开放式基金的风险及其管理
开放式基金风险管理分析
开放式基金风险管理分析标题 1：开放式基金的概念、类型和特点开放式基金是指成立后总基金份额不变，投资者可以随时申购或赎回基金份额的一类基金产品。
它的类型包括股票型、债券型、混合型等，特点是流动性高、投资门槛低、分散投资、透明度较高等。
股票型开放式基金以股票为主要投资标的，具有较高的风险和收益。
债券型开放式基金以债券作为主要投资标的，风险相对较低，收益也相对稳定。
混合型开放式基金则在股票和债券之间进行投资，风险、收益相对平衡。
开放式基金的特点包括可以随时申购赎回、风险投资门槛低、投资策略具有多样性和透明度较高等。
然而，由于基金规模扩大和股市波动性加剧等原因，基金的赎回可能带来风险集聚效应，增加了基金价格下跌和流动性危机的风险。
基金管理人应当在策略和风险控制方面更加谨慎，以保障基金投资者利益。
总结：基金投资者需了解各类型基金的风险与收益，基金管理人需更加谨慎地进行策略和风险管理。
标题 2：开放式基金的投资策略与组合构成开放式基金的投资策略和组合构成是基金管理人的核心工作。
基金管理人应当根据市场情况制定合适的投资策略，并按照一定比例分散投资，构建有效的投资组合。
基金管理人需要考虑的因素包括宏观经济环境、政策风险、行业趋势、公司基本面、市场情绪等等。
在投资组合构建中，基金管理人可以选取多个行业和多只个股进行分散投资，也可以选择ETF等被动投资工具实现市场追踪。
基金组合构建的关键在于风险控制。
基金管理人需要考虑投资组合中的各项指标，如夏普比率、信息比率等，以控制投资组合的风险和收益。
在组合构建过程中，基金管理人需考虑股票和债券之间的权衡，以增加投资组合的多样性和稳定性。
总结：开放式基金投资策略和组合构成的制定是基金管理人的核心工作，需要考虑多种因素，包括宏观经济环境、政策风险、行业趋势等，并进行有效的风险控制。
标题 3：开放式基金的投资风险分析开放式基金作为一种投资工具，存在着多种投资风险。
其中最主要的风险包括市场风险、流动性风险和信用风险等。
我国开放式基金流动性风险的政策管理研究
开放 式 基 金 流动 性 风 险管 理 的 目标
一
开放 式基 金流动 性 风 险管理 的 目标 是 ：在 保 证基 金净 值 一 定 增 长 水 平 的条 件 下 ，保 持 资 产适 当 的流 动 性 ， 即在 保 证 资 产 赢 利 性 的 同 时也 要 保 证 资 产 能 够 较快 地 以较小 的价 值 损 失 和 较 低 的 交 易 成 本转 换 成现金 ，以满足 当时市场条件下基金投 资 者的赎回要求 。 ’
二 、我 国 开 放式 基 金 流 动性 风 险 内 部 防范 管理
开放式基金流 动性 风险规避的外在机 制 有 赖 于 政 府 部 门去 制 定 、设 计 和 实 施 ， 加强 防范流动性 风险管理更多的则需要基
金 管 理 人 本 身 采 取 积 极 主动 的措 施 。开 放 式 基 金 管理 人 面 临赎 回压 力 ，迫 使基 金管 理 人 必 须保 持基 金 资产 的 流动 性 ，因 此对 开放 式基 金 进 行 流 动 性 风 险 的 防 范管 理 成 为开放 式 基金 流动性 风 险管理 的首 要任 务。为保证基金 的健康稳定发展 ，借 鉴国 际 上成 熟 的 管理 经验 ，采 取 相应 对 策保 持 开 放 式 基金 的流 动 性 是 十分 重 要 的 。下 面 分 别从 资 产 和 负 债 角 度 对 开 放 式基 金 进 行 流动性 风险的防范与管理 。 １ 从资产角度进行流 动性风 险管理 基 金 公 司募 集 的 基 金 份 额 是 以资 产 形 式 表 现 出来 的 ，用 于赎 回基 金 支 付 的 现 金 也 是 资 产 的 一 种 ，因此 可 以通 过 资 产 安 排 来确保流动性 。 （ ） 动性 预 留 。 