股票基金分析PPT课件
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股权课程ppt课件
企业估值
估值调整机制 1. 设定调整机制，估值与未来的发展和表现相联系。 2. 对赌协议调整企业估值 3. 未来的标准可以是企业的一个核心指标：净利润、收入，或其他指标 4. 或PE调整机制：在确定今年的PE的时候确定明年的PE 5. 可用于解决交易当时双方对价格的分歧，并捆绑住未来的发展。
基于收益的估值法 ➢ 企业目前现金流量是正数 ➢ 未来一段时间的现金流和风险能可靠的估计 ➢ 能够根据风险给出一个比较合适的现金流贴现率
股权基金
私募股权（PE）的定义
➢ 什么是私募股权？ ➢ 股权投资基金（Private Equity Fund）是以非公众公司的股权为投资对象的基金。 ➢ 与Private Equity 相对应的是Public Equity。指公众公司股权。
公众公司：向不定对象公开发行股票，或向特定对象发行股票使股东人数超过法 定数额的股份有限公司。在中国公众公司向中国证监会和交易所申请股票挂牌交 易。 ➢ 什么是私募股权基金 ➢ 私募股权基金是以非公开方式向特定的投资者募集资金，直接向目标企业提供资 金以获取目标企业相应股份的投资基金。
尽职调查的作用
1、尽职调查的结果决定公司是否达到投资标准 2、评估公司价值 3、评估交易风险 4、预测企业发展前景 5、设计交易结构
尽职调查的参与者
1、PE投资团队 2、会计师 3、律师 4、外部专家……
在尽职调查后如果决定投资，一 般聘请会计师、律师的费用由被投 企业承担。如果不投资，PE的管 理费承担。
前期调研
三、竞争分析
1、企业对供应商的谈判能力，供应商集中度，大宗商品价格 波动对企业的影响 2、企业对下游客户影响力，客户集中度 3、同行业竞争（价格战、行业壁垒、产品同质化） 4、潜在的竞争者（行业毛利率高于社会普遍水平，地产、 PE） 5、细分行业产品的可替代性，技术变革的影响（柯达、爱立 信）
《股票、基金讲义》PPT课件
根据其风险特征可分成蓝筹股、成长股、收 入股、周期股、防守股、概念股和投机股。
4
股票的收益
股票的收益是指投资者通过购买股票而 获得的全部投资报酬,包括股利收益和资 本收益. 股票的收益具有以下特点: 1.不固定. 2.风险大. 3.可能的收益较高.
5
股票市场 – 分类
股票市场可以分为一级市场和二级市场.股票的 一级市场是指股票的发行市场,股票的二级市场 是指股票的交易市场.而股票的交易市场又分为 场内市场和场外市场两大类. 所谓场内市场也叫有组织的市场,它是在证券交 易所场内进行有组织交易的市场,也是公开竞价 交易的市场 所谓场外市场主要是指柜台市场,其次也指三级 市场和四级市场.
6
股票市场 – 构成
股票市场主要是由一些与股票发行交易 有关的主体构成的.这些主体既相互独立, 又互相联系,形成了统一的市场. 1.投资者 2.证券商 3.管理者 4.证券登记结算公司
7
证券交易所
证券交易所是依据国家有关法律,经政府 的证券主管机关批准设立的证券集中竞 价交易的有形场所.证券交易所的职能主 要有两个:一是服务职能,即为买卖双方提 供交易的场地、席位及交易设施等服务; 另一个是证券管理与监督职能,即对证券 交易过程进行管理,对证券交易双方进行 监督,维护整市场中的三公原则即公开公 正 公平的原则,保障证券交易的正常化.
股票 基金
1
股票与股票市场
股票是股份公司为筹集资金发给股东作为其投 资入股的证书和索取股息的凭证.其实质是公司 的产权证明书. 特征: 1.权利性. 2.流动性 3.面值和价格的差异性 4.风险性 5.非返还性
2
股票的分类
根据股东享有权利和承担风险的大小不 同,股票分为普通股股票和优先股股票. 按票面是否记载投资者姓名,股票分为记 名股票和无记名股票. 按业绩好坏,股票分为绩优股和垃圾股. 在我国,按发行地及交易币种的不同,可把 股票划分为A股，B股，H股，N股。
4
股票的收益
股票的收益是指投资者通过购买股票而 获得的全部投资报酬,包括股利收益和资 本收益. 股票的收益具有以下特点: 1.不固定. 2.风险大. 3.可能的收益较高.
5
股票市场 – 分类
股票市场可以分为一级市场和二级市场.股票的 一级市场是指股票的发行市场,股票的二级市场 是指股票的交易市场.而股票的交易市场又分为 场内市场和场外市场两大类. 所谓场内市场也叫有组织的市场,它是在证券交 易所场内进行有组织交易的市场,也是公开竞价 交易的市场 所谓场外市场主要是指柜台市场,其次也指三级 市场和四级市场.
