重庆理工大学期货与期权第二次作业第一次作业答案
第四章 利率
4.1、一家银行的利率报价为每年14%，每季度复利一次。
在
以下不同的复利机制下对应的等值利率是多少？
（a ）连续复利 （b ）每年复利
解答：（a ）对应的连续复利为
1376.0414.01ln 4=⎪⎭⎫ ⎝
⎛+
或每年13.76%。
（b ）对应的每年复利为 1475.01414.014
=-⎪⎭⎫ ⎝
⎛+ 或每年14.75%
4.3、6个月期与1年期的零息利率均为10%。
一个剩余期为 18个月，息票利率为每年8%（半年付息一次，且刚刚付 过一次利息），收益率为10.4%的债券价格是多少?18 个 月的零息利率是多少？这里的所有利率均为每半年复利 一次。
解答：假定债券的面值为100美元。
通过将债券的现金流以10.4%贴现得到债券价格为
()74.96104
405.142/105.132=+++R
如果18个月的零息利率为R ，有
()
74.962/1104405.143205.1=+++R 通过上式解得R=10.42%
4.5、假设连续复利的零息利率如表4-1所示：
表4-1
期限（以月计） 利率（每年的利率，%）
3 8.0
6 8.2
9 8.4
12 8.5
15 8.6
18 8.7
计算第2季度、第3季度、第4季度、第5季度和第6季度的远期利率。
解答：连续复利的远期利率如下所示。
第2季度：8.4%；第3季度：8.8%; 第4季度：8.8%；第5季度：9.0%；第6季度：9.2%。
4.11、假定6个月期、12个月期、18个月期、24个月期 和30个月期的零息利率分别为每年4%、4.2%、4.4%、
4.6%和4.8%，利率以连续复利计算。
估计一张面值为 100美元的债券价格，该债券将在30个月后到期，债 券的票面利率为每年4%，每半年付息一次。
解答:债券在6个月后、12个月后、18个月后和24个月后分别支付2美元的利息，在30个月后支付102美元的本金和利息。
债券的价格为
)
(04.9810222225.2*048.00.2*046.05.1*044.00.1*042.05.0*04.0美元=++++----e e e e e 4.12、一张3年期债券的票面利率为8%，每半年付息一次， 债券的价格为104美元。
债券的收益率为多少?
解答：债券在6个月后、12个月后、18个月后、24个月后及及30个月后分别支付4美元的利息，在36个月后支付104美元的本金和利息。
债券的收益率y 满足如下方程
)(104104444440.35.20.25.10.15.0美元=++
+++------y y y y y y e e e e e e
求解得：y=o.o6407或6.407%
4.22、一张年收益率为11%（连续复利计算）的5年期的债 券在每年年底支付8%的票面利息，（a ）此债券的价 格为多少?(b)债券的久期是多少？（c ）运用久期公式 说明幅度为0.2%的收益率下降对债券价格的影响。
（d ）重新计算年收益率为10.8%时债券的价格，并验 证计算结果同（c ）答案的一致性。
解答：
（a ）债券的价格为
80.8610888885*11.04*11.03*11.02*11.011.0=++++-----e e e e e
（b ）债券的久期为
[
])(256.41085848382880.861511.04*11.03*11.02*11.011.0年=⨯+⨯+⨯+⨯+⨯-----e e e e e （c)根据«期权、期货及其他衍生产品»（原书第七版）中的公式 ΔB=-BD Δy
当收益率下降0.2%时，债券价格的变化量为
86.80×4.256×0.002=0.74
因此债券的价格将从86.80提高至87.54。
（d ）当年收益率为10.8%时，债券的价格为
54.8710888885*108.04*108.03*108.02*108.0108.0=++++-----e e
e e e
此时的债券价格同（c ）计算的结论一致。
4.23、6个月期和一年期国库券（零息） 的价格分别为94.0 美元和89.0美元。
1.5年期的债券每半年付券息4美 元，价格为94.84美元。
2年期的债券每半年付息5美 元，价格为97.12美元。
