专题一财务报表分析基础
CMA知识点汇总P2含延伸知识点
专题一、基础知识一、财务报表分析：复利终值：F=P*（1+ i）^n 复利现值：P=F/(1+i) ^n年金现值：年金终值：1、财务分析杜邦分析法的应用【例题1】A公司是国内具有一定知名度的大型企业集团，近年来一直致力于品牌推广和规模扩张，每年资产规模保持20%以上的增幅。
为了对各控股子公司进行有效的业绩评价，A 公司从2010年开始采用了综合绩效评价方法，从盈利能力、资产质量、债务风险和经营增长状况等四个方面对各控股子公司财务绩效进行定量评价。
同时，A公司还从战略管理、发展创新、经营决策、风险控制、基础管理、人力资源、行业影响和社会贡献等八个方面对各控股子公司进行管理绩效定性评价。
为便于操作，A公司选取财务指标中权数最高的基本财务指标——净资产收益率作为标准，对净资产收益率达到15%及以上的子公司总经理进行奖励，奖励水平为该总经理当年年薪的20%。
下表为A公司下属的M控股子公司2011年的相关财务数据：经过对M公司业绩指标的测算，M公司最终财务绩效定量评价分数为83分，管理绩效定性评价分数为90分。
另已知M公司2010年的综合绩效评价分数为80分。
1.分别计算M公司2011年的下列财务指标：（1）息税前利润；（2）财务杠杆系数；（3）营业净利率；（4）总资产周转率；（5）权益乘数；（6）净资产收益率。
2.测算M公司2011年的综合绩效分数以及绩效改进度，并根据绩效改进度对M公司经营绩效的变化情况进行简要评价。
3. 判断A公司仅使用净资产收益率作为标准对子公司总经理进行奖励是否恰当，并简要说明理由。
要求：1.分别计算M公司2011年的下列财务指标：（1）息税前利润；（2）财务杠杆系数；（3）营业净利率；（4）总资产周转率；（5）权益乘数；（6）净资产收益率。
2.测算M公司2011年的综合绩效分数以及绩效改进度，并根据绩效改进度对M公司经营绩效的变化情况进行简要评价。
3. 判断A公司仅使用净资产收益率作为标准对子公司总经理进行奖励是否恰当，并简要说明理由。
财务报表分析课件(ppt42张)
• ◆ 具体方法有两种：一是连环替代法
•
二是差额分析法
• 例如：我们运通随着采购的数量的增加，同时也增加了折扣、返利 直接的关系，但是随之增加库存、增加资金占用，以及存货损耗、
仓储费用的增加等。通过因素分析可以找出各个因素对利润影响的 大小。
同一期间财务报表中不同项目间的比较与分析，主要是通过编制百 分比报表进行分析。 • ◆ 揭示出各个项目的数据在公司财务中的相对意义。 • ◆ 便于不同规模的公司之间进行可比。
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项目 一、营业收入 减：营业成本
营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失 加：公允价值变动收益（损失以“-”号填列）
占收入比例
100.00% 89.61% 0.09% 1.03% 5.93% 1.84% 0.19%
0.00%
-1.04% -1.01% -0.96%
4,270,966.16 4,535,005.53 3,215,974.82
1.49% 1.58% 1.12%
1,652,879.22 2,310,830.24 1,725,940.78
盈亏平衡点产能利用率（%）
公式 变动成本+市场费用+运输装卸费用 变动费用总额÷销售量 固定成本+销售费用+管理费用+财务费用
销售收入净额 销售收入净额÷销售量 营业利润 固定费用总额÷（单位销售收入净额-单位变动费用） 盈亏平衡点的销量÷总产能
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金 额 实际收入 盈亏平衡点销售收入
固定成本费用
• ◆揭示各会计项目在这段时期内所发生的绝对金额变化和百分率变化情况。
A 会计期间
019.基本的财务报表分析+杜邦分析法+因素分析法(一)