6
股票市场 – 构成
股票市场主要是由一些与股票发行交易 有关的主体构成的.这些主体既相互独立, 又互相联系,形成了统一的市场. 1.投资者 2.证券商 3.管理者 4.证券登记结算公司
7
证券交易所
证券交易所是依据国家有关法律,经政府 的证券主管机关批准设立的证券集中竞 价交易的有形场所.证券交易所的职能主 要有两个:一是服务职能,即为买卖双方提 供交易的场地、席位及交易设施等服务; 另一个是证券管理与监督职能,即对证券 交易过程进行管理,对证券交易双方进行 监督,维护整市场中的三公原则即公开公 正 公平的原则,保障证券交易的正常化.
股票 基金
1
股票与股票市场
股票是股份公司为筹集资金发给股东作为其投 资入股的证书和索取股息的凭证.其实质是公司 的产权证明书. 特征: 1.权利性. 2.流动性 3.面值和价格的差异性 4.风险性 5.非返还性
2
股票的分类
根据股东享有权利和承担风险的大小不 同,股票分为普通股股票和优先股股票. 按票面是否记载投资者姓名,股票分为记 名股票和无记名股票. 按业绩好坏,股票分为绩优股和垃圾股. 在我国,按发行地及交易币种的不同,可把 股票划分为A股，B股，H股，N股。
私募股权投资基金市场培训课件(PPT 49张)
传统上是通过上市产生的富翁：
斯达克或纽约香港的股市有关
新一代富豪则与PE有关
康盛世纪的戴志康26岁 泡泡网的李想26岁 MYSEE的邓迪高燃26岁 非常在线的赵宁24岁
他们都与PE或者更熟悉的名字风险投资 （ventur
股权投资基金（Private Equity，PE）
成熟期 成长期 创业期
创业投资基金
成长基金
并购基金
Pre - IPO基金
14
并购基金/风险投资
并购基金是专注于对标的企业进行并购的基金， 其投资手法是，通过收购目标企业股权，获得对 目标企业的控制权，然后对其进行一定的重组改 造，持有一定时期后再出售 它和其他类型投资的不同表现在：风险投资主要 投资于创业型的企业，并购基金选择的对象是成 熟企业；其他私募股权投资对企业控制权没有兴 趣，而并购基金意在获得目标企业的控制权。
私募股权投资基金
主要通过私募而不是公开向公众募集的方式获得 资金，对非上市企业进行权益性投资，即将每一 单位的投资额最终兑换为被投资对象的股权，然 后通过各类方法使得被投资企业快速发展，实现 股权的快速多倍增值，同时在交易实施过程中考 虑将来的退出机制，通过上市、并购或管理层回 购等方式，出售所持股份而获利 但也有少数PE投资已经上市公司的股权，被称为 PIPE（private investments in public equity
PE的优势
PE是一种在特定范围内募集、以股权为投资对象 的集合投资方式。这种另类投资自身有很多优势 ，是其他投资方式难以比拟的。
第一，组织机制优势：PE采取一种特殊的 股份制度
PE有两种组织形式：公司制和有限合伙制。但现 在越来越多的PE抛弃了公司制，采取有限合伙制 ，成为PE的主流。1980年有限合伙制投资基金投 资额为20亿美元，占42.5%；但到90年代中期 达到1432亿美元，达到81.2%。
第7章-证券投资技术分析ppt课件(全)
覆盖阴线 下降阳线
8.三条大阴线
在下跌行情中出现 三条连续大阴线， 是股价隐入谷底的 征兆，行情将转为 买盘，股价上扬。
9.上升三法
行情上涨中，大阳 线之后出现三根连 续小阴线，这是蓄 势待发的征兆，股 价将上升。
10.向上跳空阴线
此图形虽不代表 将有大行情出现， 但约可持续七天 左右的涨势，为 买进时机.