计算6个月期、1年期、1.5 年期以及2年期的零息利率。
解答：6个月期利率（连续复利计算）为2ln(1+6/94)=12.38%。
一年期的利率为ln （1+11/89）=11.65%。
对于1.5年期债券有
84.94104445.10.1*1165.05.0*1238.0=++---R e e e 式中，R 是1.5年期的即期利率。
上式化为
115.08415
.084.9410456.376.35.15.1===++--R e e
R R
或R=11.5%。
对于2年期的债券有
12
.9710555525.1*115.00.1*1165.05.0*1238.0=+++----R e e e e
式中，R 是2年期的即期利率。
上式化为
7977.02=-R
e
R=0.113 或R=11.3%。
南大期货投资与期权第一次作业
2、对
正确答案:2
题号:27题型:判断题本题分数:3
内容:
期货交易所自身直接或间接参与期货交易活动,参与期货价格的形成,拥有合约标的商品,为期货交易提供设施和服务。
1、错
2、对
正确答案:1
题号:28题型:判断题本题分数:3
内容:
当买入套期保值时,基差走弱,期货市场和现货市场盈亏不能完全相抵,存在净损失,不能实现完全的套期保值。
B、近期对某种商品或资产需求非常迫切,远大于近期产量及库存量,使现货价格大幅度增加,高于期货价格,基差为正值
C、预计将来该商品的供给会大幅度增加,导致期货价格大幅度下降,低于现货价格,基差为负值
D、预计将来该商品的供给会大幅度增加,导致期货价格大幅度下降,低于现货价格,基差为正值
正确答案:BD
题号:25题型:多选题〔请在复选框中打勾,在以下几个选项中选择正确答案,答案可以是多个本题分数:4
1、错
2、对
正确答案:2
题号:31题型:判断题本题分数:3
内容:
商品期货以实物交割方式为主,股票指数期货短期利率期货多采用现金交割方式。
1、错
2、对
正确答案:2
题号:32题型:判断题本题分数:3
内容:
期货交易必须在高度组织化的期货交易所内以公开竞价的方式进行
1、错
2、对
正确答案:2
题号:33题型:判断题本题分数:3
A、利息
B、基差
C、现货价格
D、期货价格
正确答案:B
题号:8题型:单选题〔请在以下几个选项中选择唯一正确答案本题分数:2
内容:
关于期货交易与现货交易的区别,下列描述错误的是〔。
A、现货市场上商流与物流在时空上基本是统一的
重庆理工大学期货与期权第二次作业第三次作业答案
1、解释以下交易的不同之处：（a）当远期价格为50美元时，进入远期的长头寸。
（b）进入一个执行价格为50美元的看涨期权的长头寸。
解答：在第一个交易中，交易者有义务以50美元的价格买入资产。
（该交易者没有其他选择。
）在第二个交易中，交易者拥有以50美元的价格买入资产的选择权。
（该交易者并非必须行使该选择权。
）2、仔细解释卖出一个看涨期权与买入一个看跌期权的差别。
解答：卖出一个看涨期权是指给予某人从你这买入某项资产的权利。
你的收益是-max(S T - K, 0)=min(K - S T, 0)买入一个看跌期权是指从其他人那里买入一个期权，收益是Max(K - S T, 0)上述两种交易的潜在收益均为K -S T。
当你卖出一个看涨期权，收益为负数或零，这是因为交易对方可以选择是否执行交易。
当你买入一个看跌期权，收益为零或正数，这是因为你可以选择是否执行交易。
3、假定你卖出一个看跌期权，执行价格为40美元，期限为3个月，股票的当前价格为41美元，一份看跌期权合约的规模是100股股票。
进入这一合约，你做出了什么承诺。
你的损益将为多少？解答：你已经卖出了一个看跌期权。
当合约的另一方选择执行出售权利时，你必须同意以每股40美元的价格买入100股股票。
当股票价格低于40美元时，该出售权利才会被执行。
例如，当股票价格为30美元时，合约另一方执行出售权利。
你必须以每股40美元的价格买入市价为每股30美元的股票，则每股损失10美元。
总损失1000美元。
当股票价格为20美元时，你每股损失20美元，总损失2000美元。
最坏的情况是在合约的3个月期限内，股票价格下跌至几乎为零。
这种极端的情况将使你损失4000美元。
