技术形态分析 水方

技术形态分析
水方老师
第一节 技术形态类型
一、技术形态的含义
在一个趋势即将结束、另一个趋势即将展开的期间
，价格的运行轨迹常常会呈现出某种形态。如头肩顶形
态、头肩低形态、W低形态、M头形态等等。
形态类技术分析就是根据价格图表中过去一段时间
走过的轨迹形态来预测股票价格未来趋势的方法。 形态理论是根据历史总结的一些经典形态来分析多 空双方力量对比，从而发现和预测价格运动的方向。
1
B
形成对称三角形必须有至少4
3 5 2
个转折点 C
该图形仅是休整阶段，持续
4 6
时间不能太长
突破的位臵一般在三角形的
O
横向宽度的1/2—3/4之间具有跌幅度的功能2、上升三角形
上升三角形是对称三角形的变形体。上升三角形比对称三角形有更强烈 的向上突破的意识。如果原有趋势是向上的，遇到上升三角形后，几乎可以 肯定今后是向上突破；如果原有趋势是下降，出现上升三角形还是以看涨为 主，有反转的可能。 下图是上升趋势中的一个上升三角形。与对称三角形基本类似，只是高 点基本保持在同一水平位臵，而低点逐渐抬高。上升三角形通常都是向上突 破，所以当其出现在下降趋势中时，往往成为反转形态。
圆弧顶
形状：呈圆形，而且在顶部组织。 它与圆底刚刚相反，当价位由低价攀升后，升至某个水平，买盘无
力为继，在高位横行一段时间，开始缓慢下跌，在图形上好象一只碟由
上向下覆盖。 显示讯号及买卖策略：
价格已上升乏力，组成一个圆顶派货区，而一旦下跌，幅度亦可能
很大，因此，应在价位未暴跌时，趁早出货。
（四）V型反转
Ｖ型走势，可分为三个部分：
１、下跌阶段：通常Ｖ型的左方跌势十分陡峭，而且持续一 段短时间。 ２、转势点：Ｖ型的底部十分尖锐，一般来说形成这转势点 的时间仅三、两个交易日，而且成交在这低点明显增多。有时候 转势点就在恐慌交易日中出现。 ３、回升阶段：接着价格从低点回升，成交量亦随之而增加.
倒V型
形状：与V形刚相反，是价位一路上升，然后突然急速回落， 升得多跌得重，在图形上形成一个倒V形。
价格在上涨趋势中，由于市场看好的气氛使得买盘强劲增多， 价格上涨的速度越来越快，最后出现宣泄式暴涨，多头得到极度宣 泄之后，便出现了危机，短线客见价格上涨乏力便会反手做空，这 种现象越演越烈，价格走势也出现了戏剧性的变化，价格触顶后便 一路下跌，这样就产生了倒V形走势。
倒Ｖ型走势的研判 ：
1. 多发生于行情的末升段，指数在急涨之后，又再急速下跌， 2. 往往是受到消息传闻的影响，或是市场情绪化操作的反应， 令投资人来不及反应市场的快速变化所导致。 3.在行情发展过程中比较难以马上发现是倒V型反转，但该型态 很容易发生在对称三角形的型态之后。
②反转形态的大小与后市的升跌幅度成正比。
③顶部反转形态形成的时间通常较短，但波动幅度较大 典型的反转形态有双重顶/底、头肩顶/底、圆弧顶/
而底部反转形态形成的时间通常较长，但波动幅度较小。 底、V型反转、喇叭形和钻石形、上升/下降楔形 。
（一）头肩形
头肩顶／底是可靠性最高的反转形态。
头肩顶形态是实际价格形态中出现的最多，是最著名和最可靠的反转突 破形态 。 头肩顶形态可以量度后市跌幅：从突破颈线算起，价格至少将产生相当 于形态高度的跌幅。头肩顶的形态高度是指C点与BD连线之间的垂直距离。 价格运行至A点遇阻回落， 至B点受到上升趋势线支 撑再度上升至C点， 价格创出新高，但成交量却未予配 合，再次回落并跌破趋势线支撑， 提示原有趋势可能发生反转。 趋势线
二、技术形态的类型
形态一般可以分为反转形态和整理形态。 在这些形态当中，有些形态的出现预示着新趋势的 方向与旧趋势的方向相反，这类形态称为反转形态。 另一些形态的出现则预示着新趋势将沿着旧趋势相 同的方向继续运行，这类形态称为整理形态。整理形态 最终也会选择一个方向。 反转形态既提供了确定买卖时机的方法，还具有量 度升幅和跌幅的作用，因而较为普遍运用。
判断调整形态应注意的要点：
1、持续整理的前后价格趋势是一致。 2、价格波动在一定的支撑线和阻力线范围内波动，是原有方向运动暂时 休整。 3、多空平衡形态规模较小，价格窄幅波动，较快地失去平衡。
第一节完
第二节 反转形态与整理形态
一、反转形态
反转形态通常具有以下特征：
①反转形态的形成通常以突破一条重要的趋势线为警示。
A
如图
O
主页
二、整理形态
整理形态是指价格经过一段时间的快速变动 后，即不再前进而在一定区域内上下窄幅变动， 等时机成熟后再继续以往的走势。这种显示以往 走势的型态称之为整理型态。 与反转形态相反，整理形态形成的时间通常 较短。常见的整理形态有三角形、旗形和矩形。
（一）三角形
三角形态属于持续整理形态。主要分三种：对称 三角形、上升三角形和下降三角形三种。 三角形作为整理形态的可靠性并不高。因为当其出现在 明显的高位或低位区域时，成为反转形态的可能性很大。所