专题八基本的财务报表分析+杜邦分析法+因素分析法本专题涉及的内容及重要性：（1）基本的财务报表分析的相关计算（★★★）。
（2）杜邦分析法的相关计算（★★）。
（3）因素分析法：连环替代法；差额分析法（★★★）。
一、基本的财务报表分析（一）短期偿债能力分析1.计算方法计算公式中均需要使用流动负债：（1）营运资金=流动资产-流动负债（2）其余3个比率均为分子比率，分母均为流动负债。
2.具体公式（1）营运资金=流动资产-流动负债（2）流动比率=流动资产÷流动负债（3）速动比率=速动资产÷流动负债【提示】速动资产：货币资金、交易性金融资产、应收款项。
（4）现金比率=（货币资金+交易性金融资产）÷流动负债（二）长期偿债能力分析1.分母分子率资产负债率=负债总额÷资产总额产权比率（资本负债率）=负债总额÷股东权益2.倍数指标权益乘数=总资产÷股东权益利息保障倍数=息税前利润/应付利息【提示】利息保障倍数，反映付息能力。
3.具体解释（1）权益乘数①权益乘数=总资产÷股东权益=（负债总额+股东权益）÷股东权益=1+产权比率②权益乘数=总资产÷股东权益=总资产÷（总资产-负债总额）=1÷（1-资产负债率）3.具体解释（2）利息保障倍数=息税前利润÷应付利息=（净利润+利润表中的利息费用+所得税）÷应付利息①分子“息税前利润”是指利润表中未扣除利息费用和所得税前的利润。
②分母“应付利息”是指本期的全部应付利息，不仅包括费用化利息，还包括资本化利息。
（三）营运能力分析1.分母分子率（1）应收账款周转率（次数）=营业收入÷应收账款平均余额（2）其余周转率，均参照应收账款周转率学习即可。
（3）注意存货周转率的周转额为营业成本，其余均为营业收入。
2.理解记忆周转天数=计算期天数÷周转次数3.应收账款周转率的具体解释（1）应收账款为未扣除坏账准备的金额，而报表上列示的已经扣除了坏账准备，报表附注中披露的坏账准备信息，可以作为调整的依据。
CMA知识点汇总P2(含延伸知识点)
销售净利率＝117.6/840×100%＝14%
今年权益乘数＝平均资产总额/平均所有者权益＝1400/700＝2
净资产收益率＝117.6/700×100%＝16.8%
（2）分析对象：
本期净资产收益率－上期净资产收益率＝16.8%－17.6%＝－0.8%
①上期数 16%×0.5×2.2＝17.6%
要求：
（1）计算今年的总资产周转率、销售净利率、权益乘数和净资产收益率；（时点指标
用平均数）
（2）利用连环替代法分析销售净利率、总资产周转率和权益乘数变动对净资产收益率
的影响；
（3）假设目前公司股票的每股市价为 9.6 元，计算公司的市盈率。
【答】 （1）总资产周转率＝840/[（1400＋1400）/2]＝0.6（次）
（PD：优先股，t：税 率） 财务风险(financial risk)是指，由于使用财务杠杆所引起的增加了每股收益的波动性， 及其可能丧失偿债能力的风险 总（联合）杠杆(total, or combined leverage)是指，企业同时使用固定的经营成本和融 资成本 总杠杆系数(degree of total leverage, DTL)是指，产出（销售）发生 1%的变化所能引起 的每股收益的变化百分比。它等于企业的经营杠杆系数乘以某一产量水平的财务杠杆 系数
（4）计算乙种投资组合的 β 系数和必要收益率。
（5）比较甲乙两种投资组合的 β 系数，评价它们的投资风险大小。（2005 年）
【答案】
（1）A 股票的 β＞1，说明该股票所承担的系统风险大于市场投资组合的风险（或 A 股票
所承担的系统风险等于市场投资组合风险的1.5 倍）
B 股票的 β＝1，说明该股票所承担的系统风险与市场投资组合的风险一致（或 B 股票
西南财经大学会计学院《财务报告分析》
例如：某企业利润表中反映2010年的净利润为50万 元，2011年的净利润为100万元，2012年的净利润 为160万元。 绝对值比较分析：
说明从绝对数看2012年的效益增长好于2011年。 相对值比较分析： 则说明2012年的效益增长明显不及2011年。
