中国民生银行筹资之路和资本结构分析PPT课件( 44页)
合集下载
财务管理03级学生作品014民生银行筹资分析1
从以上数据中，我们可以清楚地看到在民生银行所有资产中，只 有很少一部分是属于权益资本，银行是高负债经营的行业，且负 债率大得惊人。 高负债的好处是能够获得很高的财务杠杆利益，但是它也带来了 高的财务风险。 银行以存贷款利率差作为赢利的主要手段，主要靠吸收存款作为 贷款的资金来源，这一行业特征造就了其资本结构的现状。
资本成本分析1 资本成本分析1：
由于民生银行为银行机构，长期负债在资 产负债表中显示为长期存款。由于其不同 于企业的长期借款需要银行手续费等筹资 费用，所以难以计算长期”存款” 费用，所以难以计算长期”存款”成本。 在不考虑货币时间价值的情况下，可转债 在不考虑货币时间价值的情况下，可转债 成本=债券年利息（4,000,000,000*1.5%） 成本=债券年利息（4,000,000,000*1.5%）* 企业所得税率33%） （1—企业所得税率33%）/（债券筹资额 4,000,000,000—发行费用66,149,952.00） 4,000,000,000—发行费用66,149,952.00） =1.01%
民生银行筹资及资本 结构分析
财务0302班 财务0302班
公司简介: 公司简介
民生银行系由中华全国工商联负责组建， 广州益通集团公司、中国乡镇企业投资开 发有限公司、中国煤炭工业进出口总公司、 中国船东互保协会、山东泛海集团公司等59 中国船东互保协会、山东泛海集团公司等59 家单位作为发起人，按照商业银行法和公 司法设立的股份制商业银行。本行于1996年 司法设立的股份制商业银行。本行于1996年 2月7日登记成立，注册资本金为13.80248亿 日登记成立，注册资本金为13.80248亿 元。经2000年11月27日向社会公开发行人民 元。经2000年11月27日向社会公开发行人民 币普通股 35000万股后，公司总股本已达 35000万股后，公司总股本已达 173,024.8万股。 173,024.8万股。
财务管理级学生作品民生银行财务分析PPT学习教案
各项贷款 176,171.31 2,967.44 869.41 1,279.82 619.75 181,907.73
占比 96.85% 1.63% 0.48% 0.70% 0.34%
2 0%1%0%%
计提比例 1% 5% 25% 50% 100%
第12页/共9157页%
深发
五级分类
正常 关注 次级 可疑 损失 贷款总额
存贷比率=（银行贷款总额-贴现）/银行存款总额*100%
通过报表我们发现：2003年民生存款总额达2746.44亿元，比上年末增加 879.09亿元，增幅47%；贷款总额（含贴现）达2017.73亿元，比上年末增加 734.27亿元，增幅57%；
第8页/共15页
此外,我们还发现民生银行2002年 长 期存款/ 存款总额=13.03% ; 2003 年该比率是17.6%
财务管理级学生作品民生银行财务分析
会计学
1
金融行业财务特点
★财务报表项目的特殊： 由于银行经营业务不同于一般企业，其财务报表部分帐户很
特殊，为银行所特有，例如同业拆放业务，财政性的存贷款项目 等等。 ★财务报表分析指标特殊：
由于银行帐户项目特殊，导致其分析财务的指标也于一般企 业略有不同，如在分析银行盈利能力时，他还引进了银行利率差 这个指标；又如在分析银行偿债能力时，引入了存贷比这个指标， 这些都是一般企业所不具有的。
0.52
0.51
0.5
0.49
0.48
0.47
0.46 0.46
0.45
0.44
0.43 民生
ROA
0.46
ROA 0.51
0.48
招行
浦发
0.51
0.48
民生银行筹资之路与资本结构分析(ppt 40页)
公司简介
2009年中报主要财务数据
主要会计数据
2009年中报主要财务数据
主要财务指标
2009年中报主要财务数据 资本构成及变化
2009年中报主要财务数据 每股财务数据
I 债务资本 II 权益资本
筹资之路分析
可转债
• 实施日期 2003年2月
债务资本
• 融资目的 提高资本充足率
• 融资规模 40亿
民生银行筹资之路与资本结构分析
公司简介 主要财务数据 筹资之路分析 资本结构分析
问题建议
1、基本情况
中国民生银行以发起人的方式募集股 本，于1996年1月12日在北京正式成立。 它是经国务院中国人民银行批准的首家 主要由非国有企业入股的全国性股份制 商业银行，以高科技、中小型的民营企 业为主要服务对象，全力扶持他们中 的优势企业上规模、增效益。
的债券本金为人民 币100 元 •5、起息日： 2009 年3 月25 日 •6、付息日： 每年3 月25 日 •7、兑付日： 2024 年3 月25 日 •8、发行价格： 按债券面值平价发行
