西北大学辅修证券投资学复习题(附答案)

1.证券投资学的研究对象是什么？什么是有价证券？答：①证券投资学的研究对象是证券市场运行的规律以及遵循其规律进行科学的管理和决策的综合性方法论科学。

具体地讲，就是证券投资者如何正确地选择证券投资工具；如何规范地参与证券市场运作；如何科学地进行证券投资决策分析；如何成功地使用证券投资策略与技巧；国家如何对证券投资活动进行规范管理等等。

②有价证券，是指标有票面金额，证明持有人有权按期取得一定收入并可自由转让和买卖的所有权或债权凭证。

有价证券是虚拟资本的一种形式，它本身没价值，但有价格。

2.股票和债券的主要区别是什么？答：都是融资的重要手段①股票是公司所有权的象征，债券不代表公司所有权，只有领取债息的权利；②股票是无限期的永久证券，债券为有限期的证券；③股票股息以公司的经营业绩而定，债券债息一般发行时就已经确定，浮息债券有区别；④发行股票权的目的是筹集资本金，溢价款作为公积金，债券发行筹集资金用于公司周转金，是负债；⑤股票股息是公司利润泊一部分，债息是公司固定支出，计入公司成本，为财务费用；⑥公司破产时，债券偿还权比股权清偿权更优先；⑦股票价格波动大，风险大，债券反之。

3.机构投资者主要包含哪些？投资银行的主要业务有哪些？答：①机构投资者包括银行和储蓄机构、保险公司、共同基金、养老基金、投资公司、私人信托机构和捐赠的基金组织。

②投资银行是主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资、项目融资等业务的非银行金融机构，是资本市场上的主要金融中介。

4.QFII和QDII、RQFII的含义是什么？答：①OFII即合格的境外机构投资者制度，是指允许合格的境外机构投资者，在一定规定和限制下汇入一定额度的外汇资金，并转换为当地货币，通过严格监管的专门账户投资当地证券市场，其资本利得、股息等经批准后可转为外汇汇出的一种市场开放模式。

②QDII是指在人民币资本项下不可兑换、资本市场未开放条件下，在一国境内设立，经该国有关部门批准，有控制地,允许境内机构投资境外资本市场的股票、债券等有价证券投资业务的一项制度安排。

③RQFII是人民币境外机构投资者，额度比QFII少，也称小QFII，是境外机构用人民币进行境内投资的制度。

5.开放式基金和封闭式基金的主要异同？答：①发行规模限制不同②期限不同③基金份额交易方式不同④基金份额的交易价格计算标准不同⑤交易费用不同⑥基金份额净资产公布的时间不同⑦投资策略不同⑧投资风险不同6.私募基金和公募基金的主要异同？答：虽然相对于公募基金，只有特定人士能参与私募基金投资，但由于私募基金具有人数限制，且不需时时披露信息，因此能针对其投资人量身订作投资策略，操作上较公募基金灵活，市面上有许多对冲基金就是以私募方式进行。

7.证券投资的主要功能有哪些？答：①资金积聚功能：利用债券、股票等证券商品将闲散资金集聚成巨额的资本。

②资金配置功能：利用证券市场将资金吸引到朝阳行业和高效企业，将有限资金合理使用。

③资金均衡分布功能：利用证券市场的变化及利益的驱动，将资金配置符合不同时间长短的需求。

④证券市场筹资具有的特点：筹资成本低，同时有利于降低筹资风险。

8.个人投资者应具备的条件有哪些？答：做为一个合格投资者应该具备的条件和素质①掌握有关投资的基础知识②了解国家宏观政策③了解股票市场的风险④良好的心理素质⑤成功的投资者需要有一套科学、系统的投资方法。