2011年较2010年相比，净利润增长了100-50=50（万元） 2012年较2011年相比，净利润增长了160-100=60（万元）
趋势分析法进行分析时主要是两种形式:
(1)、定基动态趋势比率：即用某一时期的数值作为固定的基期指标数值，将 其他的各期数值与其对比来分析。其计算公式为：
定基动态比率=分析期数值÷固定基期数值。
例如：以2010年为固定基期，分析2011年、2012年利润增长比率，假设某企 业2010年的净利润为100万元，2011年的净利润为120万元，2012年的净 利润为150万元。则： 2011年的定基动态比率=120÷100=120% 2012年的定基动态比率=150÷100=150%
2011年较2010年相比净利润增长率为（100-50）÷50×100%=100%； 2012年较2011年相比净利润增长率为（160-100）÷100×100%=60%。
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⒉按比较标准不同分为三种形式：
①.实际指标同计划指标。可以解释计划与实际之间的差异，了解该项 指标的计划或定额的完成情况。 ②.本期指标与上期指标比较。可以确定前后不同时期有关指标的变动 情况，了解企业的生产经营活动的发展趋势和管理工作的改进情 况。 ③.本企业指标同国内外同行企业指标比较。可以找出与先进企业之间 的差距，推动本企业改善经营管理。 比较分析法注意事项: 应用比较分析法对同一性质指标进行数量比较时，要注意所用指 标的可比性，必须在指标内容、期间、计算口径、计价基础等方 面一致。
财务报表分析专题 ppt课件
三、财务报表分析的目的
2、一般目的
▪ 评价过去的经营业绩 ▪ 衡量现在的财务状况 ▪ 预测未来的发展趋势
3、具体目的
▪ 流动性 ▪ 盈利性 ▪ 财务风险分析 ▪ 专题分析
四、财务报表分析的方法
1、比较分析法
▪ 将两个或几个有关的可比数据进行对比，揭
(单位：千元) 19X3.12.31a
a. 反映某一日期公司的财务状况. b. BW拥有的. c. 客户欠公司款项. d. 已支付但尚未受益的款项 e. 现金及一年内可变现项目 f. 原始成本. g. 固定资产累计损耗作为原值的 扣除.
BW公司 -- 资产负债表 (负债方)
BW公司资产负债表
应付票据 应付帐款c 应交税金d 其它应付款d
三、损益表
1、揭示的信息
▪ 企业某一时期的经营成果，盈利或亏损形成过程的
回放
2、编制原理
▪ 销售收入—成本=利润
3、理解报表需注意的问题
▪ 利润不等于现金流量 ▪ 会计政策选择不同会引起利润不同 ▪ 会计利润与经济利润不同
BW公司的损益表
BW公司损益表
销售净额 产品销售成本b
毛利 销售及管理费用c
1、将企业财务报表所提供的数据转换成对 特定决策有用的信息
2、分析的前提的正确理解财务报表
3、报表分析的过程是将整个报表的数据分 成不同部分和指标，并找出有关指标的 关系以达到对企业各方面及总体上的认 识。
4、只能发现问题不能解决问题
三、财务报表分析的目的
1、使用人不同分析的目的也不同，实务中主要 有七类
流动负债e 长期负债f 所有者权益 普通股(面值1美元)g 资本公积g 保留盈余h
最全最详细的财务报表分析 ppt课件
专题二：财务报表分析
1
财务报表生成系统
原始凭证——记账凭证——总账、明细账——财务报表
A.记账原则 “有借必有贷，借贷必相等” B.编表依据 “试算平衡” C.会计报表：资产负债表 利润表 现金流量表
2
精品资料
• 你怎么称呼老师？ • 如果老师最后没有总结一节课的重点的难点，你
是否会认为老师的教学方法需要改进？ • 你所经历的课堂，是讲座式还是讨论式？ • 教师的教鞭 • “不怕太阳晒，也不怕那风雨狂，只怕先生骂我
这一比率越小，表明企业的长期偿债能力越强。 若大于1，说明企业资不抵债。
该比率反映谁是企业风险的主要承担者，负债经营具有财务杠杆
效应
