日本不良债权研究及对中国影响
日本主银行制度的分析及对我国的启示
日本主银行制度的分析及对我国的启示摘要：前段时间，许多温州中小企业相继倒闭，企业管理者纷纷外逃。
其中主要的原因在于资金链的断裂，而这与我国的银行借贷体制不完善密切相关。
日本是亚洲的主要经济大国，而其在战后经济迅速发展也令人惊叹。
为此笔者旨在分析研究日本主银行制度，从而得出一些有助于我国现在银企关系发展的启示。
关键词：日本主银行制度利弊中国银企关系启示一．日本主银行制度的兴起1927年日本银行法改革前，由于开办银行资本金要求较低从而导致多家银行为了在激烈的环境下生存纷纷同企业互任董事，保持密切关系。
1949年日本重新开放股票市场，未来避免被兼并，企业和银行的持股关系得到了发展。
其次，由于战后老财阀的接替以及财产税的实施削减了大部分控股公司及财阀家族所拥有的股份。
最后，战后企业向公众出售股份而早就了一个分散化的小股东阶层，而这些小股东的收益不足以负担其对公司进行监控成本。
在这样的背景之下，由于贷款分散化的需要和对企业进行有效的监控，主银行制度应运而生。
对于主银行制度的定义没有一个较为正式的说法，但是一般认为主银行表示一个企业与某个特定银行之间的长期关系，并且该企业从其主银行那里的借款占该企业价款总额的份额最大。
青木昌彦提出在衡量主银行关系中有五个重要指标：（1）银行贷款额度。
（2）银行与债券发行相关的服务。
（3）持股份额。
（4）支付结算账户。
（5）信息服务和管理资源的提供。
此外，对于某一企业而言，其交易银行是否成为主银行的基本条件包括：（1）能长期持续地向企业提供最多贷款的银行；（2）银行是企业最大股东之一；（3）银行与企业形成综合的交易关系；（4）银行与企业保持密切的人事关系；（5）银行是企业危机的救星。
二．日本主银行制度的机能主银行制度对于战后日本的经济建设有着重大的影响，其机能主要体现在以下几个方面：（1）向企业提供了有效的资金的机能：首先，由于主银行与融资对象企业保持长期的交易关系，而其往往是企业最大的股东，通过派遣董事和企业保持密切的人事关系，银行非常容易获得企业所有的经营情报。
日本不良债权问题及银行使命
ＢＳ协 议 及 金 融 改 革 Ｉ
经 济 的 不 景 气 直 接 冲击 了 银 行 业 。 特 别 是殷 价 和 不 动 产 价 格 的 下 落 ．减 少 了 银 行 资 产 及 担 保 的能 力 。 虽 然 再 继 续 深 人 分 析 和 探 讨 的 内容 不 多 ．但 所 谓
空洞 化 ） 轻视 了 总 之 ， 给 不能 不 说 ， 缺乏
活 动就 受 到 压 制 ． 济 增 长 也就 趋 缓 这 经 种 种 倾 向重 叠 在 一 起 ． 日本 经 济 陷 人 泥 潭 ． 现 出 恶 性 循 环 的 情 况 。不 仅 如 此 ． 呈 日本 银 行 业 的 放 款 行 为 惜 贷 的 问 题 ． 在 国 内 、 外 都 变 得 突 出 了 ， 到 了 强 烈 的 国 受 批 评 。在 亚 金 融 危 机 的 背 景 里 也 有 日 本 银 行 业 海 外 贷 款 紧 缩 的 原 因 不 谈 事 情 的 是非 ，Ｏ年 代 的 半 个 时期 内 ． ９ 日本银 行 业 确 实 是 被 逼 人 到 不得 不 紧 缩 贷 载 的 境地 ， 而这 种 状 况 到现 在 还 在 延 续 当 中 为 了脱 离 这 种 状 况 ， 融 改 革 （ 谓 金 所 日本 版 的大 爆 炸 ） 成 了课 题 ， 进 展 不 变 但 妙 。 虽 然 投 有 』 反 对 构筑 世 界 通 用 的 高 、 透 明 性 的 金 融 市 场 的题 目 ．但 是 一 旦 到 了 把 它 付 诸 于 实 施 的 时候 ．固 财 务状 况 不 好 的 企 业 和 银 行 的 淘 汰 和 整 理 变得 在 所 难 免 ．而 有 利 害关 系 的人 必 然 会 全 力
