约定购回证券交易业务培训

按现有股票、基金或债券现券大宗交易收费标准在初始交易及购回交 易中收取
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• 相关文件
业务文件
1、业务概述
• 《约定购回式证券交易及登记结算业务办法》（、会员业务专 区） 《约定购回式证券交易客户协议必备条款》 《约定购回式证券交易风险揭示书必备条款》
• 《深圳证券交易所约定购回式证券交易会员业务指南》（会员业务专区） 《约定购回式证券交易承诺函》 技术文件 • 《深圳证券交易所约定购回业务之券商技术系统变更指南》（会员业务专区）
相关规定
出处
问题
购回交易 导致持股比例 达到或超过 20% 购回交易 导致持股比例 超过30% 客户购回交易 时，需按上述 要求履行相关 的信息披露义 务。
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3、交易流程要点
–持股5%以上股东和董监高人员注意事项
适用范围 相关规定 持股5%以 第四十七条 上市公司董事、 上的股东 监事、高级管理人员、持有上市 公司股份百分之五以上的股东， 将其持有的该公司的股票在买入 后六个月内卖出，或者在卖出后 六个月内又买入，由此所得收益 归该公司所有，公司董事会应当 收回其所得收益。但是，证券公 司因包销购入售后剩余股票而持 有百分之五以上股份的，卖出该 股票不受六个月时间限制。 出处 问题 《证券法》 若客户发生必须 提前购回情形时 （如低于130%、 标的证券异常、 客户异常等，券 商要求其提前购 回），则面临违 反上述法律的问 题。 1. 2. 3. 4. 解决建议 初始购回期限不得少于六个月； 交易存续期未满六个月的，不允 许提前购回； 在交易到期前六个月之内不得使 用该上市公司股票进行补充交易 必须提前购回时，若交易存续期 未满六个月，则该笔交易进入异 常情形处置程序，由证券公司对 标的证券进行卖出处置，与客户 进行现金结算。 初始交易前后6个月不能买入证 券（初始交易前核查交易情况）， 购回交易前后6个月不能卖出证 券。 购回交易完成后6个月内不得再 次参与约定购回式交易。 备注
– 交易金额 初始交易金额、购回交易金额应当大于0 配股权返还、零碎股返还和回补处理的交易金额应当等于0
– 业务规模控制 会员应当根据规定和自身风险承受能力确定业务规模 – 证券足额与风控指标检查 会员应当查验客户初始交易时账户内标的证券是否足额 检查总体规模、单一客户、单一证券的金额占净资本的比例是否符 合风控指标；证券公司自营资金持有一种证券的市值与该类证券总 市值的比例不得超过5%
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3、交易流程要点
• 购回包括到期购回、提前购回与延期购回
《客户协议》应当约定提前购回和延期购回的条件，以及上述情 形下购回交易成交金额的调整方式 《客户协议》应当约定客户可以向证券公司申请提前购回，法律 法规、证监会部门规章、业务规则禁止的除外。证券公司除《客 户协议》约定的情形外不得主动要求客户提前购回 约定购回式证券交易延期后总的购回期限一般不超过一年
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• 交易控制
3、交易流程要点
– 董监高及持股5%以上股东的期限控制 上市公司董监高或持股5%以上的股东，将其持有的该上市公司股票 进行约定购回式证券交易的，购回交易的期限不得低于6个月，且不 得违反法律法规有关短线交易和信息披露的规定 如果提前购回使得期限低于6个月的，会员应当与客户通过现金了结
• 提示 客户开户时间、资产规模等条件，由证券公司根据自身情况合理设定 上市公司的董、监、高及持股5％以上股东可以参与，但应符合规定
合格投资者的报备
最迟于当日上午9点前登录本所“会员业务专区”，将前一交易日合格 投资者账户数据以DBF方式向本所报备 具体报送按照《深圳证券交易所约定购回业务之券商技术系统变更指 南》中“约定购回合格投资者报告”的要求进行 10 本所对违规账户设有报警机制
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3、交易流程要点
• 交易控制
– 专用证券账户 专用证券账户应为已向本所报备的账户 专用证券账户不得参与约定购回式证券交易之外的其他形式交易 – 客户报备 客户已与会员签署协议 已向本所报备
– 标的证券
允许：本所上市交易的股票、基金和债券 不允许：B股、非流通股、限售流通股、个人持有的解除限售存量 股及持有该存量股的账户通过二级市场买入的该品种流通股等
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5.
