第11章均线理论-U
均线理论的原理和技巧是什么？如何实践均线理论？
均线理论的原理和技巧是什么？如何实践均线理论？移动平均线由美国投资专家葛兰威尔所创立，由道氏股价分析理论的“三种趋势”演变而来，将道氏理论具体的加以数字化，从数字的变动中去预测股价未来短期、中期、长期的变动方向，为投资决策提供依据。
移动平均线MA,又称均线、成本线，它代表在一段时间内买入股票的平均成本，反映了股价在一定时期内的强弱和运行趋势。
移动平均线的算法，就是将N天的收盘价相加再除以N,得到第N 天的算术平均线数值。
从其使用方法上看，它有以下几个技术特征:即追踪趋势，滞后性，稳定性，助涨助跌性，支撑线和压力线等。
一般来说，均线就是成本，短期均线和长期均线的差值可以看做是主力的利润空间，如果股票涨幅超过60%就极大可能引发主力出局。
均线可以告诉我们趋势运行的状态，这是要花工夫仔细研究的地方。
均线理论的原理是指:短期均线要服从长期均线，变盘的方向将会按长期均线的方向进行，长期均线向上则向上变盘，长期均线向下则向下变盘。
日线要服从周线，短期要服从长期。
那么均线理论可以如何运用呢?均线理论的运用方法有很多种，其中最常见的是葛兰威尔法则。
葛兰威尔法则是简单移动平均线应用的最好总结。
其八大法则要点如下:(1)均线从下降逐渐转为上升或者盘局，而价格从均线下方向上突破均线为买入信号。
(2)价格虽然跌破均线，但又立刻回升到均线上，持续上升，仍为买入信号。
(3)价格趋势走在均线上，价格虽有一定回调，但在均线附近即受到其支撑，而并未跌破平均线且立刻反转上升，为买入信号。
(4)价格突然暴跌，跌破均线且在短时间内进一步向下远离均线，则有较大可能产生反弹上升，也是买入时机。
(5)平均线从上升逐渐转为盘局或者下跌，而价格向下跌破平均线，为卖出信号。
(6)价格虽然向，上突破平均线，但又立刻回跌至平均线以下，并持续下降，仍为卖出信号。
(7)价格趋势走在平均线下方，价格虽有一定上升,但在均线附近即受到其阻力压制，并未突破平均线却立刻反转下跌，也是卖出信号。
股票技术分析-均线理论和波浪理论ppt课件
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3．投资者要善于使用周K线，周K线对于指导中 线投资者操作有比较好的效果
在股市中，多数投资者都看日K线，用日K线指导操 作。但日K线容易出错，且经常被庄家操纵做出骗线。 而周K线反映的是中级行情，时间周期长，庄家做骗 线的难度非常大，所以周K线的准确性远高于日K线。 例如，当日K线是底部形态，而周K线是持续下跌形 态时，说明股价并未见底。
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每个交易日某个证券的开盘价、收盘价、最高 价、最低价的所有变动情况全部记录下来，然 后绘成像蜡烛的图形，所以K线图也称蜡烛图 形。
K线图中横轴表示时间，纵轴表示某个股的股 价。
竖立的长方形表示收盘价和开盘价
交易低开高走，收盘价高于开盘价，此长方形用红 色表示，也称阳线实体。
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均线理论
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均线理论
知识要求:通过本章学习，掌握移动平均线的 八大法则，能够运用均线组合判断未来股价走势 的趋势，为投资决策提供参考。
技能要求:通过本章学习，能够用坐标纸正确 地画出移动平均线，能够将移动平均线与乖离率 技术指标综合起来运用。
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移动平均线介绍
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二、移动平均线的计算与种类
移动平均线分为两大类
1、由于计算方法不同，移动平均线有简单移动平均线制作的平均线；加权 移动平均数制作的平均线；简单指数平滑法制做的平均线。现介绍简单移动 平均数与加权移动平均数：
