万科地产05年到09年资产负债管理能力分析
万科A公司的偿债能力分析
万科 A 偿债能力分析偿债能力是指企业用其资产偿还短期债务和长期债务能力。
企业有无支付现金的能力和长还能债务的能力，是企业能否生存和健康发展的关键（一）短期偿债能力分析1、流动比率2008年年末流动比率=流动资产/流动负债=113456373203.92/64553721902.60=1.762009年年末流动比率=流动资产/流动负债=130323279449.37/68058279849.28=1.922010年年末流动比率=流动资产/流动负债=205521000000/129651000000=1.59分析：万科所在的房地产业08年的平均流动比率为1.84，说明与同类公司相比，万科09年的流动比率明显高于同行业比率，万科存在的流动负债财务风险较少。
同时，万科09年的流动比率比08年大幅度提高，说明万科在09年的财务风险有所下降，偿债能力增强。
但在10年呈下降趋势，说明公司的短期偿债能力下降了，企业的财务状况不稳定。
2、速动比率2008年年末速动比率=（流动资产-存货）/流动负债=（113456373203.92-85898696524.95）/64553721902.60=0.43 2009年年末速动比率=（流动资产-存货）/流动负债=（130323279449.37-90085294305.52）/68058279849.28=0.59 2010年年末速动比率=（流动资产-存货）/流动负债=（205521000000-333000000）/129651000000=0.56分析：万科所在的房地产业08年的平均速动比率为0.57，可见万科在09年的速动比率与同行业相当。
同时，万科在09年的速动比率比08年大有提高，说明万科的财务风险有所下降，偿债能力增强。
但在10年呈下降趋势，说明公司受房地产市场调控影响，偿债能力下降。
3、现金比率2008年的现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债=199********/64553721902=30.95%2009年的现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债=（230019000000+740471）/68058279849=33.8%2010年的现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债=378169000000/129651000000=29.17%分析：从数据看，万科的现金比率上升后下降，从08年的30.95% 上升到09年的33.8%，说明企业的即刻变相能力增强，但10年又下降到29.17%，说明万科的存货变现能力是制约短期偿债能力的主要因素。
万科财务状况分析
万科财务状况分析引言概述：万科是中国最大的房地产开辟商之一，其财务状况向来备受关注。
本文将对万科的财务状况进行分析，从财务指标、资产负债表、利润表和现金流量表四个方面进行详细阐述，以便更好地了解万科的财务状况。
一、财务指标分析1.1 资产负债率：资产负债率是衡量公司负债情况的重要指标。
我们将分析万科的资产负债率变化情况，以判断其财务风险水平。
1.2 偿债能力：偿债能力是评估公司偿还债务能力的指标。
我们将研究万科的流动比率、速动比率和利息保障倍数，以评估其偿债能力。
1.3 盈利能力：盈利能力是评估公司获利能力的指标。
我们将分析万科的净利润率、毛利润率和营业利润率，以评估其盈利能力。
二、资产负债表分析2.1 资产结构：我们将分析万科的资产结构，包括长期资产、流动资产和非流动资产的比例，以了解其资产配置情况。
2.2 负债结构：我们将研究万科的负债结构，包括长期负债、流动负债和非流动负债的比例，以评估其负债风险。
2.3 资本结构：我们将分析万科的资本结构，包括股东权益和负债的比例，以了解其融资情况。
三、利润表分析3.1 营业收入：我们将分析万科的营业收入情况，包括总收入和各项业务收入的构成，以了解其主要盈利来源。
