交易系统及资金管理
稳定盈利的交易系统
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24Biblioteka 加仓指令▪ 股票经过一段时间放量上扬后，缩量回调 至20日线附近是逢低加仓买入的机会。应 用时要注意，随着回调次数增多，加仓安 全性下降，根据个人经验熊市中回调第三 次以后最好不要加仓。
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卖出指令
▪ 股票跌破20日线，连续三天不能站上去且 20日线开始走平朝下要卖出，也可考虑成 交量及技术指标死叉情况辅助判断。
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交易系统的内容
▪ 包含买卖指令，资金管理，风险控制三部 分，就是要解决如何买，如何卖，仓位如 何控制，出现不利情况后如何处理等问题。 一套好的交易系统应该是简单明了，信号 客观准确便于操作，适合所有股票盈利模 式能够复制。
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买入指令
▪ 20日移动平均线走平朝上，股票连续三天 站在20日线上。实战中辅助参考成交量放 大情况和技术指标配合则可靠性更高。
▪ 备注：20日移动平均线就是最近20天该股收盘价的算术
平均值，交易软件上显示为MA20.
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交易系统的核心思想
▪ 古语云：顺势者昌，逆势者亡。股谚云： 看大势者赚大钱，讲的都是顺势而为的道 理。顺势而为是建立持续稳定盈利交易系 统的根本保证，是这套交易系统的核心思 想。只做处于上升趋势的股票，回避下降 和盘整趋势的股票，就能轻松赚钱，而且 提高了资金使用效率，在股市实战中，往 往最简单的就是最有效的。
资金交易系统情况介绍
金融领域高性能计算商业软件首先先罗列一下国外有关金融方面的高性能并行计算方面的软件：一．Turbolinux 推出的一款并行计算工具— EnFuzion。
优势：在不购买新的工作站，也不需要租赁昂贵的巨型机情况下，能在很短的时间内调查更多的投资情况；在不需要改变任意一行代码的前提下，能够通过现有的大多数应用程序解决这个问题。
它通过在网络上寻找未充分使用的工作站，利用它们来加速投资任务分析和计算，有事实证明在一个廉价的20 台PC 的网络上运行EnFuzion，其性能超过一个价值500 000 美元的Unix 系统。
该软件能够做到：更快地得到评估结果；等数据的时间较少而挣钱的机会更多；查询更多的投资选择；强调完全测试文件；通过减少硬件产品来减少操作成本……EnFuzion推出不久就已经成功的运行在： JP Morgan、 AMP Assett Managementt、 Mottorolla、Rockeffellller Uniiversiitty、European Synchrottron Radiiattiion Faciilliitty、Monash Uniiveriisiitty……其中AMP是澳大利亚最大的保险和银行公司，EnFuzion充分利用AMP 公司在夜晚闲置的数百台Windows NT 工作站计算来自世界各地的市场数据，很快他们发现公司可以在一星期就完成以往需要100 天才能够完成的模型计算工作。
由此看出其在金融保险界有着不错的评价与使用。
