外汇与汇率制度-第二章-课件
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外汇汇率与汇率制度ppt课件
标价数的数字比以前增多， 则表明外汇汇率↓，本币汇率↑
特点：（1）英、美等国家采用此法。 （2）汇率变动时，发生变化的是外国 货币，本国货币的数量不变。
（三）美元标价法（USD Quotation）
——以美元作为标准货币，其他货 币作为标价货币。是目前国际外汇 市场普遍采用的标价方法。
三、汇率的种类 （一）从银行买卖外汇的角度来划分
货币名称 英镑 港币 美元
瑞士法郎 新加坡元 瑞典克朗 丹麦克朗 挪威克朗
日元 加拿大元 澳大利亚元
欧元 澳门元 菲律宾比索 泰国铢 新西兰元
现汇买入价 1370.9800 106.6500 826.4900 613.5100 477.0600 105.8800 127.6800 116.9700
（六）各国政治因素 对内政治 外部因素
第三节 汇率制度
一、汇率制度的概念及范围
1. 概念 汇率制度是一国有关制定、
调整、维持、管理汇率的原则、方 式、机构的规定与办法。它是国际 货币制度的有机组成部分。
2. 范围 ①确定汇率的原则和依据 ②维持和调整汇率的方法 ③管理汇率的法律、制度和政策 ④制定、维持和管理汇率的机构
含金量 ——金币所含有的一定重量和成色的 黄金。是金币所具有的价值。
铸币平价 ——两个实行金本位制度国家货币 单位的含金量之比。
铸币平价=A国单位货币含金量 B国单位货币含金量
1英镑金币：
｝ 重量：123.27447格令 含金量113格令
成色：22K-92%
=7.3224克
1美元金币：
1克 =15.4324 格令
2. 浮动汇率制下 决定汇率的基础 =各国货币实际代表的价值量 （购买力平价 ）
浮动汇率制下，汇率的波动没有界限。
特点：（1）英、美等国家采用此法。 （2）汇率变动时，发生变化的是外国 货币，本国货币的数量不变。
（三）美元标价法（USD Quotation）
——以美元作为标准货币，其他货 币作为标价货币。是目前国际外汇 市场普遍采用的标价方法。
三、汇率的种类 （一）从银行买卖外汇的角度来划分
货币名称 英镑 港币 美元
瑞士法郎 新加坡元 瑞典克朗 丹麦克朗 挪威克朗
日元 加拿大元 澳大利亚元
欧元 澳门元 菲律宾比索 泰国铢 新西兰元
现汇买入价 1370.9800 106.6500 826.4900 613.5100 477.0600 105.8800 127.6800 116.9700
（六）各国政治因素 对内政治 外部因素
第三节 汇率制度
一、汇率制度的概念及范围
1. 概念 汇率制度是一国有关制定、
调整、维持、管理汇率的原则、方 式、机构的规定与办法。它是国际 货币制度的有机组成部分。
2. 范围 ①确定汇率的原则和依据 ②维持和调整汇率的方法 ③管理汇率的法律、制度和政策 ④制定、维持和管理汇率的机构
含金量 ——金币所含有的一定重量和成色的 黄金。是金币所具有的价值。
铸币平价 ——两个实行金本位制度国家货币 单位的含金量之比。
铸币平价=A国单位货币含金量 B国单位货币含金量
1英镑金币：
｝ 重量：123.27447格令 含金量113格令
成色：22K-92%
=7.3224克
1美元金币：
1克 =15.4324 格令
2. 浮动汇率制下 决定汇率的基础 =各国货币实际代表的价值量 （购买力平价 ）
浮动汇率制下，汇率的波动没有界限。
国金第二章《外汇汇率与汇率制度》课件
第二章 外汇汇率与汇率制度
第一节
汇率及其标价方法
一、汇率及其标价方法
（一）外汇汇率的概念 一个国家货币折算成另一个国家货币的 比率； 或者，用一国货币单位表示的另一国货币 单位的价格； 简言之，汇率就是两种不同货币之间的比 价。
汇率＝A货币／B货币； 或；汇率 = B货币／A货币
例如，1美元＝8.2775元人民币，表示美 元对人民币的汇率。 左端的单位货币称为标准货币或基准货币， 右端的货币称为标价货币。 ·
（三）按银行汇兑方式划分有 1. 电汇汇率（T/T）： 以电汇方式买卖外汇时使用的汇率。 2. 票汇汇率（D/D）： 以票汇方式买卖外汇时使用的汇率。 3. 信汇汇率（M/T）： 以信汇方式买卖外汇时使用的汇率。
（四）根据制定汇率的方法分类