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本年资产负债率=1040/2000X100%=52% 上年资产负债率=800/1680X 100%=48%
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2、产权比率与权益乘数
产权比率 = 总负债÷股东权益
财务报表分析概述(1)
企业内部使用者的分析目的
1．考核企业生产经营计划和财务预算的完成情况，评 价经营责任的履行情况
2．评价企业财务状况的好坏 3．决策和规划
政府及其有关部门的分析目的 1．用来实行宏观经济调控。 2．用于课征企业税收（特别是所得税）。 3．用于管制某些特定行业。
企业职工的分析目的 财务报表能够帮助职工计算自身利益，评估企业的经济地位、存在的风险和发展的潜 力。
3、财务报表分析产生与发展
（1）为银行服务的信用分析 （2）为资本市场服务的盈利分析 （3）为公司经理决策服务的公司内部分析
财务报表分析的本质是收集与决策有关的各种财务信息，并加以分析和解释的一种技术。
4、财务报表分析的含义
注册会计师全国统一考试指定辅导教材《财务成本管理》对财务报表分析所下的定义是：
谢志华在《会计报表结构分析》一书中把财务报表分析定义为：
会计报表结构分析是指通过对会计报表相关项目、同一会计报表各
项目间的依存关系以及各项目在总体中的比重进行对比分析，以深入了解企业当前的财务状 况和经营状况（或理财结构和经营结构），发现其存在的问题，预测其发展趋势的一种经济 活动分析。
Leopold A.Bernstein所著的《财务报表分析：理论、应用与解释》以及Clyde P.Stickney 所著的《财务报表分析：一种战略展望》都将财务报表分析界定为：
第一章 企业财务报告分析 概述
一、财务报表分析的意义和 作用
（一）财务报表分析的意义 1、什么是财务报告，它由哪几部分组成？
1．按反映内 容分
静态报表
2．按编制时 间分
月度报表
3．按编制单 位分
单位报表
4．按编制主 体分
个别报表
5．按编报对 象分
专题一财务成本管理基础知识
专题一财务成本管理基础知识【考情分析】专题一：财务成本管理基础知识板块一：管理用财务报表【知识点1】管理用资产负债表1.资产和负债的重分类（金融资产和经营资产）【思考】（1）融资总需求？（2）投资资本的负债率、净财务杠杆;（3）净经营资产权益乘数；（4）资本【知识点2】管理用利润表1.税前利息费用和税后利息费用的计算税前利息费用＝财务费用＋资产减值损失（金融资产）－公允价值变动收益（金融项目）－投资收益（金产）税后利息费用＝税前利息费用×（1－平均所得税率）【提示】（1）经营性资产和负债形成的损益，属于经营损益；金融性资产和负债形成的损益，属于金融损益。
（2）划分经营资产（负债）和金融资产（负债）的界限，应与划分经营损益和金融损益的界限一致。
（3）如果题目中给出了经营损益平均所得税率和金融损益平均所得税率，这里应使用金融损益平均所得2.平均所得税税率计算平均所得税税率＝所得税费用/利润总额3.税前金融损益和税后金融损益的计算税前金融损益＝－税前利息费用税后金融损益＝－税后利息费用4.税后经营净利润的计算税后经营净利润＝净利润＋税后利息5.管理用利润表的基本格式1.实体现金流量计算2.融资现金流量计算①股权现金流量＝股利－股权资本净增加＝股利－股票发行（或＋股票回购）【提示】股权现金流量＝（净利－留存利润）－股权资本净增加＝净利－股东权益增加②债务现金流量＝税后利息－净债务增加3.管理用现金流量表的基本格式（略）【总结】板块二：财务指标及财务分析体系【知识点1】传统财务指标及财务分析体系【总结】2010年考题：G公司2010年的预计销售增长率为8%，经营营运资本、净经营性长期资产、税后经营净利售收入的百分比与2009年修正后的基期数据相同。
公司采用剩余股利分配政策，以修正后基期的资本结构（／净经营资产）作为2010年的目标资本结构。
