风险 管理与风险偏好
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风险偏好的界定 图1、基于价值的ERM的结构
风险鉴定风险测量 Fra bibliotek 风 险 子 集
价值 驱动 因素
A
所 有 风 险
C
企业价值
D 企业风险承担
E
ERM委员会风险偏好
F 战略：产品 ，销 路，市场
策 略 ： ERM 活 动，文化
风险响应
G
风险响应（缓和或者利用）
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企业风险承担是界定风险偏好的一个关键（图1中的E部分）。图2-1 说明了被称之为“价值波动”或者企业抗冲击能力的企业风险承担。 这个信息对ERM委员会提出了这样一个问题：“你认为这个程度的 ESR合适吗？如果不合适，哪一个程度符合你的要求？”于是，风险 偏好就被定义为ERM委员会认为合适的ESR水平。例如，委员会也 许会觉得一个较高水平的抗冲击能力会提高企业价值（如果股票分析 说明公司的财务状况与其他同行相比波动性更大的话）。 管理者通过改变商品/产品组合，举办各种ERM活动，作出风险告知 决策，也可能改变风险文化来实现风险承担与风险偏好的一致。每个 这样的决策都改变着风险价值的取样，继而进行预期内的企业价值和 企业风险承担的新一轮的计算。在管理者行动之前必须重新计算，使 管理者权衡风险价值，帮助管理者作出战略选择。 根据以上的结构可知，采用基于价值的方法界定风险偏好涵盖住所有 的企业风险，并且也能得出最优风险水平。
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不一定最优 最优风险水平是指：在满足其他股东的同时，使大股东得到最好 的服务（如信用等级评价机构，监管机构，顾客，公众等等）。根据 这个定义，能够最大化股东价值的风险水平即最优。为股东提供最好 的服务，最大化股东价值是无疑是一个很好的方式。再者，在某种程 度下，最大化股东价值只能通过满足其他股东的条件来实现。例如， 持有过量资本可能会带来可观的利率，但过多的闲散基金可能会降低 股东价值。同样地，持有过少资金也会导致更高的资金费用，而这会 再次降低股东价值。 但是，资本中心计划定义这样的风险偏好：这个风险偏好的风险水平 不需要实现价值最大化。重点在于偿付能力，这与价值最大化有着根 本上的不同。资本中心假设存在一个特殊的最优利率（如AA）和可 以产生/保持这个利率的风险水平。在与EC方程相一致的风险水平上， 将计算EC和界定风险偏好。这样就不会出现较高或较低的风险水平 会引起股东价值的提高的情况。 然而，可以用一个方法来解决这些难题。这个方法就是基于价值的 ERM.
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什么是基于价值的ERM？ 基于价值的ERM就是使得企业价值的量化成为ERM 进程中的每一部分的中心的一种方法。这是企业风险管理 和基于价值的管理这两种技术的结合。（关于基于价值的 ERM的进一步讨论，见2005年6月我发表在《保险精算师》 杂志上的一篇文章。）
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涵盖所有风险 资本中心方法可能无法完全涵盖运营风险和战略风险。 这种方法采用的EC公制在对资产负债表产生主要影响的 风险的解释是有限的。 但是，基于价值的方法仅采用一个公制就涵盖了所有的风 险。这个价值公制适用于所有影响资产负债表，利润表， 加权平均资本成本的因素。