① 先计算出n日算术平均值Mt
n
在股市中，一般大周期管中周期，中周期管短周期， 因此周K线管日K线。只有当周K线见顶或见底，日K 线也见顶或见底时，这个顶部或底部才真实可靠。 000911
均线理论
《均线理论》均线[全称移动平均线]，它历来都是统计分析学中最基本、又最常用的数据处理方法，在应用于股票技术分析的过程中，又衍生出了有关趋势、支撑与阻挡以及周期等诸多技术细节。
我希望读者在阅读本文后面的章节之前，应先对那些常规的技术细节有个较为全面的了解，因为在本文中，笔者无意于论述那些常规的技术细节和实用方法，而是就更深层的均线理论逐一展开讨论，通过从不同侧面的认识和数理论证，以达到拓宽均线理论的目的。
如果您已具备了一定的认识并有意做更深入的研究，或许本文能给你提供非常有价值的思想和方法，并激发你丰富的想象和创造力！一、平均和有条件的精确预测均线本身就是一个平均数分析指标，它能够反映平均增长量、平均发展水平、平均发展速度和平均增长速度。
一个“平均”二字似乎把每个跳动的单一样本数据全都融合淡化于整段时间序列中，它们就好比激流下潜伏的礁石或是冲浪的滑板，虽然它们被淡化了，可我们又希望能在未来的某个时段，精确的定位出它们的存在位置。
平均过去和精确未来显然是一对矛盾，这是过去的整体与未来的个体的矛盾，又是概率和精确的矛盾。
我们能解决这个问题吗？自本杰明·L·考顿在所著的《触发你交易的信号》一书中揭示了：利用两不同周期的移动平均线的交叉点这个条件，可以提前一天计算出明天的价格这一秘密之后，使得有条件的精确预测（而不是概率判断）成为了一种事实！尽管他只是提前一了天，但却使均线理论向前跨越了十年！读者们一定非常迫切地想知道这个算法吧？下面将使用程序语言写出这个公式。
因为已知：两不同周期均线形成交叉点，那么，在该交叉点处，两不同周期的均值应相等，因此可以令（以5日均线和10均线为例子）：MA（Y，5）=MA（Y，10）其中，Y——可以取C、H或L；由于《均线理论》均线[全称移动平均线]，它历来都是统计分析学中最基本、又最常用的数据处理方法，在应用于股票技术分析的过程中，又衍生出了有关趋势、支撑与阻挡以及周期等诸多技术细节。
均线理论(彩图高清晰文档版)
均线口诀股票视频地址:一、年线（250天，绿色）年线往下行，一定要搞清；如等半年线，暂做壁上观；年线下变平，准备捕老熊；年线往上拐，回踩坚决买；价稳年线上，千里马亮相；要问为什么，牛熊一线亡；股票视频地址:半年线下穿，千万不要沾；深跌破年线，老熊活年半！二、半年线（120天，紫色）半年线上拐，坚决果断买；季线如下穿，后市不乐观！三、季线（60天，黄色）月线不下穿，光明就在前； 季线往上走，长期做多头；股价踩季线，入市做波段；季线如被破，眼前就有祸！四、月线（20天，白色）跌月线平，底部已探明；月线上穿季，买进等获利；价股票视频地址:二十线上翘，犹如冲锋号；突然呈加速，离顶差一步； 二十线走平，观望暂做空；月线如下行，本波已完成！五、其他期往上翘，短期呈缠绕；平台一做成，股价往上跃； ，不破不走人；短线看三天，破掉赶快跑！ 一、收敛长十天庄成本均线理论股票视频地址:均线的状态是市场的一个重要信号，当多条均线出现收敛迹市场的成本趋于一致，此时是市场的关建时刻，将会出现象时，表明变盘重新选择方向。
当均线出现收敛时，重要的是在变盘前如何判断变盘的方向，判断变盘方向时，应该把握另外的两条原则：均线服从原理均线扭转原理。
二、和服从1， 短期服从长期。
2，日线服从周线。
股票视频地址:利用均线服从原理得出的结论并不是一定正确的，它只是一种最大的可能性，而且还存在一个重要缺陷迟钝性，不能用来判断最高点和最底点，只能用来判断总体大方向，另外在实战中，市场往往会发生出人意料的逆转，此时均线服从原理就要完全失效了，而此时要利用均线扭转原理。
三、扭转均线扭转原理：当市场出现与均线服从原理相反的走势时，表明市场反转，均线服从具有较大的惯性，一般情况下都有效，想扭转它并不容易，但当市场在低位出现连续的巨大成交量并向上逆转时，就是均线扭转原理在发生作用，底部向上的扭转必需要有巨大的成交量，成交量大小代表扭转的力度大小。