关键货币 （Key Currency），是指本国国际收 支中使用最多、外汇储备中占比重大、且可以自由 兑换和世界上普遍接受的货币。
二、汇率的种类
（一）从银行买卖外汇的角度划分
1. 买入汇率：银行向同业或客户买入外汇 所标明的汇率，即买入价。
2. 卖出汇率：银行向同业或客户卖出外汇 所标明的汇率，即卖出价。
买入价和卖出价的差额一般为1~5‰，它是银行 承担风险的报酬，称为汇兑收益。
3. 中间汇率：银行买入汇率与卖出汇率的 平均值。即； 中间汇率 ＝ （买入汇率+卖出汇率）/ 2
间接标价法的特点
1）本币的数量固定不变。 2）汇率的涨跌以外币数额的变化来表示。 （本币不变，外币变，其汇率的升降与 本国货币对外价值的高低成正比。） 目前，仅美国和英国等个别国家采用间 接标价法
其实两种汇率标价法只是基准货币 不同，直接标价法与间接标价法的关系 是互为倒数关系。
第一节
汇率及其标价方法
一、汇率及其标价方法
（一）外汇汇率的概念 一个国家货币折算成另一个国家货币的 比率； 或者，用一国货币单位表示的另一国货币 单位的价格； 简言之，汇率就是两种不同货币之间的比 价。
汇率＝A货币／B货币； 或；汇率 = B货币／A货币
例如，1美元＝8.2775元人民币，表示美 元对人民币的汇率。 左端的单位货币称为标准货币或基准货币， 右端的货币称为标价货币。 ·
（三）按银行汇兑方式划分有 1. 电汇汇率（T/T）： 以电汇方式买卖外汇时使用的汇率。 2. 票汇汇率（D/D）： 以票汇方式买卖外汇时使用的汇率。 3. 信汇汇率（M/T）： 以信汇方式买卖外汇时使用的汇率。
（四）根据制定汇率的方法分类
关键货币 （Key Currency），是指本国国际收 支中使用最多、外汇储备中占比重大、且可以自由 兑换和世界上普遍接受的货币。
二、汇率的种类
（一）从银行买卖外汇的角度划分
1. 买入汇率：银行向同业或客户买入外汇 所标明的汇率，即买入价。
2. 卖出汇率：银行向同业或客户卖出外汇 所标明的汇率，即卖出价。
买入价和卖出价的差额一般为1~5‰，它是银行 承担风险的报酬，称为汇兑收益。
3. 中间汇率：银行买入汇率与卖出汇率的 平均值。即； 中间汇率 ＝ （买入汇率+卖出汇率）/ 2
间接标价法的特点
1）本币的数量固定不变。 2）汇率的涨跌以外币数额的变化来表示。 （本币不变，外币变，其汇率的升降与 本国货币对外价值的高低成正比。） 目前，仅美国和英国等个别国家采用间 接标价法
其实两种汇率标价法只是基准货币 不同，直接标价法与间接标价法的关系 是互为倒数关系。
第二章汇率制度与外汇管理
（三）固定汇率制度的作用
13
二、浮动汇率制度
(一)浮动汇率制度的概念 (二) 浮动汇率制度的类型
1、 按政府是否干预来划分：自由浮动、管
理浮动
2、 以汇率浮动的方式来划分，可分为： ---单独浮动 ---联合浮动 单一货币 ---钉住浮动 复合货币 一套指标体系
14
（三）浮动汇率制度的作用
1. 浮动汇率制度对经济的有利影响
16
四．香港联系汇率制度 （一）香港联系汇率制的内容 （二）香港联系汇率制的自我调节机制 1.美元流动均衡机制 2.套利机制 （三）香港联系汇率制的利弊
17
金融管理局 外汇基金
＄ 1=HK7.8
汇丰 渣打 中银
外
汇
＄1=HK7.9
市
场
存在两个内在 的自动调节机 制：
1、套利和竞 争机制
2、国际收支 自动调节机制
实上取消了结算价
33
5.官方与市场汇率并存(1985-1993)
1979年，实行外汇留成;1986年起开办调剂 业务;1988年先后设立调剂中心，形成调剂 价格 这一时期，官方汇率经历了几次较大幅度的 贬值。外汇调剂价在贬值趋势中时高时低， 最低 5.5元，最高突破10元。1993年为本 1：8.7
7
7、不事先宣布汇率轨迹的管理浮动汇 率制度（Managed floating with no
preannounced path for exchange rate） 一国货币当局在外汇市场进行积极干预以
影响汇率，但不事先承诺或宣布汇率的轨迹。
8
8、独立浮动汇率制度
（Independent floating） 本国货币汇率由市场决定。货币当局偶尔进
（4）国际协调困难。
13
二、浮动汇率制度
(一)浮动汇率制度的概念 (二) 浮动汇率制度的类型
1、 按政府是否干预来划分：自由浮动、管
理浮动
