小额贷款公司与中小企业融资解析
小额贷款公司与中小企业融资解析［摘要］从混合策略博弈模型的视角出发，分析小额贷款公司在中小企业融资中的作用，对小贷公司放贷和中小企业需贷的动态互动行为模式进行了描述。
研究发现小额贷款公司自身的经营能力、项目收益以及预期坏账率具有至关重要的作用，为小额信贷公司支持中小企业融资提出相对应的政策建议。
［关键词］小额贷款公司；中小企业；融资；博弈一、引言中国中小企业生存发展的困境就是融资难问题。
中小企业的融资渠道一般可以归为两类即内源融资和外源融资。
中小企业现有的现金流往往难以支持企业的正常运营，因为自身规模、信息透明度等情况限制，很难从商业银行及时取得信用贷款，企业发展遇到资金困境时，会不计后果地选择高于银行几倍利率但较为便捷的民间借贷，致使小额贷款迅速发展起来。
关于中小企业从商业银行贷款难这一原因，国外学者已经进行了丰富的论证研究，其中影响最深刻的是Ｊａｙａｒｔｒｅ和Ｓｔｒａｈａｎ，Ｂｅｇｒｅｒ和Ｕｄｅｌｌ、Ｓｔｉｇｌｉｔｚ和Ｗｅｉｓｓ的规模匹配理论、成长周期论、信贷配给理论。
国内学者近几年在融资问题上也进行了大量研究，从小额贷款公司与金融机构合作方面：认为小额贷款公司贷款质量要优于商业银行等金融业机构。
针对小额贷款公司资金不足问题，不同学者提出了创新制度设计，对小额贷款公司进行再融资，以小额贷款公司与商业银行合作的方式，获得批发资金或贷款。
２００８年，银监局下发了《关于小额贷款公司试点的指导意见》，小额贷款公司在中国逐渐发展起来，成为新兴的金融现象。
因为是新兴产物，不同于国外小额贷款公司模式，国外关于小额贷款公司的研究理论及数据不适用于国内小额贷款公司状况。
目前，国内研究小额贷款公司问题时多以调查研究、问题探索为主，实证检验和理论分析框架较为匮乏。
二、小额贷款公司与中小企业融资博弈解析模型１．问题描述与变量假设在构建小额信贷公司与中小企业融资问题博弈模型时，参考王旋（２０１２）对企业融资市场中关于中小企业融资渠道的划分，把中小企业融资后的经营项目分为从事高风险项目和从事低风险项目两类，小额贷款公司对中小企业提出的贷款申请有两种选择，即对中小企业贷款风险类型进行甄别和不进行甄别。
在不影响研究问题真实性的前提下将实际情况简化处理，依据中小企业策略选择和小额信贷公司策略选择的划分，中小企业在融资时的策略选择空间为：选择从事高风险项目，选择从事低风险项目。
小额信贷公司在向中小企业发放贷款时可选择的策略空间为：对中小企业进行风险甄别，不对中小企业进行甄别。
所有局中人均为理性“经济人”，主观上追求自身利益最大化。
基于以上说明，对模型中涉及到的变量做如下假设和解释。
在所描述的经济环境中，小额贷款公司选择对中小企业进行风险类型甄别策略的概率为ｘ，选择不对中小企业进行风险类型甄别策略的概率为１－ｘ。
同理，初始时中小企业可以选择高风险项目和低风险项目两类策略。
为方便讨论，假设中小企业融资的使用周期内（假设为一年），需要融资的资金为Ｑ单位。
在使用周期内，中小企业得到小额信贷公司提供的Ｑ单位融资资金，如果中小企业经营高风险项目可获得利润为Ｒ１，经营高风险项目需要支付利息为ｒ１，那么需要支付给小额信贷公司的利息支出为ｒ１Ｑ。
如果中小企业经营低风险项目可获得利润为Ｒ２，经营低风险项目需要支付利息为ｒ２，那么需要支付给小额信贷公司的利息支出为ｒ２Ｑ。
中小企业从事高风险项目则需要向小额贷款公司支付更高的利息，即有ｒ１＜ｒ２。
小额信贷公司向中小企业提供贷款后，选择甄别中小企业风险类型，需要支付甄别成本为Ｃ，选择不甄别中小企业风险类型，则不需要支付甄别成本。
如果中小企业选择经营高风险项目，小额信贷公司必须面对项目可能形成的坏账风险损失为Ｈ１，如果中小企业选择经营低风险项目，小额信贷公司必须面对项目可能形成的坏账风险损失为Ｈ２。