7
19.76
4
现在委托买入下三档数量为21手，委托卖出上三 档为18手，则此刻深长城的委比为：
委比值8.9％，说明买盘比卖盘大，但不是很强劲。
第二节 主要技术分析理论
一、道氏理论
道氏理论是所有技术研究的开山鼻祖。其 创始人是查尔斯·道。他和好朋友爱德华·琼 斯建立了道·琼斯财经新闻服务社。
主要原理： 1.平均价格指数可以反映和解释市场的大部 分行为，平均价格涵盖一切信息。 2.市场波动具有某种趋势。 3.股票价格运动有三种趋势。
“外盘”和“内盘”相加为成交量。分 析时，由于卖方成交的委托纳入外盘，如外 盘很大意味着多数卖的价位都有人来接，显 示买势强劲；而以买方成交的纳入内盘，如 内盘过大，则意味着大多数的买入价都有人 愿卖，显示卖方力量较大。如内盘和外盘大 体相近，则买卖力量相当。
大盘技术分析界面、个股技术分析界面相似
✓射击之星特征：
1、此前存在一个明显的上升趋势。 2、在股价上升过程中出现一根带上影线的小实体
并向上跳空高开。 3、上影线的长度至少是实体长度的两倍；下影线
短到可以认为不存在。 射击之星形态如果在高位出现，行情下跌的可 能性较大。
3.鲸吞型
牛市鲸吞型 熊市鲸吞型
4.孕育型
牛市孕育型
熊市孕育型
5.曙光初现（刺穿线）、乌云盖顶
《投资基金市场》课件
投资基金的投资价值主要体现在其分散投资、专业管理、降低投资门槛 等方面。通过将资金分散投资于多个项目和资产类别，可以降低单一项 目的风险，提高整体投资组合的稳定性和收益性。
投资基金由专业的管理团队进行运作，具有丰富的投资经验和专业知识 ，能够更好地把握市场机会和风险控制，为投资者创造更好的收益。
投资基金的投资门槛相对较低，投资者可以根据自己的风险承受能力和 投资目标选择适合自己的基金产品，实现资产的长期增值。
投资基金的业绩评估主要依据市场指 数和同类基金的表现，通过收益指标 、风险指标等对基金的业绩进行全面 评价。
评价方法
投资基金的评价方法包括定量分析和 定性分析两种，投资者可以根据自身 需求选择合适的方法对基金进行评价 和分析。
01
投资基金市场的发 展历程与趋势
投资基金市场的起源与发展
投资基金市场的起源
投资基金市场的法规与政策
法规
投资基金市场的法规是保障市场公平、公正 和透明的重要保障。这些法规包括《证券投 资基金法》、《证券法》等，对投资基金的 发行、交易、运作等方面进行了全面规范。
政策
投资基金市场的政策主要包括对投资基金的 税收政策、投资者保护政策等。这些政策旨 在促进投资基金市场的健康发展，提高市场 对投资者的吸引力。
投资基金的风险识别与评估
投资基金的风险主要包括市场风险、信用风险、利率风险等 。市场风险是指市场价格的波动对基金投资组合的影响，信 用风险是指借款方违约对基金投资组合的影响，利率风险是 指利率变动对基金投资组合的影响。
对投资基金的风险识别与评估需要综合考虑多种因素，包括 宏观经济环境、市场走势、具体投资项目的经营状况等。投 资者需要对这些因素进行深入分析和研究，以确定基金的风 险水平。
投资基金由专业的管理团队进行运作，具有丰富的投资经验和专业知识 ，能够更好地把握市场机会和风险控制，为投资者创造更好的收益。
投资基金的投资门槛相对较低，投资者可以根据自己的风险承受能力和 投资目标选择适合自己的基金产品，实现资产的长期增值。
投资基金的业绩评估主要依据市场指 数和同类基金的表现，通过收益指标 、风险指标等对基金的业绩进行全面 评价。
评价方法
投资基金的评价方法包括定量分析和 定性分析两种，投资者可以根据自身 需求选择合适的方法对基金进行评价 和分析。
01
投资基金市场的发 展历程与趋势
投资基金市场的起源与发展
投资基金市场的起源
投资基金市场的法规与政策
法规
投资基金市场的法规是保障市场公平、公正 和透明的重要保障。这些法规包括《证券投 资基金法》、《证券法》等，对投资基金的 发行、交易、运作等方面进行了全面规范。
政策
投资基金市场的政策主要包括对投资基金的 税收政策、投资者保护政策等。这些政策旨 在促进投资基金市场的健康发展，提高市场 对投资者的吸引力。
投资基金的风险识别与评估
投资基金的风险主要包括市场风险、信用风险、利率风险等 。市场风险是指市场价格的波动对基金投资组合的影响，信 用风险是指借款方违约对基金投资组合的影响，利率风险是 指利率变动对基金投资组合的影响。
对投资基金的风险识别与评估需要综合考虑多种因素，包括 宏观经济环境、市场走势、具体投资项目的经营状况等。投 资者需要对这些因素进行深入分析和研究，以确定基金的风 险水平。
《股票、债券与基金》PPT课件
一、按发行主体划分
国债 地方债券 金融债券 公司债券 国际债券
二、按偿还期限划分
短期债券 中期债券 长期债券
三 、按计息的方式分类
单利债券 复利债券 贴现债券 累进利率债券
四、按利率是否固定
固定利率债券 浮动利率债券
五、按是否记名分类
记名债券 不记名债券
六、按有无抵押分类 信用债券 抵押债券
美国名共同基金(Mutual Fund)；英国及中国香港 称单位信托基金(Unit Trust)；日韩台湾地区称证 券投资信托基金。
分散 风险
专家 管理
投资基金特点
规模 效应