筹资之路分析
•权益资本
！（2005年10月26日，民生银行成功完 成股权分置改革，成为国内首家完成 股权分置改革的商业银行，为中国资 本市场股权分置改革提供了成功范 例。）
年份
年份
1999年12月 2000年12月 2001年12月 2002年12月 2003年12月 2004年12月 2005年12月 2006年12月 2007年12月 2008年12月
88
90
浦发银行
92
招商银行
94
百分比
民生银行
96
98
100
最近一期行业资产负债率平均值 94.97%
2009年中报主要财务数据
主要会计数据
2009年中报主要财务数据
主要财务指标
2009年中报主要财务数据 资本构成及变化
2009年中报主要财务数据 每股财务数据
I 债务资本 II 权益资本
筹资之路分析
可转债
• 实施日期 2003年2月
债务资本
• 融资目的 提高资本充足率
• 融资规模 40亿
民生银行筹资之路与资本结构分析
公司简介 主要财务数据 筹资之路分析 资本结构分析
问题建议
1、基本情况
中国民生银行以发起人的方式募集股 本，于1996年1月12日在北京正式成立。 它是经国务院中国人民银行批准的首家 主要由非国有企业入股的全国性股份制 商业银行，以高科技、中小型的民营企 业为主要服务对象，全力扶持他们中 的优势企业上规模、增效益。
的债券本金为人民 币100 元 •5、起息日： 2009 年3 月25 日 •6、付息日： 每年3 月25 日 •7、兑付日： 2024 年3 月25 日 •8、发行价格： 按债券面值平价发行
筹资之路分析
•权益资本
！（2005年10月26日，民生银行成功完 成股权分置改革，成为国内首家完成 股权分置改革的商业银行，为中国资 本市场股权分置改革提供了成功范 例。）
年份
年份
1999年12月 2000年12月 2001年12月 2002年12月 2003年12月 2004年12月 2005年12月 2006年12月 2007年12月 2008年12月
88
90
浦发银行
92
招商银行
94
百分比
民生银行
96
98
100
最近一期行业资产负债率平均值 94.97%
民生银行筹资之路与资本结构分析课件
06
结论与建议
研究结论
01
民生银行的资本结构特点是以 权益资本为主，占总资产的比 重最大，其次是负债资本，最 后是所有者权益。
02
民生银行的资本充足率较高， 能够有效地抵御风险。
03
民生银行的筹资策略以发行股 票和债券为主，同时也会通过 吸收存款和借款来增加资金来 源。
对民生银行的建议
民生银行应该继续保持其资本结构的稳健性，通过优化负债结构和提高资本充足率来增强抵御风险的 能力。
民生银行概况
银行简介
民生银行全称“中国民生银行”，于1996 年1月12日在北京正式成立，是一家全国性 股份制商业银行。
民生银行以服务民营企业、小微企业和零售 客户为重点，致力于提供优质的金融服务。
历史沿革与股权结构
民生银行自成立以来，经历了多次股 权结构调整和改革。
VS
目前，民生银行的股权结构主要由民 营企业、国有企业和外资企业等构成 。
募资用途
民生银行首次公开发行的募资用途主要涵盖 了以下几个方面：一是用于扩大对公和对私 贷款业务规模，提高市场份额；二是用于加 强银行资本金实力，提高抗风险能力；三是 用于加强银行基础设施建设，提高服务水平 ；四是用于补充银行流动性，增强银行经营 能力。
配股与增发
要点一
配股
民生银行通过配股的方式，向原有股东出售一定数量的股 票，从而募集资金。这些资金主要用于补充银行资本金， 提高服务水平和抗风险能力等方面。
民生银行通过吸收存款来筹集资金。存款业务受到宏观经 济、利率水平和存款结构等因素的影响。
股权结构变化与公司治理
股权结构变化
近年来，民生银行的股权结构发生了较大变化，如引入战略投资者、实施股权激励计划等。这些变化 影响了公司的治理结构和经营模式。
企业筹资与资本结构培训课件(PPT 57页)
利用财务杠杆作用
银行借款筹资的缺点 筹资风险大 筹资数量有限 限制条款多
五、利用商业信用
1.特点
商业信用是指商品交易 中以延期付款或延期交 货所形成的借贷关系，
具 体
是企业之间的直接信用
形
行为，属于自然性融资。
式
应付账款 应付票据 预收账款
五、商业信用
2.放弃现金折扣成本
放弃现金折扣成本= 1现 现金 金折 折 扣 扣 付率 率 款 36折 期 0 扣期
5、发行债券筹资的优缺点
优点 资金成本较低 有利于保持股东控制权 筹资范围广 有利于发挥财务杠杆的作用
四、银行借款
1.特点
企业向银行或其他非金融机构借入的、需要还本付息的款项，包括偿还 期限超过1年的长期借款和不足1年的短期借款，主要用于企业购建固定资产 和满足流动资金周转的需要。