通过以上假设，构建中小企业与小额信贷公司混合策略博弈模型。
２．不完全信息动态博弈模型构建中小企业与小额信贷公司选择不同策略的组合共有四种情况：（１）中小企业选择甄别小额贷款公司风险类型策略，小额贷款公司选择高风险项目策略。
三、模型分析１．小额贷款公司选择风险甄别策略并且中小企业选择高风险项目如果以下条件同时成立：此时，小额信贷公司向中小企业提供贷款，并对中小企业的风险情况进行甄别。
Ｈ１是中小企业从事高风险项目时小额贷款公司可能的坏账率，Ｈ２是中小企业从事低风险项目时小额贷款公司可能的坏账率，所以，定义小额贷款公司贷款的期望风险损失。
２．小额信贷公司选择不进行风险甄别并且中小企业选择高风险项目这说明，如果小额信贷公司在对中小企业进行风险甄别时的成本过高，选择甄别策略的期望收益小于选择不甄别策略期望收益。
必然成立，即小额信贷公司向中小企业贷款，仍然是有利可图的，所以小额信贷公司在不甄别中小企业风险的情况下，向中小企业提供贷款，而中小企业选择风险较高的项目。
３．小额贷款公司选择风险甄别策略并且中小企业选择低风险项目当小额信贷公司选择甄别策略的期望收益大于０，小额信贷公司就会选择对中小企业进行风险甄别。
四、政策建议针对中小企业信贷市场信息不完全，不透明的状况，通过构造小额信贷公司进行风险甄别的混合策略模型，依据博弈模型结果，给出以下政策建议。
１．完善社会信用体系建设和信息披露制度规范和完善小额贷款公司贷款业务的征信系统。
第一，应增强宣传、培训力度，提升对征信的认识水平。
针对小额贷款公司业务点，开展相对应的征信知识宣传与培训，增强小额贷款公司工作人员对征信系统的认识水平。
第二，限定小额贷款公司的经营范围，小额贷款公司经营规模较小，信息化水准较低，需开发、使用与其自身特点相适应的数据报送查询渠道，降低商业银行风险甄别的成本。
第三，改善征信环境，加速小额贷款公司加入人民银行征信系统。
在持续落实征信管理条例的基础上，借助社会力量和第三方评级机构增强对小额贷款公司的信用评级。
２．增强担保公司与银企之间的联系商业银行在开展小额信贷服务业务方面存有着信息不对称、信用风险高、经营成本高等防碍。
中小企业无法像大公司那样提供自己的财务报表，不能及时公布自己的财务状况和经营业绩，这使得商业银行在获取中小企业信息时的信息成本很大。
中小企业自身基础薄弱，缺乏相对应的担保，导致经营风险大。
因此，担保公司的存有可以有效缓解银企之间的信息不对称问题，帮助中小企业减小融资缺口。
一方面可通过担保公司与银行建立合作协议，部分优质企业虽然不符合商业银行信贷标准，但通过担保公司与商业银行建立的合作关系，可以使企业顺利取得所需资金，中小企业融资障碍一并得到缓解。
另一方面银行通过与担保公司建立的合作关系，也可以有效简化银行信贷程序，降低贷款风险，有利于银行资金回流，促进担保公司与银行合作，有利于实现企业、担保公司、银行三方共赢。
３．完善政府中小企业管理机构建设，加大政府对中小企业的扶持政策中国虽然有中小企业管理机构，但是因为机构设置不同，并未建立统一的自上而下的中小企业管理机构，机构设置权责不清。
因为管理体制不建全而致大量优质中小企业的扶持政策不能顺利执行，中小企业错失享受国家扶持政策的权利。
中小企业对中国经济的发展，起着至关重要的推动作用。
政府作为企业发展的保障，要在政策上支持中小企业的发展，强化中小企业的税收优惠政策，制定相关的法律法规及政策性文件，保证政府对中小企业财税支持的连续性和长效性。
另一方面，政府无法为中小企业出现问题时及时提供政府担保。
政府应增强与担保机构之间配合沟通，通过企业进行联合担保。
政府、行业协会应与担保机构共同承担风险、彼此和谐发展。
