鲁商发展2020年上半年财务分析详细报告
鲁商发展2020年财务分析详细报告
二、负债及权益结构分析 1.负债及权益构成基本情况
鲁商发展2020年负债总额为5,498,117.37万元，实收资本为 100,915.22万元，所有者权益为651,741.11万元，资产负债率为89.4%。 在负债总额中，流动负债为5,048,579.11万元，占负债和权益总额的 82.09%；非流动负债为449,538.26万元，占负债和权益总额的7.31%。
项目名称
总负债
流动负债
应付账款
短期借款 其他流动负债 应付票据 应付职工薪酬 应交税费 应付股利 非流动负债
负债主要项目变动情况表(万元)
2019年
数值
差值 增长率(%) 数值
2020年 差值
增长率(%)
5,132,379.6 533,431.79
7
11.6 5,498,117.3 365,737.69
2019年 数值 百分比(%)
2020年 数值 百分比(%)
4,738,713.1 8
3,670,345.8
100.00 5,439,325.3 1
77.45 4,443,840.2
100.00 5,911,678.8 8
81.70 4,666,487.0
100.00 78.94
内部资料，妥善保管
第 2 页 共 40 页
内部资料，妥善保管
第 3 页 共 40 页
4.资产的增减变化原因
以下项目的变动使资产总额增加：存货增加222,646.82万元，货币资 金增加143,932.97万元，预付款项增加64,239.24万元，在建工程增加 20,609.58万元，长期股权投资增加19,114.79万元，商誉增加16,431.16 万元，固定资产增加11,628.85万元，其他流动资产增加9,659.75万元，其 他应收款增加7,861.07万元，无形资产增加3,905.92万元，应收账款增加 3,246.72万元，递延所得税资产增加2,288.01万元，工程物资增加1,478.88 万元，其他非流动资产增加1,026.15万元，开发支出增加20.42万元，共计 增加528,090.32万元；以下项目的变动使资产总额减少：投资性房地产减 少24.39万元，长期待摊费用减少492.8万元，应收票据减少4,914.12万元， 共计减少5,431.3万元。各项科目变化引起资产总额增加547,913.98万元。
鲁商发展2020年三季度财务风险分析详细报告
鲁商发展2020年三季度风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为1,126,667.37万元，2020年三季度已经取得的短期带息负债为665,521.32万元。
2.长期资金需求
该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供405,291.95万元的营运资本。
3.总资金需求
该企业的总资金需求为721,375.43万元。
4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为366,495.12万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期贷款规模是437,938.27万元，实际已经取得的短期带息负债为665,521.32万元。
5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为402,216.69万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为420,077.48万元，在5年之内偿还的贷款总规模为455,799.05万元，当前实际的带息负债合计为1,209,216.69万元。
二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。
该企业偿还全部有息负债大概需要18.66个分析期。
但负债率过高，如果经营形势逆转，出现资金链断裂的风险较大。
资金链断裂风险等级为14级。
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鲁商发展：2020年第一季度房地产经营情况简报
证券代码：600223 股票简称：鲁商发展编号：临2020-025
鲁商健康产业发展股份有限公司
2020年第一季度房地产经营情况简报
2020年1-3月，公司房地产项目实现签约金额15.84亿元，同比减少25%；1-3月实现签约面积14.5万平方米，同比减少35.3%；1-3月新开工面积38.98万平方米，同比减少22.38%；1-3月竣工面积15.21万平方米，同比减少53.42%。
2020年1-3月，公司新增土地储备具体情况如下：
2020年2月20日，公司下属公司烟台鲁茂置业有限公司通过烟台市土地市场网上交易系统竞得宗地编号为烟J〔2020〕L001号三滩1号B地块国有建设用地使用权，土地出让面积165376平方米，成交总价款为168247万元，该地块土地用地性质为住宅、商服、公共管理与公共服务，土地出让年限为住宅70年，商服40年、公共管理与公共服务50年，容积率≤2.63且>2.53。
公司控股子公司烟台捷兴企业管理有限公司（股权占比95.14%）持有烟台鲁茂置业有限公司52%权益。
特此公告。
鲁商健康产业发展股份有限公司董事会