公司2010年不打算增发新股，税前借款利率预计为8%，假定末净负债代表全年净负债水平，利息费用根据年末净负债和预计借款利率计算。
东北财经大学网络教育-会计学专业《上市公司财务报表分析》随堂随练
东北财经⼤学⽹络教育-会计学专业《上市公司财务报表分析》随堂随练报表分析》随堂随练返回⽬录专题1财务报表分析基础1、公司对外提供的反映公司某⼀特定⽇期财务状况和某⼀会计期间经营成果、现⾦流量的⽂件是指（）A、财务报表B、财务报告C、财务状况说明书D、资产负债表2、对企业⼀定会计期间内⽣产经营、资⾦周转和利润实现及分配等情况的综合性说明是指（）A、财务报表B、财务报告C、财务状况说明书D、财务报表附注3、下列有关财务报表的表述中不正确的是（）A、基本财务报表包括资产负债表、利润表、现⾦流量表和所有者权益变动表B、利润表和资产负债表是以权责发⽣制为基础编制的C、现⾦流量表是收付实现制（现⾦）为基础编制的动态会计报表D、资产负债表、利润表以及利润分配表均属于动态会计报表4、报告在某⼀时点上价值存量的报表是（）A、资产负债表B、利润表C、所有者权益变动表D、现⾦流量表5、企业管理者通过分析报表可知道本企业的现⾦是通过哪⼏个渠道流⼊，其结构、⼤⼩如何，也可以知道现⾦通过哪⼏个渠道流出，“钱”都怎么花的，则该报表是（）A、资产负债表B、利润表C、所有者权益变动表D、现⾦流量表6、我国2006年颁布的企业会计准则中规定，财务报表⾄少应当包括()A、资产负债表B、利润表C、所有者权益变动表D、现⾦流量表E、附注。
7、以上市公司为例，财务报告体系⼀般包括()A、财务报表B、审计报告C、财务状况说明书D、财务⽐率E、财务报表附注。
8、财务情况说明书（）A、是企业管理当局对企业业绩的⾃我评价B、有助于报表使⽤者对企业作出良好的判断C、能衡量出企业管理当局对存在问题的认识和分析的深刻程度D、有助于报表使⽤者有更全⾯、更深刻的理解E、有助于报表使⽤者客观地评价企业经营者的业绩9、下列选项中，与现⾦流量表发⽣勾稽关系的报表包括（）A、资产负债表B、利润表C、所有者权益变动表D、利润分配表E、成本费⽤表10、财务报告的核⼼是（）A、审计报告B、财务报表C、财务报表附注D、财务情况说明书E、财务报告分析11、财务报表的形成步骤包括（）A、取得原始凭证B、填制记账凭证C、登记⽇记账、明细账和总账D、编制财务报告E、编制试算平衡表12、下列报表中，属于流量报表的是（）A、资产负债表B、利润表C、所有者权益变动表D、现⾦流量表E、E财务报表附注13、资产负债表中的资产项⽬排列是（）A、按流动性由强到弱⾃上⽽下排列B、按流动性由弱到强⾃上⽽下排列C、依据资产的使⽤年限长短D、依据资产的价值⼤⼩14、资产负债表中的负债项⽬排列是（）A、按到期⽇的远近⾃上⽽下排列B、按流动性⾃上⽽下排列C、依据负债⾦额的⼤⼩排列D、依据负债的先后顺序排列15、资产负债表的右边反映的是企业的是（）A、经营活动B、筹资活动C、投资活动D、分配活动16、资产负债表的左边反映的是企业的是（）A、经营活动B、筹资活动C、投资活动D、分配活动17、下列选项中，不属于资产负债表提供的财务信息是（）A、资产结构B、负债⽔平C、经营成果D、资⾦来源状况18、下列项⽬中，不属于长期资产项⽬的是（）A、固定资产B、⽆形资产C、短期投资D、长期投资19、企业发⽣⾮购销活动产⽣的应收债权是指（）A、应收票据B、应收账款C、交易性⾦融资产D、其他应收款20、资产负债表中的所有者权益项⽬排列是（）A、依据权益的流动性B、永久程度⾼的在前，低的在后C、依据投资顺序D、永久程度⾼的在后，低的在前21、可提供企业变现能⼒信息的会计报表是（）A、资产负债表B、利润表C、所有者权益变动表D、现⾦流量表22、上市公司的法定盈余公积按照税后利润提取的⽐例是（）A、10%B、20%C、25%D、50%23、下列资产结构中，企业风险最低的资产结构是（）A、稳健型结构B、保守型结构C、平衡型结构D、风险型结构24、下列选项中，流动资产项⽬包括（）A、货币资⾦B、应收票据C、应收账款D、存货E、⽆形资产25、下列选项中，流动负债项⽬包括