四、银行借款
2. 程序
提出申请
书面申请
银行审批
审查内容
签订合同
书面合同
取得借款
实施合同
四、向银行借款
3. 优缺点
银行借款筹资的优点 筹资速度快 筹资弹性大 筹资成本低
六、发行公司债券
1.特点
债券：是经济主体为筹集资金而发生的，用以记载和反映债 权债务关系的有价证券。由企业发行的债券称为企业债券 或公司债券，由政府发行的称为政府债券，由金融机构发 行的称为金融债券。这里所说的债券，指的是期限超过1 年的公司债券，其发行目的通常是为建设大型项目筹集大 笔长期资金。
六、发行公司债券
2.种类
债券 分类
是否 记名
有无 抵押
按 利率
能否 转换
记名 债券
无 记名 债券
抵押 债券
银行借款筹资的缺点 筹资风险大 筹资数量有限 限制条款多
五、利用商业信用
1.特点
商业信用是指商品交易 中以延期付款或延期交 货所形成的借贷关系，
具 体
是企业之间的直接信用
形
行为，属于自然性融资。
式
应付账款 应付票据 预收账款
五、商业信用
2.放弃现金折扣成本
放弃现金折扣成本= 1现 现金 金折 折 扣 扣 付率 率 款 36折 期 0 扣期
5、发行债券筹资的优缺点
优点 资金成本较低 有利于保持股东控制权 筹资范围广 有利于发挥财务杠杆的作用
四、银行借款
1.特点
企业向银行或其他非金融机构借入的、需要还本付息的款项，包括偿还 期限超过1年的长期借款和不足1年的短期借款，主要用于企业购建固定资产 和满足流动资金周转的需要。
四、银行借款
2. 程序
提出申请
书面申请
银行审批
审查内容
签订合同
书面合同
取得借款
实施合同
四、向银行借款
3. 优缺点
银行借款筹资的优点 筹资速度快 筹资弹性大 筹资成本低
六、发行公司债券
1.特点
债券：是经济主体为筹集资金而发生的，用以记载和反映债 权债务关系的有价证券。由企业发行的债券称为企业债券 或公司债券，由政府发行的称为政府债券，由金融机构发 行的称为金融债券。这里所说的债券，指的是期限超过1 年的公司债券，其发行目的通常是为建设大型项目筹集大 笔长期资金。
六、发行公司债券
2.种类
债券 分类
是否 记名
有无 抵押
按 利率
能否 转换
记名 债券
无 记名 债券
抵押 债券
中国民生银行财务分析(PPT 25页)
3、核心资本比率。 核心资本比率=核心资本平均余额/加权风险资产平均余额*100% =96/3514=2.73%（03年） =60/2402=2.50%（02年） =54/1334=4.05%（01年）
民生银行财务分析的主要内容
存款业务分析 贷款业务分析 成本利润分析 资本金及留存利润分析
经营状况指标
1、流动比率。 流动比率=流动资产/流动负债*100% =2253.96/3010.04=74.88%(03年) =1882.74/2176.61=86.50%(02年) =1089.20/1217.64=89.45%(01年)
2、核心存款比率 核心存款比率=核心存款总额/负债总额*100% =600/3514=17.07%（03年） =450/2402=22.89%（02年）
3、拆入资金比率。 拆入资金比率 = 拆入资金平均余额/各项存款平均余额* 100% =31/740=4.19%
4、借入负债比率。 借入负债比率= 借入负债/负债总额*100%
5、呆账贷款率。 呆账贷款率=呆账贷款 /贷款月末平均余额*100% =33.91/1761.52=1.93%（03年） =24.55 /998.51=2.46%（02年） =19.08/526.69=3.62%（01年）
资产风险监控指标
6、资产利润率 资产利润率=经营利润/资产总额*100% =241.92/361.064=1.70%（03年） =121.54/2462.81=4.94%（02年） =90.03/1388.89=6.48%（01年）
资产风险监控指标
1、资产负债率。 资产负债率=银行全部负债总额/银行全部资产总额*100% =3514.14/3610.64=97.32%（03年） =2402.77/2462.81=97.56%（02年） =1334.73/1388.98=96.09%（01年）
民生银行财务分析的主要内容
存款业务分析 贷款业务分析 成本利润分析 资本金及留存利润分析
经营状况指标
1、流动比率。 流动比率=流动资产/流动负债*100% =2253.96/3010.04=74.88%(03年) =1882.74/2176.61=86.50%(02年) =1089.20/1217.64=89.45%(01年)
2、核心存款比率 核心存款比率=核心存款总额/负债总额*100% =600/3514=17.07%（03年） =450/2402=22.89%（02年）