对 “ 日元 升值一生产 活动海 外转移一经
济 不 景气 的 因 果 关 系 是 从 日本 经 济 本 身 产 生 出来 ” 的认 识
日元贬值的影响及我国的应对措施
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比例并不 高 ； 相反 ， ｌ 本身 并无 原 材料 ， Ｅ本 而
进 口原 料 将 因 Ｅ元 的贬 值 ，而 使 基 生 产 成 本 ｌ 上 升 ，故 日元 的疲 弱 对 出 口 的促 进 作 用 实 际 上是 要 大 打 折 扣 。 尽管 日元 在 一 定 幅 度 内 贬 值， 对刺 激 出 口能起 到 一 定 作 用 ， 不 能 对 整 但
所 占比重虽然较 高 ，但是还没有其他 亚洲国
家那 么 高 ， 以 受 日元 贬 值 的 影 响 稍 小 一 些 。 所 ４ 从 宏 观 经 济 走 向 上 看 ， 国 保 持 着 良好 的 ） 我 经 济 增 长 态 势 ，良好 的经 济前 景 支 持 人 民 币 走 强 ，也 就 是 说 人 民 币本 身 并 没 有 贬 值 的 内 在 要 求 ，而 且 人 民 币 汇率 保 持稳 定 有 利 于提 高 人 民 币 的 国 际地 位 。５ 加入 ＷＴ Ｊ Ｏ后 ， 于 对 我 国 经 济来 说 ，汇 率 越 稳 定 越 有 利 于 改 善 投 资 环 境 、 引 外 资 ， 而有 利于 经 济 发 展 。 吸 从
２应 联 合 周 边 国 家 ， 取 积 极 的 应 对 措 ． 采
国迁移的势头 。 近几年来 ， 大量 日本企业 在减 少其 它地 区甚至 日本本 土投资 的同时却不断 增加对华投资 ， 因主要 有一个 ， 原 即我 国的生 产成本实在太低 。 日元的大幅度贬 值将 在一
定 程 度 上 碱少 日本 企 业 流 出境 外 的 动 力 。 日 元 对 美 元 如 果 贬 至 １０以下 ，预 计 日本 制造 ４ 业 将 撤 掉 在 外 的代 工 定 单 ，而 改 由 日本 厂商 自己生 产 ，这 可 能 对 日本 现 有 的制 造 业 结 构 有 所 影 响 ，这 样 便 会 减 少 日本 企 业 在华 投 资 规 模 。 次 ， 延 缓 中国— — 东 盟 自由贸 易 区 其 将 的建 设 速 度 。２ ０ 年 ｌ 月 ， 总 理 在 出 访 印 ０１ １ 朱 尼 时 ， 东 盟 十 国领 导 人 协 商 ， 定 在 十 年 内 与 决 建 立 “ 国— — 东 盟 自 由贸 易 区 ” 中 国— — 中 。 东 盟 自 由贸 易 区的建 立 将 预 示 着 东 亚 地 区经 贸格 局 将 发 生 巨 大 变 化 ，并 将 促 使 中 国 和东 盟 国家 实 现 双 赢 。 在 ， 现 日本 利 用 日元 大 幅 贬 值 ， 搅 乱 亚 洲 地 区金 融 、 济 秩 序 ， 而 使 来 经 进 自 由贸 易 区 的建 立 更 为 艰 难 。 二 、 国 的 应 对措 施 我 １应 坚持 人 民 币不 贬 值 ， 持 人 民 币汇 ． 保 率 的 基本 稳 定 。 是 因为 ： ） 果 人 民币 加入 这 １如 贬 值 行 列 ，必 将 进 一 步 加剧 周 边 国 家 货 币 汇
现代日本经济发展历程及其对于中国的借鉴意义
现代日本经济发展历程及其对于中国的借鉴意义一、现代日本经济发展历程1、二战后日本经济状况及其发展两次世界大战中日本军事经济畸形发展，随着日本被击败，遭到美国的空袭，二战结束时日本经济陷于濒临崩溃的边缘：以东京为首，全日本119个城市严重被炸被毁，战争的轰炸破坏的40%的城市建筑，船舶的吨位从战前630万吨下降到135万吨，煤产量减少了一半。
此外，由于战败，日本对外贸易业几乎中断了，1947年出口下降为7%，进口下降为14%。
