城市区域开发建设及投融资模式的研究
新型城镇化投融资规划研究
人口及公共服务规划
公用公共设施建设规划 „„规划
对小城镇新型城镇化投融资规划的理解
城市发展战略 产业发展规划
空间及土地利用规划 市 新 型 城 镇 化 投 融 资 规 划 ** 区位条件 特色资源 市场需求 „„ 核心：完善基础设施，挖掘特 色，建宜居小镇 城市五位一体发展规划 对上：设市改革、财税倾斜 对下：引入龙头企业资本 区域开发建设投融资规划
目录
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投融资规划的作用和意义
2
不同类型城市的投融资规划需求差异
3
科学编制区域开发建设投融资规划 投融资规划成果案例
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区域开发投融资规划的主要内容
是指连片或非连片的区域或关联性的片区开发，主要应用于新城开发、产业园 区开发、旧城改造或退二进三项目。 以城市发展规划、区域开发规划等为依据，通过对区域开发的系统分析，以区 域开发所涉及的拆迁补偿、基础设施、市政公用设施、公益设施项目、工业厂 房等的投资、融资、建设工作以及土地储备和供应为统筹对象，以政策、法规、 资源等为约束条件，以开发时序规划、土地收储和供应时序设计、投融资建议 等为目标，为系统解决区域开发中的问题、理顺融资需求、控制融资风险以及 可持续开发提供参考依据。
中小城市 • 如何科学统筹区域 财税资源、提高财 政资金使用效率？ • 加快投融资平台发 展转型？ • 争取国家政策性金 融和开发性金融支 持，加强基础设施 和产业园区建设？
小城镇 • 如何争取中央、省 市各级财政资金和 财税优惠政策支持？ • 争取国家政策性金 融和开发性金融支 持完善基础设施？ • 挖掘资源特色、科 学规划、稳步推进 公共服务基础设施 建设？ • 完善集体土地流转、 农林地承包等制度？
目录
1
投融资规划的作用和意义
区域开发(产业园区)PPP操作实务及投融资案例解析
课件目录
一、区域开发（产业园区）的PPP理解及操作实务 二、区域开发（产业园区）PPP项目的融资模式和要求 三、基金融资方式在PPP项目融资中的应用 四、区域开发（产业园区）PPP项目的风险管理 五、产业园区PPP操作实务方面的答疑交流
我国的园区开发PPP特点：产业与运营是核心 园区PPP的两种理解：
一、整个园区的建设运营（产业规划、招商引资、土地一级开发、配套设施建 设运营等），类似华夏幸福基业股份有限公司综合开发的固安产业新城项目；
二、采用PPP模式整体打造基础设施和公共服务，提升园区的配套功能，一般理 解为仅指土地一级开发及园区的基础配套设施“建设+运营+移交”。
【区域开发（产业园区）PPP操作实务及投融资】
区域开发（产业园区） PPP操作实务及投融资案例解析
区域开发PPP项目参于方关心的问题
问题1：区域开发有哪几种模式，具体表现形式是如何? 问题2：什么样的区域开发项目适宜采用PPP模式? 问题3：如何理解区域开发采用PPP模式的必要性与合理性? 问题4：采用PPP模式进行区域开发有什么优劣势? 问题5：PPP区域开发会涉及哪些主体? 各主体的角色如何? 问题6：区域开发大体上可分为几个阶段，社会资本在各阶段的利益
供给带来的竞争，改进公共服务的供给质量和效率（更多体现在土地开 发和基础设施的BOT模式---建设+运营+移交）。
PPP模式无疑会带来新的动力。产业园区PPP尚缺乏真正精准的对 标案例，河北、湖南等地的很多园区PPP也还是停留在基建BT层面。
产业园区PPP，需要精密的策划和组合，复杂、综合、系统、专 业的一体化服务对园区开发运营商的资源整合能力、资本运作能力 、综合运营管理能力提出了极高的要求。
城市土地一级开发融资模式及渠道分析
一、引言城市土地一级开发是针对城市功能定位及城市规划要求，由政府统一组织开展的一系列土地行为。
