浅谈企业财务风险管理
财务风险防范与管理(4篇)
财务风险防范与管理（一）：认识财务风险一、财务风险的含义财务风险是企业经营过程中不可避免的一种现象，它涉及到企业资金的筹集、使用、分配等方面。
简单来说，财务风险就是企业在财务管理活动中，由于各种不确定因素的影响，导致企业资金受损或收益减少的可能性。
二、财务风险的类型1. 筹资风险：企业在筹集资金过程中，可能面临利率变动、融资渠道不畅等风险，导致企业融资成本上升或融资失败。
2. 投资风险：企业投资项目可能因市场变化、政策调整等原因，导致投资收益低于预期，甚至出现亏损。
3. 营运风险：企业在日常经营活动中，可能因管理不善、市场竞争等因素，导致资金周转不畅、利润下滑。
4. 支付风险：企业可能在偿还债务、支付账款等方面出现问题，影响企业信誉和正常运营。
三、财务风险的影响1. 影响企业资金安全：财务风险可能导致企业资金链断裂，严重时甚至引发企业破产。
2. 降低企业盈利能力：财务风险会使企业收益不稳定，影响企业的盈利水平。
3. 削弱企业市场竞争力：财务风险可能导致企业资源配置不合理，降低市场竞争力。
4. 损害企业形象：财务风险可能导致企业信用受损，影响企业与客户、供应商等合作伙伴的关系。
财务风险防范与管理（二）：构建风险防范体系一、完善内部控制系统1. 建立健全财务管理制度：企业应当制定一套科学、完善的财务管理制度，确保财务活动有章可循，降低风险发生的可能性。
2. 分离职权：实施职权分离，确保财务活动的审批、执行、记录相互独立，形成有效的监督和制约机制。
3. 加强内部审计：定期进行内部审计，及时发现和纠正财务管理中的问题，防止风险扩大。
二、优化资本结构1. 多元化融资渠道：企业应拓展融资渠道，降低对单一融资方式的依赖，分散筹资风险。
2. 合理安排债务结构：通过长短期债务相结合，优化债务结构，降低偿债压力。
3. 保持适当流动比率：确保企业拥有足够的流动资金，以应对短期债务和日常经营支出。
三、强化投资决策1. 全面评估投资项目：在投资前，对项目进行全面的可行性分析，包括市场前景、技术可行性、财务效益等。
企业财务风险控制问题及对策8篇
企业财务风险控制问题及对策8篇标题：企业财务风险控制问题及对策摘要：企业财务风险是影响企业稳定经营和可持续发展的重要因素。
本文将深入探讨企业财务风险控制问题，并提供8个对策，帮助企业有效应对各种财务风险。
一、引言：企业财务风险的重要性企业财务风险是指企业面临的由于资金流动性、利率变动、市场波动等因素可能导致的财务损失的潜在风险。
有效的财务风险控制是企业实现长期稳定发展的基础。
二、现有财务风险控制问题分析1. 资金流动性风险：企业可能面临的资金短缺、现金流不平稳等问题。
2. 利率风险：利率的变动可能影响企业债务成本和融资成本。
3. 市场波动风险：市场需求的波动和竞争加剧可能导致企业销售下滑和利润下降。
4. 汇率风险：国际贸易和汇率变动可能对企业进出口业务和外币资金流动造成影响。
5. 债务风险：企业负债过重和债务偿付能力不足可能导致债务违约和信誉损失。
三、对策一：加强资金流动性管理1. 建立健全的现金流预测和管理机制，定期进行资金状况评估。
2. 多元化融资渠道，减少对单一融资来源的依赖。
3. 建立紧急储备基金，以应对突发资金需求。
四、对策二：有效管理利率风险1. 制定有效的利率风险管理策略，如利率互换和利率期权等。
2. 积极关注市场利率动态，及时调整企业贷款和融资结构。
3. 灵活运用利率对冲工具，如利率期货和利率衍生品。
五、对策三：应对市场波动风险1. 加强市场分析和预测，及时调整产品定价和市场策略。
2. 多元化产品和市场布局，减少对单一产品或市场的依赖。
3. 建立完善的销售渠道和客户关系管理体系，提高市场反应速度。
六、对策四：有效管理汇率风险1. 定期制定和评估汇率风险管理策略，如货币互换和远期外汇合约等。