由于 投 资者 赎 回 基 １流 金单位 的时间 、频率 和份额 的不确 定性 ， 为满 足投 资者 随时 变现 的现 金支付 的要 求 ，开 放 式 基 金 通 常 从 所 筹 集 资 金 集 合 中 预 留一定 额度 的备 用支 付金 以备 日常支 付 ，一 般 以现 金 或 国债 的形 式 存 放 ，并 根 据需要 随时调 整持有量和 现金债券 比例 。 方 面 维 持 应 付 日常 赎 回 的 流 动 性 要 求 ， 另一 方面合理分配资产组合的盈利性和流 动性 ，保证组合在不影响基金正常支 付的 前提 下 获 得 最 大 的收 益 。 （） ２流动性资产的配置 。 流动性 资产配 置 主要 是各 种 证 券 （ 票 、证 券 以及 其 他 股 衍 生 工 具 等 ） 以及 现 金 在基 金 资 产 中 的 比 例 。当 然 在 我 国衍 生 工 具 市 场 以及 品种 都 还不够健全和缺乏情况 下，证券主要还是 以股票 和债券为主 。根据我 国 （ 《 证券 投资 基 金 法 的 规 定 ，开放 式基 金 的投 资 于股 票 债 券 的 比例 不 得 低 于 其 资 产 总 值 的 ８ ％， 资 于 国 债 的 比例 不 得 低 于 ２ ％。 ０ 投 ０ 其 次 ，要 在 保 证 日常 赎 回要 求 的基 础 上 使 基 金 资 产 的收 益 最 大 化 ，即通 过 分 析 资 金 的 不 同来源对流动性 的不 同需求 ，合理配置 三种资产 的比例 ，使得 低收益资产 比例保 持 在 合 理 的低 水 平 上 。开 放 式基 金 相 对 应 的资金来源有 ：居 民活期储蓄、企业 闲置 资金 、 民 定 期 储 蓄 、 商 等 机 构 的 资 金 、 居 券
浅析开放式基金流动性风险的内部防范管理措施
三 、我 国开 放基 金流 动 性风 险 内部 管理 措 施
【 章摘 要 】 文 目前 ，我 国证券市场还不 完善 、市 场投 资者还不成 熟，这些因素都将诱发
开放 式 基金 流 动Ｉ 险 的 发生 。 种风 浊风 这
险已经成为影响我 国基金行业稳 定和 发
展 的重要 问 题 ，因此 对 开 放 式 基金 流 动
我 国基金流动性 风险规避 的外在机 制 主 要 有 赖 于 政 府 部 门 去 制 定 、 设 计 和 实 施 ，加强防范流动． 眭风险管理更多的则需 要基 金管理 人本身采取积 极主动 的措施 。 开放式基金管理 人面 临赎 回压力 ，迫使基 金管理 人必 须保持基金资产 的流动性 ，因 此对开放式基金进行赎回风险的内部 防范 管理成为开放式基金流动性风险管理 的首 要任务 。 ３ １资产配 置管理 、 ３ １ １证券选择 。流动 眭对基金所持 ．． 有证券有两点要求 ：一是持 有期 同现金支 付的期 限相匹配 ，或者有稳定 的可预期 的 股息、 利息流入；二是证 券本身流动性 好， 容 易 以 最 低 成 本 变 现 。 但 在 目前 股 票 市 场 ，上 市 公 司业 绩波 动 幅度 极 大 ，分 红 随 意性大 ，往往难 以预测对未来持有期的现 金收入 情况。另一方 面，在上市公司素质 普 遍不高 、优质蓝筹 品种稀缺 的情 况下 ， 难 免出现各 家基金 同时重仓持有某一只股 票的情 况。而有关法规只对基金所持有股 票 占总 股本 的 比 重 规 定 了上 限 ，并 没 有 对 其 占流通 股 本 的 比重 作 出 限 定 ，致 使 一 些 流 通 股 与总 股 本 差 别 较 大 的股 票 ，出现 一 家基 金 或多 家基 金 重仓 控 制 的情 况 ，流 动 性 非常 弱 。上 述 情 况 在 封 闭状 态 下 ，只 要 帐 面净值持 续增高 ，短期 内尚无大碍只在 分 红时期面 临一定 的变 现困难 。但是对于
写开放式基金的风险及其管理的写作意义
写开放式基金的风险及其管理的写作意义开放式基金是一种投资工具，旨在为投资者提供多样化的投资选项和方便的买卖手段。
它的特点是投资者可以随时买入或赎回基金份额，而基金经理则负责管理资产并实现高额回报率。
然而，开放式基金也存在着一定的风险。
这些风险包括市场风险、管理风险和流动性风险。
