S公司股份支付案例

S 公司股份支付案例
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例 1：2008 年-2011 年，发行人 S 公司历次股权变动的具体情况如下： 1、2008 年-2011 年发行人 S 公司进行了两次股权转让 （1）2008 年 3 月，许某向 Y 集团转让股权 2008 年 3 月 1 日和 2008 年 3 月 8 日， 分别经 Y 集团公司 2008 年第三次董事会批 准和有限公司临时股东会决议， 同意许某女士将其持有的有限公司 6.75%股权转让给 Y 集团公司，转让价格为 3,820 万元。

2008 年 3 月 8 日，有限公司股东许某女士与 Y 集团公司签订《股权转让协议》。

（2）2011 年 6 月，大股东邹某向李某等 182 名自然人转让股权 2011 年 6 月 16 日，S 公司召开 2011 年第四次临时股东大会，决议同意公司股东 大股东邹某以 1.88 元/股的价格（以公司截至 2010 年 12 月 31 日经审计的账面净资产 值为依据， 按照每股净资产确定） ， 向李某等 182 名自然人转让所持有公司股份 3,368.6 万股，转让价格为 6,332.97 万元，占公司全部股份数的 9.6246%。

2011 年 6 月 20 日， 大股东邹某与李某等 182 名自然人分别签署了 《股份转让协议》 ， 2011 年 6 月 23 日， 本次股权转让完成了变更登记手续。

2、2008 年 11 月，有限公司整体变更设立为股份公司 2008 年 10 月 10 日，有限公司股东会决议同意将有限公司整体变更设立为股份 公司，原有限公司股东作为发起人以其拥有的有限公司净资产投入股份公司，有限 公司的资产和负债全部由股份公司承继，公司的名称变更为深圳市海洋王照明科技 股份有限公司。

S 公司设立时注册资本为 20,000 万元，股本总额为 20,000 万股，资本 公积 9,326.15 万元。

3、2010 年 7 月，发行人 S 公司将未分配利润及资本公积金转增股本 2010 年 7 月 20 日， 公司召开 2010 年第六次临时股东大会审议批准公司以资本公 积金 7,000 万元和未分配利润 8,000 万元向截至 2010 年 7 月 20 日在公司股东名册中的
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S 公司股份支付案例 股东按照每 10 股转增 7.5 股比例转增股本。

4、发行人 S 公司的股利分配情况 自 2008 年 3 月发行人 S 公司最近一次战略投资者入股至 2011 年 6 月公司大股东 邹某向公司 182 名自然人进行股权转让，发行人 S 公司进行了三次的股利分配，合 计 17,000 万元。

具体情况如下：2009 年 6000 万，2010 年 6000 万，2011 年 5000 万； 5、企业会计处理如下：
大股东邹某向 182 名自然人转让股份 股份转让比例 若 2008 年 3 月入股，按战略投资者入股价格折算的公允价格（元） 发行人 S 公司 2008 年-2010 年净利润复合增长率（%/年） 若 2008 年 3 月入股，2008 年-2010 年投资收益（按照发行人 2008 年-2010 年净利润的复合增长率计算）（元） 若 2008 年 3 月入股，2008 年 3 月-2011 年 6 月现金股利分配（元） 2011 年 6 月转让的股份数（股） 按战略投资者入股的价格折算，2011 年 6 月股权作价的公允价格（元） 按战略投资者入股的价格折算，摊薄后每股公允价格（元/股） 9.62% 5,446.81 18.68% 22,249,907.84 16,354,000.00 33,686,000 60,364,014.51 1.79 B C D A+B-C (A+B-C)/D A 备注
2011 年 6 月大股东邹某向李某等 182 名自然人转让公司股份是以净资产 1.88 元/ 股的确定作价， 与按战略投资者华西集团入股的价格折算的公允价格 1.79 元/股相比， 溢价 0.09 元/股，无需进行会计处理。

案例分析：股份支付对企业利润影响很大，确定费用的关键是股份支付公允价 值的确定。

S 公司支付股份处理的最大特点是，PE 价格间隔时间长，按通常惯例无 法进行。

从计量的可操作性等方面综合考虑，建议按以下顺序确定公允价值： ⑴同期或间隔期不长（前后 1 年以内）存在 PE 价格的，可以将 PE 价作为股票 的公允价值。

如果授予日前后均有 PE 入股，谨慎起见应选择较高者。

如果有明确的 依据证明 PE 价是建立在特定限制条件之上的， 且限制条件带来的折价因素可以合理 量化的，则可以 PE 价扣除去一定折扣作为公允价。

⑵如果同期没有 PE 或 PE 间隔期过长(1 年以上),可以通过评估确定期公允价值。

但与前次 PE 间隔 1 年以上再评估的，如果评估值低于 PE 价格的，则需要考虑评估 方法和评估结果的合理性。

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S 公司股份支付案例 ⑶如果同期没有 PE 或 PE 间隔期过长(1 年以上)，且预计评估值与账面净资产相 差不大的，可以考虑将净资产作为公允价值。

同样，前面有 PE 入股，如果净资产值 低于 PE 价，则需要考虑其合理性。

会计师认为，2011 年 6 月份大股东邹某向李某等 182 名自然人转让公司股份时， 授予股份价值为 9,234.740 万元，支付的对价为 6,332.970 万元，股份支付公允值为 2,901.770 万元，按规定应做如下调整：借记管理费用 2,901.770 万元，贷记资本公积 2,901.770 万元， 相应地， 2011 年净利润调整前 18,989.850 万元， 调整减少 2,466.5 万元， 调整后 16,141.37 万元。

相关计算如下：
类别 整体估值 1
净利润 2008 年度 净利润 2009 年度 净利润 2010 年度 净利润 2011 年度 净利润 2008 年至 2010 年 2008 年净利润复合增长率 净资产账面价值 2008 年 3 月 PE 价值 2008 年 3 月 增值额 若 2008 年 3 月入股， 按战略投资者入股 价格折算的公允价格（元） 2008 年-2010 年投资收益 分配股利 2008 年 4 月至 2011 年 5 月 按战略投资者入股的价格折算， 2011 年 6 月股权作价的公允价格（元） 净资产账面价值 2011 年 6 月 净资产 PE 价值 2011 年 6 月 净资产增值额 2011 年 6 月 15,833.590 12,011.650 18,791.310 18,989.850 65,626.400 18.68% 26,443.07 56,592.590 30,149.520 56,592.590 56,356.760 -17,000.000 95,949.350 65,799.830 95,949.350 30,149.520 5,446.810 5,424.110 -1,636.180 9,234.740 6,332.970 6,332.970 6,332.970 6,332.968 2,901.770 9.62 9.62 9.62 9.62 9.62 9.62 0.00 3,820.00 6.75
授予股份 价值 2
支付的对 价 3
股份支付 公允值
4
持股% 5
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