2. 建立汇率风险管理团队，密切关注国际汇率变动和相关政策动态。
3. 灵活调整外汇交易策略，降低汇率波动对企业财务的影响。
七、对策五：合理管理债务风险1. 做好债务管理规划，及时评估债务偿付能力和偿还能力。
企业财务风险控制问题及对策8篇
企业财务风险控制问题及对策8篇企业财务风险控制问题及对策随着市场竞争的加剧，企业面临的财务风险也越来越大。
企业财务风险控制是企业管理的重要组成部分，对企业的发展至关重要。
本文将从八个方面探讨企业财务风险控制问题及对策。
一、资金风险资金风险是企业面临的最大风险之一。
企业应该建立健全的资金管理制度，加强资金监管，确保资金的安全性和流动性。
同时，企业应该积极开展融资活动，多渠道筹集资金，降低资金风险。
二、信用风险信用风险是企业面临的另一个重要风险。
企业应该建立完善的信用管理制度，加强对客户的信用评估和监管，确保企业的信用风险控制在可控范围内。
三、市场风险市场风险是企业面临的另一个重要风险。
企业应该加强市场调研，了解市场变化，及时调整经营策略，降低市场风险。
同时，企业应该建立完善的市场风险管理制度，加强市场风险监管，确保企业的市场风险控制在可控范围内。
四、汇率风险汇率风险是企业面临的另一个重要风险。
企业应该建立完善的汇率风险管理制度，加强汇率风险监管，及时调整汇率风险管理策略，降低汇率风险。
五、利率风险利率风险是企业面临的另一个重要风险。
企业应该建立完善的利率风险管理制度，加强利率风险监管，及时调整利率风险管理策略，降低利率风险。
六、税务风险税务风险是企业面临的另一个重要风险。
企业应该建立完善的税务管理制度，加强税务风险监管，确保企业的税务风险控制在可控范围内。
七、人力资源风险人力资源风险是企业面临的另一个重要风险。
企业应该建立完善的人力资源管理制度，加强人力资源风险监管，确保企业的人力资源风险控制在可控范围内。
八、信息技术风险信息技术风险是企业面临的另一个重要风险。
企业应该建立完善的信息技术管理制度，加强信息技术风险监管，确保企业的信息技术风险控制在可控范围内。
综上所述，企业财务风险控制是企业管理的重要组成部分，对企业的发展至关重要。
企业应该建立完善的财务风险管理制度，加强财务风险监管，确保企业的财务风险控制在可控范围内。
企业财务风险管理
企业财务风险管理企业财务风险管理是指企业为了有效防范和控制各类财务风险，采取的一系列措施和方法。
在如今高度竞争的市场环境下，企业面临着各种内外部的财务风险，比如市场风险、信用风险、汇率风险等。
因此，企业必须制定一套有效的财务风险管理方案，以确保企业持续稳定的经营和发展。
本文将详细介绍企业财务风险管理的步骤和方法。
一、财务风险识别1. 定义和分类财务风险：企业应明确财务风险的定义和分类，以便更好地理解和识别各类风险。
2. 进行财务风险评估：通过对企业财务状况和市场环境进行综合分析，评估各种财务风险的可能性和严重程度。
3. 确定财务风险来源：分析和确定造成财务风险的内外部因素，包括市场风险、信用风险、流动性风险等。
二、财务风险分析1. 市场风险分析：通过研究市场供求关系、竞争态势等因素，预测市场波动带来的财务风险。
2. 信用风险分析：对企业的供应商、客户和金融机构进行信用评估，识别潜在的信用风险。
3. 汇率风险分析：对企业进出口业务进行汇率风险测算，制定相应的对冲策略。
三、财务风险评估1. 定量分析：通过数学和统计方法对财务风险进行量化评估，计算出潜在的财务损失金额和概率。
2. 定性分析：对财务风险进行主观判断，考虑其影响范围、持续时间和企业的承受能力等因素。
3. 综合评估：综合考虑定量和定性分析的结果，对财务风险进行综合评估，确定需要重点关注的风险。
四、财务风险控制1. 风险防范策略：针对不同类型的财务风险，制定相应的防范策略，包括多元化经营、风险转移、风险控制和风险保障等。