首先，市场风险是指基金投资的市场存在波动的风险。
这种风险与市场上涨或下跌的情况有关。
如果市场下跌，投资者的基金份额价值也会下跌。
而如果市场上涨，基金份额的价值也会提高。
基金经理需要通过精准的市场分析和有效的投资策略来减少市场风险的影响。
其次，管理风险是指基金经理在管理基金资产时可能存在的风险。
这种风险是由基金经理的能力、经验、性格和团队管理能力等因素所决定的。
如果基金经理的能力和经验不足，或者由于其他事宜导致基金经理不能正确地管理投资组合，将导致基金投资组合的损失，从而影响基金的收益。
因此，基金经理应该及时、准确地获取和分析市场数据，以便调整基金投资组合，降低管理风险。
最后，流动性风险是指基金份额在市场上的流动性不足，以致投资者无法在需要时尽快卖出或赎回基金份额。
流动性风险通常与资产无法及时变现有关。
基金经理需要确保投资组合具有良好的流动性，以便投资者能在需要时快速赎回基金份额。
总的来说，开放式基金的风险是不可避免的，但在降低这些风险方面，基金经理的作用不可忽视。
合适的投资策略和高效的资产管理管理将极大地减少基金的风险，并为投资者提供更稳定的投资回报。
同时，需要注意的是，投资者在选择基金时应关注基金的风险收益特征和投资策略。
投资者应该根据自身的风险承受能力和长期投资目标来选择适合自己的基金。
同时，在投资过程中，投资者应该密切关注市场变化，以便及时作出决策，避免不必要的投资损失。
基于以上原因，选择精明的基金经理、了解市场风险和收益、以及建立合适的投资组合是降低开放式基金风险的关键。
最终，正确地理解和管理基金的风险将使投资者从中获得投资回报并积累财富。
我国开放式基金面临的风险及法律防范对策
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也不存在金融衍生品的交 易 ， 场 ２ 出 放 分有限 ，式基 金面临的风险不如西方 先 ｍ 开］ 因此开放 后￣ｙ ｏ ９式 推
风险 。 如政策法规风险 、 行政干预风险
等系统性风险。 流动性风险、 管理风险
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场风险在起 作用 。
微观因素。
研 放 式证券投资基金试点办 等行
二 。 圈开放式基金面临的风险 政规章 ， 我 它们 的级别低 ， 律效力差 。 法
我国 开放 式基金 面 临着诸 多的 嚣 行办茳 主要是针对封闭式基金， 暂
集团经济研究 ２０ ・ 上半月刊（ ２ ７ ０７ １ 总第 １ 期）
所能控制的因政治、 经济 、 政策等的变 更所导致的市 场行情波动而产生的投
资风险。作为一种特殊的高级投资品
种 。开放式基金运作的理想环境是 规
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外 的基金经理人常通过衍生金融工具 模 大、 流动性 强 、 熟度高 、 成 投资者理
来对冲 ， 但市场 风险是一把双刃剑 。 除 性 的证 券市场。 然而 ， 中国证券市场的
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金公司业务 中总的资金状况有关。前 大的系统风 险。
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易地以原来市价或接近市价的价格将 开放式基金现金流动 性不足的严重后
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指 由于基 金 自身 交易系统不完 善 、 事 流动性风险又表 现出特殊性 ：其一呈 国家的成功经验来探讨控制我国开放 务管理 控制缺失 、 诈骗或其他认为错 现 出高流动性 资产来 源与低 流动性资
证监会-《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理的规定》-证监会公告[2017]12号