作为对未来可能损失的补偿，你将从期权买方那里收到一笔期权价格。
4、你认为某股票价格将要上升，股票的当前价格为29美元，3个月期限，执行价格为30美元的看涨期权价格为2.9美元，你总共有5800美元。
分别说明购买股票和购买期权两种投资模式，它们的损益各是多少？解答：在目前的资金规模条件下，可购买200股股票或2000个期权。
期货期权入门课后部分习题参考答案
期货期权入门课后部分习题答案（5.1）10、假设连续复利的零息票利率如下：期限（年） 年利率（%） 1 12.02 13.03 13.74 14.25 14.5请计算第2、3、4、5年的连续复利远期利率。
第2、3、4、5年的连续复利远期利率分别为： 第2年：14.0% 第3年：15.1%第4年：15.7%第5年：15.7%221121R T R T 13.0*212.0*1F=14.0%T T 2113.7*313.0*215.1%3214.2*413.7*315.7%4314.5*514.2*415.7%54--==---=--=--=-（5.2）11、假设连续复利的零息票利率分别为：期限（月） 年利率 3 8．06 8．2 9 8．4 12 8．5 15 8．6 18 8．7请计算第2、3、4、5、6季度的连续复利远期利率。
第2、3、4、5、6季度的连续复利远期利率分别为： 第2季度：8.4%第3季度：8.8% 第4季度：8.8% 第5季度：9.0%第6季度：9.2%221121R T R T 8.2*0.58.0*0.25F=8.4%T T 0.50.258.4*0.758.2*0.58.8%0.75-0.58.5*1-8.4*0.758.8%1-0.758.6*1.25-8.5*19%1.25-18.7*1.5-8.6*1.259.2%1.5-1.25--==---====5.14（5.3）c c r r *nmn m m m c m c c -0.5*0.123751*0.11653 1.5r 1.526*0.1276694r r Ae A(1+) r m ln 1+ r m e 1m m 0.12766r 2ln 1+12.375%211r ln 1+11.653%894*e 4*e 104*e 94.843.76 3.56104*e ---=⎛⎫⎛⎫===- ⎪⎪⎝⎭⎝⎭⎛⎫== ⎪⎝⎭⎛⎫== ⎪⎝⎭++=++r -0.5*0.123751*0.11653 1.50*115022r 2r 94.84r=11.5025*e 5*e 5*e +105*e 97.124.7+4.45+4.21+105*e 97.12r=11.300%----=++==5.15（5.4）()()()()0.59.51010.59.51011010100.511510-r *0.5r *9.5r *10r *1-r *0.5r *9.5r *10r *1r *10r *10r *10r r r r 4*e 4*e 4*e +104*e 90 12*e 2*e 2*e +102*e 80 22*21204e 104*e 16090100*e ---------+++=+++=--=-=.设： 分别表示半年，一年，一年半十年的即期利率得：1010107070-r *10ln100-0.3566-r *10=10r 3.57%==5.16（5.6）217-55=9797=6* 3.2318017=110 3.23113.7632=+=月月天应计利息现金价格5.17（5.7）Quoted price-quoted future price*CF512125101*1.2131=2.17832321512142101*1.3792 2.652323231115101.375*1.1149 2.946322144101.375*1.40261.847324--=-=-=最便宜可交割债券最便宜可交割债券为（）5.18（5.8）()50.12*365620.12*365176110*6.5116.321816.5*e 6.489116.32 6.489*e112.09357112.093 6.5*110.07957127110.07973.3861.5-+==-=-=+=（5.12）()182*10.291*1091*18210.4%9110010.489.689.6FR -==-=做多欧洲美元期货，即买进欧洲美元期货（5.14）()()()50.11*10.11*20.11*30.11*40.11*515118*8*8*8*108*7.17 6.24 5.75 5.1562.3186.807.17 6.42 5.75 5.1562.3121*2*3*4*5*86.886.886.886.886.84.2563*4.2ii yti i yt i ii B c e e e e e e c e D t B B D YB δδδδ------=-===++++=++++===++++==-=∑∑56*86.80*0.2%73.88%=（6.1）互换差价 8.8%-8%=0.8% 金融中介:0.2%X:LIBOR-LIBOR+8.3%=8.3% Y:8.8%+LIBOR-8.5%=LIBOR+0.3%（6.2）7%-6.2%=0.8% 0.8%-0.4%=0.4% 0.4%-0.1%=0.3% 0.3%/2=0.15%A 公司支付美元6.85%,比实际优惠0.15%B 公司支付英镑10.45%,比实际优惠0.15%.（6.3）25811140.1182*0.1182*0.1182*0.1182*0.1182*1212121212220.1182*0.1182*121212%4ln(1)11.82%42.5 2.5 2.5 2.5102.598.682.95100100.94100.9498.68 2.26c fixflfl fix V mR eeeeeB eeBB B -------=+==++++==+==-=-=（6.7）14、A 、B 两家公司面临如下利率：AB美元（浮动利率） LIBOR+0．5% LIBOR+1.0% 加元（固定利率） 5.0% 6.5%假设A 要美元浮动利率借款，B 要加元固定利率借款。
期货期权第一次作业100分
本题得分:3.33
题号:9题型:判断题本题分数:3.33
内容:
授权帐户中经纪人可以直接使用帐户金额交易
1、错
2、对
学员答案:2
本题得分:3.33
题号:10题型:判断题本题分数:3.33
内容:
期货经纪公司要了解客户的背景
1、错
2、对
学员答案:2
本题得分:3.33
题号:11题型:判断题本题分数:3.33
学员答案:D
本题得分:3.33
题号:20题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:3.33
内容:
当基差为正时，说法错误的是
A、说明市场处于正常市场形态
B、现货价格高于期货价格
C、由于商品供给严重短缺
D、会激励市场供给增加
学员答案:A
本题得分:3.33
题号:21题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:3.33
内容:
多头避险者要卖出期货
1、错
2、对
学员答案:1
本题得分:3.33
题号:7题型:判断题本题分数:3.33
内容:
套期保值者参与期货交易是为了规避价格风险
1、错
2、对
学员答案:2
本题得分:3.33
题号:8题型:判断题本题分数:3.33
内容:
成功期货合约的标的商品品质、等级、规格可以明确划分
1、错
2、对
B、希望将来现货价格上升
C、担心未来现货价格下降
D、要买进现货
学员答案:D
本题得分:3.33
题号:23题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:3.33
内容:
对完美市场条件理解错误的是
重庆理工大学期货与期权第二次作业第二次作业答案
1. 解释远期长头寸与短头寸的区别。
解答：在远期合约中，同意在将来某一时刻以特定价格买入资产的一方被称为长头寸，远期合约中的另一方同意在将来某一时刻以同一约定价格卖出资产，这一方被称为短头寸。
2. 仔细解释对冲、投机和套利之间的区别。
解答：当资产处于价格变动的风险中时，交易者利用衍生产品的头寸来规避该风险的行为称为对冲。
在投机中，交易者不存在风险规避问题，他只是利用衍生产品对今后的资产价格变动下赌注。
套利是指利用两个或两个以上不同市场中的头寸锁定盈利。