另外，高位见顶后，当股价跌破均线后回抽无力就要止损，虽然均线还在上行，但已经发生了均线扭转，所以此时要执行纪律。
均线理论
均线理论一、原理均线就是移动平均线的简称，我们也常写作“MA”。
它是当今运用最为广泛的技术指标，它是对一定交易时间内收盘价格进行平均后生成的一条曲线，用来显示价格的历史波动情况，进而来反映价格未来的发展趋势，所以它是一个趋势性的指标。
比如说5日均线，它是指前5日收盘价格的平均值所连成的一条曲线。
均线可以有无数条，因为参数是可以由我们自己设置。
一般我们常用的是5日、10日、20日，这些是短周期的，30日、60日（季度线）、120日（半年线）甚至250日（年线，股市当中的牛熊分界线）等等是属于中长周期的。
5日------周线10日----半月线20日----月线二、作用（一）、单根均线1、判断趋势作用一般我们用20日均线作为参考，当均线向上，我们称为上涨趋势；当均线向下，称为下跌趋势；当均线振荡波动，我们称为盘整时期。
2、阻力支撑的作用阻力支撑作用是每条均线所固有的，为什么呢？因为均线是由无数个点组成的，它是一个趋势性指标，k线需要突破这个趋势是不是有一定的困难呢？就好比在一栋房子里，我们人代表k线，均线好比地板，那是不是地板对人产生了支撑的作用呢？假如人要往上，天花板对人是不是产生了阻力的作用呢？A阻力支撑的作用是可以互换的。
B均线的周期越长，作用就越大。
3、助长助跌的作用其中最为明显的是5日均线，因为它的周期短，能更快反映出价格的走势。
在上升行情当中价格位于5日均线之上，即5日均线可视为多方的防线，当价格回调至5日均线附近，对其产生支撑力量，多方入场推动价格再度上升，这就是均线的助涨作用。
具体来说，当价格在均线下方突破均线在其上方，我们就可以做多，这时呢均线会对k 线有一定的支撑作用，使价格沿着均线一路上涨，当均线出现拐点，相对平缓的时候就可以获利平仓，而不是当k线突破均线的时候平，因为到那时候会使你失去较大一部分收益。
同样的在下跌行情中道理也是一样的，均线对k线一路的打压，时期价格继续下跌，这就是均线的助跌作用。
均线理论
均线是移动平均线指标的简称。
由于该指标是反映价格运行趋势的重要指标，其运行趋势一旦形成，将在一段时间内继续保持，趋势运行所形成的高点或低点又分别具有阻挡或支撑作用，因此均线指标所在的点位往往是十分重要的支撑或阻力位。
均线向上是均线多头均线向上产生的交叉是金叉,反之是死叉。
什么是均线？常用的均线系统有：5日均线，10日均线，20日均线，30日均线，60日均线，120日均线和250日均线。
也有人不喜欢用5日均线，10日均线，20日均线，30日均线，60日均线，120日均线和250日均线，而是用3日均线，5日均线，8日均线，13日均线，21日均线，34日均线和55日均线，因为这是以神奇数字组合为周期的均线。
此外，还有人喜欢使用成本均线系统。
均线理论移动平均线的买入时机均线首次粘合向上发散，或均线首次交叉向上发散是激进型投资者的买进时机；均线再次粘合向上发散，或均线再次交叉向上发散既是稳健型投资者更是激进型投资者买进时机。
为什么这样说呢?因为均线首次向上发散(包括粘合向上发散，交叉向上发散)，多方基础并不稳固，如果空方抛压力量很大，或多方上攻力量不足，行情随时都有可能遭到夭折。
因此在这种情况下，稳健型投资者为了资金安全起见，应继续观望，不要轻易出击，而激进型投资者可在设好止损位的前提下积极跟进。
但均线再次向上发散(包括再次粘合向上发散，再次交叉向上发散)与均线首次向上发散有很大不同，这时多方基础已相对比较稳固；多方主力再次向上攻击，往往是有备而来，股价继续上涨的可能性要比首次向上发散时大得多。
此时，．稳健型投资者就可主动出击，而激进型投资者在风险系数减少的情况下更加可以大胆地采取积极做多的策略(详见表28)。
有人可能要问。
为什么均线首次向上发散，激进型投资者和稳健型投资者所采取的投资策略有如此大的不同呢?因为激进型投资者本来追求的就是在高风险下的高收益，见均线向上发散就觉得机会来了，自然会主动出击，当然，这里面冒的风险也很大。
均线理论精髓(纯干货!!)