2. 内部控制系统：建立健全的内部控制制度，规范资金运作、财务报告、审计和决策等流程，有效减少财务风险的发生。
3. 优化财务结构：优化企业财务结构，降低财务杠杆率，增加偿债能力，减少财务风险对企业的影响。
五、财务风险监测和反馈1. 建立监测体系：建立完善的财务风险监测机制，及时收集、分析财务数据，发现和预警财务风险。
2. 进行财务风险报告：定期编制财务风险报告，向企业管理层和相关利益相关方汇报财务风险的情况，并提出相应的控制措施。
企业应如何进行有效的企业财务风险管理
企业应如何进行有效的企业财务风险管理在当今竞争激烈的商业环境中，企业面临着各种各样的风险，而财务风险无疑是其中至关重要的一环。
有效的财务风险管理不仅能够保障企业的稳健运营，还能为企业创造更多的发展机遇。
那么，企业究竟应该如何进行有效的财务风险管理呢？首先，企业需要建立完善的财务风险识别体系。
这就如同为企业的财务健康装上了一双敏锐的“眼睛”。
要做到这一点，企业管理层和财务人员需要密切关注内外部环境的变化。
从内部来看，要对企业的财务状况进行定期的深入分析，包括资产负债表、利润表和现金流量表等核心财务报表。
通过对这些报表数据的仔细研究，可以发现诸如资产负债率过高、资金周转不畅、盈利能力下降等潜在问题。
同时，企业还需关注外部环境的动态。
宏观经济形势的变化、行业政策的调整、市场利率和汇率的波动等，都可能给企业带来财务风险。
例如，经济衰退时期，市场需求萎缩，企业销售额可能大幅下降；汇率的剧烈波动可能导致企业的外汇资产遭受损失。
其次，准确评估财务风险的程度是关键。
在识别出可能存在的财务风险后，企业需要运用科学的方法和工具对其进行量化评估。
常见的评估方法包括风险价值法（VaR）、敏感性分析和压力测试等。
风险价值法可以帮助企业估算在一定置信水平下，在特定时间段内可能面临的最大损失。
敏感性分析则用于研究某个因素（如价格、销量、成本等）的变化对企业财务指标的影响程度。
压力测试则是通过模拟极端不利的情况，评估企业在极端市场条件下的财务承受能力。
通过这些评估方法，企业能够更加清晰地了解财务风险的大小和可能带来的影响，从而为制定针对性的风险管理策略提供有力依据。
再者，制定合理的财务风险应对策略是必不可少的。
根据风险评估的结果，企业可以选择不同的应对策略。
如果风险较小且在企业可承受范围内，企业可以选择风险自留，即自行承担风险带来的损失。
但这并不意味着对风险置之不理，而是要做好相应的资金储备和应急预案。
对于较为严重的风险，企业可以采取风险规避策略，例如放弃高风险的投资项目或业务拓展计划。
企业财务风险管理
企业财务风险管理什么是企业财务风险管理？企业财务风险管理是指一种系统化的方法，用于识别、分析和管理与企业财务活动相关的各种风险。
这些风险可能包括市场波动、信用违约、货币流动性不足等。
通过正确应对和管理这些风险，企业可以提高自身的稳定性和盈利能力。
为什么企业需要进行财务风险管理？在当今竞争激烈的商业环境中，各种内外部因素都会对企业的财务安全产生影响。
没有一套有效的财务风险管理系统，企业可能会面临以下困境：1.损失资金：未经认真评估和控制的财务风险可能导致资金损失，甚至是破产。
2.影响盈利能力：未及时应对和解决的财务风险将影响公司运营效率，减少收入。
3.资金流动性问题：无法应对突发事件或市场波动性可能导致资金流动性问题，阻碍正常运营。
因此，通过实施有效的财务风险管理措施，企业可以更好地管理和应对不确定性，提高经营稳定性。
如何进行企业财务风险管理？以下是一些常用的企业财务风险管理方法：1. 风险识别与评估通过审查企业内外部因素，包括市场竞争、政府政策、金融市场等，识别潜在财务风险。
然后根据风险的可能性和影响程度进行评估，并确定优先级。
2. 风险规避在识别到高风险项目或交易时，企业可以选择直接规避这些风险。