2020年4月30日。
鲁商发展2020年上半年财务指标报告
2018年上半年 数值 百分比(%)
2019年上半年 数值 百分比(%)
2020年上半年 数值 百分比(%)
227,731.66
100.00 401,898.76
100.00 354,634.55
100.00
186,760.68 12,113.08 5,375.34 7,495.16 3,543.45 0
82.01 321,747.75
5.32 15,850.29
2.36 30,119.92
3.29 16,107.4
1.56 958.97
-
0
80.06 256,849.76
3.94 23,345.64
7.49 29,091.29
4.01 13,891.55
0.24 892.11
-
0ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
72.43
6.58 8.20 3.92 0.25
从盈利情况来看，企业盈利对利息的保障倍数为42.81倍。从实现利润 和利息的关系来看，企业盈利能力较强，利息支付有保证。
四、营运能力分析
项目名称 总资产周转天数 固定资产周转天数 流动资产周转天数 现金周转天数
资产周转速度表
2018年上半年
2019年上半年
3,582.12
2,316.45
32.21
37.53
鲁商发展2020年上半年财务指标报告
一、实现利润分析
项目名称
营业收入
利润总额 营业利润 投资收益 营业外利润
实现利润增减变化表(万元)
2018年上半年 数值 增长率(%)
2019年上半年 数值 增长率(%)
2020年上半年 数值 增长率(%)
227,731.66 12,984.23 13,456.66 -300.58 -472.42
鲁商发展2020年上半年经营成果报告
内部资料，妥善保管
第 2 页 共 10 页
从营业收入和成本的变化情况来看，2020年上半年的营业收入为 354,634.55万元，比2019年上半年的401,898.76万元下降11.76%，营业 成本为256,849.76万元，比2019年上半年的321,747.75万元下降20.17%， 营业收入和营业成本同时下降，但营业成本下降幅度大于营业收入，表明 企业经营业务盈利能力提高。
- 19,650.31 - 19,860.78 - 3,952.32 - -210.47
76.48 354,634.55
51.34 37,300.47 47.59 37,532.42 1,414.89 5,539.16 55.45 -231.94
-11.76
89.82 88.98 40.15 -10.2
内部资料，妥善保管
第 1 页 共 10 页
3、投资收益 2020年上半年投资收益为5,539.16万元，与2019年上半年的3,952.32 万元相比有较大增长，增长40.15%。
4、营业外利润 2020年上半年营业外利润为负231.94万元，与2019年上半年负 210.47万元相比亏损有较大幅度增长，增长10.20%。 5、经营业务的盈利能力
4.12 23,345.64
7.83 29,091.29
4.19 13,891.55
0.25 892.11
-
0
79.26
7.20 8.98 4.29 0.28
-
2、总成本变化情况及原因分析
鲁商发展2020年上半年成本费用总额为324,070.36万元，与2019年 上半年的384,784.33万元相比有较大幅度下降，下降15.78%。以下项目的 变动使总成本增加：营业税金及附加增加7,495.36万元，共计增加7,495.36 万元；以下项目的变动使总成本减少：财务费用减少66.86万元，资产减值 损失减少558.77万元，销售费用减少1,028.63万元，管理费用减少2,215.84 万元，营业成本减少64,898万元，共计减少68,768.1万元。各项科目变化 引起总成本减少61,272.74万元。
鲁商发展2020年上半年管理水平报告
鲁商发展2020年上半年管理水平报告一、成本费用分析1、成本构成情况鲁商发展2020年上半年成本费用总额为324,070.36万元，其中：营业成本为256,849.76万元，占成本总额的79.26%；销售费用为29,091.29万元，占成本总额的8.98%；管理费用为13,891.55万元，占成本总额的4.29%；财务费用为892.11万元，占成本总额的0.28%；营业税金及附加为23,345.64万元，占成本总额的7.2%。
成本构成表(占成本费用总额的比例)(万元)项目名称2018年上半年2019年上半年2020年上半年数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)成本费用总额215,287.71 100.00384,784.33100.00324,070.36100.00营业成本186,760.68 86.75321,747.7583.62256,849.7679.26营业税金及附加12,113.08 5.63 15,850.29 4.12 23,345.64 7.20 销售费用5,375.34 2.50 30,119.92 7.83 29,091.29 8.98 管理费用7,495.16 3.48 16,107.4 4.19 13,891.55 4.29 财务费用3,543.45 1.65 958.97 0.25 892.11 0.28 研发费用0 - 0 - 0 -2、总成本变化情况及原因分析鲁商发展2020年上半年成本费用总额为324,070.36万元，与2019年上半年的384,784.33万元相比有较大幅度下降，下降15.78%。