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企业风险承担是界定风险偏好的一个关键（图1中的E部分）。图2-1 说明了被称之为“价值波动”或者企业抗冲击能力的企业风险承担。 这个信息对ERM委员会提出了这样一个问题：“你认为这个程度的 ESR合适吗？如果不合适，哪一个程度符合你的要求？”于是，风险 偏好就被定义为ERM委员会认为合适的ESR水平。例如，委员会也 许会觉得一个较高水平的抗冲击能力会提高企业价值（如果股票分析 说明公司的财务状况与其他同行相比波动性更大的话）。 管理者通过改变商品/产品组合，举办各种ERM活动，作出风险告知 决策，也可能改变风险文化来实现风险承担与风险偏好的一致。每个 这样的决策都改变着风险价值的取样，继而进行预期内的企业价值和 企业风险承担的新一轮的计算。在管理者行动之前必须重新计算，使 管理者权衡风险价值，帮助管理者作出战略选择。 根据以上的结构可知，采用基于价值的方法界定风险偏好涵盖住所有 的企业风险，并且也能得出最优风险水平。
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最优风险水平 采用资本中心方法界定风险偏好不需要达到能够最大化价值的风险水 平。但是，基于价值的方法则需要达到这个水平。考虑到企业价值的 分配，风险偏好界定的过程一开始就以价值为重点（ESR）。委员会 就抗冲击能力水平达成了一致，这个水平将会最大化股东价值。例如， 图2-2说明了ERM委员会是如何界定风险偏好的。此例中，委员会选 择了一个较高的ESR水平，ESR图就变得更为狭窄（更大的抗冲击能 力）企业价值在预期中上升。 风险偏好的界定是ERM系统中的一个基础部分。在资本中心方法中 采用EC公制界定风险偏好，是不断发展的ERM系统的自然产物。但 是，资本中心方法可能无法包含所有的风险，采用这种方法得出的结 果也不总是最优的风险水平。为了更好的利用ERM系统，公司应该 采用基于价值的方法来界定风险偏好。这种方法可以实现真正的企业 级的风险偏好的界定。在最优的风险水平下界定风险偏好，提高企业 价值。
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大部分实行企业风险管理（ERM）方案的保险公司都建 立起了一个ERM委员会。ERM委员会最重要的职能是风 险偏好的界定。很多ERM委员会都是根据经济资本定义 来界定风险偏好的。例如，他们将风险偏好定义为：“在 一年内出险的几率不超过0.5%的风险水平。这里的出险 是指GAAP资本100%完全流失。”根据EC来界定风险 偏好是合理的。因为EC是ERM方案的一个核心元素。但 是，用这种资本中心方法界定的风险偏好有以下两个特征： ●有可能无法涵盖所有的企业风险 ●得到的最终结果不一定是最优风险水平
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没有涵盖所有的风险 不一定最优 风险偏好的界定 什么是基于价值的ERM？ 基于价值的ERM结构 涵盖所有风险 最优风险水平
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没有涵盖所有的风险 ERM最初的一个目的是界定公司所有风险的综合影响。 因此，选择一个可以测评所有公司风险的风险偏好准则 是非常重要的。不幸的是，EC准则通常不包括运营风险 （如诉讼）和战略风险（如错误的预测）。EC模型可以 很好的测评市场、信用、流动资产、和保险风险。这些 风险主要与资产负债表上的资产和债务相联系。但是，E C在对运营风险和战略风险的测量上成效不大。而这两个 风险影响着将来的收益和支出。EC模型通常将这两种风 险单独抽离出来，用一个固定的百分比表示，或者将其忽略。