42
投资基金功能
▪ 1、基金为中小投资者拓宽了投资渠道； ▪ 2、基金把储蓄转化为投资，有力促进产业
发展和经济增长；
▪ 3、基金对证券市场发展有重要意义； ▪ ①：基金的发展有利于证券市场稳定；
公司型与契约型基金比较
公司型基金
契约型基金
具有法人资格
不具有法人资格
法人资本
信托财产
投资者有决策权
投资者没有决策权
基金可凭其法人资格借款
不能向银行借款
一般具有永久性
契约期满运营终止
依据公司章程
依据基金契约
投资基金的类型（按交易方式不同）
1、开放式基金：基金发起人在设立基金时，基
金证券数量、基金资本可因发行新的基金证券或投 资者赎回本金而变动的投资基金；
七、按有无担保分类
无担保债券 保证公司债券
担保债券 政府担保债券
30
八 、按债券形态分类
实物债券 凭证式债券 记账式债券
31
债券与股票的比较
债券与股票相同点
都属有价证券 都是筹措资金的手段 两者收益相互影响
国债 地方债券 金融债券 公司债券 国际债券
二、按偿还期限划分
短期债券 中期债券 长期债券
三 、按计息的方式分类
单利债券 复利债券 贴现债券 累进利率债券
四、按利率是否固定
固定利率债券 浮动利率债券
五、按是否记名分类
记名债券 不记名债券
六、按有无抵押分类 信用债券 抵押债券
美国名共同基金(Mutual Fund)；英国及中国香港 称单位信托基金(Unit Trust)；日韩台湾地区称证 券投资信托基金。
分散 风险
专家 管理
投资基金特点
规模 效应
42
投资基金功能
▪ 1、基金为中小投资者拓宽了投资渠道； ▪ 2、基金把储蓄转化为投资，有力促进产业
发展和经济增长；
▪ 3、基金对证券市场发展有重要意义； ▪ ①：基金的发展有利于证券市场稳定；
公司型与契约型基金比较
公司型基金
契约型基金
具有法人资格
不具有法人资格
法人资本
信托财产
投资者有决策权
投资者没有决策权
基金可凭其法人资格借款
不能向银行借款
一般具有永久性
契约期满运营终止
依据公司章程
依据基金契约
投资基金的类型（按交易方式不同）
1、开放式基金：基金发起人在设立基金时，基
金证券数量、基金资本可因发行新的基金证券或投 资者赎回本金而变动的投资基金；
七、按有无担保分类
无担保债券 保证公司债券
担保债券 政府担保债券
30
八 、按债券形态分类
实物债券 凭证式债券 记账式债券
31
债券与股票的比较
债券与股票相同点
都属有价证券 都是筹措资金的手段 两者收益相互影响
基金定投培训课件资料
投资改变生活 实现财务自由
第四部分 营销技巧及话术
理财经理：基金定投较一次性基金投资最大的区别在于分批进入，降低成本、平 滑风险。（将A先生投资于易方达科讯混合基金的例子向客户讲讲，用实例打动 客户）。而且基金定投复利效应明显。您知道复利效应吧，就是利滚利，把赚的 钱再投入获得收益，家庭的财富就像滚雪球，越滚越大。咱们拿定投计算器来看 看。 客户：有这么多？ 理财经理：是啊，半年前我们一个客户选择了定投的投资方式，半年下来总共投 入的3万元就获得了6000多元的收益啊。 客户：是吗？ 理财经理：其实目前资本市场波动较大，谁也不知道高点在哪里、低位在何方。 这时候最适合做的就是基金定投了。 客户：那你看我怎么买呢？ 理财经理：让给您推荐几款收益较好的基金定投产品吧。 （转入引入指导客户开通定投，并当场扣款）
定投越早开始，投资时间越长，复利越明显，累计 的财富也越多。
投资改变生活 实现财务自由
基金定投基础知识
3、股市下跌时，不能停止定投 基金定投是一种长期投资方式，不必在意短期涨跌，
否则会错失逢低摊低投资成本的机会。 4、坚持长期投资，遵守铁的投资纪律
基金定投采用平均成本的概念降低市场波动的风险， 股市的景气周期约3—5年，资
投资改变生活 实现财务自由
2016年3月4日数据
投资风格 投资类型
基金名称
基金代码 申购费用 单位净值 累计净值
成立日期
将3万元一次性投入，目前一年期定期存款利率1.5%， 则半年后银行本息共计30450元。
投资改变生活 实现财务自由
基金定投典型投资案例
案例3：股指下跌情况
若客户从2015年7月1日沪指下跌-12.69%，中间经历半 年的下跌，中间也略有反弹，则见下表：
第四部分 营销技巧及话术
理财经理：基金定投较一次性基金投资最大的区别在于分批进入，降低成本、平 滑风险。（将A先生投资于易方达科讯混合基金的例子向客户讲讲，用实例打动 客户）。而且基金定投复利效应明显。您知道复利效应吧，就是利滚利，把赚的 钱再投入获得收益，家庭的财富就像滚雪球，越滚越大。咱们拿定投计算器来看 看。 客户：有这么多？ 理财经理：是啊，半年前我们一个客户选择了定投的投资方式，半年下来总共投 入的3万元就获得了6000多元的收益啊。 客户：是吗？ 理财经理：其实目前资本市场波动较大，谁也不知道高点在哪里、低位在何方。 这时候最适合做的就是基金定投了。 客户：那你看我怎么买呢？ 理财经理：让给您推荐几款收益较好的基金定投产品吧。 （转入引入指导客户开通定投，并当场扣款）
定投越早开始，投资时间越长，复利越明显，累计 的财富也越多。
投资改变生活 实现财务自由
基金定投基础知识