二．Rogue Wave Hydra的产品套件rogue wave hydra 是一套分布式soa 框架，通过平衡能力或并行处理，不管是新的还是现存的企业应用都能在性能上得到巨大的改进。
作为基于服务组件构架（sca）方法配置高性能soa应用的第一个可用产品，rogue wave hydra 允许专业开发人员建立独立组件（服务）并将它们捆绑在强大的、敏捷的、分时管理的业务过程（复合服务）中。
交易系统资金管理必须掌握的“杀手锏”
交易系统资金管理必须掌握的“杀手锏”引言“盈冲输缩”是对资金管理核心原则的精确总结，是一切资金管理体系的中心思想，是最有效合理的资金管理“思想”。
它能首先保证账户“活下去”并在具备实力时大胆出击，利用“复利原理”扩大账户规模”。
但是，具体交易中该如何盈冲输缩？我们不止一次的谈，交易系统的一切规则都要有“标准”，没有标准，在实际交易中都难以落地，如果每次标准不同也等同于没有标准，这种情况下想实现稳定盈利几乎没有可能。
那么，盈冲输缩到底该如何应用，开仓比例多少最合理，亏损了应该“缩多少”？盈利了该“扩多少”？当前市场中普遍认同的观点是：每个人应根据自己的风险承受能力确定“仓位大小的值”，对此，我们需要思考下：风险承受能力是非常主观的定义，它与所拥有的金钱、财富有一定关系，但这不是核心，每个人对于“风险”的喜好都不同，因为风险对应着收益，有人愿意追求高风险高收益，有人更倾向低风险低收益，除了与金钱财富有关它还与个人的风险喜好相关，与“心理承受能力”相关，它是一个主观定义，敢于豪赌之人无论是风险喜好还是心理承受能力都很强，但是他却最容易亏光。
所以，我们所称之的“资金管理”，既然是“管理”，就要通过科学严谨的方法确定出风险与收益的最大边际贡献值，可以通俗的理解为使风险最小收益最大的值，否则所谓的“资金管理”依然是一纸空文。
下面我们解析资金管理的顶级杀手锏：“凯利公式原理”。
此处做个善意提醒：知道凯利公式的人很多，但实际解读中，真正透彻理解的非常少，大部分的解读都是一知半解、生搬硬套，甚至很多对公式的基本运用都错误，这样只能导致交易结果适得其反，误入歧途。
如果有时间最好自己全程推导，这样对于其中的来龙去脉会了然于心，今天我们来说明凯利公式的优势和原理，以及它在交易中的实际应用及注意事项。
如果能完全掌握并运用，这把资金管理体系中的顶级杀手锏将助我们在期货市场中立于不败之地。
首先回顾下如何让交易系统具备正向预期预期收益=胜率×单笔盈利额—失败率×单笔亏损额具备正向预期收益需满足：胜率×平均单笔盈利额—失败率×平均单笔亏损额 >0以最简单的抛硬币为例，假设正面向上为赢，反面为输，赢得1元，输也是1元，那长期参与该游戏有没有获利可能？带入公式：1*50%-50%*1=0没错，这种游戏长期玩下去没有盈利可能。
外汇交易平台资金保障措施
外汇交易平台资金保障措施一、外汇交易平台资金保管在外汇交易市场上，资金保管的安全性是投资者最为关心的问题之一。
不同的交易平台会采取不同的资金保障措施来确保客户的资金安全性。
其中一些保障措施包括：1. 与大型银行合作大多数外汇交易平台与大型银行合作，以确保客户资金的安全。
银行会将资金置于客户专属的账户中，并且这些账户受到银行的严格监管，以确保资金安全。
2. 分离账户安全保障许多交易平台采用分离账户的模式来确保客户的资金安全。
这意味着平台仅能使用客户资金来支付客户交易的资金要求，而不使用这些资金进行其他交易或投资活动。
该模式可以让客户在遇到平台倒闭或其他不良事件时，更加保护自己的资金安全。