基于价值的ERM结构 图1展示了基于价值的ERM结构的一部分。左上角是全部的风险种类。 再往右，公司的选择策略（产品组合，分配渠道和目标市场）作为第 一个过滤器（图1中的A部分）将与公司无关的风险剔除。例如，自 动修复所需花费的变动风险，对于一个不承保该风险的承保人来说， 便是一个与承保人无关的风险。 对每一个相关风险都建立了分配系统，包括可能性和相关性。 图1再往右看，这些相关风险对公司的价值驱动因素如收益，支出， 资本花费等产生作用。ERM活动（再保险，套头交易等）和ERM文 化这些公司战略作为第二层过滤器（图1中的B部分），减弱了这些 风险对公司价值驱动因素的影响。例如，风险因素在一个公开讨论、 快速解决问题的环境中比在一个没有这种氛围的环境中会产生更小的 影响。这些风险对价值驱动因素的影响可以量化企业价值的变化（如 图1中C部分）。随机风险的模拟运行产生一系列的影响企业价值的 因素，称之为“企业风险承担”（图1D部分）。
银行职业资格考试《风险管理》知识点风险偏好
银行职业资格考试《风险管理》知识点：风险偏好风险偏好是商业银行在追求实现战略目标的过程中，愿意且能够承担的风险类型和风险总量。
这一概念来源于风险管理实践活动，也可以翻译为“风险胃口”。
例如，风险管理能力较强的商业银行可能对风险的承受能力较大，将资产更多地投资到高风险领域（如新产品、新兴行业等），从而追求较高的收益；风险承受能力较小的商业银行，为了防止出现重大风险或损失，将资产重点投入到低风险领域（如成熟的市场、高信用等级的客户、低风险产品等），从而获取较低但稳定的收益。
风险偏好是商业银行全面风险管理体系的重要组成部分，其设定为银行战略层面的内容，是董事会在考虑利益相关者期望、外部经营环境以及自身实际的基础上，最终确定的风险管理的底线。
商业银行一般采用定性描述和定量指标相结合的方式阐述风险偏好。
常见的定性描述有：达到或超过目标信用级别、确保资本充足、对压力事件保持较低的风险暴露、维持现有的红利水平、满足监管要求和期望等。
定量指标通常包括资本类指标、收益类指标、风险类指标及零容忍度类指标。
资本类指标反映银行希望维持偿付能力、维持持续经营能力的资本水平，主要有：一级资本充足率、核心一级资本充足率等；收益类指标反映银行收益水平，主要有：收益波动、经风险调整后收益、每股收益增长率等；风险类指标一般包括信用风险、市场风险、操作风险、流动性风险以及声誉风险等各类型风险指标，反映银行对不同风险可以接受的水平或程度；零容忍度类指标反映了银行对某些经营活动范围或风险类型的接受程度为零。
风险偏好指标选取需要体现全面性和重要性。
全面性是指指标设置要反映银行主要利益相关者的期望，并覆盖银行经营中面临的主要风险。
重要性是指风险偏好重在明确需长期坚持的重要目标、方向，重点突出核心指标、关键指标。
风险偏好指标值的确定要体现稳定性和合规性原则。
建立有效的风险偏好框架并不是一蹴而就的，是一个逐步完善的过程。
此外，将风险偏好分解落实到业务部门和分支机构，对于大部分商业银行也仍是一项艰巨的挑战。
公司风险偏好和风险容忍度
公司风险偏好和风险容忍度一、背景介绍公司风险偏好和风险容忍度是指公司在经营过程中对风险的态度和对风险承受能力的界定。
对于公司来说，风险是不可避免的，但如何正确评估和管理风险，将直接影响公司的经营和发展。
二、风险偏好的定义和影响因素1. 风险偏好的定义：风险偏好是指公司在面临不同选择时所表现出的对风险的偏好程度。
不同公司对风险的偏好程度可能存在差异，有些公司更愿意承担高风险以追求高回报，而有些公司则更倾向于保守经营，尽量避免风险。
2. 影响因素：a. 公司的战略目标：公司的战略目标直接影响着其对风险的偏好程度。
如果公司的目标是追求高回报，那么其对风险的容忍度可能会较高；如果公司的目标是保持稳定增长，那么其对风险的容忍度可能会较低。
b. 公司的资金状况：公司的资金状况也会对其风险偏好产生影响。
如果公司资金充裕，具备较高的抗风险能力，那么其对风险的容忍度可能会较高；相反，如果公司资金紧张，那么其对风险的容忍度可能会较低。
c. 行业特点：不同行业的特点也会对公司的风险偏好产生影响。
例如，科技行业通常风险较高，而传统行业则相对较稳定，因此科技公司可能更倾向于承担高风险。