3、股市下跌时，不能停止定投 基金定投是一种长期投资方式，不必在意短期涨跌，
否则会错失逢低摊低投资成本的机会。 4、坚持长期投资，遵守铁的投资纪律
基金定投采用平均成本的概念降低市场波动的风险， 股市的景气周期约3—5年，资
投资改变生活 实现财务自由
2016年3月4日数据
投资风格 投资类型
基金名称
基金代码 申购费用 单位净值 累计净值
成立日期
将3万元一次性投入，目前一年期定期存款利率1.5%， 则半年后银行本息共计30450元。
投资改变生活 实现财务自由
基金定投典型投资案例
案例3：股指下跌情况
若客户从2015年7月1日沪指下跌-12.69%，中间经历半 年的下跌，中间也略有反弹，则见下表：
第8章基金管理ppt课件
我国的证券投资基金依据基金合同设立，基金份额持有人、 基金管理人与基金托管人是基金的当事人。
→基金份额持有人即基金投资者，是基金的出资人、基金资 产的所有者和基金投资收益的受益人。
→基金管理人是基金产品的募集者和管理者，其最主要的职 责是按照基金合同的约定，负责基金资产的投资运作，在 有效控制风险的基础上位基金持有人争取最大的投资收益。 基金管理人在基金运作中处于核心地位，基金产品的设计、 基金份额的销售与注册登记、基金资产的管理等重要职能 大多由基金管理人承担。在我国，基金管理人只能由依法 设立的基金管理公司担任。
二、证券投资基金的特征
㈠集合理财、专业管理:基金将众多投资者 的资金集中起来，委托基金管理人进行共 同投资。通过汇集众多投资者的资金，形 成具有一定规模的投资体，有利于发挥资 金的规模优势，降低投资的成本
㈡组合投资、分散风险:基金管理人可以通 过构建投资组合对基金资产进行分散化投 资，降低非系统性风险。
⒉封闭式基金的交易及交易价格
⑴封闭式基金的上市申请及审批 上市申请及主管机关审批的主要内容包括： 基金的管理和投资情况；基金管理人提交 的上市可行性报告；信息披露的充分性； 内部机制是否健全，能否确保基金章程及 信托契约的贯彻实施等。上述材料必须真 实可靠，无重大遗漏。
。
⑵封闭式基金的交易规则。
㈤独立托管、保障安全:基金管理人负责基金的投 资运作，本身并不负责基金财产的保管。基金托 管人作为独立的第三方具体承担基金财产保管的 义务.
三、证券投资基金的类型
⒈按照运作方式不同，划分为封闭式基金和开放 式基金
→封闭式基金是指基金份额在基金合同期限内固定 不变（法定情形除外），基金份额可以在依法设 立的证券交易所交易，基金份额持有人不得申请 赎回的一种基金。
→基金份额持有人即基金投资者，是基金的出资人、基金资 产的所有者和基金投资收益的受益人。
→基金管理人是基金产品的募集者和管理者，其最主要的职 责是按照基金合同的约定，负责基金资产的投资运作，在 有效控制风险的基础上位基金持有人争取最大的投资收益。 基金管理人在基金运作中处于核心地位，基金产品的设计、 基金份额的销售与注册登记、基金资产的管理等重要职能 大多由基金管理人承担。在我国，基金管理人只能由依法 设立的基金管理公司担任。
二、证券投资基金的特征
㈠集合理财、专业管理:基金将众多投资者 的资金集中起来，委托基金管理人进行共 同投资。通过汇集众多投资者的资金，形 成具有一定规模的投资体，有利于发挥资 金的规模优势，降低投资的成本
㈡组合投资、分散风险:基金管理人可以通 过构建投资组合对基金资产进行分散化投 资，降低非系统性风险。
⒉封闭式基金的交易及交易价格
⑴封闭式基金的上市申请及审批 上市申请及主管机关审批的主要内容包括： 基金的管理和投资情况；基金管理人提交 的上市可行性报告；信息披露的充分性； 内部机制是否健全，能否确保基金章程及 信托契约的贯彻实施等。上述材料必须真 实可靠，无重大遗漏。
。
⑵封闭式基金的交易规则。
㈤独立托管、保障安全:基金管理人负责基金的投 资运作，本身并不负责基金财产的保管。基金托 管人作为独立的第三方具体承担基金财产保管的 义务.
三、证券投资基金的类型
⒈按照运作方式不同，划分为封闭式基金和开放 式基金
→封闭式基金是指基金份额在基金合同期限内固定 不变（法定情形除外），基金份额可以在依法设 立的证券交易所交易，基金份额持有人不得申请 赎回的一种基金。
股票知识：指数基金PPT课件40页PPT文档
基金：
基金是一种间接的证券投资方式。基 金管理公司通过发行基金单位，集中 投资者的资金，由基金托管人（即具 有资格的银行）托管，由基金管理人 管理和运用资金，从事股票、债券等 金融工具投资，然后共担投资风险、 分享收益。
基金分类（按投资对象 分类）
货币市场基金 指数基金 股票基金 债券基金
认股权证基金司
基金托管人：中国建设银 行股份有限公司
管理费率: 0.50%
最高申购费率：1.20%
最低申购金额：
华安180ETF
基金买卖通暂不代销
托管费率: 0.10%
收益率走势图
基金净值走势图
3.案例二----（投资者角度）
35岁的王先生夫妇都是教师，每月收入不下万 元，家里刚买了一套两居室的二手房，还准备 再买辆车。目前两人的积蓄6万元都存在银行里 ，但王先生不甘心只赚那点可怜的利息，买股 票又怕被套，想要投资基金，但又不知购买哪 种类型的更好？
2.分散和防范风险
.