例如，在金融市场上停止某些高风险投资。
3. 风险减轻对于无法完全规避的财务风险，企业可以采取措施减轻其对公司的影响。
例如，购买保险来应对自然灾害造成的损失。
4. 风险转移有时候企业可能会选择将一部分财务风险转移给其他方。
例如，通过签署合同将某些特定责任转移到供应商或承包商身上。
5. 风险监控与管理一旦进行了风险识别和评估，企业需要确保持续监控财务风险，并根据情况制定和更新相应的管理策略。
这些策略应该基于准确的数据和分析。
结论企业财务风险管理是确保企业稳定发展的重要环节，它有助于降低财务损失、提高盈利能力以及增强企业的市场竞争力。
通过有效地识别、评估和管理财务风险，企业可以更好地应对不确定性并取得更好的经营结果。
企业财务风险管理
企业财务风险管理一、前言在商业活动中，企业面临许多风险问题。
因此，企业经营者需要通过制定合理的风险管理计划，对风险进行防范和把控。
在财务方面，企业也需要关注财务风险管理问题，因为财务风险可能会对企业的财务状况和经营活动产生重大影响。
本文将介绍企业财务风险管理的相关问题，包括财务风险的类型以及如何制定合理的风险管理计划。
二、财务风险的类型财务风险是指企业因财务活动中出现不确定因素而对财务状况产生负面影响的风险。
财务风险包括如下几种类型:1.市场风险：市场风险是指企业面对市场价格波动导致的风险。
市场风险的主要来源是金融市场上的波动，如股票市场、外汇市场和货币市场的波动。
对这种风险最好的控制方式是对市场进行分析和预测。
2.信用风险：信用风险是指企业在贸易活动中，由于交易方无法偿还债务而导致的风险。
企业应该维持一定的信贷管理政策，并对交易方进行充分的信用评估。
3.流动性风险：流动性风险是指企业面对资金流动性不足时所面临的风险。
这种风险的主要形式是短期债务无法偿还以及暂时资金流量不足。
企业应该避免用短期债务来融资，并通过充分的流动性管理来应对这种风险。
4.操作风险：操作风险是指企业在经营活动中受到的内部风险，如失误、人为疏忽等。
企业应该建立正确的内部控制政策，监督和检查员工的操作行为。
5.汇率风险：汇率风险是指企业在国际贸易中，由于汇率波动导致的损失风险。
企业可以通过实施汇率风险管理政策，如控制外汇交易量、利用一些衍生工具等，来应对这种风险。
三、制定合理的财务风险管理计划对于企业而言，财务风险管理非常重要，因为这些风险可能导致企业的财务状况恶化，甚至出现经营困境。
如何制定合理的风险管理计划？下面提供几个实用的建议。
1.制定明确的风险管理政策。
企业的风险管理计划应该是基于企业业务特点、市场环境和管理制度等因素来制定的，而且这些政策应该明确规定如何识别、衡量、控制和监控财务风险。
2.科学分析财务风险。
企业要分析具体的财务风险是什么，以及这些风险和企业经营活动的价值链的哪个环节相关联。
浅析企业财务风险控制管理
见 以及 自我 评 价 情 况 ， 未 来 绩 效 提 出建 设 性 的 意 见 ， 对 以帮 助 预 防 职 工 的 不 满 。 以高 级 知 识分 子 为主 体 的 高 校 教 师 ， 基 本 像
员 工成 长 和 发展 。
绩 效 工 资 、 务 职 称 的 晋 升 、 学 和 科 研 环 境 等 是 维 持 基 本 工 职 教
２ ．财务风 险的特征。第一， 客观性 。风 险的客观性对财务
我 目的 是 控 制 财 务 风 风 险 包 括 财 务 成 果 的风 险和 财 务 状 况 的风 险 。财 务 成 果 即 收 风 险 的 研 究 是 重 要 的 ， 们 研 究 财 务 风 险 ， 益 ； 务 状 况 即企 业 的偿 债 、 运 、 利 等 能 力 。 从偏 离 的 趋 势 险 ， 财 营 获 减少 财务损失 ， 同时我们 也必须认识到完全 消除财务风险 看， 出现 偏 差 的结 果 只 有 两 种 ， 即财 务 成 果 的 增 加 或 减 少 ， 务 是不可 能的 。第二， 财 不确定性。风险作为一种现象 ， 其存在是客