3. 审计及监管外汇交易市场受到各国金融监管机构的监管。
许多外汇交易平台都会接受监管并接受审计。
监管机构依据透明度、信息披露、职业道德、资本充足性等方面对平台进行监管。
二、外汇交易平台资产分布了解一个交易平台的资产分布可以为投资者提供更多安全保障。
一个稳定和安全的交易平台会将其资产分布到一定范围内的地区和国家，并尽量避免资产集中在某个地区或公司。
同时，平台应该分散其资产的类型，以保护投资者的资金免受风险的影响。
三、外汇交易平台金融工具排除规则外汇交易平台需要排除一些高风险金融工具，以保护投资者的资金安全。
在交易过程中，外汇交易平台需要限制金融工具的杠杆比例，以减少投资者的风险。
有些交易平台禁止某些类型的交易，以避免高风险交易。
四、结语不同的外汇交易平台采取不同的资金保障措施，投资者应该选择那些采取了多种措施，保障客户资金安全的平台。
在选择外汇交易平台时，需要仔细阅读平台的客户协议和风险披露文件，以确保了解您正在选择的平台的所有细节。
一套资金管理和交易策略规则
一套资金管理和交易策略规则资金管理和交易策略是投资者在进行金融市场交易时必备的规则和方针。
妥善的资金管理和交易策略可以帮助投资者减少风险，保障资金安全，提高交易效率和稳定性。
以下是一套常用的资金管理和交易策略规则。
1.设置风险承受能力：投资者应该根据自己的经济状况和风险承受能力来确定每笔交易的投资金额。
一般来说，每笔交易的投资金额不应超过总资金的1-3%。
2.制定止损规则：在每次交易前，设定一个止损点，即在亏损到一定程度时及时止损出局，避免进一步损失。
3.设定盈利止盈点位：在每次交易前，也应设定一个盈利止盈点位，即当盈利到一定程度时及时平仓，锁定利润。
同时，适当调整止盈点位，以免错失更大的利润。
4.分散风险：不要将所有的资金都投入到单一的交易品种中，要分散风险，选择多个不同的品种进行交易，以降低整体风险。
5.注意交易成本：交易成本包括手续费、点差等，这些成本也会对交易结果产生影响。
因此，在选择交易平台时，要注意手续费的收取标准，并选择低点差的交易平台。
6.掌握市场动态：对于投资者来说，了解和掌握市场动态是非常重要的。
要及时关注经济数据、市场新闻以及各种分析报告，以及时调整交易策略。
7.确定交易目标：在进行交易前，一定要明确自己的交易目标和预期收益。
根据目标制定合理的交易计划，并遵循执行。
8.心态控制：交易过程中要保持冷静和清醒的心态，不被市场情绪和波动所影响。
在交易中要坚守纪律，避免盲目交易。
9.跟踪交易记录：对于每次交易，投资者应该记录下交易的详细情况，包括交易品种、买入卖出价格、止损点位、盈亏情况等。
通过分析交易记录，找出交易策略的优点和不足之处，以便在以后的交易中进行改进。
10.不断学习和提升：金融市场是一个不断演变和变化的领域，投资者必须不断学习和提升自己的知识和技能，才能跟上市场的步伐，并制定出更加优秀的交易策略。
以上是一套常用的资金管理和交易策略规则，投资者可以根据自己的情况进行适当的调整和改进。
重庆石油天然气交易中心电子交易系统交易会员资金结算管理操作手册说明书
重庆石油天然气交易中心电子交易系统交易会员资金结算管理操作手册目录1.名词解释 (2)2.交易资金账户管理 (2)2.1入金 (2)2.2出金 (3)2.3资金转结算 (4)2.4资金转结算审核 (5)2.5交易资金账户查询 (6)2.6 交易资金账户明细查询 (6)3.自有资金账户管理 (7)3.1自有资金账户管理 (7)3.2账户绑定 (8)3.3 银行流水查询 (9)4.交易结算账户管理 (10)4.1结算转资金 (10)4.2交易结算账户查询 (11)4.3交易结算账户明细查询 (11)1.名词解释①自有资金账户：是指交易会员指定的一个本单位银行结算账户，用于办理出入金业务。
