创业板专题培训共42页
创业板专题知识讲座ppt课件
二、投资者的注意事项
如何看 招股说明书
（1）风险因素与对策说明——了解公司存在的风 险及公司的应对之策是否有效；
（2）募集资金的运用——看看资金将用于什么项 目或什么用途；
（3）股利分配政策——了解公司对股东的回报； （4）过去几年的经营业绩——判断经营的稳定性 （5）发行人股本的有关情况； （6）盈利预测； （7）公司发展规划说明；
2007年10月15日，党的十七大报告提出，“提高自主创新能力，建设创新型 国家，是国家发展战略的核心”，要“改善融资条件，促进中小企业发展” 2004年5月17日，中小企业板设立
2004年1月，《国务院关于推进资本市场改革开发和稳定发展的若干意见》(l 国九条）“在统筹考虑资本市场合理布局和功能定位的基础上，逐步建立满 足不同类型企业融资需求的多层次资本市场体系，分步推进创业板市场建 设”。 2003年10月14日，党的十六届三中全会通过的《关于完善社会主义市场经济 体制若干问题的决定》中，首次提出要“建立多层次资本市场体系”
2000年8月，经国务院同意，中国证监会决定由深交所承担创业板筹备任务
1999年8月，党中央、国务院出台《关于加强技术创新，发展高科技，实现产 业化的决定》，明确“适当时候在沪深交易所专门设立高新技术企业板块”
创业板市场的建设原则
创业板市场建设必须要在复杂的条件下把握好多 个方面的平衡 ： ➢兼顾国际经验与我国资本市场实际情况 ➢兼顾市场发展速度与市场承受力 ➢兼顾全面服务成长型创业企业与重点支持自 主创新企业 ➢兼顾适应创业企业需求与强化风险控制
特点二：注重市场化约束机制（1）
➢ 发行审核机制适应创业企业的特点 ➢单独设立创业板发行审核委员会，与主板发审委委员 和并购重组委委员不相互兼任。 ➢发行审核委员会人数增加到35人，并加大行业专家委 员的比例，增加熟悉行业技术和管理的专家。 ➢设立行业专家咨询机制。
IPO培训课件-创业板
创业板市场的定位是为创新型、成长型企业提供融资服务，帮助这些企业实现快速成长和发展。同时，创业板市 场也为投资者提供了更多元化的投资选择，丰富了资本市场的层次和结构。通过创业板市场，投资者可以分享到 企业成长的收益，促进资本市场的健康发展。
02
IPO流程及创业板上市条件
IPO流程简介
准备阶段
03
创业板市场的投资风险
投资风险的定义和种类
投资风险的定义
投资风险是指投资者在进行投资 时面临的各种不确定性因素，这 些因素可能导致投资收益的不利 变化。
投资风险的种类
包括市场风险、信用风险、流动 性风险、操作风险等。
创业板市场的投资风险特点
01
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波动性较大
由于创业板市场上市的公 司多为成长性较高、规模 较小的企业，其股票价格 波动性相对较大。
详细描述
创业板市场是专为创新型、成长型企业设立的证券交易市场，与主板市场相对 独立。其主要特点包括为中小企业提供融资机会、促进企业快速成长、优化资 源配置以及推动产业升级和创新发展。
创业板市场的历史和发展
总结词
创业板市场的发展历程可以追溯到上世 纪末，经过多次改革和调整，逐渐发展 壮大。
Hale Waihona Puke VS详细描述投资者应根据自身的风险承受能力和投资 目标，制定风险管理策略，控制投资风险 。
多元化投资
关注信息披露
通过多元化投资分散风险，降低单一股票 价格波动对整体投资组合的影响。
投资者应关注创业板公司的信息披露情况 ，及时了解公司的财务状况、经营成果和 重大事项进展。
04
创业板市场的监管和法规
创业板市场的监管机构和监管制度
完整。
IPO培训-创业板PPT课件