三、风险容忍度的定义和评估方法1. 风险容忍度的定义：风险容忍度是指公司能够承受的风险程度。
它是一个相对概念，不同公司在不同阶段可能会有不同的风险容忍度。
2. 评估方法：a. 定量评估：通过对公司财务数据和经营指标的分析，可以对公司的风险容忍度进行定量评估。
例如，可以通过计算公司的杠杆比率、流动比率、利润率等指标，来评估公司的财务稳定性和抗风险能力。
b. 定性评估：除了定量指标外，还可以通过定性分析来评估公司的风险容忍度。
例如，可以考虑公司的管理层对风险的态度、公司的风险管理政策和流程等因素。
四、风险偏好和风险容忍度的关系风险偏好和风险容忍度是密切相关的概念。
公司的风险偏好决定了其对风险的接受程度，而风险容忍度则决定了公司在面临风险时的行动。
公司风险偏好和风险容忍度
公司风险偏好和风险容忍度一、引言风险是企业经营过程中不可避免的因素，公司的风险偏好和风险容忍度是指企业对风险的态度和对风险承受能力的界定。
本文将详细介绍公司风险偏好和风险容忍度的定义、影响因素以及如何进行评估和管理。
二、定义1. 风险偏好风险偏好是指公司在面临不确定性和风险时，对于可能带来正向收益和负向影响的选择倾向。
不同的公司可能有不同的风险偏好，有些公司更愿意承担高风险以追求高回报，而有些公司则更加保守，更倾向于选择低风险的投资或者经营策略。
2. 风险容忍度风险容忍度是指公司能够承受的最大风险程度。
它反映了公司对于风险的忍耐程度和能力。
风险容忍度的高低取决于公司的财务状况、市场地位、行业竞争力等因素。
三、影响因素1. 公司财务状况公司的财务状况是影响风险偏好和风险容忍度的重要因素。
财务状况良好的公司通常更有能力承担高风险，因为它们有足够的资金储备和流动性来应对风险带来的损失。
2. 市场地位和行业竞争力公司的市场地位和行业竞争力也会影响其对风险的态度。
市场地位稳固、行业竞争力强的公司可能更愿意承担一定的风险，以追求更大的市场份额或者利润。
3. 经营策略和目标公司的经营策略和目标也会对风险偏好和风险容忍度产生影响。
如果公司的目标是追求高回报，那末它可能更愿意承担高风险。
相反，如果公司更注重稳定性和可持续发展，那末它可能更倾向于选择低风险的经营策略。
四、评估和管理1. 评估风险偏好和风险容忍度评估公司的风险偏好和风险容忍度是非常重要的，可以通过以下几种方法进行：- 调研和分析：通过调研公司内部员工和管理层的意见和看法，了解他们对风险的态度和承受能力。
- 财务分析：分析公司的财务数据，包括盈利能力、偿债能力、资本结构等，以评估其财务状况和对风险的承受能力。
- 市场分析：研究行业竞争环境和市场趋势，评估公司在市场中的地位和竞争力，以判断其对风险的容忍度。
2. 管理风险偏好和风险容忍度管理公司的风险偏好和风险容忍度是企业风险管理的重要环节，可以采取以下措施：- 制定风险管理策略：根据评估结果，制定适合公司风险偏好和风险容忍度的风险管理策略，并确保其与公司的经营策略和目标一致。
银行风险偏好执行和评估报告
银行风险偏好执行和评估报告全文共四篇示例，供读者参考第一篇示例：银行风险偏好执行和评估报告随着金融市场的不断发展和全球经济形势的变化，银行作为金融体系的中坚力量，承担着重要的金融中介和风险管理职能。
银行在发展中不可避免地会面临各种风险，包括信用风险、市场风险、操作风险等。
而银行的风险偏好执行和评估正是保障银行经营稳健和风险控制的重要环节。
1. 风险偏好的内涵和意义银行的风险偏好是指银行在追求利润最大化的所愿意承担的风险水平。
银行的风险偏好与其经营战略和业务模式密切相关，不同银行由于经营结构和市场定位的不同，其风险偏好也会有所不同。
银行要根据自身的风险承受能力和盈利能力，确定适合自己的风险偏好水平。
2. 风险管理与风险偏好银行在确定风险偏好的基础上，需要建立有效的风险管理体系，确保风险控制在可控范围内。
风险管理包括风险识别、风险测度、风险评估、风险监控和风险应对等环节。