结果在国内农业等产业生产大幅下降的情况下，就出现了严重的物资不足，进而通货膨胀愈演愈烈，以1934~1936年间的消费物价指数为100,1947年就上升到了10910，提高了108倍。
1946年人均实际国民收入只是战前的55%，城市就业人口人均收入只是战前的31.2%。
在此起点上，1946-1955年的10年间日本一方面恢复被战争破坏的经济，另一方面将战时经济改组为平时经济。
恶化的经济从1947年开始好转，几经曲折逐步上升，农业生产开始恢复，粮食危机解除，工业生产恢复的同时恶性通货膨胀结束。
实际GNP增长了1.16倍，年均增长8.9%，工矿业增长4.5倍，年均增长18.2%，农业水产业生产年均增长6.3%，城市居民家庭消费水平提高1倍。
战后日本经济濒临崩溃，但是日本经济有战前积累的较好基础，同时有美国的扶持，以及朝鲜战争的刺激，加上政府较好的政策引导，使其在10年间就将经济恢复到了战前的最好水平。
对我们的启示是：要有效利用自己的优势和长处来发展经济，同时要把握好发展机遇，因为这样的机遇在特定历史条件下才会产生，而且政府正确的引导会对经济的发展有很大的作用。
2、日本经济的黄金时期日本经济企划厅1956年的白皮书有一句名言：“现在已经不是战后了”，标志着日本经济进入新的发展阶段。
但此时，日本GDP仅为美国1/15，第一产业比重仍较大，此后日本开始赶超欧美，在1956-1973年日本经济进入了高速增长时期，日本由此走向了经济现代化。
从日本看消费金融公司为何在我国遭冷遇
从日本看消费金融公司为何在我国遭冷遇2010-9-1720世纪70年代末美国等外国消费金融公司涌入日本，日本人的消费观念发生变化，消费金融公司在日本消费信贷市场上异军突起并发展壮大。
2009年，我国在北京、天津、上海、成都启动消费金融公司试点审批工作。
目前，北京和成都两家消费金融公司已经正式进入运营阶段。
然而消费金融公司的设立却没能为中国人带来一场超前消费的变革，原因何在?一、对比日本，分析消费金融公司在我国遭冷遇的原因(一)消费观念的不同尽管日本和我国都是高储蓄率的国家，但日本消费信贷起步比我国早，受西方国家消费观念影响较多。
在一个成熟的市场中，储蓄多并不一定意味信贷消费少。
个人储蓄多，说明支付能力强，信用等级高，进行信贷消费时更有心理保障，对信贷消费有一定促进作用。
日本人更倾向于花别人的钱，办自己的事，在满足一定消费需求的同时把自己通过信贷消费节省下来的钱储蓄起来或用于其它投资。
而我国国民目前更多的还是秉承“量入为出”的传统理财观念，有多少钱就办多少事，尤其在就业和社会保障压力下，人们缺乏对未来收入的稳定性预期，很多人把钱存着以备不时之需，一般不会通过借债的方式进行消费。
(二)产生的时代背景不同1989年，日本泡沫经济破裂，土地价格急速下跌，由土地作担保的贷款出现了极大风险。
日本各大银行的不良贷款纷纷暴露，对日本金融造成了严重打击。
日本银行因不良债权问题所累而严重惜贷，银行的个人信贷业务大幅下降。
在这种大背景下，消费金融公司作为一种独特的非银行金融机构，专门向小客户群体提供不需担保和抵押的消费信贷，很快成为市场的新宠，被称为“异色的新金融军团”。
近年来，我国消费信贷市场发展迅速，提供消费信贷业务的机构主要是各大银行和金融公司。
据统计资料显示，目前我国消费贷款占商业银行全部贷款的12%。
其中，个人住房贷款和汽车贷款占消费贷款的比重高达80%。
而消费金融公司的业务不涉及房贷和车贷，主要在于旅游、教育等小额消费贷款领域，这些业务实际上早已属于商业银行个贷部范畴。
日本经济的兴衰及对中国的启示
关于社会发展阶段的研究——日本经济的兴衰及对中国的启示摘要：当中国从世界经济大舞台的边缘走向中央的时候，我们不禁想到三十年前高速发展的日本经济。
当前中国的经济状态与上世纪七八十年代的日本经济有着很多的相似点。