2、 以汇率浮动的方式来划分，可分为： ---单独浮动 ---联合浮动 单一货币 ---钉住浮动 复合货币 一套指标体系
14
（三）浮动汇率制度的作用
1. 浮动汇率制度对经济的有利影响
16
四．香港联系汇率制度 （一）香港联系汇率制的内容 （二）香港联系汇率制的自我调节机制 1.美元流动均衡机制 2.套利机制 （三）香港联系汇率制的利弊
17
金融管理局 外汇基金
＄ 1=HK7.8
汇丰 渣打 中银
外
汇
＄1=HK7.9
市
场
存在两个内在 的自动调节机 制：
1、套利和竞 争机制
2、国际收支 自动调节机制
实上取消了结算价
33
5.官方与市场汇率并存(1985-1993)
1979年，实行外汇留成;1986年起开办调剂 业务;1988年先后设立调剂中心，形成调剂 价格 这一时期，官方汇率经历了几次较大幅度的 贬值。外汇调剂价在贬值趋势中时高时低， 最低 5.5元，最高突破10元。1993年为本 1：8.7
7
7、不事先宣布汇率轨迹的管理浮动汇 率制度（Managed floating with no
preannounced path for exchange rate） 一国货币当局在外汇市场进行积极干预以
影响汇率，但不事先承诺或宣布汇率的轨迹。
8
8、独立浮动汇率制度
（Independent floating） 本国货币汇率由市场决定。货币当局偶尔进
（4）国际协调困难。
第二章 第一节 外汇与汇率
第一节外汇与汇率一、外汇概述外汇(Foreign Exchange)，即国际汇兑，是国际经济活动得以进行的基本手段，是国际金融最基本的概念之一。
我们可以从动态(Dynamic)和静态(Static)两个不同的角度理解外汇的含义。
动态的外汇,是指把一国货币兑换为另一国货币以清偿国际间债权债务关系的实践活动或过程。
从这个意义上说，外汇同于国际结算。
静态的外汇，是指国际间为清偿债权债务关系而进行的汇兑活动所凭借的手段和工具。
静态的外汇概念是从动态的汇兑行为中衍生出来并广为运用的，它又有广义与狭义之分。
各国外汇管理法令所称的外汇就是广义的外汇。
如我国1996年1月29日颁布、并于同年4月1日开始实施的《中华人民共和国外汇管理条例》第三条规定，外汇是指以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产，它们是：⑴外国货币，包括纸币、铸币；⑵外汇支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等；⑶外币有价证券，包括政府债券、公司债券、股票等；⑷特别提款权、欧洲货币单位资产。
⑸其他外汇资产。
而狭义的外汇，也就是我们通常所说的外汇，它是指外国货币或以外国货币表示的能用于国际结算的支付手段。
但是，不是所有的外国货币都能成为外汇的。
一种外币成为外汇有三个前提条件：第一、自由兑换性，即这种外币能自由地兑换成本币；第二、可接受性，即这种外币在国际经济交往中被各国普遍地接受和使用；第三、可偿性、即这种外币资产是能得到补偿的债权；这三个前提条件暨外汇的三大特征，只有满足这三个条件或符合这三个特征的外币及其所表示的资产才是外汇。
照此推理, 以外币表示的有价证券由于不能直接用于国际间的支付，故不属于外汇；同样，外国钞票也不能算作外汇。
外钞只有携带回发行国、并贷记在银行账户上后，才能称作外汇。
在这个意义上，只有存放在国外银行的外币资金，以及将对银行存款的索取权具体化了的外币票据，才构成外汇。
具体来看，外汇主要指以外币表示的银行汇票、支票、银行存款等。
国际货币体系与汇率制度(PPT 63页)(ppt版)
第六页，共六十四页。
• 4.联系汇率制度：是一种货币发行局制度。
• 香港的联系汇率制由来已久：港元与其他货币挂勾。
• 香港特区实际存在两种汇率，一种1美元：7.8港元的联系汇率； 另一种是受供求关系决定的市场汇率。
• 5.“美元化〞
• 形容任何货币制度以任何形式、任何程度对美元的依附。目 前所讨论的美元化是指一个国家以美元代替本国本币进行 (JÌNXÍNG)流通。
其他国家的货币要规定一个兑换率，即汇率。 3.一个开放经济，到处可以看到汇率牌价表。
第二十五页，共六十四页。
外汇牌价(WÀI HUÌPÁI JIÀ)
第二十六ห้องสมุดไป่ตู้，共六十四页。
二、汇率(HUÌLǛ)的标价法