（一）发行条件
2、严重依赖：发行人的经营成果不得严重依 赖于违反国家法律法规的税收优惠。
同时符合以下条件的，可视为发行人不存在重 大依赖，但视非持续税收优惠影响程度综合判断： ➢ 报告期内享受的税收优惠符合国家相关规定 ➢ 税收优惠的享受期是否持续 ➢ 对越权审批和偶发性税收优惠作扣非处理且仍符
股权变动事项出具确认函。 • 6、股权激励执行完后再申请、发行前的兑股协议
要解除
23
一、IPO中关注法律的问题
（一）发行条件 第十八条：独立性 • 基本原则：具有完整的业务体系和直接面
向市场独立经营的能力。 • 1、资产完整：与主营业务相关的资产。 • 2、业务独立：独立于控股股东、实际控制 人及其控制的其他企业，不存在同业竞争， 关注关联交易的：量比、价格（显失公允） 、审批程序、交易对双方的影响程度
• 3、股权结构清晰：股份权益人明确，不存在委托 持股、信托持股的情形。对历史上存在但进行过清 理的，清理后应不存在纠纷或潜在纠纷。
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一、IPO中关注法律的问题
• （一）发行条件 • 4、涉及国有股权的，不论国有股比例高低，
均须符合下列要求： • （1）已取得国有股权设置的批复文件。 • （2）公司设立时虽有批复文件，但自成立
合发行条件
19ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
一、IPO中关注法律的问题
（一）发行条件 • 第十六条、第二十三条：担保、诉讼、仲
裁等事项对持续经营影响的判断 • 担保：公司章程是否对担保的审批权限和
审议比例程序作出规定，对外担保是否符 合公司法、公司章程的规定，履行了批准 程序，不存在违规担保情形。 • 诉讼、仲裁：对发行人实质影响程度。
2、出资资产
符合公司法及公司登记管理条例规定：货币及实物、 知识产权、土地使用权等可以用货币估价并可以依法转让 的非货币财产作价出资，不得以劳务、信用、商誉、特许 经营权或者设定担保的财产等作价出资；发起人和股东不 得单纯以其对第三人的债权出资 ；无形资产出资—形成 过程及权属、作价，职务成果？潜在纠纷？
《创业板股票上市规则》培训
解读《深圳证券交易所创业板股票上市规则》（2012年修订）
深圳证券交易所《创业板股票上市规则》修订前后对比照表
解读《深圳证券交易所创业板股票上市规则》（2012年修订）
深圳证券交易所《创业板股票上市规则》修订前后对比照表
2009年版
2012年版
说明
第五章 股票和可转换公司债券上市
5.1.3 发行人向本所申请其首次公开发行的股票上市，应 5.1.3 发行人向本所申请其首次公开发行的股票上市，应当
当提交下列文件：
的交付状态等情况的，应当 在规则设计上，考虑募集投
比照本规则9.15条的要求进 向已履行必要程序和披露义
行全面披露。
务，可以侧重披露为主，但
上述交易事项构成关联交 保留交易所在必要时要求其
易的，公司还应当比照第十 提交股东大会的权利。
章的规定进行披露，必要时，
交易所可根据审慎监管原则
要求公司提交股东大会审议。
2009年版
2012年版
说明
第九章 应披露的交易
9.1 本章所称“交易”包括下列事项： 9.1 本章所称“交易”包括下列事项： 1）关注财务资助和对外担保的风险，
（一）购买或者出售字长；
（一）购买或者出售资产；
为强化监管透明度，明确对子公司提
（二）对外投资（含委托理财、委托 （二）对外投资（含委托理财、对子 供财务资助和对子公司提供担保业涵
——
7.9 上市公司控股子公司、全资子 进一步明确参股公司的信息披露规
公司发生的本规则第九章、第十章、 定，以持股比例为判定标准的原则，