⑥懂得保护自身权益9.举出三个有价证券的衍生品？答：现货金融产品债：债券，股票，银行定期存款等10.证券市场为什么要有证券投机？答：①因为投资渠道较少②因为有投资价值的股票较少③市场透明度少，不公开，不公正，信息得到的不均等也会促使投值价值观念难以深入人心④中国股市历史遗留问题太多⑤长线持有没有赚钱效应，许多长期被套者的现身说法使长线令人生畏11.证券投资的主要分析方法有哪两大类？各举两个例子说明是哪种分析方法。

答：①证券投资分析所采用的分析方法主要有两大类：第一类是基本分析；例如：宏观/中观/微观经济分析；第二类是技术分析；例如：K线理论；波浪理论；形态理论；12.股票的主要分红方式有哪些？答：股票分红可以送红利，也可以送红股，转增股。

公司将本年的利润留在公司里，发放股票作为红利，从而将利润转化为股本，送红股后，公司的资产负债股东权益的资产结构并没有发生变化，但总股本增大了，同时每股净资产降低了。

转增股本则是指公司将资本公积金转化为股本，转增股本并没有改变股东权益，但却增加了股本的规模，因而与送红股相似。

13.可转换债券和一般债券的主要异同有哪些？答：①可转换成普通股票②有事先规定的转换期限③市场变动比一般频繁④形式与持有者随证券转换而改变⑤附有认股权的债券，兼股票与债券双重特征⑥双重选择性14.股权分置改革是在什么条件下产生的？答：股权分置是由诸多历史原因造成的,是在我国由计划经济体制向市场经济体制转轨的过程中形成的特殊问题。

20世纪80年代末期至90年代初期,我国对国有企业进行股份制改造以建立现代企业制度。

为了在证券市场筹集资金同时又不失去国有经济的控股权,采取了增量发行股票的方式,即在原有的存量国有企业资产基础上,再溢价增发一些股票,原有股票则变成非流通股,不能在证券交易所流通。

这一制度在其后的新股发行与上市实践中被固定下来,形成了我国股市流通股和非流通股并存的独特格局。

15.证券公司分为哪几类？其主要经营模式有哪些？答：按照证券的承销、经纪和自营三大业务，相应地将证券公司分为三种类别，即证券承销商、证券经纪商和证券自营商。

证券承销商的基本职能是专门从事证券的代理发行业务，帮助证券发行人筹集资金；证券经纪商的基本职能是接受投资者的委托，代理证券的买卖，并收取佣金；证券自营商的基本职能是自行从事证券的买卖业务，从中寻求差价回报。

16.试述证券市场的三公原则；答：建立和维护证券市场的公开、公平、公正的“三公”原则，是保护投资盲合法利益不受侵犯的基本原则，也是保护投资者利益的基础。

“三公”原则的具体内容包括：（1）公开原则，又称信息公开原则。

公开原则通常包括两个方面，即证券信息的初期披露和持续披露。

（2）公平原则。

证券市场的公平原则，要求证券发行、交易活动中的所有参与者都有平等的法律地位，各自的合法权益能够得到公平的保护。

（3）公正原则。

公正原则是针对证券监管机构的监管行为而言的，它要求证券监督管理部门在公开、公平原则基础上，对一切被监管对象给以公正待遇。

17.内幕交易主要指那些违规行为？举三个例子说明；答：内幕交易又称内部人交易，乃指知悉证券交易内部信息的人员或非法获取证券交易内部信息的人员在涉及证券的发行、交易或其他对证券交易价格有重大影响的信息未公开前，买入或卖出该证券或者泄露消息，或者建议他人买卖该证券的行为。

(1)洗售(2)相对委托(3)扎空(4)连续交易操纵 (5)散布谣言(6)安定操作18.主板、创业板、中小板、新三板分别在哪个市场交易？它们的主要区别是什么？答：主板市场也称为一板市场，指传统意义上的证券市场（通常指股票市场），是一个国家或地区证券发行、上市及交易的主要场所,中国大陆是上交所和深交所。