1．直接标价(BIĀO JIÀ)法 直接标价法是以外币以标准的标价方法，即把一定单位的外国
货币表示为等于假设干单位的本国货币。 世界上大多数国家包括我国在内都采用直接标价法。
• 二、国际货币体系的类型
第二页，共六十四页。
一、什么是国际货币(HUÒBÌ)体系
1. 对货币制度(HUÒ BÌZHÌDÙ)作出国际性的安排，是国际货币体系问题。
也就是说，当货币制度(HUÒ BÌZHÌDÙ )问题超出国界时，就成为国际货 币制度(HUÒ BÌZHÌDÙ )或国际货币体系问题。 2. 国际货币体系所指范围有多种：有涉及所有主要国家的；有涉 及某一地区的；有仅涉及双边或有限多边的，等等。
2．间接标价法 间接标价法是以本国货币为标准的标价方法，即把一定单位
的本国货币表示为假设干单位的外国货币。 目前世界上采用间接标价法的只有英国和美国。
第二十七页，共六十四页。
3．美元标价法
目前国际银行(YÍNHÁNG)间对外汇的报价，一般采用以美元为标准，报出美 元对各国货币的汇价，被称为美元标价法。即以一定单位的美元为标准， 折算为假设干单位的其他货币。美元之外的其他货币间的汇率那么由与美 元汇率套算求出。
• 4.联系汇率制度：是一种货币发行局制度。
• 香港的联系汇率制由来已久：港元与其他货币挂勾。
• 香港特区实际存在两种汇率，一种1美元：7.8港元的联系汇率； 另一种是受供求关系决定的市场汇率。
• 5.“美元化〞
• 形容任何货币制度以任何形式、任何程度对美元的依附。目 前所讨论的美元化是指一个国家以美元代替本国本币进行 (JÌNXÍNG)流通。
其他国家的货币要规定一个兑换率，即汇率。 3.一个开放经济，到处可以看到汇率牌价表。
第二十五页，共六十四页。
外汇牌价(WÀI HUÌPÁI JIÀ)
第二十六ห้องสมุดไป่ตู้，共六十四页。
二、汇率(HUÌLǛ)的标价法
1．直接标价(BIĀO JIÀ)法 直接标价法是以外币以标准的标价方法，即把一定单位的外国
货币表示为等于假设干单位的本国货币。 世界上大多数国家包括我国在内都采用直接标价法。
• 二、国际货币体系的类型
第二页，共六十四页。
一、什么是国际货币(HUÒBÌ)体系
1. 对货币制度(HUÒ BÌZHÌDÙ)作出国际性的安排，是国际货币体系问题。
也就是说，当货币制度(HUÒ BÌZHÌDÙ )问题超出国界时，就成为国际货 币制度(HUÒ BÌZHÌDÙ )或国际货币体系问题。 2. 国际货币体系所指范围有多种：有涉及所有主要国家的；有涉 及某一地区的；有仅涉及双边或有限多边的，等等。
2．间接标价法 间接标价法是以本国货币为标准的标价方法，即把一定单位
的本国货币表示为假设干单位的外国货币。 目前世界上采用间接标价法的只有英国和美国。
第二十七页，共六十四页。
3．美元标价法
目前国际银行(YÍNHÁNG)间对外汇的报价，一般采用以美元为标准，报出美 元对各国货币的汇价，被称为美元标价法。即以一定单位的美元为标准， 折算为假设干单位的其他货币。美元之外的其他货币间的汇率那么由与美 元汇率套算求出。
外汇与外汇汇率(PPT46页)
外汇与外汇汇率
本章讲述的外汇与汇率是国际金融的核 心问题之一，了解与掌握有关外汇与汇 率的基本知识，是研究整个国际金融领 域问题的基础。
1
第一章 外汇与外汇汇率
§1.1 外汇概述
§1.1.1 外汇(Foreign Exchange)的概念 外汇的确切含义要从静态和动态两个方面来理解。 定义：以国外货币表示的，可用于国际支付和清
的具体含义是什么? 银行买入1英镑支付给客户1.4596美元; 银行卖出1英镑向客户收取1.4601美元。
16
§1.2.3 汇率的种类
3. 按汇付方式划分 A. 电汇汇率(T/T) B. 信汇汇率(M/T) C. 票汇汇率(D/D)
17
§1.2.3 汇率的种类
4. 按外汇买卖交割时间划分
7
§1.2.2 汇率标价方法
2〕间接标价法(Indirect Quotation) 是指以一定单位本币为标准，折算为一 定数额的外国货币。 在间接标价法下，本国货币数量固定不 变，汇率涨跌都是以相对的外币数额的 变化来表示的。此时汇率上升实际上意 味着外汇汇率（或外币汇率〕下跌，本 币汇率上升。
8
1. 按汇率制定方法划分 (1) 基础汇率(basic rate) 一国货币对国际上某一关键货币(主要指 美元)所确定的比价即为基准汇率.