3. 场外交易市场和交易所交易市场的区别是什么？解释场外交易市场的做市商给出的买入价和卖出价。
解答：场外交易市场是由电话和计算机系统将金融机构、基金经理和公司财务人员联系在一起的网络系统。
在该系统中，任何两个参与者之间都可以进行交易。
交易所交易市场是由交易所组织管理的市场，市场中的交易员采取面对面的交易方式或电子交易方式。
交易的合约由交易所事先确定。
场外交易市场的买入价是指做市商准备的买入价格，卖出价是做市商准备的卖出价格。
4.解释为什么远期合约既可以用于投机也可以用于对冲。
解答：如果投资者的资产处于价格变动的风险中，那么他可利用远期合约来对冲风险。
具体地，如果资产价格上升，投资者亏损，资产价格下降则盈利，他可以利用远期长头寸来对冲风险；如果资产价格上升，投资者盈利，资产价格下降则亏损，他可以利用远期短头寸来对冲风险，若投资者的资产不存在任何价格波动风险，则其进入远期市场的行为即为投机。
5.一个投资者进入了一份远期合约的短头寸，在该合约中投资者能够以1.9000的汇率（美元/英镑）卖出100000英镑。
当远期合约到期时的汇率为以下数值时：（a）1.8900，（b）1.9200，投资的损益分别为多少？解答：（a）投资者有义务以1.9000的汇率出售市场汇率为1.8900的英镑。
盈利为1000.1(=-（美元）。
9000⨯8900100000).1（b）投资者有义务以1.9000的汇率出售市场汇率为1.9200的英镑。
期货与期权参考答案
期货与期权参考答案期货与期权参考答案期货与期权是金融市场中的两种重要衍生品工具，它们在投资和风险管理方面起着关键作用。
本文将探讨期货与期权的定义、特点、应用以及风险管理等方面，以帮助读者更好地理解和运用这两种工具。
一、期货的定义与特点期货是一种标准化合约，约定了在未来某一特定时间以特定价格买入或卖出标的资产的权利和义务。
期货合约通常包括标的资产、交割日期、交割地点、交割方式等要素。
期货市场提供了一个交易场所，让买方和卖方可以进行买卖合约的交易。
期货市场的特点之一是杠杆效应。
投资者只需支付一小部分合约价值作为保证金，就可以控制更大价值的标的资产，从而放大投资回报的潜力。
然而，杠杆效应也意味着投资者承担更高的风险，因为小幅价格波动可能导致较大的损失。
二、期货的应用与风险管理1. 投机与套利：期货市场吸引了大量的投机者和套利者。
投机者试图通过预测市场走势来获利，而套利者则利用不同市场之间的价格差异进行风险无风险的交易。
2. 风险管理：期货合约可以用于风险管理。
例如，农产品生产者可以通过卖出期货合约锁定未来的销售价格，以保护自己免受价格波动的影响。
同样，投资者也可以利用期货合约来对冲投资组合中的风险。
3. 价格发现：期货市场通过买卖合约的交易来反映市场参与者对标的资产未来价格的预期。
这有助于市场中的其他参与者更好地了解市场供求关系和价格趋势。
期货市场的风险管理需要投资者具备一定的市场分析和风险控制能力。
投资者应该密切关注市场动态，合理设置止损点位，避免因价格波动过大而导致损失。
三、期权的定义与特点期权是一种购买或出售标的资产的权利，而非义务。
期权合约约定了在未来某一特定时间以特定价格购买或出售标的资产的权利。
期权合约通常包括标的资产、行权价格、行权日期等要素。
期权市场的特点之一是灵活性。
买方可以选择是否行使期权，而卖方则必须在买方行使期权时履行合约。
这使得期权成为投资者进行投机、套利和风险管理的重要工具。
重庆理工大学期货与期权第二次作业第一次作业答案
第四章 利率4.1、一家银行的利率报价为每年14%，每季度复利一次。
在以下不同的复利机制下对应的等值利率是多少？（a ）连续复利 （b ）每年复利解答：（a ）对应的连续复利为1376.0414.01ln 4=⎪⎭⎫ ⎝⎛+或每年13.76%。
（b ）对应的每年复利为 1475.01414.014=-⎪⎭⎫ ⎝⎛+ 或每年14.75%4.3、6个月期与1年期的零息利率均为10%。
一个剩余期为 18个月，息票利率为每年8%（半年付息一次，且刚刚付 过一次利息），收益率为10.4%的债券价格是多少?18 个 月的零息利率是多少？这里的所有利率均为每半年复利 一次。
解答：假定债券的面值为100美元。
