英国中央银行的独立性
论中央银行的独立性
ｌ ｇ 前各 国政府和 中央银行都在从不 同的角度对此 次全球金 融危机进行反 思 。 对后危机 时代
政府与市场关 系、 政府与 中央银行的关 系进行反思。 也许 ， 在 战争年代和危机 时期 ． 政府干预是不
得 已而为之的权益之计 ， 那么， 随着世界经济的逐 步恢复 ， 理顺政 府与 中央银行 关 系， 强化 中央银 行的独立性乃大势所趋。 毕竟 ， 创造一个较低的通货膨胀环境 ， 保持 经济的长期 、 稳定增长是所有
《 西部－ ｇ ＇ ￣） ） ２ ０ １ ３年第 ６期
论中央银行的独立性 本 刊 特 约评 论 员 Nhomakorabea 宇博 士
２ ０ 世 纪以来， 尽 管一 直存 在 争 论 ， 但 提 高 中央银 行 独 立性 成 为 历 史 潮流 。在 此 次全球 金 融 危 机 中， 作 为政 府 经 济刺 激计 划 的一 个 重要 组 成部 分 ， 主要 发 达 国 家的 中央银 行 持 续 实施 量 化 宽松 政策 ， 大 量 购 买政 府 债 券 ， 从“ 最后 贷 款 人 ” 变成 “ 最 大 交 易商 ” ， 在 一 定 程 度 上模 糊 了货 币政 策 与 财 政政 策 的界 限 ， 模 糊 了 中央银 行 与政 府 的 关 系 ， 再 次 引起 经 济 学界 关 于 中央银 行 独 立性 问题 的
国 家的共 同愿 望
ｌ
标， 必须维护 中央银行的独立性 。为此 ， １ ９ ７ ７年 ， 美国颁布《 联 邦储备 系统 改革法》 ， 强化 了中央银 行的独立性。１ ９ ９ ４年 ， 德 国通过《 德 意志联邦银行法修 正案》 ， 废 除此前 关于“ 联 邦银行在规定限
额 内对政 府 机 构 、 专 门公 共 财产 机 构提 供 短期 保 证 贷 款 ” 的条 文 ． 切 断 了 中央银 行 与政 府之 间的 直接 信 贷 联 系， 在 资金 运 用方 面 强化 了 中央银 行 的 独 立性 。１ ９ ９ ７年 《 日本银 行 法修 正案 》 对 日本
中央银行问责制、独立性和透明度
中央银行问责制、独立性和透明度1694年8月，英格兰银行开业，有19名员工。
最初的皇家宪章（由威廉国王和玛丽皇后授予）要求英格兰银行“促进公共利益和人民福祉”。
作为一家私营企业，英格兰银行相对于政府的独立性当时并未被考虑在内。
但这种独立性在约300年之后最终实现。
1997年5月，英国政府赋予英格兰银行货币政策独立性，一年后生效。
总的来说，中央银行独立性是个相对较新的概念，上世纪70年代开始兴起。
但对于寻求不受政治干预的货币政策决定的国家而言，中央银行独立性已被证明是一个宝贵的稳定力量。
但在中央银行成为全球金融危机中的关键角色十年之后，世界各国中央银行努力在困难的环境中履行其职责。
从欧洲到美洲，从非洲到亚洲，不安的选民及政府要求加强问责，一些人现在质疑中央银行曾经神圣不可侵犯的独立性。
法律基础大量研究证实了中央银行独立的重要性。
的确，根据国际货币基金组织的中央银行立法数据库所作研究表明，多数国家的中央银行法律都包含某种形式的“锚”，以确保中央银行独立性。
一般而言，法律往往认识到，如果政客操纵货币政策以增强其选举前的声望，他们以短期政治利益为重的做法可能给经济带来长期痛苦，例如通胀率升高甚至是恶性通胀。
这种政治干预可能损害中央银行的目标（例如，长期内保持通胀稳定，在一些国家，还包括实现就业最大化），并可能对经济和金融稳定造成长期风险。
美联储前主席珍妮特·耶伦告诫说：“有时中央银行需要做一些不会立即受到欢迎的事，目的是维护经济的健康。
我们确实看到，在中央银行承受政治压力的国家，出现了一些非常糟糕的经济结果。
”中央银行的艰苦努力自全球金融危机以来，许多中央银行实施了导致其资产负债表大幅扩张的战略。
一些国家的政府要求中央银行不仅保证价格稳定，还履行维护金融稳定的新的或附加的职能。
对中央银行业务活动扩大的担忧有时导致人们对中央银行独立性的必要性或适当程度的怀疑。
从国际货币基金组织对各国货币当局开展工作的总体方向和结构看，中央银行确实在付出这种艰苦努力。
02第2章 中央银行的独立性问题