3、拆入资金比率。 拆入资金比率 = 拆入资金平均余额/各项存款平均余额* 100% =31/740=4.19%
4、借入负债比率。 借入负债比率= 借入负债/负债总额*100%
5、呆账贷款率。 呆账贷款率=呆账贷款 /贷款月末平均余额*100% =33.91/1761.52=1.93%（03年） =24.55 /998.51=2.46%（02年） =19.08/526.69=3.62%（01年）
资产风险监控指标
6、资产利润率 资产利润率=经营利润/资产总额*100% =241.92/361.064=1.70%（03年） =121.54/2462.81=4.94%（02年） =90.03/1388.89=6.48%（01年）
资产风险监控指标
1、资产负债率。 资产负债率=银行全部负债总额/银行全部资产总额*100% =3514.14/3610.64=97.32%（03年） =2402.77/2462.81=97.56%（02年） =1334.73/1388.98=96.09%（01年）
筹资结构管理知识与财务分析(PPT 38页)
• 5 海南实业
143,808,150 4.07
• 6 American aviation 108,043,201 3.06
• 7 海南金城
16,575,668 0.47
• 8 中国银行
7,264,844 0.21
• 9 四川创联
6,212,512 0.18
• 10 海南航空
6,212,512 0.18
职务：海航集团董事局董事长、海南航空股份有
限公司党委书记、原海南航空股份有限公司董事 长。历任国家民航局、国家空中交通管制局计划 处副处长等职。
毕业院校：荷兰马斯特里赫特管理学院工商管理
硕士毕业，曾在联邦德国汉莎航空运输管理培训 中心学习。
灵魂人物
1、陈峰在2007在辞去南航空股份有限公司董事长，但仍担任 海航集团董事长。 2、在陈峰这位灵魂人物的领导下，海航经过十几年的发展， 现资产规模357亿元，年销售收入120亿元，成为中国第四大航 空公司。 3、陈峰任职期间，海航成功地发行了境外募集法人股，实现 了A股、B股上市，成为中国民航第一家 A股、B股上市的航空 公司，成功实现与国际资本市场的对接； 4、海南航空于2000年至2002年先后重组了长安航空、新华航 空、山西航空，在国际、国内尚无可借鉴模式的情况下，海 南航空及其下属的中国新华航空、长安航空、山西航空四家 航空公司率先实现了合并运营。
（股）
所持股份 类别
社会法人股 社会法人股 社会法人股 社会法人股 社会法人股 社会法人股 国有法人股 社会法人股 社会法人股
社会法人股
海南航空所属子公司
灵魂人物——资本运作高手陈峰
陈峰：1953年6月出生于山西，高级经济师中国人
民大学、南京航空航天大学、海南大学、北方交 通大学兼职教授；享受国家级政府特殊津贴专家。
民生银行资本结构分析
民生银行资本结构分析一．公司简介中国民生银行中国民生银行于1996年1月12日在北京正式成立，是一家全国性股份制商业银行，同时又是严格按照《公司法》和《商业银行法》建立的规范的股份制金融企业。
多种经济成份在中国金融业的涉足和实现规范的现代企业制度，使中国民生银行有别于国有银行和其他商业银行，而为国内外经济界、金融界所关注。
中国民生银行成立16年来，业务不断地拓展，规模不断地扩大，效益逐年递增，并保持了良好的资产质量。
二．公司资本结构分析1.资产负债率资产负债率表示公司总资产中有多少是通过负债筹集的，该指标是评价公司负债水平的综合指标，同时也是一项衡量公司利用债权人资金进行经营活动能力的指标，也反映债权人发放贷款的安全程度。
民生银行07-11年资产负债状况（亿元）报告期2007 2008 2009 2010 2011资产合计9,197.96 10,543.50 14,263.92 18,237.37 22,290.64 负债合计8,696.10 9,996.78 13,374.98 17,184.80 20,949.54 所有者权益合计501.86 546.72 888.94 1,052.57 1,341.10 资产负债率0.945437901 0.948146251 0.93767912 0.94228499 0.93983573 股东权益比率0.054562099 0.051853749 0.06232088 0.05771501 0.06016427 产权比率17.3277408 18.28500878 15.0459874 16.32652 15.62116资产负债率0.9320.9340.9360.9380.940.9420.9440.9460.9480.9520072008200920102011资产负债率从图中可以看到，民生银行的资产负债率一直在94%上下波动。
