天使投资项目筛选和估值表 --超级天使投资
天使投资人估值的六大算法
天使投资人估值的六大算法天使投资是创业者在初创阶段获得资金的重要途径，而投资人在参与天使投资时，需要对创业公司进行估值。
天使投资人在估值时，可以采用不同的算法和方法，下面介绍六大常见的算法。
1.权益法：权益法是根据创业公司的股权价值来进行估值。
投资人需要考虑公司的未来盈利能力、成长潜力、市场竞争等因素，从而评估公司的股权价值。
权益法常用于有盈利记录的公司。
2.盈利法：盈利法是根据公司的预期盈利来进行估值。
投资人可以根据公司的商业模式、市场规模、竞争态势等因素，预测公司未来的盈利能力，并根据盈利水平来评估公司的估值。
盈利法常用于没有盈利记录的初创公司。
3.收入法：收入法是根据公司的预期收入来进行估值。
投资人可以参考公司的市场规模、用户数量、销售渠道等因素，预测公司未来的收入水平，并根据收入水平来评估公司的估值。
收入法常用于有明确销售模式和用户渠道的公司。
4.市盈率法：市盈率法是根据相似公司的市盈率来进行估值。
投资人可以参考同行业或相似业务的公司的市盈率，并将其应用到创业公司的估值中。
市盈率法常用于有上市公司可参考的情况下。
5.综合法：综合法是将多种算法和方法综合考虑，通过权衡不同因素来进行估值。
投资人可以综合权益法、盈利法、收入法、市盈率法等多种方法，评估公司的估值。
综合法常用于有多种信息可以参考的情况下。
6.达成共识法：达成共识法是投资人和创业者共同商讨、达成一致的方式进行估值。
双方可以根据市场情况、公司的成长潜力、投资人对公司的价值认知等因素，通过协商的方式确定公司的估值。
需要注意的是，不同的估值算法适用于不同的情况和公司类型。
投资人在进行估值时，需要综合考虑公司的财务状况、市场情况、竞争力等多个因素，并与创业者进行充分的沟通和协商，以达到一个合理的估值结果。
在天使投资的过程中，估值是一个关键的环节。
投资人和创业者需要密切合作，共同确定一个合理的估值，为双方带来利益最大化的结果。
通过以上六大估值算法，可以帮助投资人更准确地评估创业公司的价值，为投资决策提供参考依据。
如何估值天使、A轮、B轮、VC、PE
如何估值天使、A轮、B轮、VC、PE天使轮：公司由一个连续创业者创办，创办之初获得了天使投资。
A轮：1年后公司获得A轮，此时公司MAU（月活）达到50万人，ARPU（单用户贡献）为0元，收入为0。
A+轮：A轮后公司用户数发展迅猛，半年后公司获得A+轮，此时公司MAU达到500万人，ARPU为1元。
公司开始有一定的收入（500万元），是因为开始通过广告手段获得少量的流量变现。
B轮：1年后公司再次获得B轮，此时公司MAU已经达到1500万人，ARPU为5元，公司收入已经达到7500万元。
ARPU不断提高，是因为公司已经在广告、游戏等方式找到了有效的变现方法。
C轮：1年后公司获得C轮融资，此时公司MAU为3000万人，ARPU为10元，公司在广告、游戏、电商、会员等各种变现方式多点开花。
公司此时收入达到3亿元，另外公司已经开始盈利，假设有20%的净利率，为6000万。
IPO：以后公司每年保持收入和利润30-50%的稳定增长，并在C轮1年后上市。
这是一个典型的优秀互联网企业的融资历程，由连续创业者创办，每一轮都获得著名VC投资，成立五年左右上市。
我们从这个公司身上，可以看到陌陌等互联网公司的影子。
公司每一轮的估值是怎么计算的呢？我们再做一些假设，按时间顺序倒着来讲：IPO上市后，公众资本市场给了公司50倍市盈率。
细心而专业的读者会立即反应过来，这个公司的股票投资价值不大了，PEG>1（市盈率/增长），看来最好的投资时点还是在私募阶段，钱都被VC和PE们挣了。
C轮的时候，不同的投资机构给了公司不同的估值，有的是50倍P/E，有的是10倍P/S，有的是单个月活估100元人民币，但最终估值都是30亿。
不信大家可以算算。