一方面，由于指数基金广泛地分散投资，任何单个股 票的波动都不会对指数基金的整体表现构成影响，从 而分散风险。另一个方面，由于指数基金所钉住的指 数一般都具有较长的历史可以追踪，因此，在一定程 度上指数基金的风险是可以预测的。
3.延迟纳税
由于指数基金采取了一种购买并持有的策略，所持有股票 的换手率很低，只有当一个股票从指数中剔除的时候，或 者投资者要求赎回投资的时候，指数基金才会出售持有的 股票，实现部分资本利得，这样，每年所交纳的资本利得 税（在美国等发达国家中，资本利得属于所得纳税的范围 ）很少，再加上复利效应，延迟纳税会给投资者带来很多 好处，尤其在累积多年以后，这种效应就会愈加突出。
美国电报电话公司 AT&T，部分地改变了 对指数投资的看法。
基金是一种间接的证券投资方式。基 金管理公司通过发行基金单位，集中 投资者的资金，由基金托管人（即具 有资格的银行）托管，由基金管理人 管理和运用资金，从事股票、债券等 金融工具投资，然后共担投资风险、 分享收益。
基金分类（按投资对象 分类）
货币市场基金 指数基金 股票基金 债券基金
认股权证基金司
基金托管人：中国建设银 行股份有限公司
管理费率: 0.50%
最高申购费率：1.20%
最低申购金额：
华安180ETF
基金买卖通暂不代销
托管费率: 0.10%
收益率走势图
基金净值走势图
3.案例二----（投资者角度）
35岁的王先生夫妇都是教师，每月收入不下万 元，家里刚买了一套两居室的二手房，还准备 再买辆车。目前两人的积蓄6万元都存在银行里 ，但王先生不甘心只赚那点可怜的利息，买股 票又怕被套，想要投资基金，但又不知购买哪 种类型的更好？
2.分散和防范风险
.
一方面，由于指数基金广泛地分散投资，任何单个股 票的波动都不会对指数基金的整体表现构成影响，从 而分散风险。另一个方面，由于指数基金所钉住的指 数一般都具有较长的历史可以追踪，因此，在一定程 度上指数基金的风险是可以预测的。
3.延迟纳税
由于指数基金采取了一种购买并持有的策略，所持有股票 的换手率很低，只有当一个股票从指数中剔除的时候，或 者投资者要求赎回投资的时候，指数基金才会出售持有的 股票，实现部分资本利得，这样，每年所交纳的资本利得 税（在美国等发达国家中，资本利得属于所得纳税的范围 ）很少，再加上复利效应，延迟纳税会给投资者带来很多 好处，尤其在累积多年以后，这种效应就会愈加突出。
美国电报电话公司 AT&T，部分地改变了 对指数投资的看法。
私募股权投资基金简介PPT课件
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四、私募股权投资运作的案例
深圳创新投与潍柴动力
深圳市创新投资集团有限公司2002年12月投资了潍柴动力，持有2150 万股，占上市前总股本的6.52%。2004年3月，在香港主板挂牌交易前，投 资额通过分红的形式已经全分回来，等于没有成本，同时还有18亿的市值。 潍柴动力在香港联交所主板成功挂牌上市后，创新投持有潍柴动力股票市值 比投资额增加10倍以上。2004年6月，潍柴动力发布中期报表，公司净利润 24,859.9万元，较2003年同期增大102.4%，潍柴动力股票飙升至20元以 上，深圳创新投的账面收益增至30倍以上。
资企业管理。二是为被投资企业提供增值服务业。 参与企业管理
私募股权投资基金总以为金融投资者，一般不会直 参与被投资企业具体经营管理往往会通过参加董事会 和监事会、推荐高级管理人员、财务监控等途径获得 对企业的部分参与权。
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三、私募股权投资运作的过程 私募股权投资资金退出的主要方式
（一）上市 （二）出售 （三）回购 （四）清算
10有限合伙型私募股权基金的基本架构abc基金基金管理公司gp管理协议被投资企业有限合伙制被投资企业abc基金基金管理公司gp投资人1lp管理协议被投资企业有限合伙制被投资企业投资人投资人2lp投资人3lp按合伙企业法组建而成公司设立合伙人会议并由组建的投资决策委员代行日常决策基金管理人受托对基金进行管理基金管理人通出资基金1所付出的主要是知识管理经验投资经验和金融与长基金管理者主劢管理基金运作信息高度透明大大减少了道德风险发生的可能性11信托结构下的股权私募基金重庆信托嘉富诚股权投资集合资金信托计划重庆信托嘉富诚股权投资集合资金信托计划律师事务所投资顾问机构保管人委托人受益人评估分析机构受托人持有信托单位决策及管理受托管理信托财产渤海金石投资基金2期高成长拟上市企业股权投资公司1公司2公司n12公司型股权基金的基本架构abc基金公司投资人资金和管理团队合二为一abc基金公司投资人资金和管理团队合二为一按公司法组建而成公司设立董事会负责对基金资产的保值增值并且由董事会设立基金管理人和托管人基金以基金公司的名义独立行使民事权利及承担民事责任由亍创业投资基金投资亍未上市企业股权基金运作信息极丌透明存在一定的信息丌对称对比公司制有限合伙制对基金管理人的激励有利对基金管理人的约束和监督一般很高风险控制较难控制较强控制管理费用控制的难度大能有效加以控制现行制度下的税负成本税负成本高税负成本低公司型不有限合伙型基金的比较私募股权投资基金的投资私募股权投资基金一般包括五个主要步骤