当中小企业向银行贷款遇障碍时，该机构可以为中小企业提供政府担保。
为中小企业规范发展，提供良好的环境秩序，政府要为中小企业设立专门服务机构。
该机构应当给予企业合理有效的指导和服务，增强企业的市场竞争力，真正解决市场发展难、政府介入难等问题。
参考文献：［１］王旋．小额贷款公司发展与中小企业融资难的缓解［Ｊ］．经济研究导刊，２０１２（２３）．［２］李文中．小额贷款保证保险在缓解小微企业融资难中的作用［Ｊ］．保险研究，２０１４（２）．［３］何剑峰．中小企业信贷的内在动力［Ｊ］．中国金融，２０１２（４）．［４］甘超．我国小额贷款公司贷款利率定价问题及对策［Ｊ］．价格理论与实践，２０１２（１）．［５］杨虎锋，何广文．商业性小额贷款公司能惠及三农和微小客户吗？［Ｊ］．财贸研究，２０１２（１）．［６］杨小苹．对规范发展民间借贷市场的思考［Ｊ］．浙江金融，２０１２（３）．［７］陈方，李金平．小额贷款公司对中小企业融资的影响［Ｊ］．金融评论，２０１２（６）．［８］沈红波，寇宏，张川．金融发展、融资约束与企业投资的实证研究［Ｊ］．中国工业经济，２０１０（６）．［９］宋思嘉，何筠．中小企业融资难的原因及对策［Ｊ］．江西社会科学，２０１３（１０）．［１０］魏开文．关于构建我国商业银行与中小企业融资关系模式的思考［Ｊ］．当代经济科学，２００１（５）．［１１］徐军辉．中国式影子银行的发展及其对中小企业融资的影响［Ｊ］．财经科学，２０１３（２）．［１２］严太华，王欣．基于混合博弈下投资行为与中小企业融资难的问题研究［Ｊ］．中国管理科学，２００８（４）．［１３］姚耀军，董钢锋．中小银行发展与中小企业融资约束［Ｊ］．财经研究，２０１４（１）．［１４］赵岳，谭之博．电子商务、银行信贷与中小企业融资［Ｊ］．经济研究，２０１２（７）．小额贷款公司与中小企业融资解析。
小额贷款对中小企业融资影响的调研分析
小额贷款对中小企业融资影响的调研分析本文在对宁波市中小企业进行实际调研的基础上，了解宁波市中小企业及其融资现状，阐述了小额贷款在解决中小企业融资难方面的作用，同时分析了限制其发挥作用的因素并提出相应的建议，以期促进宁波市中小企业健康发展。
标签：小额贷款中小企业融资影响一、引言宁波市中小企业占到全市企业总数的八成以上，中小企业已经成为推动宁波市经济发展、缓解就业压力、促进财政增收的重要力量。
与此同时，长期制约中小企业发展的瓶颈——融资难问题更加突出。
在金融危机影响还未消退的大背景下，中小企业不可避免的陷入困境，特别是中小企业融资难的“先天性缺陷”，使企业发展步履弥艰。
近两年，为解决中小企业融资难，我市加大了对小额贷款的扶持监管力度。
2008年7月23日出台的《浙江省小额贷款公司试点登记管理暂行办法》，就小额贷款企业的经营范围、区域性质、注册资本、股权结构等做出具体规定。
紧接着，宁波市也出台了《宁波市小额贷款公司试点管理暂行办法》。
同年8月18日，央行、财政部、人力资源和社会保障部联手发布的《关于进一步改进小额担保贷款管理积极推动创业促就业的通知》中提出的信用担保将有助于解决中小企业部分资金缺口。
将研究对象重点放在了中小企业聚集的宁波，从其特殊的经济发展模式结合信贷政策分析，以达到见微知著的效果。
以调研分析的方式，试图探索发现小额贷款对中小企业融资的作用及制约因素，并结合宁波自身实际情况以及所处国内外环境，提出小额贷款在促进中小企业发展方面的相关建议，以促进宁波经济又好又快发展。
二、宁波市中小企业及其融资现状1.中小企业现状宁波市中小企业数量重多，在促进经济增长、保障充分就业等方面发挥了相当重要的作用，已经成为宁波经济的主体。