3.2 成本费用：我们将研究万科的成本费用情况，包括销售费用、管理费用和财务费用的比例，以评估其成本控制能力。
3.3 利润分配：我们将分析万科的净利润分配情况，包括分红比例和留存利润的比例，以了解其盈利分配策略。
四、现金流量表分析4.1 经营活动现金流量：我们将分析万科的经营活动现金流量情况，包括经营性现金流入和现金流出的比例，以评估其经营状况。
4.2 投资活动现金流量：我们将研究万科的投资活动现金流量情况，包括投资性现金流入和现金流出的比例，以了解其投资策略。
4.3 筹资活动现金流量：我们将分析万科的筹资活动现金流量情况，包括筹资性现金流入和现金流出的比例，以评估其融资情况。
通过以上四个部份的详细分析，我们能够全面了解万科的财务状况。
万科财务报表分析资产负债版
万科财务报表分析一背景分析万科企业股份有限公司成立于1984年5月，是目前中国最大的专业住宅开发企业。
2008年公司完成新开工面积523.3万平方米，竣工面积529.4万平方米，实现销售金额478.7亿元，结算收入404.9亿元，净利润40.3亿元。
万科企业股份有限公司原系经深圳市人民政府深府办 (1988) 1509 号文批准，于1988 年11月1 日在深圳现代企业有限公司基础上改组设立的股份有限公司,原名为“深圳万科企业股份有限公司”。
截止到2009年3月31日，公司第一大股东为华润股份有限公司，控股14.73%。
公司主营业务为：房地产开发；兴办实业（具体项目另行申报）；国内商业、物资供销业（不含专营、专控、专卖商品）；进出口业务（按深经发审证字第113号外贸企业审定证书规定办理）。
截至2009年3月31日，公司总股本109.95亿股，第一季度公司实现营业收入8,164.32百万元，同比增长27.56%；归属于母公司所有者净利润768.76百万元，同比增长7.05%；实现基本每股收益0.07元。
万科认为，坚守价值底线、拒绝利益诱惑，坚持以专业能力从市场获取公平回报，是万科获得成功的基石。
公司致力于通过规范、透明的企业文化和稳健、专注的发展模式，成为最受客户、最受投资者、最受员工、最受合作伙伴欢迎，最受社会尊重的企业。
凭借公司治理和道德准则上的表现，公司连续六次获得“中国最受尊敬企业”称号，2008年入选《华尔街日报》（亚洲版）“中国十大最受尊敬企业”。
目前房地产业发展形势：①进入 2010年前后，政府推出一系列调控政策，以遏制房价过快上涨、引导住宅市场理性发展；②预计2010年房地产调控政策将以稳健的调控政策为主，保证房地产市场的平稳运行；③低碳经济与节能环保的理念逐渐深入人心，而房地产行业在节能减排中将扮演重要角色。
能否率先完成绿色转型，对于参与绿色经济背景下的市场竞争至关重要。
③2010年万科的房地产业务收入500亿元，同比增长3.55%，营业利润率30%，比上年提高8个百分点；物业管理收入4.3亿元，同比增长30.96%，营业利润率13.44%。
万科09-13财务报表分析
万科财务报表分析1.短期债务能力分析：（1）流动比率：流动比率是衡量企业短期偿债能力的一个重要财务指标，这个比率越高，说明企业偿还负债的能力越来越强，流动负债得到偿还的保障越来越大。
由图表可知，万科股份有限公司2009年一2013年的流动比率明显呈不降趋势，可以说明近5年来万科偿还负债的能力有所下降，且流动负债得到偿还的保障越来越小。
（2）速动比率：是衡量企业短期负债能力的一个财务指标，速动比率越高，说明企业的短期偿债能力越强。
万科2009年一2013年的速动比率虽冇波动, 但整体看来还是呈下降趋势，说明近5年万科的短期偿债能力略有减弱。
（3）现金比率：企业现金类资产与流动负债的比值，反映企业的直接偿付能力, 现金比率高，说明企业有较好的支付能力，对偿付债务是有保障的。
2009 年一2013年，万科的现金比率呈下降趋势，说明万科自2009年以来的支付能力有所下降。
（4）现金流量比率：企业经营活动所产生的现金流量浄额与流动负债的比值, 现金流量比率是从动态角度反映企业经营活动产生的现金流量净额偿付流动负债的能力，现金流量比率越高，企业短期偿债能力越好。
万科近5 年的现金流量比率呈下降趋势，说明万科短期偿债能力有所下降。
