《保险投资管理》PPT课件
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6保险投资管理
二、保险投资的特殊条件约束
1、对称性 对称性条件约束要求保险公司在业务经营中注意资金来源和 资金运用的对称性，即保险投资时使投资资产在祁县、收 益率和风险度方面与保险资金来源的相应要求匹配，以保 证资金的流动性和收益性。如资本金、法定公积金、总准 备金一般可作长期投资，各种准备金按照各险种责任期限 的长短分别加以投资运用。 2、替代性 在某一投资目标最大化的前提下，力求使其他目标能在既定 的范围内朝最优的方向发展或者牺牲一个目标来换取另一 目标的最优化。
第六章
保险投资管理
保险投资管理
保险投资的资金来源与性质 保险投资的条件约束 保险投资的形式 保险投资主体模式的选择 保险投资风险的管理
第一节
（一）资本金
保险投资的资金来源与性质
一、保险投资资金的来源 资本金是保险公司的开业资本，使公司的所有者权益部分， 是保险公司的自有资金，不存在偿付责任，只有在发生特 大自然灾害事故或经营不善以致偿付能力不足时才动用。 保险公司的资本金除了上缴部分保证金外，基本处于闲置 状态，一般可以作为长期投资。 最低资本金的规定：美国：人寿，450万美金；相互人寿， 最低资本金的规定：美国：人寿，450万美金；相互人寿， 15万美金；财产与责任，405万美金；财产与责任相互， 15万美金；财产与责任，405万美金；财产与责任相互， 50万美金。我国，设立保险公司，注册资本的最低限额为 50万美金。我国，设立保险公司，注册资本的最低限额为 2亿元人民币。
5、存出（或存入）分保准备金 存出（或存入）分保准备金是指保险公司的再保险业务按合 同约定，由分保分出人扣存分保接受人部分保费以应付未 了责任的准备金，通常根据分保业务账单，按期口存和返 还，扣存期限一般为12个月，至下年同期返还。 还，扣存期限一般为12个月，至下年同期返还。 6、储金 储金是一种返还式的保险形式, 储金是一种返还式的保险形式,它以保户存入资金的利息充当 保险费，在保险期限内发生保险事故，保险公司给予赔偿， 如果保险期限内没有发生保险事故，则到期偿还本金。
投资理财基础知识PPT57页课件
*
保本 有保证收益 分享保险公司利润 免征税收 抵御通货膨胀
指保险公司将其分红保险业务实际的经营成果优于定价假设的盈余，按照一定比例(目前中国保监会规定不低于70％)向保单持有人进行分配的人寿保险产品。
定 义
特 征
投资工具6–分红保险
*
分红保险
传统非分红保险
保 费
确定不变，但是可以用红利来抵交保费(仅适用于提供该项选择的险种)
专注于投资的长期增值。常常会为提高投资收益而采取一些行动，并愿意为此承受较高的风险 。
高度追求资金的增值，愿意接受可能出现的大幅波动以换取资金高成长的可能性。为了最大限度地获得资金增值，常常将大部分资金投入风险较高的品种。 …..
*
成长型
收入型
风险、收益
低
保本型
保本型
保本 型
收入型
收入型
成长型
购房收益 注意事项
稳定且高
投资郊区房产需谨慎、购买年代远的房产需谨慎、面积大的房屋不宜投资
投资工具5–房地产
稳定性、良好的成长性、不可比性
有投资潜力、开盘价低、规模不大
抗跌性强
不可替代性、抗跌能力强
看商铺本身、看楼盘定位、看后期管理、看业主
公司债券
收益率 风险度 税收高低
高
低
债券按发行主体可分为 政府债券：定量发行购买受限制 金融债券：个人投资者无法购买到 企业债券：存在信用风险，需交纳20％的所得税
*
记账式国债与凭证式国债
债权记录方式不同 票面利率确定机制不同 流通或变现方式不同 到期前卖出收益预知程度不同
投资工具3–股票
*
影响股票投资价值的因素
内部因素
公司净资产 盈利水平 股利政策 股份分割 资产重组
保本 有保证收益 分享保险公司利润 免征税收 抵御通货膨胀
指保险公司将其分红保险业务实际的经营成果优于定价假设的盈余，按照一定比例(目前中国保监会规定不低于70％)向保单持有人进行分配的人寿保险产品。
定 义
特 征
投资工具6–分红保险
*
分红保险
传统非分红保险
保 费
确定不变，但是可以用红利来抵交保费(仅适用于提供该项选择的险种)
专注于投资的长期增值。常常会为提高投资收益而采取一些行动，并愿意为此承受较高的风险 。
高度追求资金的增值，愿意接受可能出现的大幅波动以换取资金高成长的可能性。为了最大限度地获得资金增值，常常将大部分资金投入风险较高的品种。 …..