均线理论精髓（纯干货！！）导读：自本杰明•L•考顿在所著的《触发你交易的信号》一书中揭示了：利用两不同周期的移动平均线的交叉点这个条件，可以提前一天计算出明天的价格这一秘密之后，使得有条件的精确预测（而不是概率判断）成为了一种事实！尽管他只是提前了1天，但却使均线理论向前跨越了十年！当均线向上，价格在均线之上变动时，永远是开仓买入与守仓阶段。
当均线向下，价格在均线之下变动时，永远是开仓卖出与守仓阶段。
当均线向上，价格在均线之下变动，或均线向下，价格在均线之上变动时，是平仓观望阶段。
均线的这个道理其实是很简单的，但是能够真正理解它却不太容易，而且实战中能够得心应手的运用它就更难了，这需要我们对技术分析有深刻的理解并同时掌握技术分析的本质才行。
很多人认为均线是很简单的东西，不值得学习。
但是我要告诉你：“你的这种看法是错误的！你并没有了解技术分析的本质”。
在技术分析中，往往越简单的东西越可靠，因为这些经典的分析方法存在已久，并且在多年的实战中得到了广泛的验证，如果这种方法没用的话，那么它就不会流传至今。
你在运用中如果用错了的话，那么只能说明你在运用和理解的深度上存在问题，之所以导致错误是因为你并没有真正理解它，更没有真正掌握它。
众所周知5 日、10 日、20 日、30 日均线是多数投资者常用的移动平均线系统参数观察这些均线形成的通道方向对投资者的决策至关重要。
操盘重在于趋势的把握通道描述的是趋势的发展方向持有上升通道的会随着时间的延续而上升持有下降通道的会随着时间的延续而下降。
在标准的上升通道中日K线位于5日均线的上方、5日均线在10日均线的上方、10 日均线在20 日上方这也就是我们经常讲到的价格下跌受到均线系统的支撑；而在标准的下跌通道中情形正好相反也就是我们经常讲到的价格上涨受到均线系统的压制。
而其中每根均线所表现出来的内容和他们的特质，除了周期区别外，还有不少的不同点。
1、五日均线五日均线，属于超短期操盘的指标。
均线理论
均线理论在技术分析中，市场成本原理非常重要，它是趋势产生的基础，市场中的趋势之所以能够维持，是因为市场成本的推动力，例如：在上升趋势里，市场的成本是逐渐上升的，下降趋势里，市场的成本是逐渐下移的。
成本的变化导致了趋势的沿续。
均线代表了一定时期内的市场平均成本变化，我非常看重均线，本人在多年的实战中总结出一套完整的市场成本变化规律----均线理论。
他用于判断大趋势是很有效果的。
内容包括：1，均线回补。
2，均线收敛。
3，均线修复。
4，均线发散。
5，均线平行。
6，均线脉冲。
7，均线背离。
8，均线助推。
9，均线扭转。
10，均线服从。
11，均线穿越。
12，均线角度。
首先给大家重点介绍一下均线回补和均线收敛，希望在和大家交流中得到完善和补充。
一，均线回补。
均线反应了市场在均线时期内的市场成本，例如：30日均线反应了30日内的市场平均成本。
股价始终围绕均线波动，当股价偏离均线太远时，由于成本偏离，将导致股价向均线回补（回抽），在牛市里表现为上升中的回调，在熊市里表现为下跌中的反弹。
例如：大盘在99年5.19行情时，由于短期内的，导致股价远远偏离了中长期均线，在大盘冲到1756点时，30周均线处于1212点，60周均线处于1249点，当股价在高位放出天量出现剧烈震荡时，已经明确的表明：大盘见顶，指数将向均线回归。
2002年年初，当大盘暴跌到1400点以下时，30周均线在1763点，60周线在1931点，股价偏离均线的距离很大，30周的偏离达到400多点，60周的偏离达到近600点。
当大盘在1400点以下出现剧烈震荡时，表明：大盘见底，将向均线回补。
2002年年初的1339点见底时，我当时在中财论坛曾经发过两个帖子提醒网友抢反弹。
一个是“一寸山河一寸血，千万多头千万军”，在里面提出：1400点以下是空头坟墓。
另一个是“我爱低价股”，指出了超跌的低价股是反弹的主流。