据宁波市统计局提供的最新数据，2009年宁波市规模以上中小型工业企业数为12031万家，占全市规模以上工业企业的99.7％：实现工业总产值67955991元、利税6362068元，分别占全市规模以上工业企业的89.7％和73.4％；从业人员达1545987人，占全市规模以上工业企业从业人员总数的91.7％。
中小企业融资问题研究——以某公司为例
中小企业融资问题探究——以某公司为例随着经济的进步，中小企业在国民经济中的地位日益重要。
然而，相比于大型企业，中小企业面临着更为困难的融资环境。
本文以某公司为例，探讨中小企业在融资方面所面临的问题，并探访解决方法。
第一，中小企业的融资难题。
中小企业由于规模较小、资产规模较低，往往无法提供足够的抵押物或包管来得到贷款。
同时，银行对于中小企业的信贷审批审查也相对较严格，浩繁中小企业申请贷款时都会面临着被拒绝的状况。
某公司在过去的几年里一直面临着融资难题，无法得到足够的资金支持来进行扩张和创新。
第二，解决中小企业融资问题的方法。
针对中小企业融资难题，政府和金融机构应该乐观实行措施来支持中小企业的进步。
起首，政府可以建立专门的中小企业融资包管机构，为中小企业提供包管服务，降低它们的融资风险，增加银行对其的信贷投放。
其次，金融机构可以推出更多接受无抵押、无包管的小额贷款产品，降低中小企业融资的门槛。
此外，应加强对中小企业的信用评估，建立完善的信用体系，使得中小企业的信用可以得到更好的体现。
接下来，针对某公司的现状，我们分析了其融资问题，并提出了相应的解决方案。
某公司是一家创新型科技企业，专注于新能源技术的研发和销售。
然而，由于资金不足，该公司在新产品研发和生产方面一直处于被动局面。
针对这一问题，我们建议该公司可以实行以下几种方式来解决融资问题。
起首，该公司可以乐观寻找投资人或风险投资机构的支持，通过发行股份或引入外部投资，来得到所需资金。
这可以使公司迅速获得大量资金，并且还可以借助投资人的阅历和资源来提升公司的竞争力。
其次，该公司可以尝试申请政府的科技创新项目资金，例如国家“双创规划”等。
这些项目资金旨在支持科技企业的创新研发，屡屡会提供较为宽松的融资条件，对于某公司来说是一种不错的选择。
最后，该公司还可以寻求与大型企业的合作，通过与大型企业的合作，可以获得大量订单和预付款，从而解决资金问题。
此外，借助大型企业的品牌影响力和市场渠道，也可以援助该公司扩大销售规模。
小额贷款公司解决中小企业融资难问题初探
小额贷款公司解决中小企业融资难问题初探摘要经过2008-2012四年的实践，小额贷款公司已取得了跨越性的发展，至2013年3月末，全国共有小额贷款公司6555家，贷款余额6357亿元。
然而小额贷款公司的成立、发展真如金融监管当局设想的那样缓解或解决了中小微企业融资难题吗？本文试图从中小企业融资难成因、实践中典型小额贷款公司类型两个方面分析小额贷款公司在实践中是否真正缓解中小企业融资难题，并进一步指出小额贷款公司在缓解中小企业融资难题时自身拥有的优势和面临的困境，最后给出了促进小额贷款公司健康发展的相关建议。
关键词小额贷款中小企业小贷公司分类融资难可持续发展一、前言改革开放三十年来，我国中小企业在国民经济中占据着越来越重要的地位，据国家统计局统计，2009年初，我国共有中小企业1000万个，占企业总数的90%，从业人员1.74亿；所创造的最终产品和服务的价值已占全国gdp的50%以上，所解决的就业量占全国城镇总就业量的75%。
与此同时，我国中小企业融资渠道狭窄，特别是无法获得与国有企业一样的银行贷款条件，融资难一直是限制非公有制中小企业发展的最致命的因素。
苏志鹏（2010）对我国中小企业资金来源作了一个统计，统计发现企业主要融资方式（主要融资方式不唯一）中自身积累在企业总数中占到86%，银行贷款占到76.7%，非正规信贷占到52.9%，发行企业债券占到3.5%，发行股票占到11.4%。