*
成长型
收入型
风险、收益
低
保本型
保本型
保本 型
收入型
收入型
成长型
购房收益 注意事项
稳定且高
投资郊区房产需谨慎、购买年代远的房产需谨慎、面积大的房屋不宜投资
投资工具5–房地产
稳定性、良好的成长性、不可比性
有投资潜力、开盘价低、规模不大
抗跌性强
不可替代性、抗跌能力强
看商铺本身、看楼盘定位、看后期管理、看业主
公司债券
收益率 风险度 税收高低
高
低
债券按发行主体可分为 政府债券：定量发行购买受限制 金融债券：个人投资者无法购买到 企业债券：存在信用风险，需交纳20％的所得税
*
记账式国债与凭证式国债
债权记录方式不同 票面利率确定机制不同 流通或变现方式不同 到期前卖出收益预知程度不同
投资工具3–股票
*
影响股票投资价值的因素
内部因素
公司净资产 盈利水平 股利政策 股份分割 资产重组
保险理财沙龙PPT精选文档
会务组
六：会中操作之一：物料准备到位
工作项目 设备检查 音响协调 灯光协调 交单处
工作内容
提前检查投影仪、电脑、话筒、音响 开场碟片播放、上场音乐、颁奖音乐、签单背景音乐 根据会议要求来进行灯光调整 在场地前方设置交单处
责任组
会务组/后 援支持
六：会中操作之二：人员到位
工作项目
工作内容
大厅迎宾 （一楼大厅）
会后 追踪
全力 推动
会中 操作
会前 沟通
一、组织策划（大策划 小策划）
召开准备会议,共同商讨策划产说会，明确如下事宜：
确定会议目标 、会议时间、会议名称 确定沙龙主讲人，会议流程 拟发会议通知，制定行事历
给客户一个来的理由 给业务员邀请的理由
二、分工布署
•
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颁奖
抽奖时向客户颁发奖品和纪念品
签单登记和纪念品 投保单登记
发放
签单礼品发放与宣导
安排通讯员及摄影 人员
写相关报道 照相机 摄像机
责任组 礼仪组
会务组/ 礼仪组
后援支持
六：会中操作之三：客户入场
工作项目
工作内容
•
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必究
引导
礼仪人员统一服装,统一绶带,统一用语（您好，人保欢迎您！） 任何一位工作人员见到客户都要点头微笑问好
资料/食品/用具的准备
宣传视频; 客户签到簿及油性笔;业务员签到表; 礼仪人员的绶带
会务组/ 后援支持
会场布置
最好是圆桌型的,方便与客户交谈,退一步则课桌式,或是课桌和剧 场相结合,剧场式(全是椅子,没有桌子)一般不予采用
客户座位安排（分部门） 摆设放电脑的桌子,设签单台,签到台,安排备用椅 桌上物品的摆放（ 入口到会场设置引导牌 奖品摆放前台醒目位置
《保险规划》幻灯片
《保险规划》幻灯片
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2
3
理财规划总体目标——财务平安
保障财务平安是个人理财规划要解决的首要问 题
财务安全：是指个人或家庭对自己的财 务现状有充分的信心，认为现有的财富 足以应对未来的财务支出和其他生活目 标的实现，不会出现大的财务危机。
25
人寿保险的需求分析——生命价值法
➢ 人的生命价值是指个人未来收入或个人效劳价值 扣除个人衣食住行等生活费用后的资本化价值， 此价值就是死亡损失的估算值。
案例
王先生现年40岁，预计工作至60岁退休，当年 年薪10万元，个人消费支出6万元，预计未来工作 期间年收入及消费支出按2%递增。按年贴现率4% 计算，王先生40岁时的保险需求是多少？
7
本章内容
➢ 个人风险管理 ➢ 个人理财相关保险品种 ➢ 保险规划技能及案例
8