通过将债券的现金流以10.4%贴现得到债券价格为()74.96104405.142/105.132=+++R如果18个月的零息利率为R ，有()74.962/1104405.143205.1=+++R 通过上式解得R=10.42%4.5、假设连续复利的零息利率如表4-1所示：表4-1期限（以月计） 利率（每年的利率，%）3 8.06 8.29 8.412 8.515 8.618 8.7计算第2季度、第3季度、第4季度、第5季度和第6季度的远期利率。
解答：连续复利的远期利率如下所示。
第2季度：8.4%；第3季度：8.8%; 第4季度：8.8%；第5季度：9.0%；第6季度：9.2%。
4.11、假定6个月期、12个月期、18个月期、24个月期 和30个月期的零息利率分别为每年4%、4.2%、4.4%、4.6%和4.8%，利率以连续复利计算。
估计一张面值为 100美元的债券价格，该债券将在30个月后到期，债 券的票面利率为每年4%，每半年付息一次。
解答:债券在6个月后、12个月后、18个月后和24个月后分别支付2美元的利息，在30个月后支付102美元的本金和利息。
债券的价格为)(04.9810222225.2*048.00.2*046.05.1*044.00.1*042.05.0*04.0美元=++++----e e e e e 4.12、一张3年期债券的票面利率为8%，每半年付息一次， 债券的价格为104美元。
期货投资与期权第一次作业
在美国期货市场中介机构中，( ）的主要业务是:为期货佣金商开发客户或接受期货期权指令,但不能接受客户的资金，且必须通过期货佣金商进行结算。
•A、期货佣金商（FCM)•B、介绍经纪商（IB)•C、场内经纪人(FB)助理中介人(AP）•D、期货交易顾问(CTA）标准答案：b说明：题号:2 题型：单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2期货交易与（）有相似之处，主要表现在两者均为买卖双方约定于未来某一特定时间以约定价格买入或卖出一定数量的商品。
•A、分期付款交易•B、即期交易•C、现货交易•D、远期交易标准答案：d说明：题号：3 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2期货合约标准化是指除( ）外的所有条款都是预先由期货交易所统一规定好的，这声期货交易带来很大便利。
•A、交易品种•B、商品交收•C、保证金•D、价格标准答案：d说明：题号：4 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2实物交割是指期货合约到期时，根据交易所的规则和程序，交易双方通过该（），了结未平仓合约的过程。
•A、期货合约所记载商品的所有权的转移•B、期货合约盈亏•C、期货合约•D、现货合约标准答案：a说明：题号:5 题型：单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案) 本题分数:2（）是某一特定地点某种商品的现货价格与同种商品的某一特定期货合约价格间的价差。
•A、现货价格•B、期货价格•C、盈亏额•D、基差标准答案:d说明：题号：6 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案) 本题分数:2( ）不是“货”,而是一种合同，是一种可以反复交易的标准化合约.•A、期货•B、纸货•C、通货•D、现货标准答案:a说明:题号:7 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2（）必须在高度组织化的交易所内以公开竞价的方式集中进行。
•A、现货交易•B、远期交易•C、分期付款交易•D、期货交易标准答案：d说明:题号:8 题型：单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案) 本题分数：2 关于期货交易与现货交易的区别，下列描述错误的是( ）。
c14042答案
c14042答案【篇一：c14042期权进阶知识(一)课后测验两套+答案】>一、单项选择题1. 理论上，在合理定价的情况下，在期权平价点，即当期权处于（）状态时，其时间价值最大。