土地一级开发具体定义是指政府或其授权委托的企业，对一定区域范围内的城市国有土地、乡村集体土地进行统一的征地、拆迁、安置、补偿，并进行适当的市政配套设施建设，使该区域范围内的土地达到“三通一平”、“五通一平”或“七通一平”的建设条件（熟地），再对熟地进行有偿出让或转让的过程。
随着我国城市化进程的加快，建设用地需求量不断增加，政府对土地一级开发工作也越来越重视。
城市土地一级开发属于资金密集型行业，土地一级开发能够得以顺利开展，必然要获取足够的资金支持。
土地一级开发主体的融资渠道主要有银行贷款、政府部门的财政拨款和自有资金。
从各项融资来源占比来看，政府财政拨款和自有资金所占比例较小，债务融资占比较高，这也决定了信贷政策对土地一级开发主体获取资金难易及成本有非常大的影响。
当政府采取强有力的宏观调整政策，紧缩银根时，土地一级开发就会受到来自资金方面的很大限制，面临较大的融资困难。
因此，有必要就土地一级开发融资模式展开讨论，根据不同地区土地一级开发面临的不同条件，有效地选择不同的融资模式，同时相关部门要完善土地一级开发相关法律法规制度，以便于一级开发融资主体根据现有情况创新出新的融资方式，这样有利于拓宽土地一级开发的融资渠道，降低融资成本和风险，保障项目得以顺利开展，加快推进我国城镇化建设。
二、城市土地一级开发存在的四种模式（-）模式一：一二级联动开发的传统模式，由企业主导一二级联动开发模式主要由企业主导，一家企业先后承担土地开发及其上物业开发两道工序，面对土地出让及物业租售双重市场的一种开发模式。
房地产开发商通过这种开发模式，不仅在一级开发阶段获得了收益，而且会保证企业所获取的土地在未来升值时，给企业带来二级开发的丰厚收益。
然而这种模式也有一定的缺陷，例如不利于政府对市场地价进行控制等。
当前华夏幸福产业新城开发模式属于这种类型。
片区开发投融资方式流程模式分析、土地开发全过程流程详解
⽚区开发投融资⽅式流程模式分析、⼟地开发全过程流程详解区域综合开发，实践中⼜称⽚区综合开发、城镇综合开发。
区域综合开发在我国现⾏的法规政策中尚⽆统⼀和明确的定义，⼀般是指在符关键内容通常包括战略定合国家及地⽅规划的前提下、对具有⼀定规模、相对成⽚的区域进⾏系统性改造、投资、建设、运营和维护。
关键内容通常包括战略定位、规划设计、⼟地⼀级开发、基建公服建设、产业和内容导⼊、运营管理等，常见形式包括旧城改造、⼯业园区、产业新城、特⾊⼩镇、旅游综合体等。
本⽂对区域综合开发在不同阶段下的形式和特点进⾏总结归纳，梳理区域性综合开发项⽬的现状、92号⽂的⾊⼩镇、旅游综合体等。
对综合开发项⽬带来的困境、区域性综合开发项⽬的主流模式、三种开发类型的区别与流程、⽚区开发的⼗种融资⽅式，对综合开发项⽬带来的困境、区域性综合开发项⽬的主流模式、三种开发类型的区别与流程、⽚区开发的⼗种融资⽅式，为参与⽚区开发的各类主体提供参考和借鉴。
现状⼀、区域性综合开发项⽬的现状⼀、区域性综合开发项⽬的（⼀）基本概念区域性综合开发项⽬（以下简称“综合开发项⽬”），实践中也称⽚区综合开发或园区综合开发项⽬，在我国⽬前的法规政策中对其尚⽆明确的定义，⼀般来讲，是指在符合国家及地⽅规划的前提下对成⽚区域进⾏系统性地改造、建设、运营和维护的⾏为，通常会包括⼟地⼀级开发、配套基础设施和公共服务设施的建设运营，以及相关的产业导⼊服务等内容。
从PPP项⽬⾓度看，财政部PPP综合信息平台将项⽬划分为19个⼀级⾏业，其中“城镇综合开发”类项⽬基本上可以理解为即以PPP模式实施的综合开发项⽬，其下包括园区开发、城镇化建设、⼟地储备、⼚房建设和其他5个⼆级分类。
（⼆）综合开发项⽬的常见实施模式此类项⽬的传统实施模式，主要包含以下⼏种：⼀是最早的政府直接投资建设开发的模式，即政府直接作为投资主体进⾏区域的建设开发，资⾦来源主要以财政性资⾦为主；第⼆种是在政企开发的改⾰趋势下，由平台公司作为投融资主体的模式，其资⾦来源主要是财政性资⾦+债务性融资，但债务性资⾦的还本付息仍然依靠政府补贴；第三种是完全市场化的操作模式，由企业享有⼟地溢价分成或通过⼀⼆级联动开发取得收益，政府投⼊较少，但随着政策的收紧，该模式已基本陷⼊瓶颈。