第一节 个人风险管理与保险
风险是人或事物遭受损失或损害的可能性，即损失的不确定性。 风险的特点 客观性：客观存在，不能消灭，只能改变发生的频率、损失的程
度 普遍性： 不确定性：是否发生？何时发生？何地发生？结果如何？谁来负
风险，明确哪些风险可以采用自留、损失控制等
非保险方法进展管理，哪些风险必须采用保险方
法转嫁给保险公司。
➢ 量力而行原那么
➢
保险规划应该在个人或家庭财务规划的根
底上进展，充分考虑个人或家庭的经济实力，量
力而行
22
保险规划的流程
确定 选择 确定 明确 确定 保险 保险 保险 保险 保险 标的 产品 金额 期限 公司
机动车辆保险 车辆损失险、第三者责任险
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理财规划总体目标——财务平安
保障财务平安是个人理财规划要解决的首要问 题
财务安全：是指个人或家庭对自己的财 务现状有充分的信心，认为现有的财富 足以应对未来的财务支出和其他生活目 标的实现，不会出现大的财务危机。
25
人寿保险的需求分析——生命价值法
➢ 人的生命价值是指个人未来收入或个人效劳价值 扣除个人衣食住行等生活费用后的资本化价值， 此价值就是死亡损失的估算值。
案例
王先生现年40岁，预计工作至60岁退休，当年 年薪10万元，个人消费支出6万元，预计未来工作 期间年收入及消费支出按2%递增。按年贴现率4% 计算，王先生40岁时的保险需求是多少？
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本章内容
➢ 个人风险管理 ➢ 个人理财相关保险品种 ➢ 保险规划技能及案例
8
第一节 个人风险管理与保险
风险是人或事物遭受损失或损害的可能性，即损失的不确定性。 风险的特点 客观性：客观存在，不能消灭，只能改变发生的频率、损失的程
度 普遍性： 不确定性：是否发生？何时发生？何地发生？结果如何？谁来负
风险，明确哪些风险可以采用自留、损失控制等
非保险方法进展管理，哪些风险必须采用保险方
法转嫁给保险公司。
➢ 量力而行原那么
➢
保险规划应该在个人或家庭财务规划的根
底上进展，充分考虑个人或家庭的经济实力，量
力而行
22
保险规划的流程
确定 选择 确定 明确 确定 保险 保险 保险 保险 保险 标的 产品 金额 期限 公司
机动车辆保险 车辆损失险、第三者责任险
投资理财PPT课件
▪ 公司理财，又称企业财务管理，企业金融， 是企业组织财务的活动。公司理财研究对 象以公司的资产、利润为主。
29.09.2020
17
公司理财
▪ 主要是根据资金的运动规律，对公司生产 经营活动中资金的筹集、使用和分配，进 行预测、决策、计划、控制、核算和分析， 提高资金运用效果，实现资本保值增值的 管理工作。公司理财的本质是一种价值管 理活动。
▪ 而在投资的决策中，依据的则是对市场趋势 的判断和把握，主要考虑的是收益率，很少 考虑个人的其他需求。
29.09.2020
14
3.涵盖范围不同
▪ 目标不同也决定了其涵盖的范围不同。例 如买卖股票可以列入投资的范畴，但消费 习惯的分析与改善计划一定不属于投资范 围。为了理财目标的实现，经济主体需要 对于其消费进行分析研究并做出科学合理 的安排与计划，这属于理财的范畴。再如 购买纯消费型的意外保险与医疗保险，是 为了增加家庭整体的抵御风险能力，但由 于不产生任何收益，不能算是投资，但这 的确是家庭理财的一部分。
▪ 公司的财务活动包括筹资活动、投资活动、 资金ห้องสมุดไป่ตู้运活动和资金分配活动四个部分。
29.09.2020
18
二、个人理财