每种估值方法都很有逻辑的：一个拟上创业板的公司给50倍市盈率，没问题吧；一个典型的互联网公司给10倍市销率，在美国很流行吧？或者一个用户给15-20美元的估值，看看facebook、twitter等几个公司的估值，再打点折扣。
天使投资的6种主要估值方法 博克斯法 三分法
天使投资的6种主要估值方法博克斯法三分法分享到博克斯法这种方法是由美国人博克斯首创的，对于初创期的企业进行价值评估的方法，典型做法是对所投企业根据下面的公式来估值：一个好的创意100万元一个好的盈利模式100万元优秀的管理团队100万-200万元优秀的董事会100万元巨大的产品前景100万元加起来，一家初创企业的价值为100万元-600万元。
这种方法的好处是将初创企业的价值与各种无形资产的联系清楚的展现出来，比较简单易行，通过这种方法得出的企业价值一般比较合理。
三分法是指在对企业价值进行评估时，将企业的价值分成三部分：通常是创业者，管理层和投资者各1/3，将三者加起来即得到企业价值。
200万-500万标准法许多传统的天使投资家投资企业的价值一般为200万-500万，这是有合理性的。
如果创业者对企业要价低于200万，那么或者是其经验不够丰富，或者企业没有多大发展前景;如果企业要价高于500万，那么由500万元上限法可知，天使投资家对其投资不划算。
这种方法简单易行，效果也不错。
但将定价限在200万-500万元，过于绝对。
市盈率法主要是在预测初创企业未来收益的基础上，确定一定的市盈率来评估初创企业的价值，从而确定风险投资额。
市盈率就是股票价格相当于每股收益的倍数，实现现金流贴现法根据企业未来的现金流，收益率，算出企业的现值作为企业的评估价值。
这种方法的好处是考虑了时间与风险因素。
不足之处是天使投资家有有相应的财务知识。
并且这种方法对要很晚才能产生正现金流的企业来说不够客观。
经济附加值模型表示一个企业扣除资本成本后的资本收益，即该企业的资本收益和资本成本之间的差。
站在股东的角度，一个企业只有在其资本收益超过为获取该收益所投入的资本的全部成本时才能为企业的股东带来收益。
这种估值方法从资本成本，收益的角度来考虑企业价值，能够有效体现出天使投资家的资本权益受益，一次很受职业评估者的推崇。
【股权投资】天使投资的14种估值方法
【股权投资】天使投资的14种估值方法做天使投资，因企业还在初创期，由于运营数据缺失，很难用客观的方案对项目进行估值，下面我们介绍几种通用的估值方法，以解天使投资人的估值困境：1、500万元上限法。
这种方法要求天使投资不要投一个估值超过500万的初创企业。
这种方法好处在于简单明了，同时确定了一个评估的上限。
2、博克斯法。
这种方法是由美国人博克斯首创的，对于初创期的企业进行价值评估的方法，典型做法是对所投企业根据下面的公式来估值：一个好的创意100万元。
一个好的盈利模式100万元。
优秀的管理团队100万-200万元。
优秀的董事会100万元。
巨大的产品前景100万元。
加起来，一家初创企业的价值为100万元-600万元。
3、三分法。
是指在对企业价值进行评估时，将企业的价值分成三部分：通常是创业者，管理层和投资者各1/3，将三者加起来即得到企业价值。
4、200万-500万标准法。
许多传统的天使投资家投资企业的价值一般为200万-500万，这是有合理性的。
如果创业者对企业要价低于200万，那么或者是其经验不够丰富，或者企业没有多大发展前景;如果企业要价高于500万，那么由500万元上限法可知，天使投资家对其投资不划算。
这种方法简单易行，效果也不错。
但将定价限在200万-500万元，过于绝对。
5、200万-1000万网络企业评估法。
网络企业发展迅速，更有可能迅速公开上市，在对网络企业进行评估时，天使投资家不能局限于传统的评估方法，否则会丧失良好的投资机会。
考虑到网络企业的价值起伏大的特点，即对初创期的企业价值评估范围由传统的200万-500万元，增加到200万-1000万元。