银行应根据自身的风险偏好和风险管理水平，制定相应的风险管理政策和流程，确保风险管理的有效实施。
3. 风险偏好的执行机制银行在确定风险偏好后，需要建立有效的执行机制，确保风险偏好的有效执行。
执行机制包括内部控制、内部审计、风险管理信息系统等。
银行应建立完善的内部控制机制，确保风险决策的合规性和有效性。
银行还应建立健全的内部审计制度，对风险管理措施和执行情况进行定期评估和检查。
银行还应建立风险管理信息系统，及时监控和反馈风险情况，确保风险控制措施的有效实施。
银行在经营过程中，随着市场环境和经营策略的变化，需要不断调整和优化风险偏好。
银行应根据市场动态和内外部风险情况，灵活调整自身的风险偏好水平，以确保风险管理的及时性和有效性。
银行还应不断提升风险管理水平，优化风险控制措施，以应对可能出现的新风险和挑战。
银行的风险偏好评估是指对银行风险偏好水平进行全面评估和审查，以确保风险控制的有效性和合规性。
风险偏好评估是银行风险管理的重要环节，可以帮助银行发现和分析潜在风险，评估风险决策的科学性和合理性，提升风险管理水平和风险决策的准确性。
决策风险偏好与管理决策的关系
决策风险偏好与管理决策的关系在管理决策过程中，决策风险偏好起着重要的作用。
决策风险偏好是指个体或组织在面临不确定性时，对风险的接受程度和偏好程度。
不同的决策风险偏好会对管理决策产生不同的影响，因此在管理决策中合理的理解和运用决策风险偏好是至关重要的。
首先，决策风险偏好对管理决策的影响体现在决策的目标设定上。
决策风险偏好高的个体或组织更倾向于追求高风险高回报的目标，而决策风险偏好低的个体或组织则更倾向于追求低风险稳定的目标。
在管理决策中，不同的目标设定会导致不同的决策方向和决策结果。
例如，对于一个企业来说，如果决策者的风险偏好较高，他们可能更愿意承担一定的风险去追求高回报的市场机会；而如果决策者的风险偏好较低，他们可能更倾向于保守经营，追求稳定的盈利。
其次，决策风险偏好对管理决策的影响还体现在决策的过程中。
决策风险偏好高的个体或组织更倾向于采取冒险的决策方式，他们更愿意冒险尝试新的策略、新的产品或新的市场；而决策风险偏好低的个体或组织则更倾向于保守的决策方式，他们更愿意采取保守的策略，避免冒险。
在管理决策中，不同的决策方式会导致不同的决策风格和决策效果。
例如，在市场营销决策中，决策风险偏好高的企业可能更愿意进行大规模的广告投放，以扩大品牌影响力和市场份额；而决策风险偏好低的企业可能更倾向于采取保守的广告策略，以降低市场风险。
此外，决策风险偏好还会对管理决策的结果产生影响。
决策风险偏好高的个体或组织更愿意承担风险，他们在决策过程中更愿意接受可能的失败和损失；而决策风险偏好低的个体或组织则更倾向于避免风险，他们在决策过程中更注重风险的控制和降低。
在管理决策中，不同的决策结果会直接影响到个体或组织的利益和发展。
例如，对于一个投资者来说，如果他的决策风险偏好较高，他可能更愿意投资高风险高回报的项目，但同时也面临着可能的损失；而如果他的决策风险偏好较低，他可能更倾向于选择低风险稳定的投资项目，但可能错失一些高回报的机会。
公司风险偏好和风险容忍度
公司风险偏好和风险容忍度引言概述：在商业运营中，公司面临各种风险，包括市场风险、金融风险、竞争风险等。
公司的风险偏好和风险容忍度是指公司对于风险的态度和处理能力。
了解和评估公司的风险偏好和风险容忍度对于制定有效的风险管理策略至关重要。
本文将从四个方面探讨公司风险偏好和风险容忍度。
一、公司风险偏好1.1 公司的商业模式：不同的商业模式决定了公司对风险的偏好。
例如，创新型公司通常更愿意承担高风险，以获取更高的回报。
而传统型公司可能更倾向于保守经营，避免过高的风险。
1.2 公司的战略目标：公司的战略目标也会影响其风险偏好。
如果公司的目标是快速扩张市场份额，那么它可能更愿意承担一定的市场风险和竞争风险。