6. 持股5%以 通过证券交易所的证券交易，投 《上市公 上的股东 资者及其一致行动人拥有权益的 司收购管 理办法》 股份达到一个上市公司已发行股 份的5%时，应当在该事实发生之 日起3日内编制权益变动报告书， 向中国证监会、证券交易所提交 书面报告，抄报该上市公司所在 地的中国证监会派出机构（以下 简称派出机构），通知该上市公 司，并予公告；在上述期限内， 不得再行买卖该上市公司的股票。
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权限暂停
初始交易
×
交易权限终止
终止的情形
1、业务概述
终止的处理
严重违反法律法规、中国证监会部 门规章、本办法及其他交易、登记 结算业务规则的规定
一年内多次违反本办法的规定进行 违约处置
因证券公司原因一年内多次发生购 回交易差错 进入风险处置或破产程序 出现对客户的严重违约情形 深交所认定的其他情形
客户初始交易时，客户按相关要 若导致持股低于 求履行公告义 总股本的5%， 务。 应公告。 客户初始交易时，客户按相关要 若股票交易数量 求履行公告义 务。 超过总股本的 1%，应公告。
3、交易流程要点
–持股5%以上股东和董监高人员注意事项
适用 范围
6 持股 20%以 上的股 东 持股3 0%以 上的股 东 持股3 0%以 上的股 东
违反法律法规、中国证监会部门规 章、本办法及其他交易、登记结算 业务规则的规定 违反本办法的规定进行违约处置 因证券公司原因发生购回交易差错 专用证券账户或其中的证券被司法 等机关冻结或强制执行，导致未到 期的购回交易无法继续进行 深交所认定的其他情形
未到期交易
购回交易
提前购回 到期购回
深市约定购回式证券交易 业务培训
融华夏智慧
创天下财富
内容提要
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业务概述 客户适当性管理
交易流程要点
业务制度
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业务概述
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• 基本原理 • 实现方式
1、业务概述
证券公司以过户证券作为担保向客户进行中短期融资
符合条件的客户通过场内交易方式，以约定价格向托管其证券的证券 公司卖出标的证券，并约定在未来某一日期由客户按照另一约定价格 从证券公司购回标的证券
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5.
6. 持股5%以 通过证券交易所的证券交易，投 《上市公 上的股东 资者及其一致行动人拥有权益的 司收购管 理办法》 股份达到一个上市公司已发行股 份的5%时，应当在该事实发生之 日起3日内编制权益变动报告书， 向中国证监会、证券交易所提交 书面报告，抄报该上市公司所在 地的中国证监会派出机构（以下 简称派出机构），通知该上市公 司，并予公告；在上述期限内， 不得再行买卖该上市公司的股票。
未到期交易
所有未到期待购回交易全部提前到 期，以终止日为准确定双方债权债 务 权限被终止后，不得与客户进行新 的初始交易，也不得进行购回交易 处理完毕的，会员应当立即向本所 提交完整的业务处置报告。
购回交易
×
权限终止
初始交易
×
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客户适当性管理
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管理要求
2、客户适当性管理
证券公司应当建立客户资质审查制度 应当与客户在营业场所书面签署《风险揭示书》和《客户协议》 应当向客户全面介绍业务规则，充分揭示可能产生的风险，提醒客户 注意有关事项
• 《关于开展约定购回式证券交易技术系统仿真测试的通知》（会员业务专区）
《约定购回式证券交易技术系统仿真测试申请表》 《约定购回式证券交易技术系统仿真测试实施方案》
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交易权限暂停
暂停的情形
1、业务概述
暂停的处理 可以与客户约定未到期待购回交易 提前终止，也可以约定继续有效直 至到期购回 不得与客户进行新的初始交易 权限被暂停并有未到期待购回交易 的，应当向本所报告未到期待购回 交易的详细情况及处理安排 处理完毕的，会员应当立即向本所 提交完整的业务处置报告
• 业务特点
以交易方式实现融资功能 两次交易，两次结算，证券需过户 收益通过购回价格实现 待购回期间，孳息归属证券公司 待购回期间，证券公司对担保证券不得随意处置
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• 业务要素
1、业务概述
• 标的证券 允许：本所上市交易的股票、基金和债券 不允许： B股、非流通股、限售流通股、个人持有的解除限售存量股及 持有该存量股的账户通过二级市场买入的该品种流通股 • 交易时间 每个交易日的9:15至11:30、13:00至15:30 • 交收模式 T+0冻结担保证券，T+1逐笔全额交收 • 购回期限 不超过一年 • 交易费用
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客户购回交易时， 按相关要求履行公告、报告及禁止买 卖等相关义务。 若达到上市公司 已发行股份的5% 时，需提交报告 并公司，在上述 报告期内不得买 卖上市公司股票。
3、交易流程要点
–持股5%以上股东和董监高人员注意事项
适用范围 相关规定 出处 问题 按相关要求履 行公告、报告 及禁止买卖等 相关义务。 解决建议 3 持股5% 前述投资者及其一致行动人拥有权益的 《上市公司收购 管理办法》 以上的 股份达到一个上市公司已发行股份的 股东 5%后，通过证券交易所的证券交易， 其拥有权益的股份占该上市公司已发行 股份的比例每增加或者减少5%，应当 依照前款规定进行报告和公告。在报告 期限内和作出报告、公告后2日内，不 得再行买卖该上市公司的股票。 4 持股5% 投资者及其一致行动人拥有权益的股份 关于执行《上市 以上的 发生变动虽未达到法定比例，但导致其 公司收购管理办 股东 拥有权益的股份低于上市公司已发行股 法》等有关规定 份5%的，应当自事实发生之日起三个 具体事项的通知 交易日内由上市公司披露提示性公告。 5 持股5% 持股5%以上的股改限售股股东减持达 《上市公司股权 以上的 到1%的，应当在该事实发生之日起两 分置改革管理办 限售股 个工作日内做出公告，公告期间无须停 法》 股东 止出售股份。