2.长期债务能力分析：（1）资产负债率：是指企业负债总额与资产总额的比率，它反映企业偿还债务的综合能力，其比率越高，企业偿还债务的能力越差，财务风险越大。
万科2009 年一2013年的资产负债率近5年呈上升趋势，说明万科近5年偿还债务的能力越来越差，财务风险越来越大。
（2）股东权益比率：是股东权益总额与资产总额的比值，该比率与负债比率之和等于1，股东权益比率越大，负债比率就越小，企业的财务风险也越小，偿还长期债务的能力就越强。
万科近5年的股东权益比率总体呈下降趋势，说明万科自2009年至今，负债比率越来越大，企业的财务风险也略冇上升，偿还长期债务的能力有所减弱。
(3)产权比率：也称负债股权比率，是负债总额与股东权益总额的比值，产权比率实际上是负债比率的另一种表现形式，它反映了债权人所提供资金与股东所提供资金的对比关系，可以揭示企业的财务风险以及股东权益对债务的保障程度, 该比率越低，说明企业长期财务状况越好，债权人贷款的安全性越有保障，企业财务风险越小，万科近5年的产权比率：由上表可知，万科近5年的产权比率总体上呈上升趋势，说明该企业近年来长期财务状况略有下降，债权人贷款的安全性有所降低，企业的财务风险增加。
万科资产负债表趋势分析
万科资产负债表趋势分析资产负债表趋势分析宝利来公司总资产2009年比2008年增加1%，2010年比2009年减少2%，从资产分布上看，主要表现为预付帐款减少100%，在建工程增加0;从资金来源上看，流动负债2010年比2009年减少了39%，2009比2008年增加了23%，2010年减少了短期内企业偿债的压力、风险。
所有者权益2010年比2009年增加了1%，2009年比2008年减少了1%，主要表现2010年未分配利润的增加，可以看出2010年宝利来企业发展还是很好，利润相比增加了。
但是2009年未分配利润较2008年下降。
就流动资产而言，2009年预付帐款增加76%，土地越来越稀缺是预付帐款增加的主要原因。
2010年预付账款减少了100%。
2010年货币资金增加了37%，主要是企业规模及工作量的增加，资金流动性较好。
2009年减少10%，可见2009的经济状况并不乐观，企业处于发展停滞状态。
应收帐款2009年和2010年均有增加，并且其增加数量较大，2010年增加了34204%，应当引起重视。
增加了企业为计提坏账的损失减少了其他人无偿占用企业资金的数量，企业的资金控制能力更弱。
其他应收帐款2010年较2009年减少了97%，小于应收帐款，属于正常现象。
年较2009年增加了2%，2009年较2008再来看非流动资产，固定资产2010 年减少了70%。
从负债所有者权益来看，2010年应付帐款减少了2%，2009年应付账款增加了6%，公司可以在短期内占用其他公司的资产，这又可以减少公司的短期借款。
2009年预付帐款增加了76%，酒店行业与收帐款较其他行业都要高。
2010年应交税费减少84%，2009年增加55%。
2010年应收利息从0.01增长到592300，应引起关注。
盈余公积金不变，未分配利润减少，今年公司经营状况不佳。
近三年万科财务分析报告(3篇)
第1篇一、前言万科企业股份有限公司（以下简称“万科”或“公司”）成立于1984年，总部位于中国深圳，是中国领先的房地产开发企业之一。
自成立以来，万科始终坚持“为普通人创造美好生活”的理念，致力于提供高品质的住宅和社区服务。
本报告将对万科近三年的财务状况进行详细分析，以期为投资者、合作伙伴及公众提供参考。
二、财务概况1. 营业收入近三年，万科的营业收入呈现稳定增长的趋势。
2019年，公司实现营业收入3827.6亿元，同比增长24.8%；2020年，营业收入达到4408.2亿元，同比增长15.3%；2021年，营业收入为5014.3亿元，同比增长13.8%。
这一增长趋势表明，万科在市场竞争中保持了较强的盈利能力。
2. 净利润万科的净利润也呈现稳定增长态势。
2019年，公司实现净利润356.7亿元，同比增长22.3%；2020年，净利润为386.4亿元，同比增长8.1%；2021年，净利润为406.4亿元，同比增长4.7%。