此 ， 者建 议 ， 绩效 考 核 之 后 ， 核 者 和 被 考 核 者 进 行 面 对 面 职 工 感 到 不 满 意 的都 是 属 于 工 作 环境 或工 作 关 系 方 面 ， 之 为 笔 在 考 称 讨论 ， 核者把结果反馈给 被考核者 ， 考 同时 听 取 被 考 核 者 的意 保 健 因 素 或 维 持 因素 。保 健 因 素 不 能起 激 励 职 工 的 作 用 ， 能 但
突破 口。缺少反馈的考核是没有任何意义的。绩效的过程并不 伯 格在 １ ５ 与 别人 合 著 出 版 的 《 ９ ９年 工作 的激 励 因 素》 １６ 和 ９６年
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浅谈企业财务风险管理企业财务风险存在于企业财务管理工作的各个环节,企业的财务决策几乎是在风险和不确定性的情况下做出的,尤其是在中国市场经济发育不健全的条件下更是不可避免。
中国企业财务风险财务风险包括筹资风险、投资风险、资金营运风险和收益分配风险,应建立企业财务风险识辨系统和有效的风险处理机制,完善风险管理机构,进一步防范企业财务风险。
[关键词] 财务危机,财务风险,预警分析[企业财务风险是指在各项财务活动过程中,由于各种难以预料或控制的因素影响,财务状况具有不确定性,从而使企业有蒙受损失的可能性。
财务风险客观存在于企业财务管理工作的各个环节。
财务风险的存在,无疑会对企业生产经营产生重大影响。
因此,对中国企业财务风险的现状、成因及其防范措施进行探讨,以期降低风险、提高效益就显得具有十分重要的意义。
一、中国企业财务风险的现状企业财务活动,一般分为筹资活动、投资活动、资金营运和收益分配四个方面。
相应地,财务风险也就包括筹资风险、投资风险、资金营运风险、收益分配风险。
具体来说,中国企业财务风险主要表现在以下几方面。
(一)资金结构不合理资本结构是指企业长期资本构成及其比例关系。
资本结构的不合理将使企业财务负担沉重,偿付能力严重不足,导致财务风险的产生。
中国企业大部分生产经营资金的来源为自有资金和借入资金。
从国有企业财务结构来看,普遍存在着资产负债率较高、银行贷款过多的问题。
据国务院国资委公布的消息,2005年上半年,169家中央企业中净资产同比增长不足1%或下降的有69家,资本积累严重不足;过度负债的有52家,不少企业流动比率不足国际警戒标准(200%)。
有的企业资产负债率达80%以上,还有的甚至超过100%。
一旦市场销售缩减,很难靠借新债还旧债的方式维持资金运转。
从企业负债结构来看,长期负债较少,短期负债过多,企业对银行的依赖很大。
企业过分依赖银行,当出现支付危机时,一方面使自己失去信任而加大其财务风险,另一方面又因逾期借款而使融资成本加大。
可见,中国企业资本结构存在比较大的问题。
(二)投资缺乏科学性企业投资包括对内投资和对外投资。
在对外投资上,很多企业投资决策者对投资风险的认识不足,盲目投资,导致企业投资损失巨大,从而财务风险不断。
企业对内投资主要是固定资产投资。
在固定资产投资决策过程中,很多企业对投资项目的可行性缺乏周密系统的分析和研究,加之决策所依据的经济信息不全面、不真实以及决策者决策能力低下等原因,使得投资决策失误频繁发生,投资项目不能获得预期的收益,投资无法按期收回,这也给企业带来了巨大的财务风险。
(三)资金回收策略不当现代社会企业间广泛存在着商业信用。
一些企业为了增加销量,扩大市场占有率,大量采用赊销方式销售产品。
从会计核算的角度看,这可以增加企业利润,但相当多的企业在信用销售过程中对客户的信用等级了解不够,盲目赊销,造成大量应收账款失控,相当比例的应收账款长期无法收回,直至成为坏账。