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四、私募股权投资运作的案例
深圳创新投与潍柴动力
深圳市创新投资集团有限公司2002年12月投资了潍柴动力，持有2150 万股，占上市前总股本的6.52%。2004年3月，在香港主板挂牌交易前，投 资额通过分红的形式已经全分回来，等于没有成本，同时还有18亿的市值。 潍柴动力在香港联交所主板成功挂牌上市后，创新投持有潍柴动力股票市值 比投资额增加10倍以上。2004年6月，潍柴动力发布中期报表，公司净利润 24,859.9万元，较2003年同期增大102.4%，潍柴动力股票飙升至20元以 上，深圳创新投的账面收益增至30倍以上。
资企业管理。二是为被投资企业提供增值服务业。 参与企业管理
私募股权投资基金总以为金融投资者，一般不会直 参与被投资企业具体经营管理往往会通过参加董事会 和监事会、推荐高级管理人员、财务监控等途径获得 对企业的部分参与权。
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三、私募股权投资运作的过程 私募股权投资资金退出的主要方式
（一）上市 （二）出售 （三）回购 （四）清算
10有限合伙型私募股权基金的基本架构abc基金基金管理公司gp管理协议被投资企业有限合伙制被投资企业abc基金基金管理公司gp投资人1lp管理协议被投资企业有限合伙制被投资企业投资人投资人2lp投资人3lp按合伙企业法组建而成公司设立合伙人会议并由组建的投资决策委员代行日常决策基金管理人受托对基金进行管理基金管理人通出资基金1所付出的主要是知识管理经验投资经验和金融与长基金管理者主劢管理基金运作信息高度透明大大减少了道德风险发生的可能性11信托结构下的股权私募基金重庆信托嘉富诚股权投资集合资金信托计划重庆信托嘉富诚股权投资集合资金信托计划律师事务所投资顾问机构保管人委托人受益人评估分析机构受托人持有信托单位决策及管理受托管理信托财产渤海金石投资基金2期高成长拟上市企业股权投资公司1公司2公司n12公司型股权基金的基本架构abc基金公司投资人资金和管理团队合二为一abc基金公司投资人资金和管理团队合二为一按公司法组建而成公司设立董事会负责对基金资产的保值增值并且由董事会设立基金管理人和托管人基金以基金公司的名义独立行使民事权利及承担民事责任由亍创业投资基金投资亍未上市企业股权基金运作信息极丌透明存在一定的信息丌对称对比公司制有限合伙制对基金管理人的激励有利对基金管理人的约束和监督一般很高风险控制较难控制较强控制管理费用控制的难度大能有效加以控制现行制度下的税负成本税负成本高税负成本低公司型不有限合伙型基金的比较私募股权投资基金的投资私募股权投资基金一般包括五个主要步骤
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2019/6/20
• 补仓：投资者在持有一定数量的某种证券 的基础上,又买入同一种证券
• 仓：指投资者将所持有的商品（如商品、原料、 股票、期货、币品等）全部抛出，手中持有现 金而无商品的状态
• 注意：
• 补仓条件 （1）跌幅比较深，损失较大。
（2）预期股票即将上升或反 弹。
• 对冲：特意减低另一项投资的风险的 投资。它是一种在减低商业风险的同 时仍然能在投资中获利的手法。一般 对冲是同时进行两笔行情相关、方向 相反、数量相当、盈亏相抵的交易。
• 震荡 下挫 跌停 涨停
• 卖空
重 是高抛要低补
• 买空 投资者预测股价将会上涨，但自有资 金有限不能购进大量股票于是先缴纳部分保证 金，并通过经纪人向银行融资以买进股票，待 股价上涨到某一价位时再卖，以获取差额收益。
• 证券：证券是多种经济权益凭证的统称 • 股票：股票是一种有价证券，是股份公司为筹资发
行的凭证
• 期货：期货是现在进行买卖，但是在将来进 行交收或交割的标的物，这个标的物可以是 某种商品例如黄金、原油、农产品，也可以 是金融工具，还可以是金融指标
• 基金：基金是一个狭义的概念，意指具有特定目的 和用途的资金。
大盘分析