另一组数据数据显示：截至2011年末，银行业金融机构小企业贷款余额达到10.8万亿元，同比增长25.8%，占全部贷款的19.6%。
显然我国传统金融制度的设计为我国中小企业融资设置了一道道难以逾越的屏障，即使中小企业愿意承受更高的利率水平和更高的费用，也难以从传统融资渠道获取资金。
2008年我国商业性小额贷款公司的试点带来了金融领域概念上颠覆性的变革，越来越多的民间资本被允许进入信贷领域为中小企业扶危解困。
试点近四年来，小额贷款公司蓬勃发展，截至2013年3月末，全国共有小额贷款公司6555家，贷款余额6357亿元，全年新增贷款434亿元。
小额贷款公司在服务小企业融资过程中的困境及建议
占流通 股 Ａ 比例３ ．８ 股 ６７ ％。
投 资者发售 。 截止２０ 年６ ０ 健康元药业集 团股份有 限公 司 ０ ９ 月３ 日， 现在通过一个虚拟的案例来说明下 可交换债券的运用 ， 其数据
发 行后 至 ２年 至 到 期 ６８ ．
２ ％ Ｏ 转股 价 格 的 １ ０ ４ ％
回售 条 件 价 格
回收 价 格
转 股 价格 的 ６ ％ ０
１２ Ｏ
及保证减持成功 ， 债券 发行 人Ａ 司设有转股修正条款 ， 公 当股 价连 续２ 个交易 日低 于６８ ０ ． 元时 ， 有权将转股价格下调２ ％ ， Ａ ０ 而当股价
利用可交换债券进行融资
增加债券的吸引力 ， 设有保护投资人的回售条款 。 当股价任意连续 ３ 个交易 日低 于转股价的６ ％时， ０ ０ 投资者有权 以１２ 的价格将 尚 ０元
未 转 股 的 可 交换 债 券 回售 给 发行 人 Ａ 司 。 公 根 据 上述 的假 定 条 件 ， 公 司 的 基 本损 益 如 表 ２ 示 ： Ａ 所
综 上所述 ， 利用 可交换债券融 资具有 明显的优势 ， 但是也很清 楚地看到了它是“ 刃剑 ”因此 ， 双 。 在资本市场的运行机制不是很完 善的情况下 ， 应该慎重使用 ， 每个企业应该量 力而行 ， 科学合理 的 设计可交换债券 ， 体现 出差异化 和创 新性 ， 吸引不 同的投资人 ， 使 公司债务 、投资者收益和标 的公司的利益三个 方面找到一个平衡
司债券 ， 面值１０ ， 限不超 过６ ， ０元 期 年 发行规模不超过７ 亿元 ， 本次
公开发行可交换公司债券将向股权登记 日在册 的全体Ａ 股东按 股
一
持股成本 ６ ＂ ．ｆ ９Ｌ 市场 出售直 接亏损 １（ 乙 ０） Ｉ Ｊ ５ Ｋ４ 可交换债 券融资 乙 － Ｓ－ 息Ｋ４ ＃利 ｇ ＂ ８ ０） ４ｆ 万 最大收益 １ ０） ０（ 万发行溢价 ＋ 融资的投 资收益＋ 回后 出售股票的获弄 赎 Ｉ 最大损失 ８ ０ 万利息＋１ ０ ５ ￣售损 失 ４０ ０Ｆ ４
浅析小额贷款公司的困境和发展对策
具 体表现为 ： ①贷款程 序简便 ， 办理迅 速 ， 资金 时效 性强 ； ②贷 款
服务对象范 围广 ， 要面对 中小企业 ； 营销模式 方便快捷 ， 主 ⑧ 还 款 方 式 灵 活 多样 ； 贷 款 质 量 较 高 。 限 于 小 贷 公 司 只 贷 不存 的 ④ 这 规 定 ，其 贷 出 资 金 全 部 是 股 东 自有 资 金 ，放 贷 对 象 多是 当 地 企 业， 因此 小 贷 公 司对 贷 款 项 目更 加 谨 慎 了解 。
公 司或 股 份有 限公 司 。 ”
小 贷 公 司 面 临 的 资 金 瓶 颈 可 以简 单 表 述 为 ，来 源 单 一 ， “ 使