第十一章所述重大事件，视同上市 但保留重大异常情况仍需要披露的
公司发生的重大事件，使用前述各 要求；区分控股子公司和全资子公
IPO培训课件-创业板
某公司IPO过程中，券商和律师涉嫌违规操作， 导致IPO申请被暂停审核。
3
案例三
某公司成功在创业板上市，但上市后业绩变脸 ，市值严重缩水，给投资者带来损失。
创业全内部控制体系：完善内部控制体系，规范公司治理结构，防止出现内部控制缺陷。 • 加强募集资金管理：制定合理的募集资金使用计划，避免资金闲置和挪用。 • 重视信息披露制度：建立完善的信息披露制度，确保信息披露的及时性、准确性和完整性。 • 应对策略 • 强化风险意识：企业家需强化风险意识，理性对待IPO过程中的各种风险和挑战。 • 选择专业团队：选择具有丰富经验和专业水准的券商和律师团队，协助完成整个IPO流程。 • 制定风险应对计划：制定完善的风险应对计划，针对可能出现的风险采取有效的措施进行防范和应对。
IPO重要性
IPO标志着公司从私营企业向公众公司的转变，是资本市场的 重要环节。通过IPO，公司可以引入战略投资者，增加资本规 模，提高知名度，促进公司规范发展。
创业板的定义及特点
创业板定义
创业板是指专门为创新型、成长型企业提供交易平台的证券市场，其准入门 槛相对较低，为处于创业阶段的企业提供了融资渠道。
选择合适的券商和律师
选择具有丰富经验和专业水准的券 商和律师，协助完成整个IPO流程。
合理规划时间
IPO申请前需合理规划时间，预留足 够的时间进行整改和规范，确保申 请进度和质量。
重视信息披露
准确、及时、完整地披露公司信息 ，增强投资者的信心和信任。
创业板IPO的案例分析
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案例一
某科技公司申请IPO过程中，通过尽职调查发现 实际控制人对外担保未披露，导致IPO被否决。
《证券法》
规定了国内证券市场的基本法律框架，对股票发行、交易、上市、信息披露等行为进行了规范。
创业知识培训课件
创业可以推动社会创新和经济发展，为个人和社会创造价值 ，同时也可以提供就业机会和社会福利。
创业精神与创业素质
创业精神
创业精神是指勇于创新、敢于冒险、坚韧不拔、不断学习的精神品质。
创业素质
创业素质包括创新能力、市场洞察力、领导力、沟通能力、财务管理能力等 方面。
创业与职业生涯规划
创业与职业生涯规划的关系
创业团队的组建过程
确定创业领域
首先需要明确创业领域和方向，这是组建创业团 队的基础。
寻找合适的合伙人
在确定创业领域后，需要寻找志同道合的合伙人 ，共同承担创业责任和风险。
建立团队文化
团队文化是维系团队精神的纽带，包括共同的价 值观、信仰、习惯和行为规范等。
创业团队的管理技巧
激发团队成员的潜力
保持有效的沟通
创业可以为个人提供更广阔的发展空间和更多的职业发展机会。
如何在创业中实现个人职业生涯规划
在创业过程中，个人需要根据自己的兴趣、能力和职业规划，选择适合自己的创 业领域和方式，同时要在实践中不断提升自己的能力和素质。
02
创业机会识别与评估
创业机会的来源与特点
来源
市场需求、技术进步、政策变化、经济发观看
特点
潜在价值可观、独特性、具有竞争优势、可持续性。
创业机会的识别方法
市场调研
了解市场需求、竞争状况，发掘潜 在市场机会。
技术分析
关注科技发展动态，判断技术对行 业的影响及创新机会。
政策解读
掌握政策走向，分析政策对行业及 企业的机遇与挑战。
个人经验与洞察
凭借个人经验与洞察力，识别潜在 的商业机会。
创业机会的评估步骤与标准
创业计划书的概念
中小板、创业板上市辅导培训