本文将通过对日本经济成长和衰退的研究以及与中国经济的类比，反思我国当前经济发展中所遇到的问题，进而得到一些处理经济问题的启示。
一、日本经济的成长1.1日本经济崛起前的经济发展状况撇开政治因素不谈，单从经济发展立场来考虑，按照罗斯托《经济成长的过程》中的界定，日本在十九世纪末的二十五年里就已经进入了经济的起飞阶段。
那些阻碍经济增长的问题得到解决，增长成为各部门的正常现象。
农业劳动力逐渐从农业中解脱出来，进入城市劳动，人均收入大大提高。
经过了六十年的发展，在二十世纪四十年代，日本成功的进入了经济成熟阶段。
经济中已经有效地吸收了当时技术的先进成果，并有能力生产自己想要生产的产品。
新的主导部门逐步建立，代替旧的主导部门，国民收入中有10％～20％稳定地用于投资。
经济成长所依靠的是对工业设备部门的投资，并由此带动了经济成长。
在这个阶段里，对外贸易对整个经济的作用加强，而农业劳动力占全社会劳动者的比重下降。
到了二十世纪50年代，即日本经济崛起的前夕，日本已经达到了高额群众消费阶段，此阶段工业高度发达，经济的主导部门转向耐用消费品的生产，社会对高额耐用消费品的使用普遍化。
越来越多的资源用来生产耐用消费品；技术工人和城市人口的比重都比前阶段有一定提高；用来供社会福利和保障之用的一部分资源逐渐增大；人们的生活方式发生了较大变化。
从这里我们可以看到，在日本经济崛起的前夕，它已经发展到一个很高的层次上了，因而为它之后的迅速崛起奠定了深厚的基础。
1.2日本经济的崛起1.高速增长阶段日本从1955年开始进入经济的高速增长时期。
1956～1973年日本保持了年均约10％的高速增长，这与日本池田内阁在1960年出台了“国民收入倍增计划”，有着很大的关系。
日本不良贷款的经验与教训
日本不良贷款的经验与教训null [06-20 00:00]不良贷款是全球性的问题，各国处理这个问题的经验和教训值得相互借鉴。
日本不良贷款的教训主要是两方面的，一是处理现存不良贷款的教训；二是在采取措施防止产生新不良贷款的过程中的教训。
ஸஸ在处理现存不良贷款方面应吸取的教训是，对该问题的轻视以及拖延将不可避免地发生，而这会导致该问题逐渐扩大。
ஸஸ不良贷款问题被低估和拖延的原因之一，在于银行经营者和监管部门都不想对此承担责任。
政客也担心大规模处理不良贷款会对经济和就业产生严重影响。
换句话说，负责处理该问题的人缺乏动力。
结果问题变得越发严重。
ஸஸ不良贷款会阻碍经济增长。
银行业众口一词地说是由于经济低迷导致不良贷款增加，问题应归咎于经济和经济政策，而不是银行。
然而，与此相反，最近研究表明，不良贷款能够破坏宏观经济。
公司会越来越警惕与面临还贷问题的公司进行交易，而这会缩减整体经济交易量。
市场主体有时会意识到，金融机构持有的不良贷款实际上被低估了。
未能确切了解问题的程度会导致各种猜测，而这些猜测会引起股价的剧烈变化和货币投机。
而这正是日本过去10余年的经历。
ஸஸ这可以使我们充分认识不良贷款并及时处理不良贷款的重要性。
一定要采取措施避免对问题的低估。
首先，应严格定义不良贷款。
日本直到1998年3月才采用与美国证监会类似的标准。
即便在此后，混乱依然存在，因为仍在使用不同的定义，因而难以准确地评估贷款。
为保证准确评估，须严格做到以下三点：银行守规；审计员严格核查；金融监管部门严格稽核。
ஸஸ日本的银行、审计和监管部门长期勾结，加重了不良贷款的问题。
尽管意识到不良贷款情况正在变得越来越糟，但他们担心完全披露此事会导致恐慌。
因此，情况未被披露，而是通过采取些小的内部措施来处理，同时等待经济复苏。
在过去15年中，日本的金融监管部门和银行曾多次声称最糟糕的阶段已经过去了。
但是实际上问题似乎变得越来越糟。
在不良贷款问题刚露出苗头时不被重视，但随时间推移，问题越来越严重，很明显需要大规模的资金。
案例8-3：日本银行不良资产的处理