相反，如果公司的目标是稳定盈利，那么它可能更倾向于保守经营，避免过高的风险。
1.3 公司的管理层态度：公司的管理层对于风险的态度也会影响公司的风险偏好。
一些管理层可能更加乐观和冒险，更愿意承担高风险以追求更高的回报。
而另一些管理层可能更加保守和谨慎，更倾向于避免高风险。
二、公司风险容忍度2.1 公司的财务状况：公司的财务状况是评估其风险容忍度的重要指标之一。
如果公司财务状况良好，拥有充足的资本和流动性，那么它可能更容忍一定的风险。
相反，如果公司财务状况较差，资本和流动性不足，那么它可能更倾向于避免高风险。
2.2 公司的行业地位：公司在行业中的地位也会影响其风险容忍度。
如果公司是行业的领导者，拥有强大的市场份额和竞争优势，那么它可能更容忍一定的风险。
相反，如果公司是行业的追随者，市场份额较小，那么它可能更倾向于保守经营，避免高风险。
2.3 公司的治理结构：公司的治理结构也会对其风险容忍度产生影响。
如果公司的治理结构健全，决策机制合理，那么它可能更容忍一定的风险。
相反，如果公司的治理结构不够健全，决策机制不够有效，那么它可能更倾向于保守经营，避免高风险。
三、公司风险管理策略3.1 风险评估和量化：公司应该对风险进行评估和量化，以了解风险的潜在影响和可能性。
风险管理和风险偏好课件
国家风险管理案例
总结词
国家风险管理对于维护国家安全和经 济发展具有重要意义，以下是一些国 家风险管理的成功案例。
案例一
某发展中国家通过加强外汇储备和国 际收支管理，有效应对了国际经济波 动和货币危机。
案例二
某发达国家通过建立完善的社会保障 体系，有效缓解了人口老龄化和经济 下滑带来的社会压力。
案例三
现代风险管理理论
随着金融市场的兴起和全球化的加速 ，现代风险管理理论和方法逐渐形成 和完善。
02
风险识别与评估
风险识别
01
02
03
识别潜在风险
通过收集和分析信息，识 别出可能对组织目标产生 负面影响的事件或条件。
风险来源分析
分析风险来自内部还是外 部环境，以及风险产生的 具体原因。
风险分类
将识别出的风险按照性质 、来源、影响范围等进行 分类，以便更好地管理和 应对。
影响因素
包括投资者的财务状况、投资目标、投资期限等，这些因素 都会影响投资者的风险容忍度。
风险承受能力
定义
指投资者在面对风险时所能承受的总体能力，是 风险偏好和风险容忍度的综合体现。
评估方法
可通过问卷调查、财务状况分析、投资经验评估 等方式进行评估。
应用
投资者可根据自己的风险承受能力选择合适的投 资产品，以实现投资目标。
风险保留
总结词
企业或个人自行承担风险。
详细描述
风险保留通常涉及准备金或应急储备，以应对潜在的损失。例如，企业可能会 保留一部分利润作为储备，以应对未来的市场波动。
风险控制
总结词
通过采取措施减少潜在损失的策略。
详细描述
风险控制涉及识别和管理风险的各个方面，包括制定政策和程序，以及培训员工 如何应对潜在的风险情况。
风险管理和风险偏好课件
企业风险管理成功案例
案例一
某保险公司通过建立完善的风险 管理体系，有效识别和评估各类 风险，实现了业务的持续稳定增
长。
案例二
某矿业公司在项目开发过程中， 注重地质勘查和安全生产，成功 应对了多起突发事故，保障了公
司的长期利益。
案例三
某电商巨头通过数据分析和风险 预警系统，提前发现并处理了多 起欺诈事件，确保了交易的安全
来越重要的作用。
02
风险识别与评估
风险识别与评估 风险识别
风险识别是风险管理的第一步，它涉及到对潜在风险的识别和分类。
风险识别是通过对企业内外部环境的分析，找出可能对企业的运营、财务状况等 产生不利影响的因素。这些因素可能包括市场风险、信用风险、操作风险、流动 性风险等。
风险识别与评估 风险识别
详细描述
风险转移通常涉及将潜在损失的责任转移给第三方。例如，购买保险或将资产委托给信托公司。
风险减轻
总结词
采取措施来减少风险的潜在影响。
详细描述