针对本国货币与关键货币的实际价值对比所制 定出的汇率是计算本币与其他国家的货币的汇 率的基础, 因此称为基础汇率。
12
§1.2.3 汇率的种类
(2) 交叉汇率(cross-rate) 通过两种不同货币与关键货币的汇率间 接地计算出这两种货币间的汇率称为交 叉汇率, 又称套算汇率。
4
§1.2 外汇汇率
§1.2.1 汇率的概念 汇率就是一国货币折算成另一国货币的 比率或比价，也可以说是以一种货币表 示的另一种货币的价格。
本章讲述的外汇与汇率是国际金融的核 心问题之一，了解与掌握有关外汇与汇 率的基本知识，是研究整个国际金融领 域问题的基础。
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第一章 外汇与外汇汇率
§1.1 外汇概述
§1.1.1 外汇(Foreign Exchange)的概念 外汇的确切含义要从静态和动态两个方面来理解。 定义：以国外货币表示的，可用于国际支付和清
的具体含义是什么? 银行买入1英镑支付给客户1.4596美元; 银行卖出1英镑向客户收取1.4601美元。
16
§1.2.3 汇率的种类
3. 按汇付方式划分 A. 电汇汇率(T/T) B. 信汇汇率(M/T) C. 票汇汇率(D/D)
17
§1.2.3 汇率的种类
4. 按外汇买卖交割时间划分
7
§1.2.2 汇率标价方法
2〕间接标价法(Indirect Quotation) 是指以一定单位本币为标准，折算为一 定数额的外国货币。 在间接标价法下，本国货币数量固定不 变，汇率涨跌都是以相对的外币数额的 变化来表示的。此时汇率上升实际上意 味着外汇汇率（或外币汇率〕下跌，本 币汇率上升。
8
1. 按汇率制定方法划分 (1) 基础汇率(basic rate) 一国货币对国际上某一关键货币(主要指 美元)所确定的比价即为基准汇率.
针对本国货币与关键货币的实际价值对比所制 定出的汇率是计算本币与其他国家的货币的汇 率的基础, 因此称为基础汇率。
12
§1.2.3 汇率的种类
(2) 交叉汇率(cross-rate) 通过两种不同货币与关键货币的汇率间 接地计算出这两种货币间的汇率称为交 叉汇率, 又称套算汇率。
4
§1.2 外汇汇率
§1.2.1 汇率的概念 汇率就是一国货币折算成另一国货币的 比率或比价，也可以说是以一种货币表 示的另一种货币的价格。
第2章开放经济下的外汇与汇率
直接标价法下，中国银行间外汇市场 USD100＝CNY611.7300－614.1900 （买入价） （卖出价）
间接标价法下，伦敦外汇市场报价 GBP1＝USD1.4457－ 1.4497 （卖出价） （买入价）
中间汇率＝(买入汇率＋卖出汇率)/2
17
现钞汇率 (Bank Notes Rate) ，即银行买卖外币现钞时所使 用的汇率 。
务的要求权。 4.普遍接受性。能够普遍地作为外汇被其他国家接受。
常用的外汇名称、标准代码及习惯写法
9
货币符号
货币名称
中文
习惯写法
USD
US Dollar
美元
$/US$
EUR
EURO
欧元
€
GPB
Pound Sterling
英镑
£
JPY
YEN
日元
JP￥
CHF
Swiss France
瑞士法郎
SF
CAD
Canadian Dollar
第2章开放经济下的外汇与汇率
2
阅读：美银美林：料人民币贬值幅度将减慢 年内不会“破7”
投行美银美林周五发表报告修订了对人民币兑美元汇价的预测，料 今年前三季人民币贬值幅度均较原来预测为少，到第四季将贬至7.0的 全年最弱水平。其此前预测为人民币今年第二季跌至7.1的低位。
该行对人民币的最新预测为首季及第二季分别跌至6.85及6.9， 下半年将逐渐走贬，第三及四季分别贬至6.95及7.0。
3月期瑞士法郎升（贴）水年率＝1.6530－1.6630 12 100%＝－2.41%
报告称，该行对2019年全球美元前景总体看淡，预测2019年末欧 元/美元报1.25，而美元/日元则为101。这是基于认为美国经济与其资
间接标价法下，伦敦外汇市场报价 GBP1＝USD1.4457－ 1.4497 （卖出价） （买入价）
中间汇率＝(买入汇率＋卖出汇率)/2
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现钞汇率 (Bank Notes Rate) ，即银行买卖外币现钞时所使 用的汇率 。
务的要求权。 4.普遍接受性。能够普遍地作为外汇被其他国家接受。
常用的外汇名称、标准代码及习惯写法
9
货币符号
货币名称
中文
习惯写法
USD
US Dollar
美元
$/US$
EUR
EURO
欧元
€
GPB
Pound Sterling
英镑
£
JPY
YEN
日元
JP￥
CHF
Swiss France
瑞士法郎
SF