（）A、交易性⾦融负债B、应付票据C、应付账款、短期借款D、应付债券26、股东权益项⽬包括（）A、股本（或实收资本）B、留存收益C、资本公积D、盈余公积E、未分配利润27、反映企业在某⼀时点财务状况的报表有（）A、资产减值准备明细表B、应交增值税明细表C、分部报表D、存货明细表E、资产负债表28、《企业会计制度》中规定的资产负债表附表包括（）A、资产减值准备明细表B、应付职⼯薪酬明细表C、应交税费明细表D、应收账款账龄结构分析表E、存货明细表29、资产负债表的作⽤包括（）A、揭⽰经济资源总量及其分布形态B、获取企业资产流动性⽔平信息C、提供分析企业偿债能⼒的信息D、反映企业盈利能⼒E、反映企业资⾦来源及其构成情况30、综合反映了企业各种活动尤其是经营活动的最终成果的报表是（）A、资产负债表B、利润表C、所有者权益变动表D、现⾦流量表31、下列选项中，不属于期间费⽤的有（）A、销售费⽤B、制造费⽤C、管理费⽤D、财务费⽤32、反应了企业全部活动的经营成果，在利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成的是（）A、营业利润B、利润总额C、净利润D、每股收益33、下列⽐率中属于利润表⽐率的是（）A、资本收益率B、净资产利润率C、酸性试验⽐率D、利息保障倍数34、我国企业的利润表⼀般采⽤的格式是（）A、账户式B、报告式C、多步式D、单步式35、属于利润表附表的有（）A、利润分配表B、分部报告C、应付职⼯薪酬明细表D、投资收益明细表E、资产减值损失明细表36、下列选项中，属于利润表的内容的是（）A、递延所得税资产B、资产减值损失C、投资收益D、每股收益E、经营活动现⾦流量37、我国企业利润表包括的利润形式有（）A、营业利润B、利润总额C、净利润D、每股收益E、稀释每股收益38、企业财务活动包括（）B、投资活动C、经营活动D、分配活动E、控制活动39、利润表中，属于经营活动产⽣的成本费⽤有（）A、营业成本B、营业税⾦及附加C、财务费⽤D、管理费⽤E、资产减值损失40、利润表的作⽤包括（）A、有助于企业进⾏合理经营决策B、揭⽰企业经营成果C、有助于考核评价经营者经营业绩D、反映企业盈利能⼒E、反映企业资⾦来源及其构成情况41、现⾦流量表中的现⾦不包括()A、存在银⾏的外币存款B、银⾏汇票存款C、期限为3个⽉的国债D、长期债券投资42、⼀般⽽⾔，对于⼀个健康发展的企业⽽⾔，企业现⾦流量的主要来源应该是（）A、经营活动产⽣的现⾦流量B、投资活动产⽣的现⾦流量C、筹资活动产⽣的现⾦流量D、企业内部留存收益43、⽀付利息将使现⾦流量表中（）A、经营活动现⾦净流量增加B、经营活动现⾦流出量增加C、筹资活动现⾦净流量增加D、筹资活动现⾦流出量增加44、在现⾦流量表分得股利所收到的现⾦属于（）A、经营活动现⾦流⼊量B、投资活动现⾦流⼊量C、筹资活动现⾦流⼊量D、分配活动现⾦流⼊量45、存货的增加将使（）A、经营活动现⾦净流量增加B、经营活动现⾦净流量减少C、投资活动现⾦净流量增加D、投资活动现⾦净流量减少46、现⾦流量表中现⾦所包括的具体内容是（）A、库存现⾦B、银⾏存款C、短期证券D、发⾏债券47、通过现⾦流量分析所揭⽰的信息，其作⽤主要是（）A、了解现⾦流变动情况及其原因B、评价企业的⽀付能⼒C、评价企业的盈利质量D、预测未来现⾦流量E、获取企业资产流动性⽔平信息48、反映企业在⼀定会计期间之内，构成股东权益的各组成部分当期的增减变动情况的报表是（）A、资产负债表B、利润表C、所有者权益变动表D、现⾦流量表49、股东权益变动表是（）A、⽉份报表B、年度报表C、季度报表D、半年度变动表50、根据企业会计准则的规定，股东权益变动表需分别列⽰（）A、当期损益B、实收资本C、资本公积D、直接计⼊股东权益的利得和损失E、与股东权益的资本交易导致的股东权益的变动51、股东权益变动表所反映的信息包括（）A、会计政策变更和前期差错更正的累积影响⾦额B、净利润C、直接计⼊股东权益的利得和损失项⽬及其总额D、股东投⼊资本和减少资本E、利润分配52、注册会计师可能对所审计的财务报告提出的意见中，属于有利意见的是（）。