风险减轻通常涉及降低风险发生的可能性或减少风险发生后的潜在损失。例如，通过定期维护设备来 降低故障风险。
风险接受
总结词
不采取任何特别措施来管理风险，而 是接受潜在的损失。
管理策略时，企业可以根据风险矩阵的结果采取相应的措施，如规避、降低、承担或转移风险。
03
风险应对策略
风险规避
总结词
通过避免潜在风险的策略来降低 或消除风险。
详细描述
风险规避通常涉及采取措施来避 免可能带来损失的情况。例如， 避免在恶劣天气条件下出行或选 择更安全的投资选项。
风险转移
总结词
将风险转移到其他实体或个人。
详细描述
风险管理涉及对潜在的负面事件进行识别、评估和应对，以确保组织的稳健运 营和可持续发展。它是一个系统性的过程，包括风险识别、风险评估、风险应 对和风险监控等环节。
农商银行风险管理策略、风险偏好、重大风险管理政策和程序
农商银行风险管理策略、风险偏好以及重大风险管理政策和程序为提高风险管理能力和水平，建立风险管理的长效机制，根据《中华人民共和国商业银行法》、《商业银行内部控制指引》、《商业银行市场风险管理指引》等法律法规和本行《章程》，结合本行风险管理实际，特制定本行风险管理策略、风险偏好以及重大风险管理政策和程序。
一、风险管理策略本行的风险管理策略主要包括：风险分散、风险对冲、风险转移、风险规避、风险补偿五个方面。
（一）风险分散：即通过多样化投资来分散和降低风险的方法。
在经营中不应集中于同一业务、同一性质或同一地域的客户，使客户多样化，从而分散和降低风险。
（二）风险对冲：即通过投资或购买与标的资产收益波动相关的某种资产或衍生产品，来冲销标的资产潜在风险。
（三）风险转移：即通过购买某种金融产品或采取其他合法的经济措施将风险转移给其他经济主体的一种风险管理方法，可分为保险转移和非保险转移（如担保）。
（四）风险规避：即通过拒绝或退出某一业务或市场，以避免承担该业务或市场具有的风险。
（五）风险补偿：即对于无法通过风险分散、对冲或转移进行管理，而且又无法规避、不得不承担的风险，可以在交易价格上附加风险溢价，即通过提高风险回报的方式，事前（损失发生以前）对风险承担的价格补偿。
二、风险管理流程。
本行按照公司治理结构和内部控制体制，将风险管理流程分为风险识别、风险计量、风险监测和风险控制四个主要步骤。
（一）风险识别：指借助于各种分析方法,对面临的、以及潜在的风险加以判断、归类和鉴定风险性质的过程,即确定正在或将要面临的风险。
（二）风险计量：指根据不同的业务性质、规模和复杂程度，对不同类别的风险选择适当的计量方法，基于合理的假设前提和参数，计量所承担的所有风险，并采用压力测试等其他分析手段进行补充。
（三）风险监测：指通过监测各种可量化的关键风险指标以及不可量化的风险因素的变化和发展趋势，确保风险在进一步恶化之前，向相关部门报告，并随时关注采取的风险管理、控制措施的实现质量、效果。
第五章 风险与风险管理-确定风险偏好和风险承受度
2015年注册会计师资格考试内部资料
公司战略与风险管理
第五章 风险与风险管理
知识点：确定风险偏好和风险承受度
● 详细描述：
确定企业整体风险偏好要考虑以下因素：
—般来讲，风险偏好和风险承受度是针对公司的重大风险制定的，对企业的非重大风险的风险偏好和风险承受度不一定要十分明确，甚至可以先不提出。
重大风险的风险偏好是企业的重大决策，应由董事会决定。
例题：
1.()概念的提出是基于企业风险管理理念的变化。
企业风险管理要在机遇和
风险中寻求平衡点，以实现企业价值最大化的目标。
A.风险偏好
B.风险承受度
C.风险成本
D.风险成本
正确答案：A,B
解析：风险偏好和风险承受度概念的提出是基于企业风险管理理念的变化。
传统风险管理理念认为风险只是灾难，被动地将风险管理作为成本中心；而全面风险管理的理念认为风险具有二重性，风险总是与机遇并存。
企业风险管理要在机遇和风险中寻求平衡点，以实现企业价值最大化的目标。