▪ 个人理财是通过收集整理个人或家庭的 收入、资产、负债等数据，根据不同时 期的目标、要求，制定投资组合、储蓄 计划、保险投资对策、继承及经营策略 等财务设计方案，并实施的过程。
29.09.2020
29.09.2020
15
4.结果不同
▪ 投资的结果是获得了收益，实现了资产的 保值增值，但也可能因为风险而承受一定 的损失。
▪ 理财则是在目前的资产和收入状况下，使 未来的生活更加富有，生活更加有质量。
29.09.2020
17
公司理财
▪ 主要是根据资金的运动规律，对公司生产 经营活动中资金的筹集、使用和分配，进 行预测、决策、计划、控制、核算和分析， 提高资金运用效果，实现资本保值增值的 管理工作。公司理财的本质是一种价值管 理活动。
▪ 而在投资的决策中，依据的则是对市场趋势 的判断和把握，主要考虑的是收益率，很少 考虑个人的其他需求。
29.09.2020
14
3.涵盖范围不同
▪ 目标不同也决定了其涵盖的范围不同。例 如买卖股票可以列入投资的范畴，但消费 习惯的分析与改善计划一定不属于投资范 围。为了理财目标的实现，经济主体需要 对于其消费进行分析研究并做出科学合理 的安排与计划，这属于理财的范畴。再如 购买纯消费型的意外保险与医疗保险，是 为了增加家庭整体的抵御风险能力，但由 于不产生任何收益，不能算是投资，但这 的确是家庭理财的一部分。
▪ 公司的财务活动包括筹资活动、投资活动、 资金ห้องสมุดไป่ตู้运活动和资金分配活动四个部分。
29.09.2020
18
二、个人理财
▪ 个人理财是通过收集整理个人或家庭的 收入、资产、负债等数据，根据不同时 期的目标、要求，制定投资组合、储蓄 计划、保险投资对策、继承及经营策略 等财务设计方案，并实施的过程。
29.09.2020
29.09.2020
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4.结果不同
▪ 投资的结果是获得了收益，实现了资产的 保值增值，但也可能因为风险而承受一定 的损失。
▪ 理财则是在目前的资产和收入状况下，使 未来的生活更加富有，生活更加有质量。
保险公司资产管理
4. 一般费用与税收
三、 损益分析
保险公司的承保收益或损失是在同一个时期中，保费收入和损失及费 用之间的差额。如果再将投资的结果加进去，就构成了保险企业总的经 营收益或损失。
(一) 税前净收益
保险公司的税前净收益是指它的总保费收入和投资收入减去同期的总的 损失和费用。
(二) 纯经营收益
在税前净收益的基础上，公司支付了所得税以后，剩下的就是纯经营收 益。这个经营收益是属于所有者的。如果是股份保险公司，股东就应当 以红利的形式得到纯经营收益的一部分；剩余的部分成为公司的盈余， 公司可以利用它来扩大其经营规模。
直接投资就是将资金投向生产经营过程，参与生产经营活动，其主要形 式有合资入股、直接经商办厂、购置不动产等。 间接投资就是购买政府、银行、企业等发行的债券和股票以及向企业、 个人发放贷款，其投资收益的形式是利息、股息等。 间接投资方式的流动性、收益性较高，保险公司一般都非常注重间接投 资。
寿险公司的投资比重要大于财险公司。寿险公司与财险公司的投资结构 也有所差异。
2.保险公司投资资产的市场价值下降。 在负债不变的情况下，资产价值的降低会引起公司资本价值的等值 下降，而且由于杠杆作用，这种下降还具有乘数效应。
二、 定价风险
指的是定价不足风险，即负债超过资产的风险。
一方面，如果实际的死亡率、费用率高于预定值，就会引起负债 的上升； 另一方面，如果实际的投资收益率低于预定利率，也会引起负债 的相对上升。
三、 利率风险