CAD
Canadian Dollar
第2章开放经济下的外汇与汇率
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阅读：美银美林：料人民币贬值幅度将减慢 年内不会“破7”
投行美银美林周五发表报告修订了对人民币兑美元汇价的预测，料 今年前三季人民币贬值幅度均较原来预测为少，到第四季将贬至7.0的 全年最弱水平。其此前预测为人民币今年第二季跌至7.1的低位。
该行对人民币的最新预测为首季及第二季分别跌至6.85及6.9， 下半年将逐渐走贬，第三及四季分别贬至6.95及7.0。
3月期瑞士法郎升（贴）水年率＝1.6530－1.6630 12 100%＝－2.41%
报告称，该行对2019年全球美元前景总体看淡，预测2019年末欧 元/美元报1.25，而美元/日元则为101。这是基于认为美国经济与其资
2024年度《外汇培训教材》PPT课件
个人投资者
个人投资者通过参与外汇交易来实现资产保 值增值的目的。
D
2024/3/23
6
外汇交易时间
亚洲时段
欧洲时段
东京市场是亚洲时段的主要交易中心，交 易时间为北京时间早8点至下午3点。
伦敦市场是欧洲时段的主要交易中心，交 易时间为北京时间下午3点至晚上12点。
美洲时段
交叉时段
纽约市场是美洲时段的主要交易中心，交 易时间为北京时间晚上8点至次日凌晨5点 。
金的流入和流出。
跨境融资方式
02
包括国际商业贷款、国际金融机构贷款、政府贷款等，涉及外
汇资金的借贷和还本付息。
跨境投资与融资风险管理
03
关注汇率波动、利率变化、政治风险等因素对跨境投资与融资
的影响，采取相应措施进行风险管理。
17
04 外汇风险管理方法
2024/3/23
18
企业外汇风险管理
2024/3/23
建立外汇风险管理机制
包括风险识别、评估、监控和报告等环节。
使用金融衍生工具
如远期合约、期权等，对冲外汇风险。
合理安排资金结构
通过调整债务和权益的比例，降低汇率波动对企业财务的影响。
19
银行外汇风险管理
2024/3/23
实行外汇头寸管理
通过对外汇头寸进行实时监控和调整，降低汇率风险。
提供外汇风险管理服务
浮动汇率制度
一国政府不规定本国货币与外国货币的官方汇率，听任汇率随外汇市场供求变化自由浮动 。该制度具有灵活性、市场决定性和自动调节国际收支等优点，但可能导致汇率波动剧烈 和不确定性增加。
管理浮动汇率制度
一国政府通过外汇市场干预、资本流动管理等措施来影响汇率走势，使汇率在一定范围内 浮动。该制度结合了固定汇率制度和浮动汇率制度的优点，但管理难度较大且可能引发市 场扭曲。
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注意：
⑴买入或卖出都是站在报价银行的立场来说的，
而不是站在进出口商或询价银行的角度。 ⑵按国际惯例，外汇交易在报价时通常可只报出
小数（如上例中的05/35或70/90），大数省略不 报（如上例中的1外.7汇与5汇或率制1度.8-第8二）章- ，在交易成交后再确
• 特点：外币为基准币；本币做标价币
★间接标价法:以外国货币表示本国货币价格的汇率 表示方法。
• 特点：本币为基准币；外币做标价币
★美元标价法:以非美元货币表示美元价格的汇率表 示方法。
• 特点：美圆为基准币；非美圆做标价币
外汇与汇率制度-第二章-
1.直接标价法
直接标价法是以一定单位的外国 货币作为标准，折算为一定数额的 本国货币来表示其汇率，
外汇汇率
是一个国家的 货币折算成另一 个国家货币的比 率，即两种不同 货币之间的折算 比率。
基准货币
数量固定 不变的货币 叫做基准货 币或被报价 货币.
外汇与汇率制度-第二章-
标价货币
数量变化 的货币叫做 报价货币或 标价货币。
• 汇率的标价方法
★直接标价法:以本国货币表示外国货币价格的汇率 表示方法。
除以2。
外汇牌价日期:2008/09/22 中国银行
货币名称
现汇买入价 现钞买入价 卖出价
英镑
1248.33
1222.01
1258.35
港币
87.56
86.86
87.9
美元
680.99
675.53
683.71
瑞士法郎
619.1
606.05
624.08
新加坡元
478.39
468.3
482.23
瑞典克朗
导入---世界主要货币符号
外汇与汇率制度-第二章-
第一节 汇率及标价方法
• 汇率概念 (Exchange Rate)
是一个国家货币折算成另一个国家货币的比 率.
• The value of one currency relative to another currency as the number of units of one currency required to purchase one unit of the other currency.