②专用资金账户：是指结算银行在交易中心专用结算账户下为每个交易会员建立的二级子账户，独立核算，用于结算银行记载交易会员资金变动明细和余额等信息。
③交易账户：是指交易中心在交易系统中为交易会员开立的，按日序时登记核算每一交易会员资金的转入、转出和内部划转等信息，包括有交易资金账户和交易结算账户。
交易资金账户主要用于出入金和转交易结算账户等资金数据的登记；交易结算账户主要用于各交易子市场的交易结算和转交易资金账户等资金数据的登记。
④专用结算账户是指交易中心在结算银行开立的专户，用于存放和记录交易会员资金，办理交易会员资金收取和支取业务的专用存款账户。
2.交易资金账户管理2.1入金①入金从银行端发起申请，通过银行转账的方式实现，即交易会员通过指定的自有资金账户以网上银行转账、银行柜台转账等方式向交易中心指定的账户汇划资金。
②入金的付款方必须与《关于交易会员指定自有资金账户的函》中的自有资金账户信息一致；收款方必须与交易中心指定的账户信息一致，交易中心指定的银行账户信息将发送至交易会员指定的业务管理员和资金业务指定联系人的邮箱。
③银行转账受银行内部系统或银行间清算系统处理时效性影响，入金可能会有一定的延迟，建议交易会员至少提前一个交易日入金并登录交易系统确认交易资金账户余额已相应调增。
银行网络交易平台交易资金监管业务管理办法模版
银行股份有限公司网络交易平台交易资金监管业务管理办法（暂行）总则第一条为促进本行交易资金监管业务的发展，规范业务办理行为，根据2012年国务院办公厅《关于清理整顿各类交易场所的实施意见》（国办发〔2012〕37号），以及2010年中央六部委《中远期交易场所整顿规范工作指导意见》（国办函[2010]23号）要求及本行有关制度，特制订本管理办法。
第二条本办法所称交易资金监管是指网络交易平台将买卖双方交易资金交由银行进行监督管理。
第三条本管理办法所涉及的基本概念：网络交易平台：是指经相关监管机构批准的，通过电子交易系统平台向客户提供交易服务的企业法人。
商户：本办法所指的商户是指使用本行资金监管系统进行资金监管的网络交易平台。
会员：本办法所称会员特指在网络交易平台中参与交易的买方和卖方，可为单位或个人。
资金监管系统：本行用于对网络交易平台会员交易资金进行管理的系统。
入金：会员将资金存入商户在银行开立的交易资金汇总监管账户的过程。
出金：根据会员要求，将资金从商户的交易资金汇总监管账户划转至会员结算账户的过程。
第四条客户适用范围交易资金监管业务适用于多种交易资金监管模式，目前主要针对大宗商品现货电子交易平台等网络交易平台。
第五条开通网络交易平台交易资金监管业务可由总行授权分支机构与网络交易平台签订交易资金监管业务合作的有关协议，明确双方权利与义务。
第六条本行各分支机构不得接受任何形式的交易冻结、扣划（法律规定的有权机关的冻结、扣划除外）以及监管部门规定的其他各类禁止事项。
第七条在本行办理交易资金监管业务的交易会员需先开立银行结算账户，结算账户可为本行账户或他行账户。
第八条本办法适用于银行各分支机构。
第二章部门职责第九条总行成立网络交易平台交易资金监管业务协调小组，由平台金融事业部、网络金融事业部、运营管理部、信息技术部等部门人员组成。
平台金融事业部为业务主管部门，相关部门定期参加平台金融事业部组织的协调会。