指的是利率变动对资产、负债价值造成负面影响的风险。
当利率上升时，资产、负债的价值都会下降，利率风险指的是资产价值 下降超过负债价值下降的风险。利率上升时，可能会有更多的保单所有 人退保或进行保单贷款，从而迫使保险公司不得不折价销售部分资产， 由此增加风险程度。
三、 损益分析
保险公司的承保收益或损失是在同一个时期中，保费收入和损失及费 用之间的差额。如果再将投资的结果加进去，就构成了保险企业总的经 营收益或损失。
(一) 税前净收益
保险公司的税前净收益是指它的总保费收入和投资收入减去同期的总的 损失和费用。
(二) 纯经营收益
在税前净收益的基础上，公司支付了所得税以后，剩下的就是纯经营收 益。这个经营收益是属于所有者的。如果是股份保险公司，股东就应当 以红利的形式得到纯经营收益的一部分；剩余的部分成为公司的盈余， 公司可以利用它来扩大其经营规模。
直接投资就是将资金投向生产经营过程，参与生产经营活动，其主要形 式有合资入股、直接经商办厂、购置不动产等。 间接投资就是购买政府、银行、企业等发行的债券和股票以及向企业、 个人发放贷款，其投资收益的形式是利息、股息等。 间接投资方式的流动性、收益性较高，保险公司一般都非常注重间接投 资。
寿险公司的投资比重要大于财险公司。寿险公司与财险公司的投资结构 也有所差异。
2.保险公司投资资产的市场价值下降。 在负债不变的情况下，资产价值的降低会引起公司资本价值的等值 下降，而且由于杠杆作用，这种下降还具有乘数效应。
二、 定价风险
指的是定价不足风险，即负债超过资产的风险。
一方面，如果实际的死亡率、费用率高于预定值，就会引起负债 的上升； 另一方面，如果实际的投资收益率低于预定利率，也会引起负债 的相对上升。
三、 利率风险
指的是利率变动对资产、负债价值造成负面影响的风险。
当利率上升时，资产、负债的价值都会下降，利率风险指的是资产价值 下降超过负债价值下降的风险。利率上升时，可能会有更多的保单所有 人退保或进行保单贷款，从而迫使保险公司不得不折价销售部分资产， 由此增加风险程度。
投资经济学PPT课件
计指标。
敏感性分析法
分析投资组合中各个资产价格 变动对整体投资组合价值的影 响程度。
蒙特卡洛模拟法
通过模拟资产价格的随机变动 来评估风险，计算风险值。
压力测试法
模拟极端市场环境来评估投资 组合的抗风险能力。
投资风险的管理与控制
01
02
03
04
多样化投资
通过分散投资来降低单一资产 的风险。
止损控制
设定止损点，当资产价格跌破 该点时自动卖出，控制亏损幅
信用利差策略
以利用不同信用评级债券之间的利差为主， 注重信用风险对债券价格的影响，通过买 卖不同信用评级的债券获取利差收益。
期货与期权投资策略
套期保值策略
以降低或锁定未来某一时期采购或销售商品的价格风险为主，通过买 入或卖出期货或期权合约的方式，实现风险的对冲和转移。
杠杆交易策略
以利用杠杆效应获取高收益为主，通过保证金交易的方式，放大资金 的使用效率，获取高收益。
06 未来投资经济学的发展趋 势与挑战
金融科技的崛起与影响
金融科技的发展
随着科技的不断进步，金融科技 行业正在迅速崛起，为投资经济
学带来了新的机遇和挑战。
金融科技的影响
金融科技的发展改变了传统金融 行业的格局，使得金融服务更加 便捷、高效，同时也带来了数据
安全、隐私保护等新问题。
金融科技的未来
随着金融科技的不断发展，未来 将有更多的创新和变革，投资经 济学需要密切关注金融科技的发 展趋势，以应对未来的挑战和机
因素模型
描述影响资产价格的各种因素，以及这些因素 与资产回报率之间的关系。
无套利原则
在有效的市场中，套利机会很快会被消除，因此长期来看，套利不会产生超额 收益。