其次，中央银行与政府的利益驱动和制约机制 不同。 政府中的政治家们受选民们选票的制约，往 往将赢得下一次竞选胜利为最高目标，在该目标 驱使下，制定经济政策目标。因此，不太关注需 要通过长期调整和努力才能实现的物价稳定目标， 而是选取比较容易实现的充分就业等的短期目标。 为了实现充分就业，采取扩张性的财政政策，并 要求扩张性货币政策予以配合，降低利率。短期 内可能是有效的，利率下降。但是经过预期调整 以后，通货膨胀率加剧，利率上升。中央银行进 一步增加货币供应，压低利率，造成恶性循环。
三，中央银行独立性争论的几个阶段 中央银行独立性的主张和争论大致经历了三个阶段。 1，中央银行成立至第一次世界大战以前。 第一次世界大战以前，政府对中央银行的干预较少， 中央银行相对来说比较独立。其主要背景是： 第一，资本主义尚处于自由竞争阶段，中央银行没有 成为国家干预和调节经济的工具。 第二，在经济思想上，传统的货币主义占据统治地位， 认为货币仅仅是实体经济的面纱，资本主义经济可以通过 “看不见的手”自发地实现充分就业的均衡。 第三，货币制度处于金本位制的鼎盛时期，中央银行 的首要任务是维护金本位制，维持银行券和黄金的自由兑 换。 第四，尽管中央银行已经开始履行政府的银行的职能， 但是，中央银行仍然是私人银行，除代理国库外，作为政 府的银行的职能还非常有限。
那么相对独立性又是在什么样的背景之下， 成为经济学界和银行界争论的问题的呢？ 中央银行的独立性问题最初提出并引起广泛 重视是在第一次世界大战结束以后、1920年的布 鲁塞尔会议上。 第一次世界大战之前，由于金本位制下中央 银行的货币发行不能脱离所持黄金的数量，因此， 金融秩序比较稳定，政府对中央银行的控制和干 预程度也有限。第一次世界大战期间，各国政府 为了筹措军费，大量发行赤字国债并要求中央银 行直接购买国债。为了保证中央银行能够顺利为 政府筹集战争费用，各国政府加强了对中央银行 的干预和控制。并给与中央银行脱离所持黄金数 量进行货币信用发行的机动权。
第四章中央银行的独立性
中央银行在名义山上附属于政府或许受制于财政 部，但实践上拥有较大的独立性。
日本、英国、澳大利亚等
第一节 中央银行独立性概述
五、中央银行独立性的不同形式 〔三〕独立性弱的形式
中央银行直接接受政府的行政命令，其货币政策 的制定和执行必需失掉政府赞同。
第一节 中央银行独立性概述
一、中央银行独立性的含义
诺德豪斯和林德贝克 〔1976〕提出，〝中央 银行的独立性实践上是 防止货币政策被政治派 系的支持者所左右，而 交由一个组织来管理。
William D.Nordhaus
第一节 中央银行独立性概述
一、中央银行独立性的含义
库克曼〔1992〕以为， 〝中央银行的独立性就 是一种承诺将货币政策 的主要目的置于价钱动 摇方面的行为。
理事会，日常行政任务由执行董事会担任。 基金组织的份额由特别提款权(SDR)表示， 国际货币基金组织份〔额I的M多F〕少发同布时的决文议献了规在则IM，F中的央投银票权。 行独立性是指中央银行在发布通货收缩率、汇率或货 币政策目的以及依据自己的操作决议货币供应量和利 率水平时不受政府的干预，在处置与政府间的矛盾时 存在地下和透明的顺序，并且中央银行的管理和财务 是独立的。
第一节 中央银行独立性概述
一、中央银行独立性的含义
1、含义 中央银行独立性是指作为货币行政管理应局的中央银行 在制定和执行货币政策进程中相对独立于国度权利、立 法、司法和政府。〔P60)
中央银行独立性是指中中央央银银行行实应行对自政身府职坚责持时法律赋
予或实践拥有的权利、一决定策的与独举立动性的，自但主这水种平。〔王
由于货币政策制定的专有技术性，美联储实践拥有不受国会 约束的自在裁量权而成为立法、司法、行政之外的〝第四部 门〞。
英国中央银行的发展历程及其独立性分析2700字
英国中央银行的发展历程及其独立性分析2700字英格兰银行为英国的中央银行，是世界上最早在真正意义上全面执行中央银行职能的银行。
自1694年成立至今，英国的中央银行都是全世界最大、最繁忙的金融机构之一。
本文通过对英国中央英国组织结构、功能以及发展历程的研究，分析了推动英国中央银行发展的原因、因素，及其独立性的高低。
英国中央银行发展历程独立性一、英国中央银行简介英国的中央银行为英格兰银行，成立于1694年，是世界上最早在真正意义上全面执行中央银行职能的银行，它通过货币政策委员会对英国国家的货币政策负责。
其职能机构分为政策和市场、金融结构和监督、业务和服务。
英格兰银行的组织机构体系完整。
其领导机构为理事会，理事会选举若干常任理事主持业务。
理事会下设五个特别委员会：常任委员会、稽核委员会、人事和国库委员会以及银行券印刷委员会。