该方案尽管提出要对银行的自有资本、 该方案尽管提出要对银行的自有资本、贷款 质量等进行严格检查，但由于方案初稿在10 10月中 质量等进行严格检查，但由于方案初稿在10月中 旬向金融界和自民党等提出后遭到几乎所有银行 界人士和一些有影响力的政治家们的猛烈反对， 界人士和一些有影响力的政治家们的猛烈反对， 因此正式方案并没有明确提出修改将延税资 产计入银行资本的会计改革的时间表等具体建议。 产计入银行资本的会计改革的时间表等具体建议。 正因为如此，包括日本媒体在内的舆论普遍认为， 正因为如此，包括日本媒体在内的舆论普遍认为， 从内容上来讲，这是一个比方案初稿倒退的方案 比方案初稿倒退的方案。 从内容上来讲，这是一个比方案初稿倒退的方案。
思考题： 通过本案例，思考我国处理银行不 良资产的紧迫性？
案例： 案例： 日本银行不良资产 的处理
近年来，不但日本国内各个方面，就连一些 不但日本国内各个方面，
国际组织如世界银行、 国际组织如世界银行、国际货币基金组织以及有 关国家政府（如美国等）， ），都对日本金融机构的 关国家政府（如美国等），都对日本金融机构的 不良资产问题迟迟得不到解决表示关切， 不良资产问题迟迟得不到解决表示关切，呼吁日 本加快处置不良资产的速度， 本加快处置不良资产的速度，加大处置不良资产 的力度，尽快使经济恢复正常。 的力度，尽快使经济恢复正常。
截至2002 截至2002年3月底，日本民间金融机构持有的 2002年
不良资产仍有52.4万亿日元，比上年同期增加9.5 不良资产仍有52.4万亿日元，比上年同期增加9.5 52.4万亿日元 万亿日元。 万亿日元。
以商业银行为例： 以商业银行为例：
截至2002 截至2002年3月底，日本城市银行、长期信用银 2002年 月底，日本城市银行、 行和信托银行等大银行的不良债权与上年同期相 比增加8.3770万亿日元，达到28.3850万亿日元； 8.3770万亿日元 28.3850万亿日元 比增加8.3770万亿日元，达到28.3850万亿日元； 地方银行、第二地方银行也增加了1.2万亿日元， 1.2万亿日元 地方银行、第二地方银行也增加了1.2万亿日元， 达到14.8220万亿日元。 14.8220万亿日元 达到14.8220万亿日元。
论债权的物权化——日本借地借家制度的实证分析的开题报告
论债权的物权化——日本借地借家制度的实证分析的开题报告一、研究背景和意义在日本，借地和借家的制度是一项非常重要且具有代表性的制度。
借地和借家制度之所以非常重要，是因为它可以促进日本经济的发展，增加经济效益。
同时，这种制度也可以提供房屋和土地的供应，在日本的城市化进程中起到非常重要的作用。
在这种制度下，房屋和土地是由所有权人（委托人）借出，由借用人（承租人）所使用。
土地和房屋的使用权不属于所有权人，但借用人可以按照合同条件使用土地和房屋，经过一段时间就可以转移物权。
因此，借出土地和房屋不仅为所有权人提供了收益，也为借用人提供了便利和住所。
随着中国市场经济的不断发展和完善，债权的物权化已经成为了一个重要的研究领域。
然而，尽管债权的物权化在国际上已经被广泛接受和实践，但在中国和亚洲地区的发展水平还比较低，很多人对此并不熟悉。
因此，对于日本借地和借家制度的研究，不仅可以促进中国和亚洲地区债权的物权化的研究和发展，还可以为优化房地产市场提供有益的参考和借鉴。
二、研究问题和目标本文将研究日本借地和借家制度的实证分析，以此为基础，探讨债权的物权化在这种制度中的运作模式、实践效果、优缺点和存在的问题，以及日本制度和中国制度之间的异同点。
研究问题和目标包括以下几个方面：1. 分析日本借地和借家制度的运作模式和实践效果。
2. 探讨债权的物权化在这种制度中的表现形式和实际应用。
3. 分析日本制度和中国制度之间的异同点。
4. 利用日本的经验和研究结果为中国债权的物权化提供有益的参考和建议。