以下项目的变动使总成本增加：营业税金及附加增加7,495.36万元，共计增加7,495.36万元；以下项目的变动使总成本减少：财务费用减少66.86万元，资产减值损失减少558.77万元，销售费用减少1,028.63万元，管理费用减少2,215.84万元，营业成本减少64,898万元，共计减少68,768.1万元。
鲁商发展2020年上半年财务分析结论报告
鲁商发展2020年上半年财务分析综合报告一、实现利润分析2020年上半年利润总额为37,300.47万元，与2019年上半年的19,650.31万元相比有较大增长，增长89.82%。
利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。
二、成本费用分析2020年上半年营业成本为256,849.76万元，与2019年上半年的321,747.75万元相比有较大幅度下降，下降20.17%。
2020年上半年销售费用为29,091.29万元，与2019年上半年的30,119.92万元相比有所下降，下降3.42%。
从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年上半年企业销售费用下降，营业收入也同时大幅度下降，但企业的营业利润却不降反增，企业采取了紧缩成本费用支出、提高盈利水平的政策，并取得了一定成效，但要注意收入下降所带来的负面影响。
2020年上半年管理费用为13,891.55万元，与2019年上半年的16,107.4万元相比有较大幅度下降，下降13.76%。
2020年上半年管理费用占营业收入的比例为3.92%，与2019年上半年的4.01%相比变化不大。
企业在营业收入大幅度下降的同时有效控制了管理费用增长。
2020年上半年财务费用为892.11万元，与2019年上半年的958.97万元相比有较大幅度下降，下降6.97%。
三、资产结构分析2020年上半年存货占营业收入的比例出现不合理增长。
预付货款占收入的比例下降。
从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长的同时收入却在下降，资产的盈利能力明显下降，与2019年上半年相比，资产结构偏差。
四、偿债能力分析从支付能力来看，鲁商发展2020年上半年经营活动的正常开展，在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。
企业负债经营为正效应，内部资料，妥善保管第1 页共4 页。
鲁商发展2020年上半年现金流量报告
鲁商发展2020年上半年现金流量报告
一、现金流入结构分析
2020年上半年现金流入为1,592,139.86万元，与2019年上半年的1,466,564.75万元相比有所增长，增长8.56%。
企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为619052.44万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的38.88%。
但是，由于企业当期经营活动现金流出大于经营活动现金流入，因此经营业务自身不能实现现金收支平衡，经营活动出现了5233.45万元的资金缺口，企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的30.51%。
这部分新增借款有98.69%用于偿还旧债。
二、现金流出结构分析
2020年上半年现金流出为1,619,978.72万元，与2019年上半年的1,417,605.26万元相比有较大增长，增长14.28%。
最大的现金流出项目为购买商品、接受劳务支付的现金，占现金流出总额的33.47%。
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24,675.02 5,560.17
14.90 778,767.63
9.25 426,550.39
1.77 152,273.79
0.85 82,787.72 0.52 19,723.38 0.12 17,781.39
14.27 564,980.12
7.82 335,385.99
项目名称
总资产
流动资产
存货 应收账款 应收票据 其他应收款 非流动资产 商誉
资产主要项目变动情况表(万元)
2019年上半年
数值
差值 增长率(%) 数值
2020年上半年 差值 增长率(%)
5,456,382.2 731,845.14
9
15.49 5,977,883.6 521,501.38
7
9.56
5,304,108.5 663,202.17
2.79 205,777.43
1.52 94,045.89 0.36 34,527.08 0.33 18,945.86
9.45
5.61
3.44 1.57 0.58 0.32
2.流动资产构成特点
企业营业环节占用的资金数额较大，约占企业流动资产的91.12%，说 明市场销售情况的变化会对企业资产的质量和价值带来较大影响，要密切 关注企业产品的销售前景和增值能力。
73.46 4,694,310.4