尽管净利润增速有所放缓，但总体仍保持稳定增长。
3. 资产负债率万科的资产负债率在过去三年中保持相对稳定。
2019年，公司资产负债率为77.2%；2020年，资产负债率为77.6%；2021年，资产负债率为77.8%。
这一数据表明，万科在资产负债管理方面较为稳健。
三、盈利能力分析1. 毛利率万科的毛利率在过去三年中呈现波动趋势。
2019年，公司毛利率为24.8%；2020年，毛利率为24.2%；2021年，毛利率为24.5%。
毛利率的波动主要受市场环境、产品结构等因素影响。
2. 净利率万科的净利率在过去三年中呈现波动趋势。
2019年，公司净利率为9.3%；2020年，净利率为8.8%；2021年，净利率为8.1%。
净利率的波动与毛利率趋势相似，主要受市场环境、成本控制等因素影响。
四、偿债能力分析1. 流动比率万科的流动比率在过去三年中保持稳定。
2019年，公司流动比率为1.32；2020年，流动比率为1.28；2021年，流动比率为1.26。
万科企业的财务分析报告(3篇)
第1篇一、概述万科企业股份有限公司（以下简称“万科”或“公司”）成立于1984年，是中国领先的房地产开发企业之一，总部位于深圳。
公司业务涵盖住宅开发、商业物业、物业管理、物流仓储等多个领域。
本文将对万科的财务状况进行详细分析，旨在评估其经营状况、盈利能力、偿债能力、营运能力以及发展前景。
二、财务报表分析1. 资产负债表分析（1）资产结构分析截至2023年12月31日，万科的总资产为人民币9,812.29亿元，其中流动资产为人民币4,675.78亿元，非流动资产为人民币4,236.51亿元。
流动资产占比较高，说明公司短期偿债能力较强。
（2）负债结构分析截至2023年12月31日，万科的总负债为人民币6,717.23亿元，其中流动负债为人民币5,239.78亿元，非流动负债为人民币1,477.45亿元。
流动负债占比较高，说明公司短期偿债压力较大。
（3）所有者权益分析截至2023年12月31日，万科的所有者权益为人民币2,095.06亿元，占公司总资产的比例为21.24%。
所有者权益占比较低，说明公司对负债的依赖程度较高。
2. 利润表分析（1）营业收入分析万科2023年的营业收入为人民币8,642.17亿元，同比增长10.34%。
营业收入增长主要得益于公司住宅开发业务和物业管理业务的增长。
（2）毛利率分析万科2023年的毛利率为21.42%，较2022年有所下降。
毛利率下降主要受原材料价格上涨和市场竞争加剧的影响。
（3）净利润分析万科2023年的净利润为人民币410.12亿元，同比增长5.78%。
净利润增长主要得益于公司住宅开发业务和物业管理业务的盈利能力提升。
3. 现金流量表分析（1）经营活动现金流量分析万科2023年的经营活动现金流量净额为人民币543.65亿元，同比增长15.12%。
经营活动现金流量净额的增长表明公司经营活动产生的现金流入能力较强。
（2）投资活动现金流量分析万科2023年的投资活动现金流量净额为人民币-394.88亿元，主要由于公司加大了对房地产项目的投资。
万科2009年财务分析报告
文档编号：201305232124报告期间：2009年万科2009年财务分析报告（内部资料）摘要公司2009年营业收入为4,888,101.31万元，与2008年的4,099,177.92万元相比大幅增长，增长了19.25%。
2009年净利润为643,000.75万元，与2008年的463,986.92万元相比大幅增长，增长了38.58%。
公司2009年营业成本为3,451,471.77万元，与2008年的2,500,527.45万元相比大幅增长，增长了38.03%。
2009年销售费用为151,371.69万元，与2008年的186,035.01万元相比大幅下降，下降了18.63%。
2009年管理费用为144,198.68万元，与2008年的153,079.92万元相比大幅下降，下降了5.8%。
2009年财务费用为57,368.04万元，与2008年的65,725.33万元相比大幅下降，下降了12.72%。