三、研究方法和论证框架本文主要采用文献研究法、实证研究法和比较研究法。
首先，对文献进行综合分析，从法律和经济学的角度，深入探讨日本借地和借家制度的运作模式、实践效果和存在的问题。
然后，通过实证研究法，对日本借地和借家制度的实践效果进行详细的分析和归纳总结。
最后，结合比较研究法，分析日本制度和中国制度之间的异同点，并提出建议和对策。
论证框架如下：第一章：绪论1.1 选题背景和意义1.2 研究问题和目标1.3 研究方法和论证框架1.4 论文结构第二章：日本借地和借家制度的基本概念和原则2.1 借地和借家制度的含义和特点2.2 日本借地和借家制度的法律框架2.3 日本借地和借家制度的基本原则第三章：日本借地和借家制度的运作模式和实践效果3.1 日本借地和借家制度的运作模式3.2 日本借地和借家制度的实践效果第四章：债权的物权化在日本借地和借家制度中的表现形式和实际应用4.1 债权的物权化的基本概念和意义4.2 债权的物权化在日本借地和借家制度中的表现形式4.3 债权的物权化在日本借地和借家制度中的实际应用第五章：日本制度和中国制度之间的异同点5.1 日本制度和中国制度的基本情况5.2 日本借地和借家制度与中国房地产市场的异同点5.3 从日本经验中借鉴对策和建议第六章：结论和展望6.1 研究结论6.2 研究贡献和不足之处6.3 展望未来研究方向四、预期结果预期结果是对债权的物权化在日本借地和借家制度中的实际应用进行深入剖析，对于日本制度和中国制度之间的异同点进行比较分析，为中国债权的物权化提供有益的参考和建议，对于深化中国房地产市场的改革和发展具有重要意义。
从日本90年代经济危机看中国现存经济问题
从90年代日本经济危机看中国现存经济问题主讲：靳琳（091207）小组成员：李彬（091221）刘文成（091225）贾薇（091206）宋绍彤（091215）孙晓辰（091216）杨美（091217）日本在20世纪90年代暴发的经济危机,被称为是日本“失去的十年”。
此次危机以1991年初四大证券公司舞弊丑闻被曝光为暴发点,经济形势急转直下,从泡沫景气转为衰退和萧条。
一、日本经济危机爆发背景60、70、80年代日本经过30年的发展，创造出了惊人的“日本速度”80年代，日本制造的汽车和电器在全世界通行无阻；东京225指数达到了惊人的38915点；东京地价达到顶峰；银行开始追着企业放贷；日本成为美国国债最大持有国；三菱公司以14亿美元购买了美国国家象征——洛克菲勒中心……1985年5月日本签署了以日本银行不得过度干预外汇市场为中心的《广场协议》，日元开始升值。
日元值钱的信心膨胀，大规模国际热钱涌入，日本经济蓬勃发展，促进房地产市场火爆异常，股市疯涨。
二、日本经济危机的特点⑴经济增长持续低迷日本经济自1992年以来持续低迷,平均增长率仅为0.9%,有7年时间经济增长率低于1%。
在1995和1996年虽然有短暂的恢复(实际GDP增速分别达2.5%和3.4%),但受亚洲金融危机影响,在1997年GDP增速又跌落到0.2%,1998年跌落为-0.6%。
1999年和2000年虽又有所回升,但GDP的增速也仅为1.4%和0.9%。
⑵企业大量倒闭,失业率攀升，工业生产下降从1991年开始,资产负债额在1000万日元以上的倒闭企业每年都达1万家以上。
1995年达到1.51万家,1996年虽有所减少,也为1.48万家,但到1997年又比1996年增高12.5%,达到1.64万家。
1998年再创新的记录,又有1.92万家企业破产,比上一年高出17.1%。
与此同时,倒闭企业的负债规模也达到了空前的水平,从战后到1990年的45年间,倒闭企业负债规模超过4万亿日元的仅有一次,即1985年的4.2万亿日元。
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1.3.2日本政府在各个阶段解决不良 债权的政策措施