![证监会-《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理的规定》-证监会公告[2017]12号](https://img.taocdn.com/s3/m/1917ffedec3a87c24028c486.png)
公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定第一章总则第一条为加强对公开募集开放式证券投资基金（以下简称开放式基金）流动性风险的管控，进一步规范开放式基金的投资运作活动，完善基金管理人的内部控制，保护投资者的合法权益，根据《证券投资基金法》《公开募集证券投资基金运作管理办法》《货币市场基金监督管理办法》及其他有关法律法规，制定本规定。
第二条本规定所称开放式基金是指基金份额总额在基金合同期限内不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所进行申购或者赎回的基金。
采取定期开放方式运作的基金在开放期内适用本规定。
第三条本规定所称流动性风险是指基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产以支付投资者赎回款项的风险，风险管理的目标是确保基金组合资产的变现能力与投资者赎回需求的匹配与平衡。
第四条基金管理人应当专业审慎、勤勉尽责地管控基金的流动性风险，促使基金稳健投资运作以及基金净值公允计价，确保投资者的合法权益不受损害并得到公平对待。
第二章管理人内部控制第五条基金管理人应当建立健全开放式基金流动性风险管理的内部控制体系，包括但不限于：严密完备的管理制度、科学规范的业务控制流程、清晰明确的组织架构与职责分工、独立严格的监督制衡与评估机制、灵活有效的应急处置计划等。
第六条基金管理人在实施开放式基金的流动性风险管理时，应当详细分析基金的投资策略、估值方法、历史申购与赎回数据、销售渠道、投资者类型、投资者结构、投资者风险偏好与潜在的流动性要求、基础市场环境等多种因素，按照变现能力对基金所持有的组合资产进行适当分类，审慎评估各类资产的流动性，针对性制定流动性风险管理措施。
第七条基金管理人应当全覆盖、多维度建立以压力测试为核心的开放式基金流动性风险监测与预警制度，区分不同类型开放式基金制定健全有效的流动性风险指标预警监测体系，结合自身风险管理水平与市场情况建立常态化的压力测试工作机制。
压力测试应当符合以下要求：（一）基于个体基金层面，设置不同的压力测试情景及相关模型，充分考虑基金规模、投资策略、投资标的、投资者类型以及市场风险等因素，压力测试的数据基础应当可靠且及时更新；（二）建立压力测试结果的报告反馈机制，测试结果应当运用到基金的具体投资运作及流动性风险管理等环节；（三）针对压力测试识别出的流动性风险，制定具体可行的应对预案，预案包括但不限于：预案触发情景、应急程序与措施、应急资金来源、公司董事会、管理层及各部门的职责与权限等；（四）由专门部门负责压力测试的实施与评估，该部门应当独立于投资管理部门；（五）压力测试工作底稿与风险应对预案应当留存备查。
投资开放式基金有哪些风险解答
投资开放式基金有哪些风险解答
投资开放式基金有哪些风险解答
从目前来看，投资开放式基金主要有以下五类风险：
1、流动性风险。
投资人在需要卖出基金单位时，可能面临变现困难和不能在适当价格变现的困难。
由于基金管理人在正常情况下必须以基金资产净值为基准承担赎回义务，投资人不存在通常意义上的流动性风险，但当基金面临巨额赎回或暂停赎回的极端情况下，基金投资人可能无法以当日单位基金净值全额赎回，如选择延迟赎回则要承担后续赎回日单位基金资产净值下跌的风险。
2、申购、赎回价格未知风险。
对于基金单位资产净值在自上一交易日至交易当日所发生的变化，投资人通常无法预知，在申购或赎回时无法知道会以什么价格成交。
4、机构运作风险。
开放式基金除面临系统风险外，还会面临管理风险(如基金管理人的管理能力决定基金的'收益状况、注册登记机构的运作水平直接影响基金申购赎回效率等)、经营风险等风险。