一套资金管理和交易策略规则
一套资金管理和交易策略规则资金管理是交易过程中一个至关重要的环节，能够帮助交易者有效控制风险、提高盈利能力。
下面是一套资金管理和交易策略规则，供参考。
1.风险控制：-每个交易的风险限制在总资金的2%以内，避免一次过大损失。
-目标设定适度，每笔交易的盈利目标设定在总资金的2-3%。
-严格执行止损规则，将亏损限制在总资金的1-2%。
2.头寸管理：-根据市场波动性对头寸进行适量调整，避免过度杠杆。
-使用适当的仓位规模，避免资金过度集中在一些交易或者投资标的。
-根据账户的资金状况灵活调整头寸规模，避免过度的风险暴露。
3.入市策略：-建立并坚守明确的入市规则，避免盲目决策。
-根据自己的交易风格和能力选择适合自己的交易时间周期。
-对行情进行技术分析和基本面分析，结合二者进行决策。
4.止损策略：-根据市场波动性设定合理的止损点位，避免被市场的剧烈波动触发止损。
-当价格出现亏损时，果断止损，不留情面。
-避免情绪化的交易决策，根据事先设定的止损规则执行。
5.盈利保护：-盈利达到设定的目标时及时平仓，避免贪婪导致利润回吐。
-采用追踪止盈策略，让利润最大化，同时保护已获利的部分。
6.资金回撤管理：-当账户资金回撤达到一定比例时，及时停止交易，重新评估市场情况。
-避免在连续亏损的情况下加大交易规模，以避免进一步损失。
7.交易记录和分析：-对每一笔交易进行记录，包括入市点位、止损点位、止盈点位等关键信息。
-定期分析交易记录，总结经验教训，发现交易中的问题和盈利机会。
-根据经验总结和市场情况调整交易策略，不断提高交易的成功率和盈利能力。
总之，良好的资金管理和交易策略规则能够帮助交易者降低风险、保护资金、提高盈利能力，而这一套规则需要严格遵守和执行，使之成为自己交易过程中的基本底线。
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套利与单边交易的比较
三、风险不同：因为套利交易的对冲特性，它通常比单 边交易有更低的风险，由于套利交易博取的是不同合 约的价差收益，而价差的一个显著优点是通常具有更 低的波动率，于是套利者面临的风险更小； 四、更有吸引力的风险/收益比率：虽然每次套利交易收 益不很高，但成功率高，这是由价差的有限的风险以 及更低的波动率特性带来的好处。长期而言，做单边 交易盈利的只占少数，往往10个人中不超过3个人是盈 利的。而套利不一样，它有收益稳定、低风险的特点， 所以它具有更吸引人的收益/风险比率，从而更适宜大 资金的运作。在持有单边头寸的多空双方激烈争夺过 程中，套利者往往可以择机介入，轻松获利。
价差波动的统计分析
注：分析数据为2010年全年至2011年2月共4680对9360个上金所及天交所30分钟收盘价
套利规则
从统计数据可以看出，TD白银和外盘白银的溢价正常 波动区间应该在100-300之间，所以当价格超越此区间
时就会出现安全的套利机会：
（1）当溢价>300时，做空白银TD，同时做空相同数量的 伦敦银，当溢价缩小至合理溢价区间再同时平仓； （2）当溢价<100时，做多白银TD，同时做空相同数量的 伦敦银，当溢价扩大至合理溢价区间再同时平仓。
（2）利用势、位、态分析行情
势：趋势，道氏理论、123点原则
位：位置，黄金分割、趋势线
态：形态，K线形态
（3）利用资金管理公式管理交易并控制风险
风险控制
严格执行既定的交易计划和资金管理计划！
实行岗位分离制
非交易时段的仓位控制
其他平台对冲
......