用 受 限 ， 乏 发 展 的 可 持 续 性 ” 《 导 意见 》 缺 。指 中提 出 “ 额 贷 款 公 小 司 的 主要 资 金 来 源 为股 东 缴 纳 的 资 本 金 、 赠 资 金 ， 及 来 自不 捐 以 超 过 两个 银 行 业 金 融机 构 的融 入 资 金 。 法 律 、 在 法规 规 定 的范 围 内 ， 额 贷 款 公 司从 银 行 业 金 融 机 构 获 得 融 入 资 金 的余 额 ， 得 小 不
由于 我 国 成 立 初 期 建 立 了 以 大 银 行 为 主 的金 融 体 制 ，而 这 些 金
融 体 制 下 的 银 行 天 生 不 适 合 为 中小 企 业 提 供 服 务 ，所 以 大 力 发 展 和 完 善 中小 金 融 机 构 是 解 决 我 国 中小 企 业 融 资 困 难 的 根 本 出 路 ？ ７２ ， 额 贷 款 公 司 （ １７７ 小 以下 简 称 小 贷 公 司 ） 此 背 景 下 产 生 在 和 出现 ，其 独 特 优 势 为 中 小 企 业 融 资 提 供 了广 阔 的 渠 道 和 便 捷
小额贷款公司“偏向”中小企业争议与辨析
小额贷款公司偏向中小企业:争议与辨析*对外经济贸易大学应用经济学博士后流动站张正平北京工商大学经济学院梁毅菲唐倩改革开放以来,我国中小企业不断发展壮大,已成为我国国民经济和社会发展的重要力量,在繁荣经济、增加就业、推动创新等方面发挥着重要作用。
截至2009年9月底,全国工商登记企业1030万户,按现行中小企业划分标准测算,中小企业达10231万户,超过企业总户数的99%,中小企业创造的最终产品和服务价值相当于国内生产总值的60%左右,缴税额为国家税收总额的50%左右,提供了近80%的城镇就业岗位。
但长期以来,中小企业融资难问题一直没有得到有效地解决,已经成为制约其发展的重要瓶颈。
由于中小企业一直处于我国金融体系服务的空白地带,这给近年来迅速发展的商业性小额贷款公司创造了巨大的市场机会,多数小额贷款公司均将中小企业作为其主要服务对象,这与当初设立小额贷款公司为三农服务的初衷相违背,由此引发了广泛的争议。
一、小额贷款公司偏向中小企业的特征事实及其引发的争议(一)特征事实:小额贷款公司以中小企业为服务对象。
为缓解农村金融供给短缺问题,引导民间金融规范发展,中国人民银行于2005年底启动了商业性小额贷款公司试点工作,在山西、四川、贵州、陕西和内蒙古五个省(自治区)参与设立了7家商业性小额贷款公司。
2008年5月,中国人民银行和中国银监会联合下发了关于小额贷款公司试点的指导意见,推动在全国范围内开展小额贷款公司试点。
此后,小额贷款公司试点推广极其迅速,中国人民银行近期的一项3*本文的写作得到国家自然科学基金项目(71003022)、中国博士后基金项目(20090460257)、中国博士后基金特别资助项目(201083)、北京市委组织部优秀人才资助项目(2010D005003000009)和北京市教委社科计划面上项目我国商业性小额贷款公司服务三农瞄准机制研究的资助。
感谢中国农业大学经管学院何广文教授和对外经济贸易大学林汉川教授在写作过程中提出的宝贵意见。
本土小额贷款公司融资困境解析
本土小额贷款公司融资困境解析摘要：主要关注小额贷款公司现在面临的融资问题，通过文献资料法和访谈法等研究方式，分析现有政策的特点，探讨有关机构的政策制定意图，在现有的政策约束下，寻找可行性的解决及突破方向。
关键词：小额贷款公司（小贷公司）三农融资小微企业为了改进和完善农村金融服务，培育竞争性的农村金融市场，更好的服务于“三农”发展，国家从2005年开始，在某些省市的县及县以下地区试点村镇银行、农村资金互助社、贷款公司、小额贷款公司四类机构。
而2008年出台的《小额贷款公司试点指导意见》的出台，加之全球金融危机冲击中国，导致民间小微企业资金需求量剧增，而原有金融系统无法有效地满足这部分需求，民间借贷由此疯狂，引发了一系列的经济和社会问题。
