞争力综合券商的提出了更高要求。
创新是一项系统工程。
中国证券市场的创新和发展，需要全行业、全市场参与者的共同努力。
近年来，全行业各参与者创新热情高涨，创新产品和业务不断涌现，行业规模稳步提升，取得了长足进步。
共同建设好基础产品，共同开发更多适合不同投资者特点的金融工具，推出更多满足不同投资者需要的差异化交易机制，营造更加健康的证券行业创新发展环境。
第一，正确的行业定位决定了行业创新的发展方向。
金融行业创新对于促进经济结构调整和落实国家自主创新战略具有重要意义，证券行业作为金融领域的核心组成部分，应当充分发挥全行业的凝聚力和创造力，全力服务经济结构战略调整和创新型国家建设。
证券公司应回归资本中介本位，拓宽并购融资渠道，创新并购重组支付手段，为并购重组提供资产定价、资金融通等专业化综合金融服务，推动市场化并购重组，促进加快行业整合和产业结构调整升级，服务实体经济建设大局。
第二，制度的创新，给行业提供足够大的发展空间。
当前，证券市场创新步伐很快，但也存在配套法律法规相对滞后特别是上位法盲点问题。
例如，《证券法》对“证券”这一核心概念，既没有采用定义方式，也没有采用列举方式进行界定，而是以适用范围作为替代且范围狭窄，但随着资产证券化、资管产品等创新产品的不断涌现，证券的种类与范围大量增加，这些均有必要纳入《证券法》进行调整，凸显顶层制度设计的重要性和迫切性。
同时，创新产品和业务的日趋复杂多元，对如何识别风险，建立有效的投资者适当性管理制度、差异化的流动性服务机制等基础制度也提出迫切的要求。
建议进一步加快法制建设，藉《证券法》修订契机，注重统筹规划，以发展的眼光拓宽“证券”的范围，为创新提供法律支持和拓展空间；尽快完善基础性制度，研究制定行业统一的投资者分类和产品分级标准，完善产品发行、销售、转让等规则体系，规范创新发展。
第三，基础产品丰富，结构合理是行业创新的基石。
证券行业的业务创新，证券公司盈利模式的转变，都建立在相对丰富和完备的产品结构上。
各机构共同建设好基础产品，共同开发更多适合不同投资者特点的金融工具，推出更多满足不同投资者需要的差异化交易机制，营造更加健康的证券行业创新发展环境。
第四，高效、安全的信息技术给行业创新提供保障。
现代证券行业高度依赖信息技术，行业创新发展离不开安全高效的技术保障。
近年来，全行业持续优化技术基础设施，先后在交易系统、通信系统、信息系统、监察系统等方面实现了一系列新的创新，推出了新一代交易系统上线、综合业务处理平台上线以及个股期权模拟交易等。
目标是通过推进各交易平台、交易系统的整合优化，在保障核心交易安全可靠的基础上，对证券行业创新活动提供快速、灵活、高质量的支持服务。
第五，独立的、轻型化分支机构组织给行业发展带来新活力。
证监会于2013年3月发布了《证券公司分支机构监管规定》，取消了分支机构设立的主体资格、地域和数量的限制，不具体限定证券公司分支机构业务范围。
同时，加强了对证券公司内部管理和合规控制的要求，鼓励证券公司结合自身特点，遵循市场机制，在竞争中打造核心竞争力。
协会于2012年12月发布了修订后的《证券公司证券营业部信息技术指引》，允许证券公司在符合规定的最低标准基础上自主决定IT技术配置和营业部技术框架。
2013年3月，协会发布了《证券公司开立客户账户规范》，登记结算公司发布了《证券账户非现场开户实施暂行办法》，允许在符合开户流程、投资者教育到位、客户资料真实完整、客户回访制度有效落实的前提下，放宽客户非现场开户限制。
目前，证券公司分支机构设立和非现场开户工作已经平稳开展。
各分支机构由于证券公司各业务部门在各地的灵敏触角，全面协助业务部门的相关业务。
（二）第一，经纪业务由传统低附加值的通道业务向财富管理转型。
2012年12月证监会发布《证券公司代销金融产品管理暂行规定》，截至13 年3 月底，已有近40 家券商取得业务资格。
目前券商可提供的金融产品涵盖了货币市场、资本市场、债券市场、实业、PE 和期货等，已极大托管了居民财富增值渠道。
证券公司代销金融产品范围的扩大，给券商向客户提供全方面财富管理提供基本的起步条件。
我国居民金融资产70%以上是现金和存款，将储蓄资金转化为投资是我国资本市场由间接融资转向直接融资的关键。
目前各大券商都在利用自身资源整合的能力，积极搭建各自财富管理平台。
主要通过整合公司内外资源，以投资顾问服务为主体开展综合金融服务，以高效率的资金结算和便捷的支付功能为基础，构筑集聚客户资产的开放式资金通道，逐步形成以产品加咨询驱动为主的收费模式，创新主要体现在“综合”、“集成”和“支付。
第二，中小企业私募债为中型地方券商提供发展新机遇。
从目前中小企业私募债承销情况来看，承销总额排名前十位的主承销商中，只有三名属于大型券商（总资产、营业收入、净利润均排名前十），其余均为中型券商，尤其是地方性券商，在中小企业私募债中具有特别的优势，如东吴证券、齐鲁证券、浙商证券和华创证券等。
虽然目前中小企业私募债的规模较小，按照券商收取1%的佣金费率测算，仅可为券商提供1%左右的收入。