在间接标价法下:
基准货币为本币，标价货币为外币；
在美元标价法下:
基准货币可能是美元，也可能是其他各国货币。
外汇与汇率制度-第二章-
在直接标价法下;
一定单位以外币折算的本国货币越多，说明本国货 币的币值越低，而外国货币的币值越高。反之则本国 货币币值越高，而外国货币币值越低。
同理，一定单位以外币折算的本国货币增多，说明 外币汇率上涨，即外国货币币值上升，或本国货币币 值下降。反之则外国货币币值下降，或本国货币币值 上升。
103.35
101.17
104.18
丹麦克朗
132.59
129.79
133.65
挪威克朗
120.35
117.81
121.32
日元
6.3808
6.2463
6.4321
加拿大元
649.14
635.46
654.36
澳大利亚元
566.46
554.52
571.01
欧元
989.22
968.36
997.17
澳门元
第二章 外汇、汇率与外汇市场
第一节 汇率及标价方法 第二节 汇率形成机制 第三节 汇率制度
外汇与汇率制度-第二章-
学习要求
通过本章的学习使学生熟练掌握外汇、汇率等 相关基本概念，了解汇率决定的基础理论、影响 汇率变动的因素以及汇率变动对经济的影响，了 解外汇市场及其主要的外汇交易方式。
外汇与汇率制度-第二章-
即“外币固定本币变”。
2.间接标价法
间接标价法是以一定单位的本国 货币为标准，折算为一定数额的外 国货币来表示其汇率，
即“本币固定外币变”。
3.美元标价法
以美元和其他国家的货币来表示 各国货币汇率的方法，目的是为了 简化报价并广泛地比较各种货币的 汇价。
外汇与汇率制度-第二章-
在直接标价法下:
基准货币为外币，标价货币为本币；
是以本国货币表示的外国货币的“价格”。
外汇与汇率制度-第二章-
汇率及标价方法
• 标价法中的基准货币和标价货币
• 人们将各种标价法下数量固定不变的货币叫做基准货币 （Based Currency）;
• 把数量变化的货币叫做标价货币（Quoted Currency）。
外汇与汇率制度-第二章-
第一节 汇率及标价方法
说明美元币值上升，人民币币值下跌。
在间接标价法下，外币币值的上升或下跌的方向和 汇率值的增加或减少的方向相反。
• 例如，伦敦外汇市场汇率为：
月初：GBP1=USD 1.8115;月末：GBP1=USD
1.8010
外汇与汇率制度-第二章-
（二）汇率的种类
汇率 种类
买入汇率与卖出汇率 基本汇率与套算汇率 现钞汇率与现汇汇率 即期汇率与远期汇率 固定汇率与浮动汇率 单一汇率与复汇率
外汇与汇率制度-第二章-
实际操作汇率 汇率制度安排
（二）汇率的种类
1.按银行买卖外汇的价格不同，分为买入汇 率、
买入汇率 卖出汇率卖和出中汇间率汇率
中间汇率
即银行从同业 或客户买入外汇 时所使用的汇率。
即银行向同业 或客户卖出外汇 时所使用的汇率。
外汇与汇率制度-第二章-
指银行买入价 和银行卖出价 的算术平均数， 即两者之和再
84.98
84.27
85.3
菲律宾比索
14.67
14.36
14.79
泰国铢
20.02
19.6
20.19
新西兰元
467.92
_
471.68
韩国元
_
0.5653
0.6082
外汇与汇率制度-第二章-
(发布时间11:16:53)
基准价
中行折算价
1249.02
1249.02
87.73
87.73
682.43
682.43
_
618.51
_
479.23
_
103.18
_
132.31
_
120.11
6.3847
6.3847
_
650.75_Biblioteka 565.7988.12
988.12
_
85.2
_
14.79
_
20.01
_
469.02
_
0.5925
例如，某日纽约外汇市场和伦敦外汇市场的报价 如下： 纽约 USD1=SF 1.7505 ～ 1.7535 伦敦 GBP1=USD 1.8870 ～ 1.8890
在间接标价法下;
此种关系正好与直接标价法下之情形相反。
外汇与汇率制度-第二章-
外汇与汇率制度-第二章-
★注意:
在直接标价法下，外币币值的上升或下跌的方向和 汇率值的增加或减少的方向正好相同。
• 例如，我国人民币市场汇率为：
月初：USD1=CNY 8.2014;月末：USD1=CNY 8.2200
⑴买入或卖出都是站在报价银行的立场来说的，
而不是站在进出口商或询价银行的角度。 ⑵按国际惯例，外汇交易在报价时通常可只报出
小数（如上例中的05/35或70/90），大数省略不 报（如上例中的1外.7汇与5汇或率制1度.8-第8二）章- ，在交易成交后再确
• 特点：外币为基准币；本币做标价币
★间接标价法:以外国货币表示本国货币价格的汇率 表示方法。
• 特点：本币为基准币；外币做标价币
★美元标价法:以非美元货币表示美元价格的汇率表 示方法。
• 特点：美圆为基准币；非美圆做标价币
外汇与汇率制度-第二章-
1.直接标价法
直接标价法是以一定单位的外国 货币作为标准，折算为一定数额的 本国货币来表示其汇率，
外汇汇率
是一个国家的 货币折算成另一 个国家货币的比 率，即两种不同 货币之间的折算 比率。
基准货币
数量固定 不变的货币 叫做基准货 币或被报价 货币.