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n 在分析企业财务报表时，不能局限于对每一种财务报表 本身的理解，而要综合理解它们之间的关系以及一种财 务报表的变化对其他的财务报表所产生的影响。
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专题一财务报表分析基础
•8
（一）资产负债表
资产负债表的结构体现了“资产=负债+所有者权益”的 结构。
请思考： n 购买企业，是购买总资产，还是净资产？其价格确定应考虑哪些因素？ n 如果让你参与购买谈判，你应该关注企业财务报表的哪些项目？
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专题一财务报表分析基础
财务报表分析的起源和演变
n 信用分析 n 投资分析 n 内部分析
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专题一财务报表分析基础
n 不同的发展阶段，并不是后者对前者的否定，而是以后者 为中心的两者（或者三者）在分析中的并存。
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专题一财务报表分析基础
n 涉及其他综合收益的事项主要包括以下内容（略讲）： n 1．可供出售金融资产公允价值变动 n 2．外币报表折算差额 n 3．现金流量套期工具利得或损失 n 4．按照权益法核算的在被投资单位其他综合收益中所享
有的份额导致的其他资本公积的增加或减少。 n 5．与计入其他综合收益项目相关的所得税影响。
n 年度、半年度财务会计报告应当包括会计报表、会计报表 附注、财务情况说明书；会计报表应当包括资产负债表、 利润表、现金流量表；上市公司的财务报表还应包括所有 者权益变动表。
n 年度财务报告必须经过注册会计师的法定审计。
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专题一财务报表分析基础
•7
n 企业通过资产负债表、利润表、现金流量表和所有者权 益变动表，揭示其财务状况、经营成果和现金流动状况。
n 利润表可以全面反映企业的各项收入、成本和费用情况， 表明企业的投入产出比例关系。还可以通过收入与当期 费用的配比，确定企业在某一会计期间的盈亏情况和原 因。
n 参考“天药股份” 2012年度利润表。
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专题一财务报表分析基础
•“天药股份“2012年年度利润表 •三项期间费用
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专题一财务报表分析基 础
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2020/11/1
专题一财务报表分析基础
引例
企业并购，不分析财务报表行不行？
在2010年上半年，上市公司A收购非上市公司B的控股权。B公司的基本财务 数据是：净资产总额为1.2亿元，2009年度的净利润为0.3亿元。A公司聘请 的资产评估师对B公司评估的结果是：成本法评估的净资产价值为1.6亿元， 收益法评估的净资产价值为3亿元。而最终双方股东确定的B公司净资产的价 值为3.6亿元。
n 不同的报表使用者基于不同的信息需求，会选择不同的分 析视角。
n 财务报表分析的视角有：基于投资决策、基于信贷决策和 基于管理决策。
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专题一财务报表分析基础
n 传统的财务报表分析可归纳为三个主要方面：偿债能力分 析营运能力分析和盈利能力分析。