但是长期来看，在政策推动下，中小企业私募债规模有望获得爆发性增长，可以为中型地方性券商提供良好的发展空间，提高中型券商的核心竞争力，进一步改变证券公司市场格局。
同时，中小企业私募债对证券公司内部结构梳理和业务拓展有较大的促进作用。
纵向——完善投行业务链：目前投行的主要业务仍是IPO及企业债、公司债等，项目相对而言较大，成功率较低。
而中小企业私募债虽然单个项目利率低，但是项目审批周期快，发行简单，可以“以量抵价”，形成规模效应，提升券商投行业务的知名度。
另外，对于优质企业，中小企业私募债还可以为券商提供发债——创业板或中小板上市——定向增发的产业链条，增强券商的竞争力。
横向——整合固定收益、投行、资管等一系列部门，形成集团化优势：由于中小企业私募债高风险高收益的特性，一方面可以做为券商固定收益投资标的的良好补充，提升投资收益率，另一方面，有助于券商资管部门设计更具备风险收益配比多样化的产品，体现投资业务的个性化和差异化。
比如广发证券推出的广发金管家弘利债券，就是国内首款投资于中小企业私募债的理财产品。
此外，中小企业私募债还可能成为银券合作的新“通道”，券商通过为银行和中小企业之间的委托贷款提供通道服务，能够有效地对“银信合作”提供可替代产品；能增强券商在和信托竞争时的吸引力。
第三，资产证券化为券商发展插上想象的翅膀。
资产证券化是指以特定基础资产或资产组合所产生的现金流为偿付支持，通过结构化方式进行信用增级，在此基础上发行资产支持证券的业务活动。
以美国的经验来看，1980-2010年，美国资产证券化产品存量规模由1108亿美元增加到10万亿美元，其占美国同期信贷资产余额的比重也由5%上升至62%。
2012年美国新发行资产证券化产品2.26 万亿美元，占GDP总额的14.5%；存量规模达9.86万亿美元，占债券市场总规模的25%，其中MBS（房地产贷款抵押支持证券）占比七成。
在资产证券化从产品发展初期，年均符合增长率超过35%。
目前，中国资产证券化产品存量规模仅为242 亿元（占同期存款金融机构80万亿信贷存量的0.03%），其中CDO193.7亿，RMBS13.4亿，ABS34.9亿元。
我们认为，一旦相关外部环境发生改变，我国资产证券化产品，特别是MBS和CDO，将进入一个快速发展期。
不考虑信贷资产存量的增长，若信贷资产证券化产品占比规模达到1%，资产证券化产品的规模可达8000亿；若达到5%时，资产规模可达4万亿。
实际上，截止2012年底，统计口径内的银信合作规模2万亿，银证合作规模接近2万亿，总规模已达4万亿。
若通道业务通道控制之后，至少同等规模的信贷资产需要通过资产证券化的形式转移出表，以缓解贷款比和资本充足率的压力。
若资产证券化规模达到4万亿，假设证券公司从中收取1%的承销和通道费率，则收入可达400亿元；若证券公司进一步通过做市，或发行定向资管产品、或创设权证方式购买专项资管产品，并收取2%的中介费的话，则可另外创造收入800亿元。
增量收入将推动证券行业收入翻番（2012 年全行业收入1280亿元）。
实际上，参照美国资产证券化产品占信贷资产存量60%、占债券市场规模的25%的经验来看，即使中国证券化率相对美国低，资产证券化产品存量达到十万亿以上仍是十分有可能的，尤其是今年3月15日证监会在前版征求意见稿的基础上修订发布了《证券公司资产证券化业务管理规定》。
新规相比于2010 年的试点指引：1、明确扩大了基础资产的范围，将信贷资产等纳入其中。
2、降低了业务门槛，放宽对证券公司的业务限制。
3、强化了流动性安排。
新规的实施，证券公司资产证券化业务的边界将得到拓展，对原有信托公司的收益权类信托业务将形成较大的冲击。
因此，资产证券化业务未来的前景广阔，将成为证券公司创新业务又一重要的收入来源。
第四，场外市场是建设中国多层次资本市场的必要条件。
证监会主席肖钢在2013年5月6日表示，“二十余年资本市场由小及大，正在加快形成多层次资本市场体系，成为实现‘中国梦’的重要载体。
”多层次资本市场体系建设的目的之一就是为国民经济发展提供多层次的融资渠道，提升经济中直接融资的比重。
目前我国资本市场的层次性存在严重失衡，最突出的问题就是“重场内市场、轻场外市场”。
因此，大力发展多层次资本市场，应该继续扩大新三板试点范围，引导区域性股权交易市场规范发展，鼓励证券公司探索建立柜台交易市场，为企业提供多样化的融资服务。
良好的资本市场应有完整的市场层次体系和组织体系，顶层设计已成为当务之急。
目前我国资本市场还在设计阶段，资本市场内部主板、新三板、区域市场和柜台市场没有形成有机的联系，而大宗商品市场、理财产品市场、债券市场、衍生品市场内部品种亟待丰富，更没有形成统一的市场。
国务院常务会议研究部署了2013 年深化经济体制改革重点工作，提出扩大新三板试点和规范多种投融资方式。
今年是以新三板为代表等场外市场发展至关重要的一年，目前，新三板全国范围扩容的方案呼之欲出，各大券商也是摩拳擦掌，纷纷加大在新三板业务上的人力物力投入。