6、市盈率法。
主要是在预测初创企业未来收益的基础上，确定一定的市盈率来评估初创企业的价值，从而确定投资额。
7、实现现金流贴现法。
根据企业未来的现金流，收益率，算出企业的现值作为企业的评估价值。
这种方法的好处是考虑了时间与风险因素。
不足之处是天使投资家应有相应的财务知识。
5分钟教你快速算出公司估值（附天使、A轮、B轮、VC、PE阶段估值方法）
5分钟教你快速算出公司估值（附天使、A轮、B轮、VC、PE阶段估值⽅法）估值决定融资额度估值对创业者很重要，举例说明，你正在寻找在100万元左右的天使投资，计划出让公司10%左右的股权，那么，你的投资前估值将是1000万。
然⽽这并不意味着你的公司现在价值1000万。
早期阶段的估值更多看重的是增长潜⼒⽽不是现值。
然⽽，这个估值对于创业者却是⼗分重要的，因为这决定了创业公司的市场价值以及融资的额度。
如何对⾃⼰的公司进⾏合理的估值1供求关系⾸先，不论如何也不要忘了经济学的最基本原理：供求关系。
⼀种产品越稀少，需求就会越强烈。
⽐如你有⼀项很好的专利技术，⽽这项技术⼗分稀缺，那么⾃然就可能吸引很多投资⼈的关注。
最好能够吸引多个投资⼈追逐你的公司，不要让投资⼈觉得他是唯⼀⼀个对你有兴趣的⼈，这样会对你的估值⾮常不利。
在融资之前，表现出创新和价值，这样才能将公司的估值最⼤化。
⼀个竞争激烈的⾏业中，很难得到好的报价，另外，缺乏创新性的创业公司，估值的标准也会降低。
2关注你所在的⾏业如上所说，每个⾏业都有⾃⼰独特的估值逻辑和⽅法。
相⽐⼀家餐馆或者⼀个普通的⽹络插件开发公司，⼀家创新⽣物技术公司的估值肯定要⾼很多了。
⽐如⼀家餐馆的估值应该在它各种资产的3到4倍左右；⽽⼀家互联⽹公司，如果流量很可观，那么估值应该在年营收的5到10倍左右。
所以在你和投资⼈进⾏相关的洽谈之前，花些时间研究下，你所在的⾏业最近⼀段时间的融资和兼并购的消息，还是很有必要的，⾄少可以了解⾏业的整体估值⽔平在什么范围。
当然，还可以有更直接的⽅式，就是聘请专业的顾问机构来解决问题。
3你的发展状况⾃⾝的发展状况也是决定估值的重要因素。
⼀般把新创公司分为四个发展阶段，简单地形容就像学⽣时代的不同年级⼀样。
第⼀个阶段是天使期。
当你的企业有了产品雏形、初步的商业模式，以及⼀些初始⽤户时，这就是是企业的初创时期。
这时你可以寻找天使投资⼈或者天使投资机构来解决融资问题。
天使投资如何尽调(附清单)
天使投资如何尽调（附清单）风险投资机构通常会有专业的投资经理和市场分析师，相比较而言，天使投资人则通常是个人化的(或者虽然已经成立机构，但仍带有强烈个人色彩)。
尽管如此，天使投资人在投资中仍需要进行一定程度的尽职调查，以相对系统地判断投资的风险和收益。
天使投资人在投资前的尽职调查中，可以参考本清单的要点对创业项目进行考察。
同样，创业者也可以参考本清单，审视自己的创业项目。
1、公司结构和管理调查方式：审查文件，访谈管理层、董事会及其顾问公司组织形式，比如，是有限责任公司、合伙还是有限合伙? 创始人是否已经制定了退出方案? 公司组织形式是否过于复杂，比如股东数量过多。
如果公司组织形式比较复杂，确认为何会出现这种局面? 公司组织形式是否适合其商业模式?公司组织形式是否有利于公司成长? 创始人的股权如何分配?创始人的股权是否采取了成熟机制(vesting)?是否预留足够的股份进行股权激励? 公司董事会成员如何构成?是否具有与公司业务相关的背景?董事会成员的报酬是怎样的? 公司是否有外部顾问?外部顾问是否积极参与公司的发展?外部顾问报酬是怎样的? 公司是否已经卷入诉讼或者可能卷入诉讼? 公司是否在其业务领域已经获得了所需要的政府审批或执照?2、财务预测和收入来源调查方式：审查财务文件公司是否进行过1年、2年、3年、5年的财务预测? 公司财务文件是否符合会计准则? 公司是否接受过外部审计? 公司的财务预测(增长率、定价、收入来源多样性、成本)。