2009年末到2011年末的资产负债率比之前的很长阶段的都低，可见现在民生银行的偿债能力与经营发展能力较之前有所提高。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
公 司简介
2009年中报主要财务数据
主要会计数据
2009年中报主要财务数据
主要财务指标
2009年中报主要财务数据 资本构成及变化
2009年中报主要财务数据 每股财务数据
09年6月30 08年12月31日 07年12月31日 06年12月31日 05年12月31日
每股收益 0.5419 0.4189
公 司简介
民生银行纪事
2000年12月19日，中国民生银行A股股票（600016）在上海证券交易所 挂牌上市。 2002年6月，《上市公司》杂志评出的2001年度“上市公司50强”，民 生银行由上升为第8位。 2003年全球竞争力组织对中国上市公司企业竞争力评价中，中国民生银 行位居第三位。 2004年在“中国最具生命力企业”评选中，中国民生银行排名第十八位， 获得了“2004年中国最具生命力百强企业”称号。 2005年度中国企业信息化500强中，中国民生银行排名第22位。 在“2006民营上市公司100强”中位列第一名 在《福布斯》中文版评选的“2006中国顶尖企业十强榜”上，民生银行 位列第七名。 2008年7月，民生银行荣获“2008年中国最具生命力百强企业”第三名。
1999年12月 2000年12月 2001年12月 2002年12月 2003年12月 2004年12月 2005年12月 2006年12月 2007年12月 2008年12月
公 司简介
2、主营业务
•资产业务：综合授信业务、短期流动资 金贷款、中长期贷款、保理业务、厂.商 一票通…… •负债业务：企业活期存款、定期存款、 通知存款、协议存款…… •中间业务：系统内特汇业务、委托贷款、 保函业务、债券结算代理业务……
公 司简介
3、控股股东
公 司简介
4、控股子公司
关联方名称
的债券本金为人民 币100 元 •5、起息日： 2009 年3 月25 日 •6、付息日： 每年3 月25 日 •7、兑付日： 2024 年3 月25 日 •8、发行价格： 按债券面值平价发行
筹 资之路分析
•权益资本
！（2005年10月26日，民生银行成功完 成股权分置改革，成为国内首家完成 股权分置改革的商业银行，为中国资 本市场股权分置改革提供了成功范 例。）
0.4375
0.38
0.37
每股净资产 3.17
2.86
3.47
1.9
2.13
股东权益比 4.2487 5.1103
5.4562
2.7561
2.7748
负债权益比 2252.294 1855.3786 2
1732.7685
3528.3198 3503.8478
I 债务资本 II 权益资本
筹 资之路分析
31 31 31 31 31 31 31 31 31 31
资 95.6 94.8 94.5 97.3 97.2 97.1 97.3 97.5 96.0 91.1 95.8 产 9 1 4 3 252 021 273 622 943 903 1 负 债 率
长-
-
-
—— 15.9 18.0 13.9 9.14 8.43 8.46 5.18
可转债
• 实施日期 2003年2月
债务资本
• 融资目的 提高资本充足率
• 融资规模 40亿
混合资本债券
• 实施日期 2006年12月28日
金融债
• 实施日期 2006年
次级债
• 实施日期 2004年12月
• 融资目的 提高资本充足率
• 融资规模 58亿
• 融资目的 解决流动性及期限 结构问题
• 融资目的 解决流动性及期限 结构问题
• 融资规模 33亿元
• 融资规模 100亿
• 债务资本
拆入资金：（百万元）
2009.6.30 2008.12.31 2007.12.31 2006.12.31
10,442 31,992 20,472 25851
筹 资之路分析
•债务资本
• 1、 发行可转换债券
• 债券类型:可转换债券 • 发行日期:2003年2月27日 • 发行面值:人民币100元 • 发行数量:40,000,000张 • 发行总市值：人民币4,000,000,000元 • 债券期限:自发行之日起5年 • 初始转股价格:10.11元 • 年利率:1.5%,利息每年支付一次 • 募集资金：本次发行可募集资金400000万元，
不过，民生银行发行H股已经获得证监会批准，这 就意味着短期内该行将募集到大约200亿元资金，这部 分资金对于补充资本充足率有较大作用。
资 本结构分析
资产负债率