• 首先在开盘时要看集合竞价的股价和成交 额，看是高开还是低开 。成交量的大小则 表示参与买卖的人的多少 （供求关系）
• 然后在半小时内看股价变动的方向 。高开 下跌，低开上涨。如果高开又不回落，而 且成交量放大，那么这个股票就可能要上 涨。
• 灾害前后股票市场波动
大盘分析
3.应用时机 若阳线出现在盘整或股价下跌趋势末期时，代表股价可能会开始反转向上。 若阴线出现在盘整或股价上涨趋势末期时，代表股价可能会开始反转向下。 若阴线出现在盘整或股价上涨趋势末期时，代表股价可能会开始反转向下。 出现极长下影线时，表示买方支撑力道强。 因此若此种Ｋ线出现在股价下跌趋 势末期时，再配合大成交量，表 示股价可能反弹回升；若此种Ｋ线出现在股价上涨趋势末期或高档盘整期时，再 配合大成交量，表示主力大户可 能盘中卖，盘尾拉，应注意卖出时机。 出现极长上影线时，表示卖压大。因此若此种Ｋ线出现在股价上涨趋势末期时， 再配合大成交量，表示股价可能 一时难以突破，将陷入盘整，甚至回跌。 十字线可视为反转信号，若此种Ｋ线出现在股价高档时，且次日收盘价低于当日 收盘价，表示卖方力道较强，股 价可能回跌﹔若此种Ｋ线出现在股价低档时，且次日收盘价高于当日收盘价，表 示买方力道较强，股价可能上扬。 应用时的注意事项： 因为Ｋ线仅就股票价格观察，所以应用时，应配合成交量观察买方与卖方强弱状 况，找出股价支撑与压力区。 每日开盘与收盘价易受主力大户影响，因此也可参考周Ｋ线图，以每周初开盘， 每周末收盘，每周最高价，每周 最低价绘制。因为主力大户较难全盘影响一周走势。
• 如果当日或某一周期的收市价较开市价为 低（即高开低收），我们则以绿色表示， 又或是在柱上涂黑色，这柱体就是"阴线" 了。
请大家画出下面的K线
• 11月1日 开盘价：6.8 收盘：5.9 最高：7.1 最低：5.7
• 11月2日 开盘价：6.9 收盘：7.3 最高：7.3 最低：6.6
• 11月3日 开盘价：6.6 收盘价：6.6 最高：7.2 最低：6.2
请大家分析 我们从该K线中能看到哪些内容
1.宏 观
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2019/6/20
基金与股票的关系
股市有风险，入市须谨慎！
• A股的正式名称是人民币普通股
• B股的正式名称是人民币特种股票股(外 币)
• H股：香港，港币
• 期货（Futures）1.100期货是现在进行买 卖，但是在将来进行交收或交割的标的 物，这个标的物可以是某种商品例如黄 金、原油、农产品，也可以是金融工具， 还可以是金融指标
投资有风险，入市需谨慎
怎么投资股票呢？ 开户流程
1：到证券公司开户，同时开通上证 或深证股东帐户卡、资金帐户、网上 交易业务、电话交易业务等有关手续。 然后，下载证券公司指定的网上交易 软件。 2：到银行开活期帐户，并开通银证 转帐业务，把钱存入银行。
3：通过网上交易系统或电话交易系 统把钱从银行转入证券公司资金帐户。
补仓技巧： 1.大盘处于下跌通道中或中继反弹时都不能补仓
2.弱势股不补
• 套牢：进行股票交易时所遭遇的交易风险。 • 解套
• 反弹：在股市上，股价呈不断下跌趋势，终因股 价下跌速度过快而反转回升到某一价位的调整现 象称为反弹。
• 影响因素：成交量 个股方面
抄底：以某种估 值指标衡量股价 跌到最低点，尤 其是短时间内大 幅下跌时买入， 预期股价将会很 快反弹的操作策 略。
重
要
• K线又称阴阳线、棒线、红黑线或蜡烛线 ： 通过K线图，我们能够把每日或某一周期的 市况现完全记录下来，股价经过一段时间 的盘档后，在图上即形成一种特殊区域或 形态，不同的形态显示出不同意义。
K线分析
• 如果当日或某一周期的收市价较开市价为 高（即低开高收），我们便以红色来表示， 或是在柱体上留白，这种柱体就称之为"阳 线“
一般而言，我国股票大盘指数是 指：沪市的“上证综合指数”和深市的 “深证成份股指数”。
张裕A 600519.SZ *ST伊利 600887.SH
自选股
新能源电池板块
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点击买入
点击卖出Biblioteka • 套利：套利是指投资者或借贷者同时 利用两地利息率的差价和货币汇率的 差价，流动资本以赚取利润 。套利投 资在期货市场中较多
4：在网上交易系统里或电话交易系统 可以买卖股票。
5：买股票必须委托证券公司代理交易 ，所以，你必须找一家证券公司开户。 买股票的人是不可以直接到上海证券交 易所买卖的。这跟二手房买卖一样，由 中介公司代理的。
股票
周一至周五交易时间： 上午：9：30-11：30 下午：1：00-3：00 周一至周五早晨从9：15分到9：25分是集合竞价时间