城市片区开发的投融资策略
Real Estate／楼市城市片区开发的投融资策略文/连 捷为了顺应现代化城市发展整体规划，要结合片区开发投融资要求，匹配可行性方案，充分发挥片区资源优势，从而实现区域经济的可持续发展。
在城市片区开发工作中，要结合城市发展规划落实相应工作，明确具体开发内容才便于制定后续管控策略。
一方面，若是从片区开发的基础要求，主要分为区域系统规划编制内容，并且利用标准管控流程，完成区域运营管理、投融资管理、区域招商管理等工作。
另一方面，若是从投资建设的角度分析，则片区开发工作中，主要涉及土地整理内容、基础设施建设内容。
并且，相应的工作适用于城建改造、扶贫开发以及新城建设等领域。
本文以某城市片区开发项目为例，业务合作对象为地方政府及行业主管部门、地方国有企业（含投融资平台公司）、社会资本方（包括投资人、建设方、运营方、开发商等），片区综合开发项目操作分为筹划阶段、准备阶段、采购阶段以及执行阶段。
在确定实施主体后设计投融资模式，并编制实施方案和采购社会资本方。
而在投融资模式设计方面，项目总体开发投融资模式和局部开发投融资模式中确定相应思路，选取专项债模式、PPP模式或者是投资人+EPC模式等。
城市片区开发投融资具体设计内容在城市片区开发投融资工作中，要结合片区发展规划落实相应工作，保证具体问题具体分析的基础上，践行全过程管理控制方案，从而实现开发投融资工作的全面升级。
要从完善定位出发，结合部门需求和城市要求细化投融资策略，并且依据实际标准完善流程和运作模式的处理工作，打造多元合理的具体设计方案。
首先，完善定位分析。
在城市建设发展进程中，片区开发工作要充分关注区域运行特点，并且积极落实全面综合性管控方案，打造综合性开发方案，从而满足管理要求。
与此同时，在投融资项目规划进程中，要明确了解城市的发展情况，配合科学业态比例设计规范，全面评估资源要求和资金链结构，打造精准性较好的财务预算方案，以保证能为后续项目执行以及投融资管理提供较为完整的数据支持。
TOD项目投融资模式分析与研究
TOD项目投融资模式分析与研究摘要：当下，随着城市发展，人们对日常生活质量的要求越来越高。
当下，无论是轨道交通还是巴士干线，都已经成为人们日常出行的重要方式，不仅强化了城市建设，同时也为人们带来极大的便利条件。
在此环境下，利用TOD项目发展模式能够爱进一步对城市格局进行规划。
因此，深入分析TOD项目投融资模式，已经成为当前重要研究内容。
本文对TOD项目投融资模式进行了分析和研究，首先对TOD项目进行了概述，随后分析了TOD项目投融资模式，最后讨论了TOD投融资模式的优化措施，以供参考。
关键词：TOD项目；投融资模式；分析前言：在城市中铁路、轻轨、地铁、公交都可以划分到公共交通的范围当中。
而TOD模式就是在公共交通的基础上构建城区，为人们提供便利条件。
对于城市而言，合理利用TOD模式，不仅可以帮助城市建设新的城区，同时也可以为现有旧城区进行翻新，重新对布局进行规划，改变城市结构，促进城市发展。
在TOD发展理念中，公共交通政策与土地利用政策应当互为协调关系，通过并肩发展的方式能够妥善解决开发空间不足、交通拥挤、出行质量低等问题，缓解交通压力，推进城市发展。
一、关于TOD项目的概述TOD本身是一种开发模式，指政府部门以轨道交通或巴士干线为基础，将车站店作为核心，构建出以400米至800米为半径的城区。
在城区中，应当具备居住功能、教育功能、商业功能、工作功能、文化功能。
通过TOD项目，每个城市都可以构建出紧凑且协调的发展区域，从而推动城市建设。
当下，TOD已经成为新兴城市最具标准的模式之一，能够对城市社区进行系统性开发，并且应用于我国部分城市的开发工作当中。