09 08 07 06 05 04 03 02 01 00 99 年9 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 月 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 30 月 月 月 月 月 月 月 月 月 月
扣除发行费用66,15万元后，公司实际募集资金 393,385万元
筹 资之路分析
•债务资本
• 2、 发行次级债券
民生银行未来的次
• 2004年在全国银行间债券市级场债发行将在一定
• 发行方式：私募发行
程度上缓解其资本 充足率压力
• 总额：58亿元人民币 固定利率债券为43.15亿元，
发行利率为5.1%；浮动利率债券为14.85亿元，
• 约10倍市盈率
• 以民生银行明年预测盈利计算，市净值 1.67~1.8倍
筹 资之路分析
资 本结构分析 资本构成及变化
《巴塞尔协议》把商业银行的资本区分 为“核心资本”和“补充资本”。核心资本 至少应占全部资金的50%，补充资本占全部 资本的比例，最多不超过50%。我国规定商 业银行必须达到的资本充足率指标是：包括 核心资本和附属资本的资本总额与风险加权 资产总额的比率即资本充足率不得低于8％， 其中核心资本与风险加权资产总额的比率即 核心资本充足率不低于4％。 所以，民生银行的资本结构基本上是合理的。
• 发行总额：金1融00债亿的成本较低，对于公
• 债券期限：司3收年益水平的提高十分有利。
• •
票计面息利方率 式： ：公业提附2拆高司.8息8借 公将%式等 司形(固多 的成定元 竞存利化 争款率的 力、) 融 。债资券结、构同，
• 发行日：2006/05/18
• 起息日：2006/05/22
筹 资之路分析
•债务资本
•4、混合资本债券 1、债券名称： “2006年中国民生银行混合资本债券” 2、本期债券期限为15年，发行人10年后具有一次按照面值 赎回债券的权利
3浮4、 、动发本利行期率数债附量券息为起债息4券我 银3日亿两国 行为元个的为2人品0混补民0种6币合充年，1资附2品月本属种2债资8为日券本固是发定利指行率商的附业 、息债券和 5、票面利率：固清定偿利顺率发序行位3于3亿股元权，资初本始发之行前利但率为 5.05%，如发行列人在不行一使般赎债回务权和，次则后级5债年务债之券利后率、在前10 年初始利率的基础期上限增在加135%年。以上、发行之日起 浮动利率债券发行1100亿年元内，不基可准赎利率回为的4债.14券%。，初始基本
发行初始利率为4.65%（基准利率2.25%+基本利
差2.4%）。浮动利率债券在存续期内如遇中国人
民银行调整基准利率，其利率将相应调整。
• 期限：10年
筹 资之路分析
•债务资本
• 3、金融债券发行
• 债券名称：金将2融改00债 善6年降 民民低 生生经 银银营 行行风 的第一险 资期与 金金成 来融本源债，券 • 债券代码：结0构60，80解1 决其期限结构问题。
筹 资之路分析
•权益资本
• 1、IPO:
• 网上发行日期 • 上市日期 • 发行方式 • 每股面值(元) • 发行量(万股) • 每股发行价(元) • 发行总市值(万元) • 主承销商 • 发行费用(万元)
2000-11-27 2000-12-19 网上定价发行
1.00 35000.00 11.8 413000.00 海通证券有限公司
民生加银基金管理 有限公司
彭州民生村镇银行 有限责任公司
慈溪民生村镇银行 股份有限公司
民生金融租赁股份 有限公司
关联关系 控股子公司 控股子公司 控股子公司 控股子公司
比例（%） 60.00 36.36 35.00 81.25
是否控制 是 是 是 是
公 司简介
5、主要分行
截至2008年12月31日，中国民生银行在 北京、上海、广州、深圳、武汉、大连、 南京、杭州、太原、石家庄、重庆、西 安、福州、济南、宁波、成都、天津、 昆明、苏州、青岛、温州、厦门、泉州、 郑州、长沙设立了25家分行，在汕头设 立了1家直属支行，在香港设立了1家 代表处，机构总数量达到374家。
筹 资之路分析
•权益资本
• 3、H股
• 定价区间：8.5～9.5港元（汇率：0.8809人民币）
• 计划发行股数：33.217亿股（不含超额配售）
• 融资额介于282.3亿～315.6亿
• 发行后 A股占股本
85% H股占股本 15%
• 若超额配售权完全执行 83%
17%
• 发行后，资本充足率将超过11%，核心资本充足率 达到8%以上
资 本结构分析
资本充足率
资本充足率，是指商业银行持 有的、符合本办法规定的资本与 商业银行风险加权资产之间的比 率，代表了银行对负债的最后偿 债能力。
资 本结构分析
民生银行资本充足率
年份 2007 2008
资本充足率 核心资本充足率
10.73%
7.40%
9.22%
6.60%
2009
8.48%
5.90%
资 本结构分析
同行业对比：