在这种背景下，小贷公司得到市场、政府、投资者认可，得以快速发展。
经过几年的发展，小贷公司在融资方面的限制与其自身发展的矛盾越来越显得激烈。
该文旨在对国家发展小额贷款公司的政策及现状等进行探讨，进而分析产生融资困境问题的根本原因和解决的迫切性，在此基础上尝试提出一些建议，希望能对小贷公司的发展有一定的促进。
1 小额贷款公司的发展背景和现状1.1 小贷公司产生的背景目前，中国的金融体系银行是主力，这其中包括政策性银行和商业银行，出于国家政策引导、追求商业利益和成本考虑，各大银行所针对的客户大多是国有企业、有一定规模经营业绩优异民营企业。
而作为中国经济的主力之一的民营企业尤其是广大小微企业，对发展经济、促进就业发挥了重要作用，但经营规模较小、可抵押资产较少，信用程度较低，很难从银行机构融到资。
虽然近年来，PE、VC、天使等新的资金投资方迅速发展，但其追求高风险、高回报的属性决定了广大的小微企业还是不能获得有效地融资。
如今中国现在处于发展的紧要关头，建设有中国特色社会主义国家需要继续深化改革，以农村城镇化和小微企业发展将是改革的重要组成部分。
中国现有金融体系的缺陷和经济发展的需求，急需新的金融主体来补充小微企业及农村经济发展所需的资金问题，一直以来这些缺口一部分被民间借贷所填补，由于缺少有效监管，民间借贷一直鱼龙混杂，问题诸多，事故频现。
中小企业融资难的案例分析
中小企业融资难的案例分析摘要：毫无疑问，中小企业融资难是近年来最流行的词，中国的中小企业为中国的GDP做了很大一部分贡献，但是在中小企业急需蓬勃发展的过程中其融资渠道却非常有限，从某种方面可以说中小企业对社会经济所做的贡献和其该得到的回报是不相符的。
虽然国家的政策、银行等都在加大对中小企业的融资的扶持，但是结果十分有限，中小企业要真正走出融资难的瓶颈还要靠大量游离的民间资本和企业自身的价值提升。
关键词：中小企业融资；民间资本；小额贷款；创投1中小企业融资难现状1.1中小企业融资难的原因中小企业融资难是一个长期存在的系统性问题，原因是多方面的。
从企业的角度来看有三个关键的制约因素：一是规模小，积累少，较难提供有效的抵质押担保；二是财务制度不规范，信息透明度差，信用状况较难给予客观评判；三是普遍缺乏核心竞争力，业绩不够稳定，发展前景较难评估。
从银行的角度为中小企业提供融资也存在现实性困难：一是由于直接融资渠道不畅，多元化融资平台还未全面向中小企业开放，导致中小企业大部分的资金需求依赖于银行信贷，融资压力集中于银行体系；二是风险补偿机制不健全，中小企业贷款经营成本高，风险大，由银行独自承担，加重银行谨慎放贷；三是不良贷款的税前核销政策比较严格，加之严格的经营问责和绩效考核，面对投资者和监管机构的评价压力，银行开展中小企业金融服务的积极性受到影响。
1.2中小企业融资难现状第一，中小企业贷款覆盖率和融资规模比重较低。
中小企业在资本市场上公开发行股票及债券融资的门槛较高。
第二，中小企业的融资成本较高。
小企业综合融资成本一般是基准利率的23倍。
民间融资成本更高。
据一些大的担保公司反映，目前年息一般在20%30%。
而且中小企业的融资手续繁琐，时间长。
第三，不同地区、不同行业中小企业融资很不平衡。
如中西部地区比不上东部地区，制造、饮食、零售等传统企业比不上科技型企业。
第四，中小企业融资难的问题比较复杂。
小企业资产负债率高，资本实力弱，受经济周期和行业政策影响波动大；小企业贷款具有“短、小、频、急”等特点，传统的大企业模式很难适应小企业需求；小企业单笔融资金额小，难以从资本市场融资。
中小企业融资的12种方式
中小企业融资的12种方式一、银行贷款银行贷款是最常见也是最传统的中小企业融资方式之一。