趋势线
F B A左肩 C头
价格运行至A点开始回升， 至B点受到下降趋势线的 压力，再度回落至C点。
D E右肩
G
颈线
在右肩处受到支撑后价格开始 再次回升并突破颈线，此时可 却认头肩底形成。突破颈线点 价位3%以上为头肩底的颈线有 效突破。
实战图
（二）M头和W底
双重顶/底就是通常所说的M头和W底。
当价格向下有效跌破 经过B点的水平直线(称为双重顶的颈线)时，双重 顶得以确认。只有当价格跌破颈线3%-5%时，为有效跌破。 双重顶形成之后，具有量度后市跌幅的功能：从突破颈线算起，价格至 少将 产生相当于形态高度的跌幅。双重顶的形态高度是指B点与AC连线之间 的垂直距离。
1 2
3
5 4 6
如图
O
3、下降三角形
下降三角形与上升三角形正好相反，主要是向下突破。 下图是下降趋势中的一个下降三角形。与上升三角形相反， 高点逐渐降低，而低点基本保持在同一水平位臵。下降三角形 通常都是向下突破。如果原有趋势是向下的，遇到下降三角形 后，几乎可以肯定今后是向下突破；如果原有趋势是上升的， 出现下降三角形后，还是以看跌为主，它有反转的可能。
C头
A左肩
E右肩
B
D
F
G
颈线
回落至D点出现反弹，但成交量进一步萎缩，且反弹高点E 明显低于C点，价格再度向下并跌破BD连线(称为头肩顶的 颈线)的支撑。颈线跌破确认有效后，头肩顶形成。
实战图
头肩底形态是实际价格形态中出现的最多，是最著名和最可靠的反转 突破形态 。 头肩低形态可以量度后市涨幅：从突破颈线算起，价格至少将产生相 当于形态高度的涨幅。头肩顶的形态高度是指C点与BD连线之间的垂直距离。 价格创出新低、并且成交量萎缩；由于 是缩量下跌，价格得到支撑后开始回升 并突破趋势线，但受到颈线的阻力，由 D点再次回落到E点，构成右肩。
（三）矩形
矩形又叫箱形，是一种典型的整理形态。价格在两条横着的水平
直线之间上下波动，作横向延伸运动。
矩形在形成初期，多空双方各不相让，相互僵持，时间一长就形成两 条明显的上下界线。随着时间的推移，双方僵持的能力减弱，市场趋于平 淡，成交量逐步减少。 与别的形态不同的是，矩形为我们提供了短线炒作的机会。即在矩形 的下界线处买入，在上界线处抛出，来回做短线进出，获取资本利得。 矩形被突破后，也有测算价格的能力。形态的高度就是矩形的高度。 而矩形的上下界线则具有支撑和压力的作用。
O
2
4
6
如图
（六）菱形
菱形称为钻石形。价格运行呈先发散后收敛的形状，形成一 颗钻石，成交量在钻石的前半部分逐渐增加，对价格上升给予 配合，但在后半部分则呈逐渐萎缩之势，显示上升力度减弱。 钻石形通常出现在高位区，是可靠性较高的见顶反转形态。价 格向下有效突破钻石形后，后市至少将产生相当于形态高度 (钻石形内的最宽距离)的跌幅。
这样就形成了A和C两个底的形状
趋势线 之后，受到下降趋势线的 压力，上涨在B点附近停止
颈线 在下降趋势过程的末期，价 格在第一个低点A建立了新低 点之后进行正常的上升
B A C
D
往后继续 下跌，但 是强度不 够，下降 幅度不足， 在C点（A 点几乎等 低）遇到 支撑，价 格向上。
（三）圆弧形
圆弧形又称为碟形、圆形、碗形等，这些称呼都很形象， 但此处所谓的圆不是数学意义上的圆，也不是抛物线，而仅仅 是一条曲线。圆弧形在实际中出现的机会较少，但是一旦出现 则是绝好的机会，它的反转深度和高度是不可测的 在识别圆弧形时，成交量很重要。无论是圆弧顶还是圆弧 底，在它们形成过程中，成交量都是两头多，中间少，越靠近 顶或底成交量越少，到达顶或底时，成交量最少。在突破最后 一段，都有相当大的成交量。
在上升趋势过程的末期，价格在第一个 高点A建立了新高点之后进行正常的回落 往后继续上升，但是力量不够， 上升高度不足，在C点（A点几 乎等高）遇到压力，价格向下。 趋势线 颈线
之后，受到上升趋势线的支 撑，回档在B点附近停止
这样就形成了A和C两个顶的形状
当价格向上有效突破 经过B点的水平直线(称为双重底的颈线)时，双重低 得以确认。只有当价格突破颈线3%-5%时，为有效突破。 双重顶形成之后，具有量度后市跌幅的功能：从突破颈线算起，价格至少 将产生相当于形态高度的涨幅。双重顶的形态高度是指B点与AC连线之间的垂 直距离。
圆弧底
形状：呈圆形，而且在底部组织。 价格高位回落一段时间之后，跌势变得十分缓和，然后止跌，但并非 立即上升，而在低位缓缓上升，形成一个圆形底部。
显示讯号及买卖策略：
圆底由高位跌下，经过跌下喘息，一旦消化了沽盘之后，上升时升幅 往往可以很大。 在底部徘徊时，如成交量突然增加，要密切留意，因为价位可能在很 短时间内急升，只要趁机入市，获利可能很可观。
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