本次大盘从2002年7月的1748点跌到前期的1311点时，我虽然感觉到大盘下跌动力不足，但我还是看错了，没想到大盘会提前出现强劲反弹，我之所以没有在1300多点进场的原因是因为，当时的30周线和60周线处于1556点和1584点，而且每周匀速下行6个点左右，指数仅仅偏离了均线200多点，并且大盘在下跌时不断的出现抵抗行为，产生大级别反弹的可能性小，60周线是熊市生命线，被突破的可能性很小，因此也就在空间上限制了反弹的高度，我的判断是：200多点的空间太小，不能有效的吸引场外主力大资金进场做大行情，因为200多点对于主力大资金来说，回旋余地太小。
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一、葛兰威尔八大法则
• 在移动平均线的应用上，最常见的是葛兰威尔（Gravile） 的移动平均线八大买卖法则。
• 葛兰威尔法则（简称葛氏法则）以证券价格（或指数 ）与移动平均线（200天移动平均线）之间的偏离关系 作为研判的依据。
• 葛兰威尔八大法则属于单根均线的应用法则。
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葛兰维八大买卖法则示意图
股 价
①
⑤ ②
③
⑥ ⑦ ⑧
④
时间（交易日、交易周等）
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葛兰维八大买卖法则之一
• 1、均线由下降逐渐转为 走平，且有向上抬头迹 象，而股价自均线的下 方向上突破均线时，便 是买进信号。
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葛兰维八大买卖法则之二
• 2、均线处于上升之中， 股价位于均线之上，股 价下跌而未跌破均线， 又再度上升，是买进信 号。
• a越大，表示过去的价格的影响力下降得越快，当前价 格的作用大。
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二、移动平均线的分类
• 根据计算期的长短，MA 可分为短期、中期和长期均 线。
• 短期均线：5日均线、10日均线 • 中期均线：30日均线、60日均线 • 长期均线：120日均线、250日均线
• 200日移动平均线则被欧美机构或基金经理人看重，并 以此作为长期投资的依据：若行情价格在200日均线以 下，属空头市场；反之，则为多头市场。
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• 计算MA并不是只能针对交易日，也可以自己选择时间 区间的单位，例如，可以选择周、月、60分钟、30分 钟等。
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时间长短不同的几种移动平均线
• 5日均线，又称周线。 • 10日均线，又称半月线 • 20日均线，又称月线。 • 30日均线。 • 60日均线，又称季线。 • 120日均线，又称半年线 • 250日均线，又称年线
Chapter 11
第十一章 均线理论
均线理论概述
• 最古老也是运用最广泛的技术分析指标。 • 追踪趋势的工具，被称为“弯曲的趋势线” • 构造简单，趋势信号精确，能定量检测趋势（比较前
后移动平均值的高低）。章 均线理论
• 第一节 均线概述 • 第二节 均线的应用 • 第三节 乖离率（BIAS） • 第四节 其他均线战法
• 支撑压力结论的不确定。当价格站在某均线之上，当 然是有利于上涨的，但并不是说就一定会涨，因为支 撑线有被突破的时候。
• 未量化，没有明确指出投资者在股价距平均线多远时 才可以买进卖出，这可用后面的乖离率等指标弥补。
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第二节 均线的应用
• 一、葛兰威尔八大法则 • 二、均线的组合应用 • 三、其他应用法则
• MA参数的作用实际上就是调整MA上述几方面的特性 。参数选择得越大，上述特性就越强。
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四、均线的缺点
• 有滞后性。均线的行动往往过于迟缓，调头转向的速 度落后于价格的走势。
• 信号频繁。当价格处于盘整阶段、趋势形成后中途休 整阶段，以及局部反弹或回落阶段，均线极易发出错 误的信号。