是否已有现实的收入? 预计何时公司能够实现正常的现金流?达到该状况需要还需要投入多少资金? 公司是否已经进行过融资?如果已经进行过融资，融资金额多少?此前融资时，融资前的估值是多少?融资条款是什么情况? 公司如果后续还需要资金，将会是因为什么原因?公司是否有后续资金来源?公司是否准确地预测到后续资金需求?公司是否已经开始准备募集后续资金? 公司是否及时报税? 公司负债情况怎样?负债率多高? 公司当前的估值是否符合其目前的发展阶段和市场前景? 3、市场评估调查方式：进行独立的市场分析;要求公司提供其用户意见以供参考。
天使投资机构 榜单评估指标
天使投资机构榜单评估指标
评估天使投资机构的榜单评估指标主要包括以下几个方面：
1. 投资业绩：这是最重要的评估指标，主要包括投资项目的数量、质量、回报率等。
通过分析投资项目的成功率、估值、退出情况等数据，可以评估投资机构的投资眼光和风险控制能力。
2. 投资策略：这涉及到投资机构是否有明确、有效的策略，以及是否能够根据市场变化调整策略。
一个好的投资策略应该综合考虑行业、公司、团队、商业模式等多个因素。
3. 团队实力：这包括投资机构的管理团队的专业能力、经验、行业影响力等。
此外，还应考虑机构是否有强大的行业专家顾问团队。
4. 资源整合能力：这涉及到投资机构是否能有效整合各种资源，如资本、人才、技术等，以帮助被投企业更快发展。
5. 品牌影响力：知名和受信赖的投资机构往往能吸引更好的项目和人才。
因此，品牌影响力也是评估投资机构的重要指标。
6. 运营效率：这主要考察投资机构的内部运营管理是否高效，包括投资决策速度、资产管理规模、成本控制等。
7. 创新能力：在快速变化的科技领域，投资机构是否具备发现和抓住新机会的能力也是重要的评估指标。
8. 行业地位与影响力：评估投资机构在行业内的影响力，是否为行业的领导者，以及在政策制定和行业标准方面的影响力。
9. 社会责任与可持续发展：考虑投资机构是否关注社会责任，以及在推动可持续发展方面是否有积极行动和成果。
10. 合规性：评估投资机构是否遵循相关法律法规，以及在行业内是否有良好的合规记录。
通过综合考虑这些指标，可以对天使投资机构进行全面而客观的评估，帮助投资者做出更明智的选择。
天使投资项目计划书
天使投资项目计划书项目名称：天使投资项目计划书项目背景：天使投资是一种旨在为初创企业提供资金、经验和网络资源的投资模式。
通过提供资金和帮助初创企业发展壮大，天使投资既可以获取高额回报，也可以对经济社会产生积极影响。
本项目旨在建立一个专业的天使投资团队，为有潜力的初创企业提供资金和资源支持，促进创新创业。
项目目标：1.吸引潜在的天使投资者，建立强大的天使投资团队2.发掘优质初创企业并为其提供资金支持3.帮助初创企业成长壮大，提升其竞争力4.取得稳定的投资回报项目计划：1.成立天使投资团队-招募经验丰富、资源丰富的投资者-建立团队的组织架构和管理模式-制定投资策略和流程2.寻找潜在投资机会-建立广泛的初创企业网络，与孵化器、创业加速器等机构合作-定期组织项目路演、创业比赛等活动，吸引优质初创企业 -筛选出具有潜力的项目，进行深入尽职调查3.提供资金支持和资源支持-根据项目需求，提供适当的资金支持和可行性评估-引入战略合作伙伴，为初创企业提供技术、市场、管理等资源支持-建立投资者与企业家之间的密切合作关系，共同推动企业发展4.监督和管理投资项目-设立专门的风险管理部门，加强对投资项目的监督和管理 -关注项目进展情况，提供必要的指导和支持-定期评估投资项目的风险和回报情况，及时调整投资策略5.退出机制-制定明确的退出机制，包括上市、并购、二级市场等多种方式-灵活应对市场情况，选择最佳的退出时机和方式-确保投资资金及时回收并获取可观的投资回报项目预期成果：1.打造一个专业、有影响力的天使投资团队2.发掘并培育一批具有潜力的初创企业3.推动初创企业成长壮大，提升其核心竞争力4.