中小板、创业板上市辅导培训主办单位：上海普瑞思管理咨询有限公司日期地址：2011年4月21-24日深圳4月27-30日上海培训费用：9000元/人，（含教材、合影、中餐、茶点、通讯录），只参加第一或第二部分的：4500元/人提示：本课程分为两个部分，第一部分为股权激励方案设计与实施,第二部分为：中小板、创业板上市辅导实战技巧，您可以选择参加两个主题的学习，也可以选择参加一个主题的学习课程背景2009年10月23日，中国创业板市场正式启航。
在一个又一个创富神话中，创业板已经开始聚集越来越多的关注目光。
不论是对国内成千上万的中小企业，还是高速发展的中国资本市场，都是天大的利好。
我们的课程引入公司改制、股权激励、上市等一对一的专题企业诊断沙龙研讨，结合企业实际情况进行详细分析，让企业学员在培训中能有更多的收获。
课程特色1、针对企业上市过程各环节实战讲解的课程培训，使学员系统了解将一个中小企业带入资本市场，并迅速做大做强的基本理论和方法，帮助企业直冲创业板。
2、实战的业内专家，带给你的不仅仅是知识，更为学员企业提供整套的创业板上市的工具与路径，甚至可以帮你直接操盘。
通过案例分析，深入解剖企业成功上市的模式，帮助企业解决上市过程中可能面临的实际问题，从而降低企业上市成本。
3、现场咨询互动式培训-------课程从头至尾一直采用案例研讨的授课形式，能现场咨询与互动，能让学员真正地学到、悟到、进而能使其与学员企业实际有机地联系起来。
4、系统全面的培训---本课程涉及了股权激励理论、法规、财税、实际操作模式等各方面内容，并从股权激励方案设计到实施都进行了系统而全面的阐述。
5、实效、实用的培训---课程中的股权设计模式、操作模式、方法和程序等都是经过各相关企业的实践论证过其可行性的，完全是能使学员学以致用的，具有很高的学习参考价值和很好的实际效果。
6、专业而权威的培训---主讲老师对股权激励进行了十几年理论研究与实践，积累了上百家成功案例，并参与了很多与此相关的法规的调研、制订。
创业板上市培训——财务
创业板上市培训——财务——创业板发行监管部杨郊红2010年6月目录一、审核原则、目的、依据、方法 (3)（一）审核原则 (3)（二）审核目的 (3)（三）审核依据 (3)二、审核对象：财务审核的范畴 (3)（一）招股说明书 (3)（二）审计报告及财务报告 (3)（三）原始财务报表与申报财务报表的差异比较表 (4)（四）盈利推测报告及审核报告（如有） (4)（五）内部操纵相关文件 (4)（六）经注册会计师核验的非经常性损益明细表 (4)（七）纳税情形的说明及税收优待、财政补贴的证明文件 (4)（八）资产评估报告（含土地评估报告）及其确认（备案）文件 (4)（九）验资报告 (4)（十）保荐机构关于发行人成长性的专项意见 (4)（十一）其他与财务会计资料相关的文件 (4)三、关于IPO条件中财务相关部分的审核 (4)（一）公司最近三年内财务会计文件是否存在虚假记载？ (4)（二）有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份 (4)（三）成长性 (4)（四）盈利的两套指标 (4)（五）发行人最近一期末净资产许多于2000万元？存在未补偿亏损？ (4)（六）注册资本额缴纳 (4)（七）具有连续盈利能力 (5)（八）依法纳税，不存在税收优待的依靠 (5)（九）审计报告及内部操纵审核报告的意见类型是否为标准无保留意见？ (5)（十）关于盈利“连续增长”的判定标准问题 (5)（十一）财务独立性的要求 (5)（十二）股利分配问题 (5)（十三）关注无形资产占比，但不作为发行条件 (5)四、验资、内控、资产评估、税收、盈利推测 (6)（一）验资 (6)（二）内部操纵 (6)（三）资产评估 (6)（四）税收问题 (6)（五）盈利推测 (6)五、财务分析及报表项目的审核 (7)（一）财务分析—财务报表列报 (7)（二）合并财务报表 (7)（三）现金流量表 (7)（四）财务分析——收入分析 (7)（五）财务分析—应收账款 (8)（六）财务分析—存货 (9)（七）财务分析—长期股权投资 (9)（八）财务分析—企业合并 (9)（九）财务分析—投资性房地产 (10)（十）财务分析—固定资产 (11)（十一）财务分析—无形资产 (11)（十二）财务分析—资产减值 (11)（十三）财务分析—职工薪酬 (11)（十四）财务分析—债务重组 (11)（十五）财务分析—或有事项 (12)（十六）财务分析—政府补助 (12)（十七）财务分析—借款费用 (12)（十八）财务分析—所得税 (12)（十九）财务分析—金融工具 (12)（二十）会计分析—会计政策、会计估量变更和差错更正 (12)（二十一）每股收益 (13)（二十二）财务分析—关联方披露 (13)六、审核风险的操纵（审核中一些重要问题的把握） (13)（一）关于发行人要紧经营一种业务的问题 (13)（二）关于外商独资企业连续经营时刻（业绩）连续运算问题 (14)（三）关于发行人经营成果对税收优待不存在严峻依靠的问题 (14)（四）关于发行人成长性与自主创新能力的问题 (14)（五）关于发生人利润要紧来自子公司的问题 (15)附：二期笔记 (15)创业板财务：创业板发行监管部杨郊红 (15)一、审核原则、目的、依据、方法（一）审核原则✓中介机构承担100%的责任，不承诺留有尾巴，不能分摊责任，高度警觉中介报告中的免责条款✓关注不符合常理、常情、常态的情形✓以详细审核为基础，预防重大审核风险最近传闻创业板提高盈利门槛标准？没有但实际操作中小企业被否概率大些，因同样金额问题在大小不同企业重要性水平不同。
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创业板上市条件
什么是创业板
创业板是地位次于主板市场的二板证券市场， 以 美国NASDAQ市场为代表，在中国特指深 圳创业板。在上市门槛、监管制度、信息披露、 交易者条件、投资风险等方面和主板市场有较 大区别。其目的主要是扶持中小企业尤其是高 成长性企业，为风险投资和创投企业建立正常 的退出机制，为自主创新国家战略提供融资平 台，为多层次的资本市场体系建设添砖加瓦。
创业板上市公司的特点
创业板上市的规定
《创业板市场投资者适当性管理暂行规定》
与主板市场相比,创业板市场发行上市的标准相对较低, 企业普遍具有规模较小、经营业绩不够稳定的特点,在 退市制度方面也有差异,投资风险相对较高。从国际经 验看,创业板市场公司退市比例通常大于主板,投资风 险比较突出。根据深圳证券交易所的研究报告,2019年 到2019年美国纳斯达克市场和英国AIM市场的平均退 市率分别为8%和11.6%,均明显高于主板。如果大量不 了解创业板市场风险、不具备风险承受能力的投资者 盲目参与,有可能引发一系列问题。为了保护投资者合 法权益,提示投资者审慎做出投资创业板股票的选择, 创业板市场建立了投资者适当性管理制度,适度设置了 投资者入市要求。
一个让人深受启发的营销故事-----相当经典
一个乡下来的小伙子去应聘城里“世界最大”的“应有尽有”百货公司的销售员。老板问他：“你以前做过 销售员吗？ 他回答说：“我以前是村里挨家挨户推销的小贩子。”老板喜欢他的机灵：“你明天可以来上班了。等下班 的时候，我会来看一下。” 一天的光阴对这个乡下来的穷小子来说太长了，而且还有些难熬。但是年轻人还是熬到了5点，差不多该 下班了。老板真的来了，问他说：“你今天做了几单买卖” “一单，”年轻人回答说。“只有一单？”老 板很吃惊地说：“我们这儿的售货员一天基本上可以完成20到30单生意呢。你卖了多少钱?”“300,000美元，” 年轻人回答道。 “你怎么卖到那么多钱的？”目瞪口呆，半晌才回过神来的老板问道。