公司2009年总资产为13,760,855.48万元，与2008年的11,923,657.97万元相比有较大幅度增长，增长了15.41%。
2009年流动资产为13,032,327.94万元，与2008年的11,345,637.32万元相比有较大幅度增长，增长了14.87%。
公司2009年负债总额为9,220,004.24万元，与2008年的8,041,803.02万元相比大幅增长，增长了14.65%。
2009年所有者权益为4,540,851.25万元，与2008年的3,881,854.95万元相比大幅增长，增长了16.98%。
目录一、实现利润分析 (1)(一).利润总额 (1)(二).主营业务的盈利能力 (1)(三).利润真实性判断 (2)(四).结论 (2)二、成本费用分析 (2)(一).成本构成情况 (2)(二).销售费用变化及合理性评价 (3)(三).管理费用变化及合理性评价 (3)(四).财务费用的合理性评价 (3)三、资产结构分析 (3)(一).资产构成基本情况 (3)(二).流动资产构成特点 (4)(三).资产增减变化 (5)(四).总资产增减变化原因 (5)(五).资产结构的合理性评价 (6)(六).资产结构的变动情况 (6)四、负债及权益结构分析 (6)(一).负债及权益构成基本情况 (6)(二).流动负债构成情况 (7)(三).负债的增减变化 (7)(四).负债增减变化原因 (8)(五).权益的增减变化 (8)(六).权益变化原因 (9)万科2009年财务分析报告一、实现利润分析(一).利润总额万科2009年实现利润为861,742.78万元，与2008年的632,228.56万元相比大幅增长，增长了36.3%。
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万科地产05年到09年资产负债管理能力分析
资产负债管理能力又称为运营能力，常用分析指标如下：应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率、总资产周转率。
比率分析：
1、应收账款周转率
应收账款周转率是企业一定时期内赊销净收入与应收账款和应收票据平均余额的比率，用来衡量应收款项的变现能力。
由于赊销收入净额数据很难从财务报表得到，所以我们采取销售收入净额来代替。
从万科财务报表我们可以看到它从2005年到2009年的应收账款周转天数分别为：13天、7天、6天、8天、6天，可以看到，万科地产的应收账款的周转天数较少，说明其应收款项的回收速度很快。
2005年至2007年三年期间的应收账款周转天数呈下降趋势，原因在于万科地产这三年的销售规模一直在扩大，而08年的反弹主要是因为应收账款总数有所增加，至09年销售规模又开始扩大。
这与应收账款周转率是一一对应的。
结论：整体来看，万科的应收账款管理工作做得很好，一方面对赊款销条件和付款期控制得很紧，销售政策严，另一方面预收账款猛增又体现出万科有着很好的声誉，尚未竣工的楼盘较受购买者欢迎。
与同行业相比，应收账款率遥遥领先，因此万科可以适当放宽条件，增加销售机会，更有利于企业发展。
2、 存货周转率
存货周转率是企业一定时期内销售水平或营业成本与平均存货余额的比率，表明企业在一定时期内存货的周转次数，反应存货变现能力和销货能力。
一般情况下，说明企业销售工作做得好，存货管理得好，占用资金少，获利的机会就越多。
万科的存货主要以“在建开发产品”和“拟开发产品”为主。
存货大幅增长的原因就是由于“在建开发展品”和“拟开发产品”的大幅增长。
所以从05年开始，万科的存货周转率一直处于下降的趋势，但其存货周转率在行业内已经是相当出色的了。
可以看到的是，07年至08年，存货周转率降了8个百分点，很明显受到金融危机的影响，而09年又开始反弹，表明了万科强大的存货控制力和市场敏感度。
结论：由于房地产企业收入确认需要满足“销售”与“竣工”两个条件，致使万科在建开发产品数量巨大，部分销售良好、产生了大量预收账款的楼盘未能按原计划竣工，或者竣工的楼盘能够很快销售出去并结算，那么企业的现金就能够很快回笼。
能够很快确认收入也意味着资产周转率的加快。