敏感性分析法
分析投资组合中各个资产价格 变动对整体投资组合价值的影 响程度。
蒙特卡洛模拟法
通过模拟资产价格的随机变动 来评估风险，计算风险值。
压力测试法
模拟极端市场环境来评估投资 组合的抗风险能力。
投资风险的管理与控制
01
02
03
04
多样化投资
通过分散投资来降低单一资产 的风险。
止损控制
设定止损点，当资产价格跌破 该点时自动卖出，控制亏损幅
信用利差策略
以利用不同信用评级债券之间的利差为主， 注重信用风险对债券价格的影响，通过买 卖不同信用评级的债券获取利差收益。
期货与期权投资策略
套期保值策略
以降低或锁定未来某一时期采购或销售商品的价格风险为主，通过买 入或卖出期货或期权合约的方式，实现风险的对冲和转移。
杠杆交易策略
以利用杠杆效应获取高收益为主，通过保证金交易的方式，放大资金 的使用效率，获取高收益。
06 未来投资经济学的发展趋 势与挑战
金融科技的崛起与影响
金融科技的发展
随着科技的不断进步，金融科技 行业正在迅速崛起，为投资经济
学带来了新的机遇和挑战。
金融科技的影响
金融科技的发展改变了传统金融 行业的格局，使得金融服务更加 便捷、高效，同时也带来了数据
安全、隐私保护等新问题。
金融科技的未来
随着金融科技的不断发展，未来 将有更多的创新和变革，投资经 济学需要密切关注金融科技的发 展趋势，以应对未来的挑战和机
因素模型
描述影响资产价格的各种因素，以及这些因素 与资产回报率之间的关系。
无套利原则
在有效的市场中，套利机会很快会被消除，因此长期来看，套利不会产生超额 收益。
保险公司投资管理
第九章保险公司投资管理一、保险投资的概念与意义二、保险投资的原则三、保险投资资金的特点四、保险投资管理的含义与目标五、保险投资管理的指标六、保险投资形式一、保险投资的概念与意义（一）保险投资的概念所谓保险投资（亦称保险资金运用），是指保险公司在组织经济补偿和给付过程中，将积聚的闲散资金合理运用，使资金增殖活动。
（二）保险投资的意义1.加快保险公司的积累，提高承保与偿付能力2.降低费率，促进保险业进一步发展3.促进保险竞争能力的提高，适应国际竞争的需要二、保险投资的原则（一）安全性原则安全性，就是保证保险投资资金的安全返还，即保险人的总资产可实现价值必须不少于其总负债的价值，以确保偿付能力。
（二）收益性能力收益性是指保险资金运用的使用效果。
投资获得收益是保险企业投资的目的，收益具体表现为保险投资收入大于保险投资成本。
（三）流动性原则流动性是指投资项目应具有变现能力，企业能在需要时及时收回投资的资金，用以进行保险给付。
（四）分散性原则为了更好地体现保险投资的安全性，保证投资资产的流动性，分散性原则也是必要的。
（五）多样性原则与分散性原则不同，分散性强调纵使资金运用项目只有一种，保险人对该项目的运用仞需注意地区的分散、产业的分散等，保险资金运用的多样性则着眼于资金运用项目的多样化有利于分散风险。
（六）社会性原则保险公司进行资金运用时，不仅应单纯地强调本公司的经营利益，也必须考虑投资活动对整个国家、社会发展的意义，使保险资金也充分体现出其社会效益，做到来于社会，用于社会，促进国民经济的发展。
（七）其他原则三、保险投资资金的特点根据《保险公司管理规定》，保险资金包括资本金、公积金、各项保险责任准备金等。
这些资金都具有反还性、分散性、长期性和增殖性的特点。
四、保险投资管理的含义与目标（一）保险投资管理的含义所谓保险投资的管理，就是指各保险企业在运用保险资金的过程中，通过对投资活动进行分析、衡量，有效的安排投资的方向、比例，监测控制投资风险，在保证安全性的前提下，用最低的投资成本获得最大收益的管理过程。