• 第二阶段不良债权的处理措施（1995年至2001年）不良债 权问题日益深刻化，使日本政府认识到政府必须参与进来。 出台了以下措施： 1. 制定一系列关于稳定金融业的金融法规 • （1）1996年4－6月相继制订了三项有关法律，被称为 “金融三法”，即《存款保险法》、《金融机构等经营健 全性确保法》和《金融机构更生手续法》。根据“金融三 法”，日本政府提出了三项措施：第一，原则上由各金融 机构自行处理自己的不良债权；第二，个别金融机构实在 无力自行处理，由存款保险机构予以援助；第三，对于濒 临破产的金融机构，可由一家经营状况较好的金融机构接 管，或新成立一家金融机构来接管，也可任其破产。
2 中信银行不良贷款研究分析
2 中信银行不良贷款研究分析
不良资产变化
2 中信银行不良贷款研究分析
1.2.2不良债权处理取得新进展的原因
• (1)日本经济景气复苏为不良债权处理营造 了良好的氛围。 • (2)日本政府在处理不良债权过程中发挥了 积极的作用。
1.3 日本不良债权的处理过程
• 1.3.1围绕不良债权问题的论争 • 泡沫经济崩溃以后，日本面临两大难题， 一个是不良债权问题，一个是通货紧缩问 题。实际上，解决不良债权的问题就是解 决改革的问题，解决通货紧缩的问题就是 解决发展的问题，也就是在改革和发展的 优先解决上出现了分歧。主要包括以下几 个观点：
• 观点2：处理不良债权优先论 认为巨额的不良债权是日本经济长期停 滞的根本原因，如果不彻底解决不良债权 问题，即使采取积极的财政政策，也不能 使日本经济从根本上摆脱长期停滞的局面。
1.3.1围绕不良债权问题的论争
• 观点3：双管齐下论 双管齐下论者认为通货紧缩和不良债 权相互影响所造成的恶性循环是日本经济 长期停滞的根本原因，只有将不良债权处 理和消除通货紧缩的政策同时展开，结合 起来治理这两方面，才会遏制经济进一步 陷入螺旋萧条状态，有助于问题的全面解 决。
1.3.1围绕不良债权问题的论争
• 观点1：消除通货紧缩优先论 认为日本政府的综合紧缩对策是不合理 的，综合紧缩对策只强调处理不良债权， 没有消除通货紧缩的对策，这样只能进一 步加剧通货紧缩、恶化日本经济；只有摆 脱当前经济低迷状态，才能进行不良债权 的处理问题。
1.3.1围绕不良债权问题的论争
1.3.2日本政府在各个阶段解决不良 债权的政策措施
• • • • • • • • • 2.通过对金融机构注入公共资金处理不良债权 3.设置三层机构，明确责任机构处理不良债权问题 （1）建立金融监督厅 （2）建立金融再生委员会 （3）建立不良债权整理回收机构 3 4．其它具体措施 （1）金融缓和政策 （2）实施“早期纠正措施” （3）债转股
1.1.2日本金融机构不良债权的推移 （单位：亿日元）
日本不良债权持续增加的主要特点
1．从不良债权存在的行业结构看，金融机构的不良债权主要产生于不动产业、 建设业和批发零售业。 2．从量上分析，城市银行、长期信用银行、信托银行的不良债权明显多于地方 银行。
1.1.3不良债权对日本经济的严重影响 不良债权对日本经济的不良 债权的政策措施
• • • • 4．其它具体措施 （1）金融缓和政策 （2）实施“早期纠正措施” （3）债转股
1.3.2日本政府在各个阶段解决不良 债权的政策措施
第三阶段不良债权的处理措施（2001年以后）
• 1．制定的新目标和新方案 2002年9月，竹中上台接替柳泽担任金融大臣时，明 确提出了不良债权的早期处理方案。该方案要求，截至 2005年3月末，大型银行的不良债权比率（不良债权余额 与贷款总额的比率）要降至2002年3月末的一半，并要求 各大银行将2002年9月前的旧不良资产在两年内处理完毕， 9月以后的新不良资产在三年内处理完毕，以实现不良债 权的正常化。
1.3.2日本政府在各个阶段解决不良 债权的政策措施