创业板是地位次于主板市场的二板证券市场。

中小板是指流通盘大约1亿以下的创业板块，是相对于主板市场而言的，有些企业的条件达不到主板市场的要求，所以只能在中小板市场上市。

“新三板”市场特指中关村科技园区非上市股份有限公司进入代办股份系统进行转让试点，因为挂牌企业均为高科技企业而不同于原转让系统内的退市企业及原STAQ、NET系统挂牌公司。

19. 2012年中国股市全年表现是否体现了中国经济？股市是经济的晴雨表，但是从股票市场成立到现在，中国经济年均保持了9%的增长率，但是股市却呈现大起大落，甚至熊长牛短的特色走势，与经济晴雨表相背离，未能反映中国经济发展状况。

总体来说近年来，我国经济迅速发展，但是与经济紧密相关的股市行情却没有正确反映我国的经济发展状况，可以说一直呈现出一种病态行情。

20.股票投资的主要程序有哪些？答：开户、委托、竞价、成交、交割、清算(核实应付资金、收货证券）、过户（证券持有者姓名变更）21.股票市场和期货市场的主要异同有哪些？答：期货与股票的特点比较①以小博大：股票是全额交易，有多少钱只能买多少股票。

而期货是保证金制度，只需要缴纳规定成交额的百分之十几甚至百分之几，就可以进行百分百的交易。

②双向交易：股票是单向交易，只能先买股票，才能卖出；而期货即可以先买进也可以先卖出，这就是双向交易。

③时间制约：股票交易无时间限制，如果被套可以长期持仓，而期货必须到期交割，否则交易所将强行平仓或以实物交割。

④盈亏实际：股票投资回报有两部分，其一是市场差价，其二是分红派息，而期货投资的盈亏在市场交易中就是实际盈亏。

⑤风险巨大：期货由于实行保证金制、追加保证金制和到期强行平仓的限制，从而使其更具有高报酬、高风险的特点，在某种意义上讲，期货可以使你一夜暴富，也可能使你顷刻间一贫如洗，投资者要慎重投资⑥交易模式：股票实行T+1交易，当天买进的股票至少要持有到第二个交易日。

期货施行T+0交易，当天就可平仓，交易次数不限。

22.融资融券业务对二级市场的意义有哪些？答：融资融券交易具有四大基本功能：一是价格发现功能，使证券价格能更充分地反映证券的内在价值；二是市场稳定功能，有助于市场内在的价格稳定机制的形成；三是流动性增强功能，有利于活跃相关证券的交易；四是风险管理功能，为投资者提供了一种规避市场风险的工具。

它在完善股票市场和股指期货市场，给投资者带来更多的便利和自由的同时，也给金融市场带了新的风险和问题，对监管当局的监管政策和监管方式提出了更高的要求。

如果监管不当，在融资融券的保证金交易制度下，内幕交易和操纵市场将更为容易，获利也更巨大。

同时，在极端情况下，保证金制度的杠杆投资效应，也可能会促使市场的投机气氛更浓，这也加剧了股票市场的波动。

如果投资者对未来有良好预期一致做多，融资可能导致银行信贷资金大量进入股票市场，现货市场产生大量泡沫，相反，在经济出现衰退、市场萧条的情况下，投资者一致做空，融券又使现货市场大幅波动，甚至引发危机。

23.什么是第三方托管？什么条件下实施的？答：客户交易资金第三方存管。

落实《证券法》和监管要求在证券全行业实施一项客户交易结算资金存管制度改革。

实施条件是：①以每个客户名义在存管银行单独立户管理为基础②引入银行监管机制以及封闭式集中式银证转账与银行渠道查询手段③保护客户资金安全24.期货交易与期权交易方式？答：①期货是标准化合约，是一种统一的远期货物合同，是相对于现货而言的。

买卖期货合约实际上就是承诺在将来某一天买进或卖出一定货物。

②看涨期权（买进期权）在协议规定的有效期内，买方有权按规定价格或数量买进某种证券；看跌期权（卖出期权）欧式：期权只能在有效期的最后一天执行，美式：期权可在有效期内任何一个营业日执行25.基金、股票和债券投资的收益风险比较。