• 移动平均线根据计算方法不同可分为：简单算术移动 平均线（MA）、加权算术移动平均线（WMA）和指 数平滑移动平均线（EMA）三种。这里主要介绍简单 算术移动平均线的计算。
• 实际应用中经常使用的是简单算术移动平均线（MA） 和指数平滑移动平均线（EMA）。
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• （一）简单算术移动平均线（MA）的计算
• 股价跌破30日均线，强 势市场结束。
• 股价跌破60日均线，多 头市场动摇。
• 股价跌破120日均线，漫 长雨季来临。
• 股价跌破年线，熊市绵 绵无绝期。
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三、移动平均线的特点与作用
• 1、反映和追踪趋势。 • MA能够表示股价的趋势方向，不受小的方向波动的影
响，并追踪这个趋势。 • 移动平均线相对于日常的股价波动曲线，在形态上更
• 以5日均线为例：上市后第5个交易日开始计算5日均线 。
第5天 的 5日 平 均价 C1C2 C3 C4 C5 5
第6天 的 5日 平 均价 C2 C3 C4 C5 C6 5
Cn： 第 n天 的 收 盘n价 为， 计 算 周 期
• 把计算出的平均价画在K线图上再进行平滑连接，就得 到5日均线。
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为平滑，这有助于消除偶然波动带了的股价走势错觉 ，从而较为准确的反映一定时期股价的大致趋势。 • 均线向下，则趋势向下；均线向上，则趋势向上。
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• 2、反映平均交易成本。
• 移动平均线在一定程度上可以看作是一定时期的平均 交易成本，将其与成交量结合，可用于测算股价变动 的趋势与变化程度。
• 移动平均线理论基础是道·琼斯理论的平均成本概念。 • 移动平均线（MA）实质是在某一段时间内购买股票投
资者的平均成本。 • 均线反映的是市场参与者的平均成本，周期越长的均
线越靠近真实的交易成本。
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• 3、滞后性和稳定性。 • 滞后性：行动过于迟缓，调头速度落后于大趋势。 • 越长期越滞后。
• 稳定性：数值变动较慢，有一定的稳定性。
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• 4、具有助涨、助跌性，起支撑线或压力线的作用。 • 当股价突破移动平均线时，该线就会成为股价继续沿
突破方向前行的支持力量。向上突破该线助涨；向下 突破，该线助跌。
• 对MA的突破实际上是对支撑和压力线的突破。突破大 参数的MA比突破小参数的MA更具有说服力，未来的 波动也更大。
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MA5C1C2 C3 C4 C5 5
Cn： 第 n天 的 收 盘 价
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• （二）指数平滑移动平均线（EMA）的计算
• 以日线为例：
EMA（ t N）Ct aEMAt-1（1-a） Ct： 计 算 期 中t日第的 收 盘 价 EMAt-1：第t -1日的移动平均数 a为 平 滑 系 数 。
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第一节 均线概述
• 一、均线的含义及计算 • 二、均线的分类 • 三、均线的特点与作用
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一、移动平均线的含义与计算
• 移动平均线（MA）是指用统计分析的方法，将一定时 期内的证券价格（指数）加以平均，并把不同时间的 平均值连接起来，形成一根移动平均线，用以观察证 券价格变动趋势的一种技术指标。