外汇与汇率制度-第二章-
标价货币
数量变化 的货币叫做 报价货币或 标价货币。
• 汇率的标价方法
★直接标价法:以本国货币表示外国货币价格的汇率 表示方法。
除以2。
外汇牌价日期:2008/09/22 中国银行
货币名称
现汇买入价 现钞买入价 卖出价
英镑
1248.33
1222.01
1258.35
港币
87.56
86.86
87.9
美元
680.99
675.53
683.71
瑞士法郎
619.1
606.05
624.08
新加坡元
478.39
468.3
482.23
瑞典克朗
导入---世界主要货币符号
外汇与汇率制度-第二章-
第一节 汇率及标价方法
• 汇率概念 (Exchange Rate)
是一个国家货币折算成另一个国家货币的比 率.
• The value of one currency relative to another currency as the number of units of one currency required to purchase one unit of the other currency.
在间接标价法下:
基准货币为本币，标价货币为外币；
在美元标价法下:
基准货币可能是美元，也可能是其他各国货币。
外汇与汇率制度-第二章-
在直接标价法下;
一定单位以外币折算的本国货币越多，说明本国货 币的币值越低，而外国货币的币值越高。反之则本国 货币币值越高，而外国货币币值越低。
同理，一定单位以外币折算的本国货币增多，说明 外币汇率上涨，即外国货币币值上升，或本国货币币 值下降。反之则外国货币币值下降，或本国货币币值 上升。
103.35
101.17
104.18
丹麦克朗
132.59
129.79
133.65
挪威克朗
120.35
117.81
121.32
日元
6.3808
6.2463
6.4321
加拿大元
649.14
635.46
654.36
澳大利亚元
566.46
554.52
571.01
欧元
989.22
968.36
997.17
澳门元
第二章 外汇、汇率与外汇市场
第一节 汇率及标价方法 第二节 汇率形成机制 第三节 汇率制度
外汇与汇率制度-第二章-
学习要求
通过本章的学习使学生熟练掌握外汇、汇率等 相关基本概念，了解汇率决定的基础理论、影响 汇率变动的因素以及汇率变动对经济的影响，了 解外汇市场及其主要的外汇交易方式。
外汇与汇率制度-第二章-
即“外币固定本币变”。
2.间接标价法
间接标价法是以一定单位的本国 货币为标准，折算为一定数额的外 国货币来表示其汇率，
即“本币固定外币变”。
3.美元标价法
以美元和其他国家的货币来表示 各国货币汇率的方法，目的是为了 简化报价并广泛地比较各种货币的 汇价。
外汇与汇率制度-第二章-
在直接标价法下:
基准货币为外币，标价货币为本币；
是以本国货币表示的外国货币的“价格”。
外汇与汇率制度-第二章-
汇率及标价方法
• 标价法中的基准货币和标价货币
• 人们将各种标价法下数量固定不变的货币叫做基准货币 （Based Currency）;
• 把数量变化的货币叫做标价货币（Quoted Currency）。
外汇与汇率制度-第二章-
第一节 汇率及标价方法
说明美元币值上升，人民币币值下跌。
在间接标价法下，外币币值的上升或下跌的方向和 汇率值的增加或减少的方向相反。
• 例如，伦敦外汇市场汇率为：
月初：GBP1=USD 1.8115;月末：GBP1=USD
1.8010
外汇与汇率制度-第二章-
（二）汇率的种类
汇率 种类
买入汇率与卖出汇率 基本汇率与套算汇率 现钞汇率与现汇汇率 即期汇率与远期汇率 固定汇率与浮动汇率 单一汇率与复汇率
外汇与汇率制度-第二章-
实际操作汇率 汇率制度安排
（二）汇率的种类
1.按银行买卖外汇的价格不同，分为买入汇 率、
买入汇率 卖出汇率卖和出中汇间率汇率
中间汇率
即银行从同业 或客户买入外汇 时所使用的汇率。
即银行向同业 或客户卖出外汇 时所使用的汇率。
外汇与汇率制度-第二章-
指银行买入价 和银行卖出价 的算术平均数， 即两者之和再
84.98
84.27
85.3
菲律宾比索
14.67
14.36
14.79
泰国铢
20.02
19.6
20.19
新西兰元
467.92
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471.68
韩国元
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0.5653
0.6082
外汇与汇率制度-第二章-
(发布时间11:16:53)
基准价
中行折算价
1249.02
1249.02
87.73
87.73
682.43
682.43
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618.51
_
479.23
_
103.18
_
132.31
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120.11
6.3847
6.3847
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650.75_Biblioteka 565.7988.12
988.12
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85.2
_
14.79
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20.01
_
469.02
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0.5925
例如，某日纽约外汇市场和伦敦外汇市场的报价 如下： 纽约 USD1=SF 1.7505 ～ 1.7535 伦敦 GBP1=USD 1.8870 ～ 1.8890
在间接标价法下;
此种关系正好与直接标价法下之情形相反。
外汇与汇率制度-第二章-
外汇与汇率制度-第二章-
★注意:
在直接标价法下，外币币值的上升或下跌的方向和 汇率值的增加或减少的方向正好相同。
• 例如，我国人民币市场汇率为：
月初：USD1=CNY 8.2014;月末：USD1=CNY 8.2200