建立投资者适当性管理制度的目的并不是要限制某一类投资者投资
创业板市场的三大投资风险
、 信息不对称的风险 二板市场的上市公司以中小高科技、高成长型企业为主，特
别是中小高科技企业，其业务通常处于初创阶段，而且有的企业 属于新兴行业，这些信息投资者很难充分掌握，更难把握企业未 来发展的前景。在不了解上市公司的情况下就盲目投资，则会面 临较大的风险。 2、 技术分析指标"失灵"的风险
是这样的，”乡下来的年轻人说，“一个男士进来买东西，我先卖给他一个小号的鱼钩，然后中号的鱼钩， 最后大号的鱼钩。接着，我卖给他小号的鱼线，中号的鱼线，最后是大号的鱼线。我问他上哪儿钓鱼，他说 海边。我建议他买条船，所以我带他到卖船的专柜，卖给他长20英尺有两个发动机的纵帆船。然后他说他 的大众牌汽车可能拖不动这么大的船。我于是带他去汽车销售区，卖给他一辆丰田新款豪华型‘巡洋舰’。” 老板后退两步，几乎难以置信地问道：“一个顾客仅仅来买个鱼钩，你就能卖给他这么多东西？” “不是的，”乡下来的年轻售货员回答道，“他是来给他妻子买卫生棉的。我就告诉他‘你的周末算是毁了， 干吗不去钓鱼呢？’
投资者参与创业板市场的基本要求是什么
,具有两年以上（含两年）交易经验的自然人投资者可以申请开通创业板 市场交易。交易经验的具体起算时点,为投资者本人名下的账户在上海或 深圳证券交易所发生首笔股票交易之日。对于具有两年以上交易经验的 投资者,证券公司应当在营业场所现场与其书面签署《创业板市场投资风 险揭示书》,并要求投资者抄录一段声明。证券公司经办人员应见证投资 者签署并签字确认。风险揭示书签署两个交易日后,经证券公司完成相关 核查程序,可为投资者开通创业板市场交易。
创业板的定位是重点服务于加快转变经济发展方 式，推动产业结构优化升级；二是重点服务于 统筹城乡与区域协调发展，推进经济质量的整 体提高；三是重点服务于加强能源资源节约和 生态环境保护，增强持续发
根据市场化改革原则，充分借鉴境外创业板市 场成熟经验，结合我国中小企业板建设成功经 验，在企业准入、发行审核、市场监管、交易 运行和退市制度等方面合理安排制度创新。创 业板市场在制度设计上要合理确定创业板市场 的准入门槛，突出对高成长性创业企业的吸引 力，要适应创业企业特点，上市公司要体现成 长性、创新性和行业的多样性。
现在的营销正在向着精细化方向发展，企业将更多关注顾客需求而不是市场占有率，重视保持顾客忠诚度， 挖掘顾客的终生价值。开发一个新顾客的成本远远大于维持一个已有的顾客。充分了解客户的潜在客户需求. 了解客户的需求还要明白公司的产品的特征,只有这样才能满足客户的需求,所后面我们将进入产品的培训,今 天是关于创业板的培训,接着进行基金的培训.
创业板设立目的
1）为高科技企业提供融资渠道； （2）通过市场机制，有效评价创业资产价值，促进
知识与资本的结合，推动知识经济的发展； （3）为风险投资基金提供“出口”，分散风险投资
的风险，促进高科技投资的良性循环，提高高科技投 资资源的流动和使用效率； （4）增加创新企业股份的流动性，便于企业实施股 权激励计划等，鼓励员工参与企业价值创造； （5）促进企业规范运作，建立现代企业制度。
在传统经济领域，投资者可以借助现成的各种技术手段来预 测股票的走势，但是，二板市场上的高成长型公司，可能会走出 在主板市场难以想象的大行情或交投"超级"清淡，传统的技术分 析指标对此可能出现"钝化"与"失灵"等现象，投资者依此操作可 能产生误判。
3、 市场过度投机风险 由于二板市场上市公司股本规模普遍偏小，流通