对于当前开发工作尚未全面展开的城市，要想合理运用TOD项目模式，就需要工作人员首先对规划发展区域的用地进行有偿征用，随后对区域内导入成型、完整的公共交通，并营造出开发地价的时间差[1]。
最后，通过出售经过开发的征地，借助土地升值，实现资金回笼，最终盈利。
宁波市镇海区全域国土空间综合整治工作经验做法及投融资模式研究
2022年1月，宁波市获批成为全国首个全域国土空间综合整治试点城市，探索统筹推进农用地整治、村庄整治、生态保护修复、工业用地整治和城镇低效用地再开发。
镇海区蛟川示范片区作为宁波11个全域国土空间综合整治示范区之一，其工作开展对于优化国土空间格局、促进产业集约高效、助推城乡融合发展具有重要意义。
本文在介绍当前镇海区全域国土空间综合整治及投融资工作的基础上，思考存在问题，提出针对性策略建议，以期为下步全域国土空间综合整治工作的开展提供启示。
一、概念及现状（一）概念内涵2019年5月，国务院发布《关于建立国土空间规划体系并监督实施的若干意见》，提出了构建国土空间保护、开发、利用、修复的总体格局。
全域国土空间综合整治作为解决国土空间利用问题的重要手段，是实现国土空间修复任务、实现国土空间格局的主要抓手。
宁波市的全域国土空间综合整治工作是指在空间规划统筹引领下，通过潜力排摸、全域谋划、空间传导等，以农用地、工业用地、村庄、生态修复和低效用地为重点整治任务，划定以功能为主导的整治片区和项目集成式的实施单元，生成整治项目，并在实施过程中，在片区范围内统筹资金、指标、政策等要素，由国有企业为主导统一实施，在一定期限内达成既定整治目标的空间治理行动。
（二）体系构建全域国土空间规划综合整治体系包括四个层次，即市全域国土空间整治规划纲要、区县（市）全域国土空间综合整治规划、单元整治方案和区县（市）年度整治计划。
市级层面编制全市整治规划纲要，规划期十五年，统筹安排全市整治目标和策略，确定重点整治区域、重点整治任务。
各区县（市）编制各地的整治规划，规划期五年，明确整治方向、目标、策略和路径，划定整治片区和单元。
单元整治方案研究项目实施可行性，落实具体整治项目。
根据整治方案编制年度整治计划。
（三）现状基础镇海区位于宁波市东北部，南接北仑港，北临杭州湾，距离宁波市中心约18公里，全区面积246平方公里。
在生态空间上，山水交融、资源丰富，全区林地面积约4556公顷，河流水面约955公顷，水库水面约509公顷，海域面积15606公顷。
基于区域综合开发的投融资规划思路探讨
基于区域综合开发的投融资规划思路探讨摘要：区域综合开发是一项复杂的系统工程，传统的两阶段城市开发模式由于缺少资金统筹环节，容易导致城市规划与城市建设脱节，从操作层面如何通过投融资规划解决城市开发的资金和建设统筹问题，是当前急需深入研究和探索的课题。
本文对区域综合开发模式、投融资规划内容进行了分析，提出了区域综合开发投融资规划的新思路，并结合天津南淀城市公园及周边地区开发在投融资规划层面提出了新建议，为城市开发市场化运作提供决策参考。
关键词：区域综合开发；投融资规划；思路；建议一、区域综合开发及其主要模式区域综合开发是指在城市一定规模的区域内，按照城市总体规划进行土地征用及房屋征收、基础设施建设、房地产开发建设、城市资源经营和管理的综合性开发。
主要分为旧城改造、新城开发、产业园区开发、环境综合整治等开发类型。
目前，各地政府普遍以公共服务设施建设引导城市新区的综合开发，即通过完善大型基础设施和配套服务设施的配置，充分发挥其本身所具备的市场效应及导向性作用，引导新区功能和用地开发的有序拓展，达到公共服务设施投入在地区规划建设中的功能、结构、容量上的最大化和最优化，形成城市建设投入和产出的良性循环，进而达到城市功能升级和城市经济及空间可持续发展的目标。
区域综合开发主要有以下模式：1、TOD 模式。
即通过公共交通引导的开发模式，这是国际上具有代表性的城市新区开发模式。
主要是通过以轨道交通为主的基础设施建设，并利用轨道交通容量大、速度快、可达性高、指向性强的特点，对其沿线站点周边土地进行居住、商贸办公、商业等用地类型的综合开发。