5、不可抗力风险。
主要指战争、自然灾害等不可抗力发生时给基金投资人带来的风险。
基金风险控制管理制度
基金风险控制管理制度
是指一套规范基金投资行为，避免风险并保障基金资产安全的管理制度。
以下是一些常见的基金风险控制管理制度：
1. 投资组合风险控制：基金管理人应根据基金的投资目标和策略，设立投资限额，避免过度集中投资、过度依赖某个行业或个股，分散投资风险。
2. 信息披露和透明度：基金管理人应按照规定公开基金的重要信息，如基金投资策略、持仓情况、基金风险等，提高基金投资者对基金风险的识别和理解能力。
3. 风险评估和控制：基金管理人应对基金投资风险进行评估和控制，并建立相应的风险管理制度，包括设置风险控制指标、制定止损策略、建立灵活的资产配置机制等。
4. 业务流程规范：基金管理人应建立和落实一套规范的业务流程，包括投资决策流程、交易流程、风控流程等，确保基金业务的合规性和稳定性。
5. 基金合同和合规性要求：基金管理人应遵守基金合同和监管机构的合规性要求，包括投资限制、净值计算、信息披露等内容，确保基金运作的合规性和透明度。
这些制度的目的是保障基金投资者的权益，同时保护基金资产的安全和稳定运作。
基金管理人应严格执行这些制度，确保基金风险控制的有效性和可行性。
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开放式基金的风险及其管理【内容摘要】证券市场的繁荣，催生了大量金融产品，开放式基金就是金融产品之一。
华安创新成立,当时募集的资金有50亿元,这个产品就是我国的第一支开放式基金，这一年是2001年。
而截至2016年1月底,我国开放式基金的规模为82024.11亿,资金增长了一千多倍。
我国的证券市场在上个世纪80年代出现，两大证券交易所，上海证券交易所和深圳证券交易所都是成立于90年代初，证券市场发展的速度较快,在发展中不免会出现一些问题,甚至会出现一些风险,随着证券市场的规模增长,特别是经过了几轮牛市,国内的股票投资越来越受到大众的追捧,特别是开放式基金的投资也开始受到投资大众的追捧。
本文对我国开放式基金涉及的风险以及风险管理问题进行了研究,第一个部分是介绍了开放式基金的相关概念和发展历史,开放式基金对于国民经济发展，证券市场的意义，还对我国的开放式基金的发展进行了简单介绍,第二个部分是我国开放式基金风险的现状和存在的问题进行了研究,第三个部分针对前文所提出的问题针对性的给出了合理的防范和化解措施。
第四个部分是总结部分,对本篇论文进行的全面的总结。
【关键词】开放式基金;现状分析;风险种类;管理方法我国证券市场从诞生到现在迅速发展,各种金融产品不断出现,开放式基金的规模也在增大,投资者的数量也在不断增加,开放式基金在证券市场中的作用也越来越大。
而我国的证券市场是新型的证券市场,由于投资者不成熟,还有投资者结构不合理，造成了股票市场炒作现象严重，由于投资者不成熟，所以造成股票的波动性也很大,这带来了很高的风险。
现在我国的金融领域的风险不在仅仅是银行的风险,证券市场的金融风险也要重视,金融业的危机也有可能会导致经济危机,所以对于证券市场的中坚力量,对开放式基金加强监管,进行风险的防控是非常有必要的。
一、开放式基金简介(一)开放式基金简介基金公司成立一只新的基金产品，但是基金的规模并没有固定，只要满足首发募集的最低资金要求，便可以无限期存续。
投资基金的投资者可以在交易日随时申购基金或者赎回资金，这样的模式在行业里就叫做开放式基金。
开放式基金的规模是在不断变化中的,当证券市场表现的良好时,投资的景气度高，基金投资者申购基金的数量会增加,另外还有投资的增值,所以基金的规模是在不断的增加;而一旦证券市场出现危机,或者景气度下降,投资者会进行赎回操作,基金的投资也会缩水,基金的规模是在降低的。