所以2005年至2009年，万科的存货周转率一直处于下降趋势，一方面是由于其存货中待开发土地和在建增加较快，另一方面是整个房地产大环境的影响，总的来说它的销售工作还是做得比较好的，存货管理也十分出色。
37.08
48.11
57.79
45.86
59.76
102030405060702005
2006
2007
2008
2009
万科05-09年应收账款周转率
万科
3、 流动资产周转率
流动资产是指企业可以在一年内或者超过一年的一个营业周期内变现或者运用的资产。
从财务指标来说，包括货币资金、短期投资、应收票据、应收账款和存货等。
流动资产周转率为销售收入净额和流动资产净额的比率，反映企业在一定时期内流动资产的周转速度和能力。
一般情况下，流动资产周转率越高越好，表明企业以相同的流动资产完成的周转额越多，流动资产利用效果越高，同时节约流动资金并增强企业的盈利能力。
万科地产近5年的流动资产率基本都在0.5附近浮动，但却呈下降趋势，说明万科沉淀资产又增加的趋势。
结论：前面分析了万科大量存货的原因，而存货是流动资产的重要部分，而这一部分资产变成现金的能力是很强的。
因而流动资产周转率受其影响很大。
所以不能但从数据表面分析，万科的企业活力还是保持在比较稳定的水平的。
指的注意的是从07年开始，保利地产就超越万科成为流动资产率最高的地产集团，因为万科也应该适当地将沉淀资产减少。
0.55
0.49
0.42
0.34
0.39
0.10.20.30.40.50.6
2005
2006
2007
2008
2009
万科05-09年存货周转率
万科
4、 固定资产周转率
固定资产是指销售收入净额与固定资产平均值的比率，反映企业固定资产的利用效率。
固定资产周转率高，不仅表明企业固定资产利用比较充分，也表明企业固定资产投资得当能够发挥效率。
从数据中可以看到，万科的固定资产周转率有连年下降的趋势，且就房地产行业的水平来看，并不出色。
在这方面万科还是做得相对欠缺的。
结论：相比于其他同行来说，万科在这方面仍有欠缺，固定资产管理水平不是太高。
从连年的数据来看，还有下滑的趋势。
（不知道怎么讲，不怎么了解这个数据）
0.63
0.55
0.49
0.39
0.4
0.10.20.30.40.50.60.72005
2006
2007
2008
2009
万科05-09年流动资产周转率
万科
62.26
44.66
34.98
28.19
37.3
102030405060702005
2006
2007
2008
2009
万科05-09年固定资产周转率
万科
5、 总资产周转率
总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均额的比较。
显而易见，总资产周转率越高，企业全部资产经营效率越好，取得的销售收入也高。
由于整个房地产市场趋于饱和，加上金融危机的影响，因而可以看到万科的总资产周转率逐年下滑。
然而每年万科的销售收入却是出于增长的，总资产周转率却下低，这就意味着万科的资产沉淀越来越多，销售回笼的速度也在放缓。
当然房价的飙涨也是不可忽略的原因。
结论：从整个房产行业看，总资产周转率还是比同行业平均水平要高得多，说明总资产使用效率较高，企业的运营能力强。
整体来看，万科相对于同行业其他企业还是相当占有优势的。
综合分析：
从以上各个数据看来，万科地产无论是在其企业资金流动性、财务稳定性和增值性方面相对于同行业来说都是比较出色的，其运营能力可以称得上是优等。
首先万科在应收账款周转率方面的数据显示了其强大的应收账款回收管理能力，表明其信用程度很高。
其次万科的存货管理和销售也是十分出色的，也表明了其获取利润的能力。
在对其资产的运营管理方面尤其是固定资产方面还有很大的改善空间，但从总资产周转率我们还是可以看到万科的强大实力。
从数据还可以看到万科在中国成为地产龙头企业后，采取了“稳”的运营方式，放慢了发展的脚步，这也是必经的一个阶段。
0.56
0.51
0.48
0.37
0.38
0.10.20.3
0.40.50.6
2005
2006
2007
2008
2009
万科05-09年总资产周转率
万科。