中小企业可以根据自身的资金需求向银行申请贷款，一般需要提供企业的经营状况、财务报表等相关材料。
银行会根据企业的信用状况和还款能力来决定是否批准贷款申请。
二、担保贷款担保贷款是通过第三方机构对中小企业的贷款进行担保，提高了企业的融资申请通过率。
担保贷款通常需要中小企业提供一定的担保物或者支付一定的担保费用。
三、小额贷款公司小额贷款公司是专门为中小企业提供小额贷款的金融机构。
相比于银行，小额贷款公司更加灵活，审核流程更简化，更有利于中小企业获得融资支持。
四、债券融资债券融资是企业发行债券来筹集资金的一种方式。
企业可以向市场发行债券，投资者购买债券成为债权人，企业则按照约定的利率和期限支付债券利息和本金。
五、股权融资股权融资是指企业通过发行股票来融资。
中小企业可以将一部分股份出售给投资者，从而获取资金支持。
股权融资可以分为私募股权融资和公开发行股票两种方式。
六、风险投资风险投资是指风险投资机构对中小企业进行投资，成为企业的股东，并享有相应的盈利分配权。
风险投资通常发生在中小企业创业初期或者扩张阶段，有助于提供资金和资源支持。
七、政府扶持资金政府扶持资金是指政府为了推动中小企业发展而提供的资金支持。
中小企业可以通过申请政府扶持资金来获得贷款或者补贴等形式的融资帮助。
八、股权众筹股权众筹是指通过互联网平台，借助广大群众进行股权融资的一种方式。
中小企业可以在股权众筹平台上发布股权项目，吸引投资者进行认购。
九、供应链金融供应链金融是通过整合中小企业与其供应链上各个环节的金融需求，为中小企业提供综合融资服务的一种方式。
通过优化资金流动和风险分担，提高中小企业的融资能力。
十、私募基金私募基金是一种由私募基金管理人管理的，面向小部分特定投资者募集资金进行投资的基金。
中小企业可以通过向私募基金募集资金来获得融资支持。
十一、债权转让中小企业可以通过将自身的债权转让给金融机构或者投资者来获得现金流，解决资金周转问题。
小额贷款公司对症中小企业融资难
有 限公 司 。 单 从 形 式 上 看 ，小 额 贷 款 公 司 是 以赢 利 为 目 的的 商 业 公 司 。 而 我 国
小 额 贷 款 公 司 对 症 中小 企 业 融 资难
口李 梅 刘 豪 务 于 中 小企 业 既 有有 利 的 一面 ，又 存在 制度 上 的缺 陷 。 的 实际 情 况 ，大 企 业 由于 具 有 开 放 的运 作 方式 与 各 种 公 开 的 信 息 渠 道 ，所 以在 赢 得 较 高 的 社 会 公 信 度 之 同 时 ，还 为其 扫 清 了 各种 融 资 障碍 。 投 资 者 和 银 行 之
小额贷 款公 司 发 放 中小企 业贷 款的 必要性
对 于小额 贷款公司发放 中小企 业贷
款 的 必 要性 ，我 们 可 以 从 小额 贷 款 公 司 和 中 小企 业 两 个 角 度 进 行 分 析 。 小 额 贷 款公 司是 中小 企业 短 期 融 资 的新渠道 首 先 ，中 小 企 业 外 部 融 资 渠 道 中 ，需 要 新 的 融 资 来 源优 化 其 资 本 结 构 ：在 中 小 企 业 融 资 渠道 中 ，银 行 仍 然 是 其 重 要 的 外 部 源 泉 。 目前许 多 商 业 银 行 为 中 小 企 业 提供 了形 式 丰 富 的金 融 产 品 ，例 如 可 循 环 使 用 贷 款 、封 闭 贷 款 、 专 利 权 质 押 贷 款 等 。 但 是 商 业 银 行 对 利 益 的 追 逐 以及 对 风 险 的 厌 恶 ， 以及 对 小
裕 ，我 国法律禁止企业之 间直接 的相互
借 贷行 为 ，这一 定程 度 上 防 止 了企 业 之 间 的 盈 余 管理 行 为 ，但 同 时 也 阻碍 了 自 由资本 的流通 。新兴的小 额贷款 公司 ，