其银行部门，只对股东负责，不对任何人负有法律责任，可与英国其他商业银行竞争业务。
其发行部门的运行，使得英格兰银行成为政府的财政代理人，管理全国的债务，而且拥有在英国发行纸币的独占权，有明确的公共责任。
二、英格兰银行的发展历程及原因分析1694年英格兰银行法案获得议会和国王的批准，性质为私人股份制的英格兰银行正式成立。
它的建立开始打破之前高利贷者在英国信用领域的垄断地位。
英格兰银行逐步发展，它向政府提供巨额贷款，获得了政府极大的支持。
18世纪中，英格兰银行虽仍未成为现代意义上的中央银行，却已发挥了在金融危机时减少黄金储备以提高贴现率来掌控形势等等的中央银行职能。
在19世纪初期逐渐担负起中央银行的职责，成为实际意义上的中央银行。
英格兰银行在重重阻碍中依旧稳定发展，是受英国社会经济生产力、政府筹款需要以及英国银行业发展的客观形势等多重因素的影响。
随着工业革命在英国的开展，英国的社会生产力水平快速提高，社会经济快速发展，新兴资产阶级产生，资本主义经济快速发展。
为适应资本主义经济的快速发展，英格兰银行应运而生；而动荡的社会环境消耗了大量财政资金，政府财政开始入不敷出。
第四讲 中央银行的独立性
ECB annual report 2011
第四讲
中央银行的独立性
3. 独立监督、监测金融市场（不包含） 中央银行应该在法律授权和保障下，独立行使对金 融体系的管理权、监督权和制裁权
第四讲
中央银行的独立性
央行隶 属于政 府
（三）中央银行保持相对 独立性 中央银行需要独立地制定 和实施货币政策： 避免通货膨胀压力 政党非财经专家制度 避免财政赤字货币化
瑞士、瑞 典、韩国、 加拿大、 新西兰
向政府 报告货 币政策
新加坡
受财政 部指示 或监督
英国、法 国、丹麦、 比利时、 日本、泰 国
澳大利亚
政策制定独立性
第四讲
中央银行的独立性
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第四讲
中央银行的独立性
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第四讲 中央银行的独立性
学
第四讲
中央银行的独立性
（二）中央银行相对独立性的类型与比较
第四讲
中央银行的独立性
三、中央银行相对 独立性的类型 （一）决定中央银行独立性的主要因素 法律地位：法律赋予中央 银行的职责及在 执行和制定货币政策上独立性大小，是决定 中央银行独立性的最根本因素。 隶属关系：对国会负责还是对政府内阁负责 中央银行的职责及履行职责时主动性大小： 中央银行行长产生的程序、任期长短及权力 大小 中央银行与财政部门的资金关系 决策机构的组成
第四讲 中央银行的独立性
（二）中央银行独立性问题的提出
1920年 布鲁塞尔大会 建立央行及独立性问题
1930s
大萧条 凯恩期宏观调控理论与国家干预 1970s 滞胀 通货膨胀目标性
第四讲
中央银行的独立性
二、中央银行独立性Βιβλιοθήκη 主要内容 （一）中央银行独立性的含义
中央银行的独立性【优质PPT】
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结论
政治家缺乏经济远见，干扰货币政策的 稳定性和连贯性。政府为满足短期利益的需 要，推行通货膨胀政策。中央银行与政府的 工作侧重点不一致，致使相互的措施矛盾对 立。中央银行作为社会化的服务机构也需要 相当的独立性。
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❖ 央行的独立性问题一直是一个争议较大的话题，争 论的焦点是中央银行应该对政府保持多大的独立性。
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中国人民银行与其他政府部门的关系
❖ 1、与财政部的关系：不存在隶属关系，两者都同 属国务院直接领导；中国人民银行不能与财政部进 行直接融资；中国人民银行负责货币政策，财政部 负责财政政策。
❖ 2、与地方政府的关系：通过《中国人民银行法》 减少了地方政府对货币政策的干预，维护了中央银 行货币政策的独立。
中央银行的独立性
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什么叫中央银行独立性
❖ 中央银行的独立性：指中央银行履行自身职 责时，法律赋予或实际拥有的权力、决策与 行动的自主程度。