(二)开放式基金的发展历程开放式基金的发展历程要从1924年开始,在1924年，这一年在美国的城市波士顿，诞生了第一只开放式基金，叫做马萨诸塞投资信托基金,这是全世界的首只，当然了，没过几年，就是美国出现了大萧条，产生了世界性的经济危机，所以这一段时间开放式基金的发展比较的慢。
时间到了1940年，这一年美国颁布了一项重要的法律，叫做《投资公司法》,从1940年以后，特别是二战结束后到1980年是开放式基金迅速发展阶段,1980年到现在,特别是上世纪80年代美国的牛市更是催化了开放式基金的发展,使全球基金得到迅速的发展。
但是基金的最初成立的都是封闭式基金,是在英国这个老牌资本主义强国诞生的。
马萨诸塞金投资信托基金，当时在成立的时候资产规模只有区区5万美元,不过那个时候的美元资产很值钱，价值也是不小的，经过几十年的发展到现在，规模增大了很多，现在资产规模已经在10亿美元以上,马萨诸塞金投资信托基金的成立,可以看成是世界基金发展史上的最重要的里程碑。
而美国的《投资公司法》出现后,基金行业便只有开放式和封闭式这两种类型,经过发展，后来美国人又把开放式基金称为共同基金。
这以后，开放式基金发展更是迅速由于开放式基金的灵活性便捷性，受到投资者的追捧,上世纪40年代后渐渐地成为基金业的主流。
现有的历史资料可以清晰的看到开放式基金在美国的壮大，在1940年,美国开放式基金的资产与封闭式基金资的比例是0.73:1,换成具体的数字，开放式基金的资产是44.7亿美元,封闭式基金的资产规模是61.3亿美元;经过发展到90年代末，开放式基金已经发展到了有7791只各种类型的投资基金,资产6.85万亿美元,封闭式基金534只,资产仅有1580亿美元。
实际上在现在的投资市场中开放式基金已经是各个国家投资市场上的主要基金品种,在美国、德国等欧美发达国家的基金市场中，开放式基金的占比达到了90%以上,也包括我国国内的基金。
开放式基金这种特有的便捷性，透明性，对基金公司的业绩业绩激励政策，使其迅速发展。
Vanguard(先锋集团)是全世界最大的公募基金公司,在全球管理着280只公募基金以及ETF,全球有超过1万4千多名员工。
资产管理总值,公司刚成立时规模是20亿美元,连续7年资金净流出,截止到去年底规模是3.1万亿美元。
(三)开放式基金作用1、开放式基金为中小投资群体拓展了投资渠道。
中小投资者的数量在整个金融市场投资者中所占比例最大。
这些投资者通过申购基金,借助专业的投资机构进行股票投资,所聚集的资金效应也是很大的。
因为专业的投资机构可以进行资金的运作，能够使中小投资者便捷的有效的参与证券交易市场的投资。
2、可以使金融行业的结构优化,促进实体经济增长。
开放式基金将众多中小投资者的闲散资金汇集起来，用于投资证券市场,这样既繁荣了证券市场,又可以让企业通过上市或者再融资的方式得到重要的生产资金这就扩大了直接融资的比例,因为繁荣了证券市场，这样就给企业公司在证券市场里募集资金创造了良好的环境,因为大家都关注股权的投资，所以开放式基金也为把民众的银行储蓄资本转化为生产资本起到了促进作用。
这可以有效的降低金融业的系统性风险,降低企业的资金成本对于产业经济的发展提供了很重要的资金好支持,有利于国家的经济发展。
3、对于证券市场的稳定和发展起到了促进作用。
开放式基金所投资的证券是通过系统性的深入研究和分析,可以对市场的定价进行合理的引导,降低泡沫风险,对于市场进行价值投资的引导起到了重要作用,降低投机氛围,有利于我国证券业的稳定和健康发展4、完善金融体系和社会保障体系。
开放式基金对于货币市场的发展起到了促进作用,对于保险业的发展也是正向的促进,增加了货币市场,保险市场与证券投资市场的联系,完善金融体系和社会保障体系。
(四)开放式基金的分类1、根据基金可不可以在交易所交易,开放式基金分为契约型开放式基金和上市交易型开放式基金这两类。
所谓上市交易型开放式基金,是指基金份额可以在证券交易所挂牌交易的证券投资基金,这种类型的基金交易双方是各个投资者。
比较典型的基金是交易型开放式指数基金、上市开放式基金,也就是我们常听说的ETF和LOF2、当然根据开放式基金的投资对象,开放式基金又可以分成股票型基金、债券型基金、货币市场基金以及混合型基金等。