100.00 81.33
内部资料，妥善保管
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预付款项
货币资金
其他流动资产 其他应收款 应收账款 应收票据
2
703,797.74 436,957.1
121,796.03 23,332.51 1,158.84 15
6
15.17 778,767.63
9.42 426,550.39
2.62 154,846.91
0.50 28,914.48 0.02 14,044.91 0.00 4,753.72
7 14.68
564,980.12 8.04
335,385.99 2.92 131,339.5 0.55 26,786.47 0.26 16,215.4 0.09 3,088.29
14.29 5,772,106.2 467,997.73
4
8.82
3,896,230.4 542,381.34
6
16.17 4,694,310.4 798,080.01
7
14,044.91 12,886.07 1,111.98 16,215.4 2,170.49
4,753.72 4,738.72 31,591.48 3,088.29 -1665.43
鲁商发展2020年上半年财务分析详细报告
一、资产结构分析 1.资产构成基本情况 鲁商发展2020年上半年资产总额为5,977,883.67万元，其中流动资产 为5,772,106.24万元，主要以存货、预付款项、货币资金为主，分别占流 动资产的81.33%、9.79%和5.81%。非流动资产为205,777.43万元，主要 以固定资产、长期股权投资、无形资产为主，分别占非流动资产的45.7%、 16.78%和9.21%。
9.79
5.81
2.28 0.46 0.28 0.05
3.资产的增减变化 2020年上半年总资产为5,977,883.67万元，与2019年上半年的 5,456,382.29万元相比有所增长，增长9.56%。
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4.资产的增减变化原因
以下项目的变动使资产总额增加：存货增加798,080.01万元，商誉增 加18,159.71万元，长期股权投资增加14,803.7万元，固定资产增加 11,258.16万元，在建工程增加7,456.6万元，其他非流动资产增加5,161.31 万元，应收账款增加2,170.49万元，无形资产增加1,164.47万元，开发支 出增加181.7万元，共计增加858,436.16万元；以下项目的变动使资产总 额减少：长期待摊费用减少966.06万元，投资性房地产减少1,336.84万元， 递延所得税资产减少1,573.31万元，应收票据减少1,665.43万元，其他应 收款减少2,128.01万元，其他流动资产减少23,507.41万元，货币资金减少 91,164.4万元，预付款项减少213,787.5万元，共计减少336,128.98万元。 各项科目变化引起资产总额增加521,501.38万元。
项目名称 流动资产
存货
流动资产构成表(万元)
2018年上半年 数值 百分比(%)
2019年上半年 数值 百分比(%)
2020年上半年 数值 百分比(%)
4,640,906.3 4
3,353,849.1
100.00 5,304,108.5
72.27 3,896,230.4
100.00 5,772,106.2 4
项目名称 总资产 流动资产
存货
资产构成表(万元)
2018年上半年
2019年上半年
数值 百分比(%) 数值 百分比(%)
2020年上半年 数值 百分比(%)
4,724,537.1 5
100.00 5,456,382.2 9
100.00 5,977,883.6 7
100.00
4,640,906.3 4
98.23 5,304,108.5
28,914.48 5,581.97
23.92 26,786.47 -2128.01
68,642.97 152,273.79
5.资产结构的合理性评价
从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2020年上半年应收账款所 占比例基本合理，其他应收款所占比例基本合理，存货所占比例过高。
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内部资料，妥善保管
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6.资产结构的变动情况
2020年上半年存货占营业收入的比例出现不合理增长。预付货款占收 入的比例下降。从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长的同时收 入却在下降，资产的盈利能力明显下降，与2019年上半年相比，资产结构 偏差。
97.21 5,772,106.2 4
96.56
3,353,849.1 2
70.99 3,896,230.4 6
71.41 4,694,310.4 7
78.53
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预付款项
货币资金
非流动资产 固定资产 长期股权投资 无形资产
703,797.74 436,957.1