另一方面,在中国企业流动资产中,存货所占比重相对较大,且很多表现为超储积压存货。
2005年上半年中央企业应收账款和存货占用资金1.42万亿元,占流动资金的36%。
在全部中央企业中,应收账款和存货占流动资金比重超过50%的有37家。
资产长期被债务人和存货占用,使得企业缺少足够的流动资金进行再投资或归还到期债务,严重影响企业资产的流动性及安全性。
(四)收益分配政策不规范股利分配政策对企业的生存和发展有很大的影响。
分配方法的选择会影响投资者对企业状况的判断和企业的声誉,从而影响企业资金的来源,也可能影响企业潜在投资者的投资决策。
如果企业的利润分配政策缺乏控制制度,不结合企业的实现情况,不进行科学的分配决策,必将影响企业的财务结构,从而形成间接的财务风险。
与国际上广泛采用的股利政策相比,中国企业较少分配现金股利,代之以配股或送红股的分配方法,这一方面有意无意间助长了证券市场上的投机气氛,另一方面无助于投资者形成正确的投资理念。
不仅如此,中国企业股利政策的制定也往往无章可循,股利分配方案常常朝令夕改,令投资者无所适从。
二、中国企业财务风险形成的原因分析在市场经济活动中,企业存在财务风险是难免的,关键是必须了解风险的起因,才能做到有的放矢,使自身处于不败之地。
中国企业产生财务风险的原因很多,既有企业外部的原因,也有企业自身的原因。
总体来看,中国企业财务风险主要有以下四个方面的原因。
(一)企业的理财活动尚未与不断变化的外部经济环境相适应企业财务活动是处于一定的环境之下,并受这些环境的制约,包括国民经济整体的形势及行业景气度,国家信贷以及外汇等政策的调整、银行利率及汇率的波动、通货膨胀程度等等。
企业理财环境的变化莫测是企业产生财务风险的外部原因,因为这些因素存在于企业之外,其变化对企业来说,是难以预见和难以改变的,这必然影响到企业的财务活动,比如利率的变动必然会产生利率风险,包括支付的利息过多的风险、产生利息的投资发生亏损的风险和不能履行偿债义务的风险;而中国企业大多财务管理基础薄弱,缺乏市场观念和对外部环境变化的适应及应变能力,面对外部环境不利变化不能进行科学的预见,反应滞后,措施不力,财务风险必然产生。
(二)企业内部财务关系混乱,决策缺乏科学性企业内部财务关系混乱也是中国企业产生财务风险的一个重要原因。
在中国,企业与内部各部门之间及企业与上级企业之间,在资金管理及使用、利益分配等方面存在权责不明、管理混乱的现象,造成资金使用效率低下,资金流失严重,资金的安全性、完整性无法得到保证。
在采购、生产、销售、财务、市场预测等各环节之间缺乏统筹协调配合,造成应收款项、存货等资产损失严重。
在进行投资决策时不进行深入市场调研和科学论证,盲目投资,形成不良资产或巨额损失。
资本结构缺乏科学规划,筹资综合成本高,造成负债比重加大,财务风险增高。
(三)内部财务监控机制不健全内部财务监控是企业财务管理系统中一个非常重要而且相当独特的系统,为使其更能充分发挥其职能作用,企业不仅应该设置独立的组织机构,更重要的是要根据本企业的特点,建立起一套比较完整的、系统的、强有力的内部财务监控制度,才能保证企业内部财务监控系统的高效运行。
而中国企业大多没有建立内部财务监控机制。
即使有,其财务监督制度执行也不严格,特别是有的企业管理与监督合而为一,缺乏资产损失责任追究制度,对财经纪律置若罔闻,难以进行有效的约束,财务风险极易发生。
(四)企业理财人员素质不高,缺乏风险意识任何系统的运行,人都是非常重要的条件,高素质的理财人员,更是企业不可多得的财富。
就目前的情况看,中国企业的理财人员受传统计划经济的影响和受专业教育的程度限制,其综合素质和业务素质都有待提高,他们的理财观念和理财方法,特别是职业道德和职业判断能力,还不能在更大程度上适应市场经济环境的要求。