岗位分离
分析与交易分离 操盘和风控分离
北京黄金T+D学苑 2012年第一季度黄金交流研讨会
未来行情研判 资金管理及风险控制
套利交易
一、未来行情研判
周线
月线
白银
资金管理及风险控制
交易系统：趋势123法则
移动止损
资金管理
交易过程中的入市、止赢、加仓、减仓、止损的
头寸管理和点每次都按固定的仓位大小进出场 （2）按照一定的比例进出场：金字塔或倒金字塔 （3）根据止损幅度计算仓位
分析研讨 决策操作 执行下单
风险控制
集体讨论、一人决策、全程监控
仓位控制
周一到周四非交易时段，持仓控制在50%以内；
周末时段，仓位控制在30%以内；
小节假日，仓位应该控制在10%；
假期超过一周（春节、国庆假期），原则上不应
该持仓！
其他平台对冲风险
天津贵金属交易所的白银
各大银行的纸黄金、纸白银
套利与单边交易的比较
一、资金的利用率明显不同：单边交易多采用轻仓出击 ，通常不会超过半仓。而套利交易时，一旦发现机会 ，完全可以做到半仓以上，甚至9成左右仓位，通过 资金的高利用率而获利； 二、时间的利用上明显不同：单边交易时，不管是做短 线，还是中长线，其资金大部分时间应该是闲着的， 资金的利用时间是很有限的。而套利交易时，资金大 部分时间是在使用中，空闲的时间则很少。在利用时 间换空间上，套利交易占有明显的优势。尤其是对于 交易量的提高有着很大的作用；
实例分析
日常套利对交易量的影响
通过近期对日内溢价波动的 跟踪发现，日内每天正常波动 大概在50元左右，考虑到手续
费的问题，我们的获利空间并
不大，但是从对交易量的影响 来看，还是有利可图的，所以
只要两个对冲账户的手续费之
和低于40元，那么套利操作对 于打量交易也是非常有利的。
风险控制
一、仓位管理：按照单边持仓能够承担１０％ 的单边波动行情的原则计算： TD白银大约为5倍的杠杆，持仓为70%时正 好承担10%的单边波动，超过10%将出现强行 平仓；天通金是12倍的杠杆，40%的仓可承担 10%的单边行情。 所以从总资金的分配来看，TD：天通的合 理分配比例应该是2：1 二、账户盈亏对倒：由于是两个账户是反向持 仓，所以出现大的单边行情时，可以用一个账 户的盈利来弥补另一个账户的亏损，控制总的 账户风险。
外盘现货
上海黄金交易所的黄金期货和即将上市 的白银期货
结语
分析是越复杂越好，
交易越简单越有效！
计划你的交易！
交易你的计划！
黄金白银套利交易研究
白银TD与现货白银的走势对比
套利交易图示
期货市场的套利交易
是指买入一种期货合
约的同时卖出另一种 不同的期货合约的交 易方式。通过两个合 约间价差变动来获利，
2、金字塔方式加仓
依据技术分 析给出的信 号确认加仓 点位； 同样利用前 述公式进行 仓位计算； 原则上应符 合金字塔的 加仓方式；
3、倒金字塔式减仓
减仓速度要快于加 仓速度；
一般两次即可清仓， 第一次顶部出逃30%， 第二次信号确立平
掉70%。
4、技术分析与资金管理的结合
（1）技术分析与资金管理是相辅相成的，二 者必须结合使用
......
总账户资金管理原则
一个账户按10%的总止损来计算，超过即停止交易； 按照账户盈亏来决定每笔最大亏损：
注：具体数据可以根据不同的账户和交易系统来决定
1、基础仓的建立
假设一个新账户， 每笔止损最大为1%， 严格按照资金管理 公式来进行双底操 作：
F=(W*1%)/(C-S)
F为建仓量，W为总资金 C为进场位，S为止损位
与TD相关的套利模式
一、跨市套利
二、期现套利
一、白银的跨市套利
国内TD溢价的原因： （1）国内关税政策：目前，国内对 于白银进口需要增加17%的关税 ，这直接导致了国内白银和国际 白银存在价差的可能； （2）中国虽然是世界最大的白银生 产国，但同时也是最大的白银消 费国，2007年开始，中国成为白 银净进口国； （3）中国的白银绝大多数为伴生矿 ，且多为中小规模矿，开采生产 工艺落后，成本较国际白银生产 厂商高。
与绝对价格水平关系
不大。
套利交易的分类
跨期套利：买卖同一市场同种商品不同到期月份的期货合
约，利用其价差变动来获利的套利模式。
期现套利：利用同一商品期货和现货市场的价差变动来进 行操作获利的模式。如用黄金期货与黄金TD进行套利。
跨市套利：利用同一种商品在不同市场上的价差变动来进
行套利操作的方式。如TD金和天通金、纸黄金等。 跨商品套利：利用两种不同的但相互关联的商品之间的价 格变动进行套期图利。如利用黄金和白银的比价关系。