n 其中偿债能力是财务目标实现的稳健保证，营运能力是财 务目标实现的物质基础，盈利能力是两者共同作用的结果， 同时也对两者的增强起着推动作用。
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（四）所有者权益变动表
n 所有者权益变动表列报的信息，有利于信息使用者全面了
解企业所有者权益在当期的变动情况。所有者权益变动的
n 三者相辅相成，共同构成了传统企业财务报表分析的基本 内容。
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一、企业财务报表构成
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n 财务报告是企业正式对外传递财务信息的手段。根据《企 业财务会计报告条例》的规定，财务会计报告分为年度、 半年度（中报）、季度和月度财务会计报告；
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（三）现金流量表
n 现金流量表用于说明企业财务状况变化的原因和变化过程。 ¨ 了解和评价企业获取现金和现金等价物的能力 ¨ 补充评价企业的盈利能力 ¨ 预测企业未来的现金流量
n 根据现金流量表可以了解财务状况和利润总额之间存在差 异的原因和发展趋势。在利润与经营活动现金流量存在很 大反差的企业中，现金流量表提供的信息尤其值得关注。
资产负债表左方反映企业的各类资产；一般按其变现能力 或流动性进行分类。
资产负债表的右方反映对企业拥有的权益，一般按偿还的 优先性排列。其中负债按其到期日先后进行排列，而所有 者权益则按资本和留存收益分类。
参考“天药股份（600488）”2012年12月31日资产负债表。
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n 参考“天药股份” 2012年度现金流量表。
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•“天药股份”2012年年度现金流量表
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•“天药股份”2012年年度现金流量表（续）
•企业可以随时动用的货币资金，不含承兑汇票保证金、 信用证保证金等不可动用的货币资金，因此应该小于等 于资产负债表中期末货币资金。
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•“天药股份“2012年年度利润表（续）
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•合并的净利润额中归属于母 公司股东的份额,
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n 其他综合收益 n 综合收益（Comprehensive Income），是指一个主体
在某一期间与非业主方面进行交易或发生其他事项和情况 所引起的净资产变动。它包括这一期间内除业主投资和向 业主分配利润外，一切权益上的变动。现行利润表中报告 的净利润与综合收益的概念及内容存在一定的差异。 n 其他综合收益，是根据企业会计准则规定未在损益中确认 的各项利得和损失扣除所得税影响后的净额。
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•“天药股份”2012年12月31日资产负债表
•合并的所有者权益中，按母公司持股 PPT文档演模板 比例计算的由母公司股东享有的份额,
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（二）利润表
n 根据我国会计准则，利润表至少应当单独列示：营业收 入、营业成本、营业税金及附加、管理费用、销售费用、 财务费用、投资收益、公允价值变动损益、资产减值损 失、非流动资产处置损益、所得税费用、净利润。