银行名称 宁波银行 交通银行 工商银行 中信银行 建设银行 中国银行 招商银行 华夏银行 兴业银行 民生银行
2009年中报主要财务数据
主要会计数据
2009年中报主要财务数据
主要财务指标
2009年中报主要财务数据 资本构成及变化
2009年中报主要财务数据 每股财务数据
09年6月30 08年12月31日 07年12月31日 06年12月31日 05年12月31日
每股收益 0.5419 0.4189
公 司简介
民生银行纪事
2000年12月19日，中国民生银行A股股票（600016）在上海证券交易所 挂牌上市。 2002年6月，《上市公司》杂志评出的2001年度“上市公司50强”，民 生银行由上升为第8位。 2003年全球竞争力组织对中国上市公司企业竞争力评价中，中国民生银 行位居第三位。 2004年在“中国最具生命力企业”评选中，中国民生银行排名第十八位， 获得了“2004年中国最具生命力百强企业”称号。 2005年度中国企业信息化500强中，中国民生银行排名第22位。 在“2006民营上市公司100强”中位列第一名 在《福布斯》中文版评选的“2006中国顶尖企业十强榜”上，民生银行 位列第七名。 2008年7月，民生银行荣获“2008年中国最具生命力百强企业”第三名。
1999年12月 2000年12月 2001年12月 2002年12月 2003年12月 2004年12月 2005年12月 2006年12月 2007年12月 2008年12月
公 司简介
2、主营业务
•资产业务：综合授信业务、短期流动资 金贷款、中长期贷款、保理业务、厂.商 一票通…… •负债业务：企业活期存款、定期存款、 通知存款、协议存款…… •中间业务：系统内特汇业务、委托贷款、 保函业务、债券结算代理业务……
公 司简介
3、控股股东
公 司简介
4、控股子公司
关联方名称
的债券本金为人民 币100 元 •5、起息日： 2009 年3 月25 日 •6、付息日： 每年3 月25 日 •7、兑付日： 2024 年3 月25 日 •8、发行价格： 按债券面值平价发行
筹 资之路分析
•权益资本
！（2005年10月26日，民生银行成功完 成股权分置改革，成为国内首家完成 股权分置改革的商业银行，为中国资 本市场股权分置改革提供了成功范 例。）
0.4375
0.38
0.37
每股净资产 3.17
2.86
3.47
1.9
2.13
股东权益比 4.2487 5.1103
5.4562
2.7561
2.7748
负债权益比 2252.294 1855.3786 2
1732.7685
3528.3198 3503.8478
I 债务资本 II 权益资本
筹 资之路分析
31 31 31 31 31 31 31 31 31 31
资 95.6 94.8 94.5 97.3 97.2 97.1 97.3 97.5 96.0 91.1 95.8 产 9 1 4 3 252 021 273 622 943 903 1 负 债 率
长-
-
-
—— 15.9 18.0 13.9 9.14 8.43 8.46 5.18
可转债
• 实施日期 2003年2月
债务资本
• 融资目的 提高资本充足率
• 融资规模 40亿
混合资本债券
• 实施日期 2006年12月28日
金融债
• 实施日期 2006年
次级债
• 实施日期 2004年12月
• 融资目的 提高资本充足率
• 融资规模 58亿
• 融资目的 解决流动性及期限 结构问题
• 融资目的 解决流动性及期限 结构问题
• 融资规模 33亿元
• 融资规模 100亿
• 债务资本
拆入资金：（百万元）
2009.6.30 2008.12.31 2007.12.31 2006.12.31
10,442 31,992 20,472 25851
筹 资之路分析
•债务资本
• 1、 发行可转换债券
• 债券类型:可转换债券 • 发行日期:2003年2月27日 • 发行面值:人民币100元 • 发行数量:40,000,000张 • 发行总市值：人民币4,000,000,000元 • 债券期限:自发行之日起5年 • 初始转股价格:10.11元 • 年利率:1.5%,利息每年支付一次 • 募集资金：本次发行可募集资金400000万元，
不过，民生银行发行H股已经获得证监会批准，这 就意味着短期内该行将募集到大约200亿元资金，这部 分资金对于补充资本充足率有较大作用。
资 本结构分析
资产负债率
09 08 07 06 05 04 03 02 01 00 99 年9 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 月 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 30 月 月 月 月 月 月 月 月 月 月