❖ 中央银行的独立性问题实质上是中央银行与 政府之间的关系问题。这一关系有两个含义： 1、中央银行对政府保持一定的独立
2、中央银行对政府独立性是相对的
币创造的过程 ❖ ②中央银行是“银行的银行” ❖ ③中央银行为其他商业银行的业务活动创造条
件、提供保障。
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我国中央银行的独立性
1、中国人民银行独立性在法律上的体现 2、中国人民银行与其他政府部门之间的关系 3、我国中央银行独立性存在的问题
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❖ 根据《中华人民共和国中国人民银行法》（2003年修订）规定 中国人民银行的独立性表现在以下几个方面：
英国中央银行的独立性
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刚成立的英格兰银行 一般商业银行
发放钞票
吸收存款
发放贷款
不过，英格兰银行一开始就与政府维系着一种特殊而密切的关
系——一直向政府提供贷款，负责筹集并管理政府国债，还逐渐
掌握了绝大多数政府部门的银行账户。正是凭借这一关系，英格
兰银行的实力和声誉迅速超越了其他银行。
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中央银行诞生之初，无不与政府发生某种特殊关系，英格兰银
行也不例外，其成立的目的，便是为英王垫款，同时换取银行业务 的某种特权和利益。当时中央银行与政府的关系，主要表现在5个 方面：
争取政府支 持以独享货 币发行权
经办政府 财政收支 建立资金 往来关系
办理政府借 款和公债筹 集业务
为政府解 决货币经 济危机
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各国中央银行独立性与通货膨胀和经济增长情况对照表
中央银行独立性 代表国家
通货膨胀指数 经济增长率
非常高
德国、瑞士
3.1％
3.1％
比较高
美国、荷兰、
4.4％
4.3％
日本、加拿大
比较低
法国、英国、
6.0％
3.4％
丹麦、瑞典、比利时等
非常低
澳大利亚、
7.5％
新西兰、爱尔兰等
3.8％
结论：只有中央银行保持高度的独立性，才能在低 通货膨胀条件下实现适度的经济增长和低的失业率 。英 格兰银行的独立性是较低的。
当时中央银行 与政府的关系
银行总裁
由政府任
命
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备；作为银行的最后贷款人，保管商业银行的存款准备金，
并作为票据的结算银行，对英国的商业银行及其 他金融机构
进行监管；作为政府的银行，代理国库，稳定英镑币值及代
表政府参加一切国际性财政金融机构。因此，英格兰银行具
有典型的中央银行的“
”的特
点
英格兰银 行
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英格兰银行独立性改革
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研究采取的衡量中央银行独立性的标准有两个： 是政策独立性 标准，即通过政府对货币政策决策的干预程度及中央银行行长行使 的权力来判断独立性； 是经济独立性标准，即依中央银行对财政 赤字提供财务支持的额度和范围来判断。通过这两个标准将中央银 行的独立性分成非常高、比较高、比较低、非常低四个等级，以此 来研究中央银行独立性与经济总体发展有关联的一些主要因素之间 的联系。
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英格兰银行是民间拥有的股份有限公司。它于1694年获得特许 状，有权发行作为货币的银行券，代价是支付120万英镑给威廉国王 与玛丽皇后，让他们能够与法国作战。这笔钱可能占当时英国国内 生产总值的4％。 英格兰银行虽然是政府独家运作的银行，却在长 达252年间保持民间机构的身份。在北美殖民地，有很多人拥有英格 兰银行的股票。
也不例外，其成立的目的，便是为英王垫款，同时换取银行业务的 某种特权和利益。当时中央银行与政府的关系，主要表现在5个方面：
争取政府支
持以独享货 币发行权
经办政府 财政收支 建立资金 往来关系
办理政府借