取得稳定的投资回报，吸引更多投资者参与天使投资项目风险与对策：1.市场风险：建立严格的尽职调查制度，筛选具有创新能力、市场潜力的初创企业2.管理风险：加强对投资项目的监督和管理，及时调整投资策略3.退出风险：制定灵活的退出机制，根据市场情况选择最佳的退出时机和方式4.人才风险：建立良好的激励机制，吸引优秀的投资团队成员参与项目项目实施计划：第一年：-成立天使投资团队-建立初创企业网络，寻找潜在投资机会-投资2-3个优质项目，提供资金和资源支持-建立风险管理部门，确保投资项目的监督和管理第二年：-继续寻找潜在投资机会，进一步扩大投资规模-推动已投资的初创企业成长壮大-加强与战略合作伙伴的合作，提供更全面的资源支持第三年：-出台更加完善的投资策略和流程-加大对优质初创企业的投资力度-优化退出机制，实现投资回报的快速回收项目成本和收益：项目成本包括团队建设费用、项目评估费用、投资金额等，预计为500万元。
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公司的产品或服务所在的特定市场规模
++
>5亿美元
+
>1亿美元
-
>5000万美元
- -
<5000万美元
影响
公司五年后的收入预期
++
>1亿美元
+
>5000万美元
-
<2500万美元
影响
市场中的竞争状况
+
弱
0
中等或无
-
强
0~15%(3X)
3 产品或服务
影响
产品及市场的定位如何?
+
清晰 专注 直接
0
有些定位，需要专注
+
直接相关领域的经验
-
这个领域的新进入者
影响
如果有必要,让位给新的CEO
++
愿意
+
有些情况下原因
0
中立
- -
有些情况下不愿意
- - -
不愿意
影响
创始人是否有被教育的潜力
+
有
- - -
没有
影响
团队完整性
+++
团队完整且经验丰富
+
比较完整
0
一般
-
比较不完整
- -
非常不完整
0~15%(3X)
2 机会的大小
- -
定位模糊
影响
产品或服务有吸引力吗?
+
强 （是一种无副作用的“止疼药”）
0
一般 （是一种“止疼药”）
-
无特点（是一种“维生素”）
影响
用户是否易于接受产品?
+
是一种很容易理解和接受的改进型产品
0
是现在市场中的 一种创新产品
- -
产品针对一个全新的行业或领域
影响
产品或服务容易被复制吗?
+ +
坚实 授权的专利保护
-
产品处于原形状态
- -
还只有一个计划
0~5%(5X)
5 融资规模
影响
本轮投资规模
+ +
25万--75万美元
0
75万--150万美元
—
超过150万美元
影响
后续融资需求
+
无
0
少于200万美元
——
超过1000万美元
影响
商业计划书及演讲的质量
+
精彩
0
一般
- - -
糟糕
0~2.5%(2.5X)
6 位置
影响
公司的地理位置
+
开车方便到达ห้องสมุดไป่ตู้
0
同一国家
- -
其他地狱
影响
业务类型
+
符合投资人专注的特定领域
0
可规模化的消费类或B2B业务
-
资本密集型
基础分
无形分（+ -25%）
总分
公司名称： 日期：
权重
针对无收入初创公司的天使投资所需关注的要素和事项
0~30%(3X)
1 管理团队的优势
影响
创始人的商业经验
+++
担任CEO的经营
++
担任COO,CTO,CFO的经验
+
担任产品经理的经验
0
多年的商业经验
- -
只担任过销售或技术人员
- - -
刚走出校门
影响
创始人的专业经验
++
在这个领域成功的经验
+
产品独一无二 通过商业机密进行保护
-
被复制或取代有一定难度
- -
很容易复制
0~10%(5X)
4 销售渠道
影响
销售渠道
+ +
渠道已建立并且在运转
+
初步的渠道验证
0
只尝试了一两个渠道
- -
还没有建立渠道策略
影响
公司发展阶段
+ +
已经从客户那里获得大量的收入
+
第一版产品获得积极 可靠的接受度
0
产品准备上市