股票型基金是以股票为主要投资对象的投资基金,股票投资比例要不低于60%;债券型基金是以债券为投资对象的投资基金,债券投资比例要不低于80%;货币市场基金是指以国债、大额银行可转让存单、商业票据、公司债券等货币市场短期的有价证券为投资标的的投资基金:混合型基金是指股票和债券投资比例可以在股票型基金和债券型基金这两类基金之间灵活投资;(五)我国开放式基金的发展历程在2001年,华安创新基金成立,这个产品就是我国的第一支开放式证券投资基金, 产品是由华安基金管理公司发起的。
我国基金行业的发展开始进入到了一个全新的阶段。
到了2003年,这一年的十月二十八日《证券投资基金法》的颁布与实施,这个是我国的基金业和资本市场发展历史上的又一个重要的标志性事件,从此我国的基金行业进入了开速发展阶段。
在开放式基金中,股票型基金一直是基金公司和投资者都是共同追捧的基金类型。
快速发展阶段是从2004年年底,当时市场上只有60只开放式基金到了2006年底开放式基金共有278只,这是开放式基金发展最为迅速的阶段。
2005年中国开放式基金的投资者账户为441.94万户,同比2004年增长了10.3%。
2006年中国股市继续走牛,证券市场发展的繁荣,基金行业也是继续快速发展,增大规模。
同时,基金公司的管理水平日趋成熟。
2008年美国的次贷危机导致的全球金融危机,我国股票市场开始了慢慢熊途,基金行业的发展陷入了缓慢发展中,这一状况直到2014年才有所好转。
2014年第四季度到2015年6月,A股市场迎来了一波快速上涨行情,各种类型的基金销售又持续火爆,增加了基金的规模根据基金业协会的数据统计，到2016年1月底,在我国境内注册的基金管理公司一共有101家,基金公司由中外合资公司45家和内资公司56家构成;另外具有公募基金管理资格的证券公司或证券公司资管子公司一共是10家,保险资管公司只有1家。
上述这些机构管理的公募基金资产一共是7.25万亿元。
基金管理公司公募基金管理规模前20名(2016年一季度)二、开放式基金风险种类(一)市场风险市场风险是开放式基金面临的众多风险中最主要的风险,所谓市场风险指的是基金产品投资在证券市场中，但是证券市场是具有波动性的，这包括各类有价证券,银行利率,投资海外的基金还要面临汇率的风险,市场是不可控的,所以市场风险也很难在产生危机时全身而退。
现阶段我国国内的开放式基金主要进行的投资品种是股票市场和债券市场以及货币市场,根据投资产品的不同，那么国内开放式基金产品的市场风险风险源，便主要来源于股票市场价格风险和债券市场的违约风险,以及银行的利率风险。
(二)流动性风险流动性风险是因各种交易的成交量很少或者缺少愿意交易的对手,导致有价资产没有在理想的时间点价格点完成买卖的风险,比较典型的像楼市交易,股票交易。
开放式基金的流动性风险指的是，当开放式基金的管理运作机构，即基金公司当遇到基金持有人的资金赎回压力时,特别是大规模的赎回时,基金公司投资的各类有价证券很难在合理的时间内以合理的价格进行所持有的资产变现,而导致的资产引起损失,一旦出现投资者大规模的赎回资产,又会加剧资产变现时的价格损失,因其基金净值的降低,加剧赎回压力,形成羊群效应,引起证券市场的金融危机,形成证券资产的流动性降低甚至接近枯竭,变现能力降低。
(三)基金公司内部风险开放式基金的内部风险，指的是基金公司在运作所管理的基金产时，由于基金公司自身的原因造成了，基金的资产损失，或者基金公司的信誉损失，这些风险都会导致基金公司管理基金出现困难，甚至丢失市场份额，取消基金管理人的资格。
正是因为基金公司内部风险是切实存在的，基金公司的内部风险包括道德风险、违规风险、操作风险、技术风险等风险情况，下面主要举例道德风险情况,基金公司在运作基金的过程中,基金管理人的道德风险会在基金的投资、交易、销售等各个环节中出现，典型的像对市场操作、关联交易、内幕交易等1.操纵市场公募基金因为规模大,具有资金优势。