款和公债筹 集业务
为政府解 决货币经 济危机
当时中央银行 与政府的关系
银行总裁 由政府任 命
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英格兰银行原是私人银行，1946年国有化后，由财政部持有其全 部股份。英格兰银行总裁、副总裁和理事由政府建议，英王任命， 任期分别为5年和4年。英格兰银行是货币政策的主要执行者，但决 定者是政府。在履行法定职能时英格兰银行要遵从财政部的指导， 财政部长不轻易行使命令权，两者的分歧通常在内部协商解决，英 格兰银行很少公开反对政府的政策。英格兰银行一般向财政大臣负 责，财政大臣再为英格兰银行向议会负责。由此可见，英格兰银行 的独立性是较低的。
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刚成立的英格兰银行 一般商业银行
发放钞票
吸收存款
发放贷款
不过，英格兰银行一开始就与政府维系着一种特殊而密切的关 系——一直向政府提供贷款，负责筹集并管理政府国债，还逐渐 掌握了绝大多数政府部门的银行账户。正是凭借这一关系，英格 兰银行的实力和声誉迅速超越了其他银行。
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中央银行诞生之初，无不与政府发生某种特殊关系，英格兰银行
英格兰银行 行长默 文·金
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中央银行拥有独立性作为传统理念曾在其诞生初期得以确 立，而在自由资本主义向垄断资本主义转变的过程中，中央银 行独立性便受到了怀疑及某种程度的否定。带有普遍性的一个 现象是，一旦发生战争或严重经济金融危机，国家安危受到威 胁时，政府便会出面干预经济，控制金融，中央银行便无独立 性可言。故中央银行独立性一般维持在经济平稳之时，支持中 央银行的力量在发生严重通货膨胀时得到增强。
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1
英国中央 银行简介
英格兰银行 与政府的关 系
英格兰 银行的独 立性改革
小结
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英格兰银行成立于1694年，是英国的中央银行，也是世界上 最早形成的中央银行，为各国中央银行体制的鼻祖 ，它通过货 币政策委员会（Monetary Policy Committee，简称MPC）对英国 国家的货币政策负责。 英格兰银行是伦敦城区最重要的机构和 建筑物之一。1694年至今作为英国的中央银行，是全世界最大、 最繁忙的金融机构。游客在英格兰银行的博物馆中可以领略其发 展过程，不枉“金融中心”一行。
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各国中央银行独立性与通货膨胀和经济增长情况对照表
中央银行独立性 代表国家
通货膨胀指数 经济增长率
非常高
德国、瑞士
3.1％
3.1％
比较高
美国、荷兰、
4.4％
4.3％
日本、加拿大
比较低
法国、英国、
6.0％
3.4％
丹麦、瑞典、比利时等
非常低
澳大利亚、
7.5％
新西兰、爱尔兰等
3.8％
结论：只有中央银行保持高度的独立性，才能在低 通货膨胀条件下实现适度的经济增长和低的失业率 。英 格兰银行的独立性是较低的。
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英格兰银行功能
1
•只对股东负责，不对任何人 负有法律责任，可以和英国 其他商业银行竞争业务
2
•使英格兰银行成为政府的财 政代理人，管理全国的债务， 而且获得在英国发行纸币的独 占权，因此有明确的公共责任.
6
英格兰银行享有在英格兰、威尔士发钞的特权，苏格兰和
北爱尔兰由一般商业银行发钞，但以英格兰发行的钞票作准
3
英格兰银行的领导机构是理事会，由总裁、副总裁及16名 理事组成，是最高决策机构，成员由政府推荐，英王任命，至 少每周开会一次。正副总裁任期5年，理事为4年，轮流离任， 每年2月底离任4人。理事会选举若干常任理事主持业务。理事 会下设五个特别委员会：常任委员会、稽核委员会、人事和国 库委员会以及银行券印刷委员会。理事必须是英国国民，65岁 以下，但下院议员、政府工作人员不得担任。