a. 实值期权b. 虚值期权c. 平值期权d. 深度实值期权您的答案：c题目分数：10此题得分：10.0批注：2. 假设现货为2200点，按照2000点的行权价买入看涨期权，则此看涨期权的内在价值大约为（）点。
a. 0b. 200c. 2000d. 2200您的答案：b题目分数：10此题得分：10.0批注：3. 就看涨期权而言，当标的资产的价格（）期权的执行价格时，内在价值为零。
a. 小于b. 大于或等于c. 只有大于d. 只有等于您的答案：a题目分数：10此题得分：0.0批注：二、多项选择题4. 实值期权即内在价值为正的期权，下列选项中属于实值期权的是（）。
a. 标的资产价格大于期权执行价格的看涨期权b. 标的资产价格小于期权执行价格的看涨期权c. 标的资产价格小于期权执行价格的看跌期权d. 标的资产价格高于期权执行价格的看跌期权您的答案：c,a题目分数：10此题得分：10.0批注：5. 下列因素中，与欧式看跌期权价格呈正相关关系的是（）。
a. 标的资产价格b. 期权执行价格c. 标的资产波动率d. 期权到期前标的资产支付的红利您的答案：d,b,c题目分数：10此题得分：10.0批注：三、判断题6. 剩余期限越长，欧式看涨期权价格越高。
（）您的答案：正确题目分数：10此题得分：0.0批注：7. 在合理定价的情况下，在期权平价点，时间价值达到最大，并随期权实值量和虚值量增加而递减。
（）您的答案：正确题目分数：10此题得分：10.0批注：8. 相同剩余期限、不同行权价的期权的隐含波动率不同。
（）您的答案：正确题目分数：10批注：9. 欧式期权到期才能行权，所以更精确的内在价值，应该考虑到期前的除权除息，而且行权价应该贴现。
期货投资与期权第二次作业
期货投资与期权第二次作业-标准化文件发布号：（9456-EUATWK-MWUB-WUNN-INNUL-DDQTY-KII作业名称期货投资与期权第二次作业作业总分100起止时间2016-11-2至2016-11-27 23:59:00通过分数60标准题总分100题号:1 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2假设某投资者持有 A、 B、 C三只股票，三只股票的β系数分别为1.2、0.9和1.05，其资金分配分别是100万元、 200万元和 300万元，则该股票组合的自系数为（）。
A、1.05B、 1.025C、 0.95D、 1.125标准答案：b说明：题号:2 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2某投资者在 3个月后将获得一笔资金，并希望用该笔资金进行股票投资，但是担心股市整体上涨从而影响其投资成本，这种情况下，可采取（）。
A、股指期货的空头套期保值B、股指期货的多头套期保值C、期指和股票的套利D、股指期货的跨期套利标准答案：b说明：题号:3 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2 1981年，芝加哥商业交易所国际货币市场 (IMM)推出 3个月欧洲美元定期存款合约，它是美国首度采用（）的期货合约。
A、期转现B、基差交易C、现金交割D、实物交割标准答案：c说明：题号:4 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2某公司刚刚借入一笔资金，但是担心未来市场利率会下降，可利用利率期货进行（）。
A、空头套期保值B、多头套期保值C、空头投机D、多头投机标准答案：b说明：题号:5 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:21975年，（）推出第一张利率期货合约——政府国民抵押协会抵押凭证。
A、芝加哥期货交易所B、堪萨斯期货交易所C、芝加哥商业交易所D、纽约商业交易所标准答案：a说明：题号:6 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数:2香港恒生指数成分股由在香港上市的具有代表性的（）家公司的股票构成。