TOD模式被广泛利用在城市开发中，主要用于引导旧城区疏散，实现新城区空间组团式发展，尤其是在城市新区综合开发中，通过先期对规划发展区的用地以较低价格征用，导入公共交通，形成开发地价的时间差，然后，出售基础设施完善的“熟地”，政府从土地升值回报中回收公共交通的先期投入。
2、SOD模式。
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城市区域开发建设及投融资模式的研究
近年来,城市新区、产业园区、核心区、高新技术开发区等城市区域开发建设面临几个主要问题:一是缺乏科学产业规划、产城发展不协调的摊大饼式的开发模式,造就了不少睡城、空城及鬼城;二是地方政府财力有限且债务规模快速增加,依靠财政直接投资进行城市区域开发建设的旧有模式面临巨大资金缺口;三是政府方建设管理专业力量相对不足,难以确保规模巨大的区域开发项目的高效推进。
为此,探索出适用于城市区域开发的建设及投融资新模式颇具意义。
论文梳理并总结当前国内外城市区域开发建设模式的三大类型,即完全政府主导型、完全市场主导型以及政府与企业合作开发型,并通过文献梳理法对国内外关于区域开发建设模式、政府与企业合作、产城融合发展等方面的文献成果、实证和理论进行了分析和研究,发现一是“政府主导,企业化运作”模式在区域开发建设项目中运用广泛;二是政府与企业合作模式在不具备运营条件的非盈利性的土地整理、基础设施及公共配套服务设施的城市区域性开发项目的运用研究还不多;三是在城市区域开发项目推进及产城融合发展过程中,政府和企业应发挥各自优势,合作共赢。
在开发建设融资模式方面,论文采用对比研究法对财政投资、BT模式、ABS模式、PPP模式的主要特点、运用实例及存在问题进行分析,发现单一投融资方式难以有效解决目前城市开发建设总体巨大的资金缺口,在国内融资趋紧,开发建设提速的环境下,需探索新的区域开发建设模式。
并基于AHP法分析得出政府与大型企业合作模式在城市区域城市开发建设中的适用性。
论文结合区域开发过程存在的问题,提出“政府主导、市场运作、企业参与”、“管委会+指挥部+平台公司”组织原则和形式的政府与大型企业合作开发模式,提出该模式具体思路及运作方式。
通过合理确定政府与企业权责分工、实施步骤、产业导入要求、股权比例分配、回报机制、浮动收益管理机制、风险分配方式、较为有效解决了区域开发项目中常见的有关产城分离情况严重、财政无法负担、债务风险大、建设人才不足方面的问题。
以广州市南沙新区LS区域开发建设项目为例,根据项目实际运作模式,建立经济测算模型,测算得出LS开发项目的土地出让金总额约155亿元,南沙政府方(政府+城投)土地收益约为50.98亿元,占比约为73.3%。
合作方投资人的收益约为11.78亿元,占比约为16.9%,合作企业的自有资金
年化投资收益率约为7.98%。
企业投资收益率在合理区间,财务效益较好,同时有效现保障了政府方收益。
此外,对项目实施过程多方面效益进行分析,发现在项目工程建设方面,项目建设有序推进,相比传统模式提前2个月开工,部分项目提前3个月建成。
在经济效益方面,2015年开发区域成功出让地块三个,总金额16.3亿元,占2015年全区土地出让收入的22%,招商引资涉及投资额超过850亿,带动南沙税收及投资增长明显。
社会效益方面,总规模50亿元产融结合平台落地。
环境效益方面,低碳节能、绿色生态理念得到落实。
但该项目也存在产业导入未完全达到预期,公共配套服务设施相对滞后、融资渠道较为单一等不足,有待改进。
政府和大型企业合作开发模式是经济发展新常态下创新模式,适用于经济较为发达地区的城市区域性土地一级开发、基础设施及公共配套服务设施项目,与传统模式相比具有诸多优势,在区域开发项目实际运用中经济可行,该项研究为今后在同类地区的城市区域开发建设提供了可借鉴的经验。
通过进一步研究探索和改进,结合国家现行政策法规以及区域情况,在同类城市区域开发建设项目中推广运用。