扣除发行费用66,15万元后，公司实际募集资金 393,385万元
筹 资之路分析
•债务资本
• 2、 发行次级债券
民生银行未来的次
• 2004年在全国银行间债券市级场债发行将在一定
• 发行方式：私募发行
程度上缓解其资本 充足率压力
• 总额：58亿元人民币 固定利率债券为43.15亿元，
发行利率为5.1%；浮动利率债券为14.85亿元，
• 约10倍市盈率
• 以民生银行明年预测盈利计算，市净值 1.67~1.8倍
筹 资之路分析
资 本结构分析 资本构成及变化
《巴塞尔协议》把商业银行的资本区分 为“核心资本”和“补充资本”。核心资本 至少应占全部资金的50%，补充资本占全部 资本的比例，最多不超过50%。我国规定商 业银行必须达到的资本充足率指标是：包括 核心资本和附属资本的资本总额与风险加权 资产总额的比率即资本充足率不得低于8％， 其中核心资本与风险加权资产总额的比率即 核心资本充足率不低于4％。 所以，民生银行的资本结构基本上是合理的。
• 发行总额：金1融00债亿的成本较低，对于公
• 债券期限：司3收年益水平的提高十分有利。
• •
票计面息利方率 式： ：公业提附2拆高司.8息8借 公将%式等 司形(固多 的成定元 竞存利化 争款率的 力、) 融 。债资券结、构同，
• 发行日：2006/05/18
• 起息日：2006/05/22
筹 资之路分析
•债务资本
•4、混合资本债券 1、债券名称： “2006年中国民生银行混合资本债券” 2、本期债券期限为15年，发行人10年后具有一次按照面值 赎回债券的权利
3浮4、 、动发本利行期率数债附量券息为起债息4券我 银3日亿两国 行为元个的为2人品0混补民0种6币合充年，1资附2品月本属种2债资8为日券本固是发定利指行率商的附业 、息债券和 5、票面利率：固清定偿利顺率发序行位3于3亿股元权，资初本始发之行前利但率为 5.05%，如发行列人在不行一使般赎债回务权和，次则后级5债年务债之券利后率、在前10 年初始利率的基础期上限增在加135%年。以上、发行之日起 浮动利率债券发行1100亿年元内，不基可准赎利率回为的4债.14券%。，初始基本
发行初始利率为4.65%（基准利率2.25%+基本利
差2.4%）。浮动利率债券在存续期内如遇中国人
民银行调整基准利率，其利率将相应调整。
• 期限：10年
筹 资之路分析
•债务资本
• 3、金融债券发行
• 债券名称：金将2融改00债 善6年降 民民低 生生经 银银营 行行风 的第一险 资期与 金金成 来融本源债，券 • 债券代码：结0构60，80解1 决其期限结构问题。
筹 资之路分析
•权益资本
• 1、IPO:
• 网上发行日期 • 上市日期 • 发行方式 • 每股面值(元) • 发行量(万股) • 每股发行价(元) • 发行总市值(万元) • 主承销商 • 发行费用(万元)
2000-11-27 2000-12-19 网上定价发行
1.00 35000.00 11.8 413000.00 海通证券有限公司
民生加银基金管理 有限公司
彭州民生村镇银行 有限责任公司
慈溪民生村镇银行 股份有限公司
民生金融租赁股份 有限公司
关联关系 控股子公司 控股子公司 控股子公司 控股子公司
比例（%） 60.00 36.36 35.00 81.25
是否控制 是 是 是 是
公 司简介
5、主要分行
截至2008年12月31日，中国民生银行在 北京、上海、广州、深圳、武汉、大连、 南京、杭州、太原、石家庄、重庆、西 安、福州、济南、宁波、成都、天津、 昆明、苏州、青岛、温州、厦门、泉州、 郑州、长沙设立了25家分行，在汕头设 立了1家直属支行，在香港设立了1家 代表处，机构总数量达到374家。
筹 资之路分析
•权益资本
• 3、H股
• 定价区间：8.5～9.5港元（汇率：0.8809人民币）
• 计划发行股数：33.217亿股（不含超额配售）
• 融资额介于282.3亿～315.6亿
• 发行后 A股占股本
85% H股占股本 15%
• 若超额配售权完全执行 83%
17%
• 发行后，资本充足率将超过11%，核心资本充足率 达到8%以上
资 本结构分析
资本充足率
资本充足率，是指商业银行持 有的、符合本办法规定的资本与 商业银行风险加权资产之间的比 率，代表了银行对负债的最后偿 债能力。
资 本结构分析
民生银行资本充足率
年份 2007 2008
资本充足率 核心资本充足率
10.73%
7.40%
9.22%
6.60%
2009
8.48%
5.90%
资 本结构分析
同行业对比：
银行名称 宁波银行 交通银行 工商银行 中信银行 建设银行 中国银行 招商银行 华夏银行 兴业银行 民生银行