分页：[摘要] 企业财务风险存在于企业财务管理工作的各个环节,企业的财务决策几乎是在风险和不确定性的情况下做出的,尤其是在中国市场经济发育不健全的条件下更是不可避免。
中国企业财务风险财务风险包括筹资风险、投资风险、资金营运风险和收益分配风险,应建立企业财务风险识辨系统和有效的风险处理机制,完善风险管理机构,进一步防范企业财务风险。
[关键词] 财务危机,财务风险,预警分析[企业财务风险是指在各项财务活动过程中,由于各种难以预料或控制的因素影响,财务状况具有不确定性,从而使企业有蒙受损失的可能性。
财务风险客观存在于企业财务管理工作的各个环节。
财务风险的存在,无疑会对企业生产经营产生重大影响。
因此,对中国企业财务风险的现状、成因及其防范措施进行探讨,以期降低风险、提高效益就显得具有十分重要的意义。
一、中国企业财务风险的现状企业财务活动,一般分为筹资活动、投资活动、资金营运和收益分配四个方面。
相应地,财务风险也就包括筹资风险、投资风险、资金营运风险、收益分配风险。
具体来说,中国企业财务风险主要表现在以下几方面。
(一)资金结构不合理资本结构是指企业长期资本构成及其比例关系。
资本结构的不合理将使企业财务负担沉重,偿付能力严重不足,导致财务风险的产生。
中国企业大部分生产经营资金的来源为自有资金和借入资金。
从国有企业财务结构来看,普遍存在着资产负债率较高、银行贷款过多的问题。
据国务院国资委公布的消息,2005年上半年,169家中央企业中净资产同比增长不足1%或下降的有69家,资本积累严重不足;过度负债的有52家,不少企业流动比率不足国际警戒标准(200%)。
有的企业资产负债率达80%以上,还有的甚至超过100%。
一旦市场销售缩减,很难靠借新债还旧债的方式维持资金运转。
从企业负债结构来看,长期负债较少,短期负债过多,企业对银行的依赖很大。
企业过分依赖银行,当出现支付危机时,一方面使自己失去信任而加大其财务风险,另一方面又因逾期借款而使融资成本加大。
可见,中国企业资本结构存在比较大的问题。
(二)投资缺乏科学性企业投资包括对内投资和对外投资。
在对外投资上,很多企业投资决策者对投资风险的认识不足,盲目投资,导致企业投资损失巨大,从而财务风险不断。
企业对内投资主要是固定资产投资。
在固定资产投资决策过程中,很多企业对投资项目的可行性缺乏周密系统的分析和研究,加之决策所依据的经济信息不全面、不真实以及决策者决策能力低下等原因,使得投资决策失误频繁发生,投资项目不能获得预期的收益,投资无法按期收回,这也给企业带来了巨大的财务风险。
(三)资金回收策略不当现代社会企业间广泛存在着商业信用。
一些企业为了增加销量,扩大市场占有率,大量采用赊销方式销售产品。
从会计核算的角度看,这可以增加企业利润,但相当多的企业在信用销售过程中对客户的信用等级了解不够,盲目赊销,造成大量应收账款失控,相当比例的应收账款长期无法收回,直至成为坏账。
另一方面,在中国企业流动资产中,存货所占比重相对较大,且很多表现为超储积压存货。
2005年上半年中央企业应收账款和存货占用资金1.42万亿元,占流动资金的36%。
在全部中央企业中,应收账款和存货占流动资金比重超过50%的有37家。
资产长期被债务人和存货占用,使得企业缺少足够的流动资金进行再投资或归还到期债务,严重影响企业资产的流动性及安全性。
(四)收益分配政策不规范股利分配政策对企业的生存和发展有很大的影响。
分配方法的选择会影响投资者对企业状况的判断和企业的声誉,从而影响企业资金的来源,也可能影响企业潜在投资者的投资决策。
如果企业的利润分配政策缺乏控制制度,不结合企业的实现情况,不进行科学的分配决策,必将影响企业的财务结构,从而形成间接的财务风险。
与国际上广泛采用的股利政策相比,中国企业较少分配现金股利,代之以配股或送红股的分配方法,这一方面有意无意间助长了证券市场上的投机气氛,另一方面无助于投资者形成正确的投资理念。