• （2）1998年2月制订《改正存款保险法》和《金融 机能安定化紧急措施法》，目的在于保护存款者的 权利，稳定金融系统。 • （3）1998年7月制订《过度银行计划》，为妥善处 理金融机构破产和充分保护存款者利益提供了依据。 • （4）1998年10月，日本国会经过了长达3个月审议， 又通过了《有关金融机能再生的紧急措施法》(即 《金融再生法》)和《金融机制早期健全措施法》， 构筑了处理银行业不良债权的具体框架。 所谓过渡 银行，是指被国家临时接管的破产银行。
1.4 日本处理不良债权的经验教训与启示
• • • • 1.4.1日本处理不良债权的经验教训 （1）处理不良债权问题应及时果断 （2）处理不良债权要做到标本兼治 （3）制定相关法律法规并建立专门机构处 3 置不良债权
1.4 日本处理不良债权的经验教训与启示
1.4.2日本处理不良债权问题的启示 （1）要用法制手段处置不良债权 （2）加强金融监管是减少不良债权的重要保障 （3）建立存款保险制度有助于我国金融机构化解风险 （4）提高金融运作的透明度，重建社会信用基础 （5）成立专门机构处理银行不良资产 （6）区别不同情况，采用多种方式处置银行不良债权 （7）加强对国有商业银行的改革，建立国有商业银行 新的经营机制 • （8）要推动国有企业改革，加快建立现代企业制度， 提高微观经济的活力 • （9）提高全社会的信用水平 • • • • • • • •
不良债权调查研究
1 日本不良债权
• 1.1日本不良债权的产生与影响 • 1.2日本不良债权持续增加及其逐步缓解的 原因分析 • 1.3 日本不良债权的处理过程 • 1.4 日本处理不良债权的经验教训与启示
1.1日本不良债权的产生与影响
• 1.1.1 不良债权，就其概念而言，一般是指 在银行等金融机构持有的贷款中"不能按预 定条件偿还本金或支付利息的贷款"。国际 通行的贷款五级分类中，包括正常类、关 注类、次级类、可疑类和损失类贷款。不 良债权包括了所有有可能无法按期收回的 贷款，即关注类、次级类、可疑类和损失 类贷款。
1.3.2日本政府在各个阶段解决不良债权的政策措施
• 第一阶段不良债权的处理措施（1995年以前） • 在泡沫经济崩溃之后、不良债权初露端倪之 时，并没有引起日本政府和银行足够的重视。所 以，日本政府未时有效地救助，采取拖延措施， 具体包括：扩大银行经营利差；允许银行保留不 良债权，不必核销；制定针对“住专”的十年再生 计划。一直到1995年，大银行勉强维持经营，但 是中小型的金融机构面对日趋增加的巨额不良债 权，自身已无力解决，在金融危机和经济危机相 互影响下，日本政府开始意识到了问题的严重性， 不得不直接参与不良债权的解决了。
1.3.2日本政府在各个阶段解决不良 债权的政策措施
• 2．构筑新的稳定的金融系统 • 小泉政府上台后，力图从根本上再造金融机构的体制，主 要表现在以下几个方面： • （1）掀起金融机构重组浪潮 • （2）进一步加强金融检查和金融监督 • 3．强化不良债权整理回收机构的机能 • 4．银行处理不良债权的方式由间接处理向直接处理方式 转变 • 5．改善中小企业融资条件，为中小企业提供更加宽松、 优惠的贷款条件 • 6．促进产业和企业再生
• 一、削弱了金融机构的中介功能，引发金 融危机和信用危机 • 二、股价暴跌，破产企业增加 • 三、经营资源难以实现有效配置 • 四、金融体系信誉下降导致企业、消费者 行为慎重 • 五、增加了公共负担 • 六、阻碍了经济改革和结构调整
1.2日本不良债权持续增加及其逐步缓解 的原因分析
1.2.1不良债权持续增加的原因 • (1)泡沫经济的形成、膨胀和破灭 • (2)日本金融体系自身的缺陷不利于不良债 权的及时解决 • (3)长期经济停滞和通货紧缩的影响 • (4)缺乏效力的政府处置拖延了不良债权危 机的处理