新股申购研究报告
新股发行与投资价值研究报告
林州重机 国民技术 银河磁体 当升科技 汤臣倍健
2011-1-11 2010-4-30 2010-10-13 2010-4-27 2010-12-15
中小板 创业板 创业板 创业板 创业板
数据来源：Wind资讯，中信证券资本市场部，数据截至2011年月12日。
图 创业板溢价平均值
图 主板溢价平均值
数据来源：Wind资讯，中信证券资本市场部，数据截至2011年月12日。
表 首日收盘价相对区间上限溢价TOP
名称 新亚制程 艾迪西 天齐锂业 光正钢构 国民技术 偏离度 （%） 329.80 243.60 232.50 222.20 201.40 上市日期 2010-4-13 2010-9-8 2010-8-31 2010-12-17 2010-4-30 发行 价格 15.00 12.50 30.00 15.18 87.50 上市板 中小板 中小板 中小板 中小板 创业板 PE (发行后) 55.56 39.06 90.36 78.25 98.33 募集资金 （亿元） 4.20 5.00 7.35 3.43 23.80 网下认购 倍数 132.00 42.33 166.43 49.00 117.37 网上 中签率 (%) 0.49 0.59 0.40 0.44 1.05 网上冻结资金 (亿元) 681.49 680.69 1457.27 625.11 1815.58 网下冻结资金 (亿元) 110.78 42.33 244.65 33.47 558.69
部分IPO项目研究员判断与大部分机构投资者报 价出现较大程度的偏离，偏离度前五的IPO项目如下： （二）投价报告估值区间与首日收盘价比较 总体上来看，主板市场IPO上市首日收盘价略 高于投资价值研究报告估值区间上限，中小板和 创业板IPO上市首日收盘价超越估值区间上限的情 况甚于主板。 部分研究员在撰写投价报告时缺乏独立性， 更多考虑发行人利益，给出的价值区间与二级市 场投资者判断存在较大差异，共有 2 单首日收盘 价低于投资价值研究报告估值区间下限。
新股发售机制比较研究——基于我国新股发行机制的分析的开题报告
新股发售机制比较研究——基于我国新股发行机制的分析的开题报告1. 研究背景和意义随着证券市场的不断发展，新股发行机制也不断完善和改革。
新股的发行，既有利于企业获得资金，促进其发展，也有助于创造投资机会和推动证券市场的发展。
因此，研究新股发售机制的变化和比较，能够更好地理解和评估我国证券市场的发展状况和趋势，以及提出优化和改进发行机制的建议。
2. 研究内容和主要思路本文将从新股发售的市场化程度、定价机制、申购方式等方面进行比较研究。
具体内容包括：（1）我国新股发行机制的演变；（2）国外新股发行机制的比较分析；（3）新股发售机制的市场化程度评估；（4）新股定价机制的比较研究；（5）申购方式的比较分析；（6）存在的问题及未来研究方向。
3. 研究方法和技术路线本研究将采用文献综述和案例分析相结合的方法，对我国和国外的新股发售机制进行比较研究。
具体技术路线如下：（1）搜集相关文献和案例，分析其实践经验；（2）对我国和国外新股发售机制进行比较分析，探究其各自特点和优缺点；（3）基于比较研究结果，构建新股发售机制的评估指标体系；（4）采用实证分析法，对我国新股发售机制进行市场化程度的评估；（5）通过案例分析，对新股定价机制和申购方式进行比较研究；（6）基于研究结果，提出优化和改进发行机制的建议。
4. 研究预期成果通过对我国和国外的新股发行机制进行比较研究和评估，本研究将得到以下预期成果：（1）深入理解新股发售机制的组成和特点；（2）对我国新股发售机制的现状和存在问题进行全面了解；（3）评估我国新股发售机制的市场化程度，表述其优缺点；（4）通过比较研究，提出优化和改进发行机制的建议；（5）为积极参与我国新股市场投资的投资者提供决策依据。
新股申购新规则范文
新股申购新规则范文
尊敬的领导：
您好！我是所在证券公司的一名员工，在此向您汇报有关新股申购新规则的情况。
近期，我所在的公司在新股申购方面经历了一些新的调整和变化，为了更好地适应市场的需求和优化投资环境，我们针对新股申购进行了一系列。
其次，为了减少投资者申购新股的风险，我们设定了新规则对个人投资者申购新股的金额进行限制。
新规则对于个人投资者的申购额度进行了明确规定，即个人投资者在一定周期内的申购金额不得超过其自有资金的一定比例。
这样的限制既保证了市场的稳定，同时也保护了个人投资者的利益，避免了个人投资者过度参与新股申购导致的风险。
第三，为了提高新股申购的效率和公平性，我们完善了新股申购的操作流程。
根据新规则，我们决定采用集中申购的方式进行新股申购，即投资者通过集中申购的平台进行申购，由证券公司负责统一申购，然后按照申购比例进行分配。
这种集中申购的方式既减少了个人投资者自行操作的时间和精力成本，同时也避免了个人投资者之间通过长期囤积新股进行炒作和牟取暴利的行为。
以上就是我们所在证券公司对新股申购新规则的一些调整和变化。
通过这些，我们既能更好地适应市场的需求，同时也能提高新股申购的效率和公平性，保护个人投资者的利益，提高市场的透明度和健康发展。
我们将进一步加强对新规则的宣传和解释，并密切关注新规则的实施效果，及时调整和优化相关措施，为投资者提供更好的服务和支持。
谢谢！。
强力新材
光大证券AP财富管理研究部江波免责声明：本报告基于A P财富研究人员认为可信的公开资料或实地调研获取的资料，但研究人员对这些信息的真实性、准确性和完整性不作任何保证。
本报告反映研究人员个人的不同设想、见解、分析方法及判断。
本报告所载观点并不代表光大证券有限责任公司，或任何其附属或联营公司的立场，且报告中的观点和陈述仅反映研究员个人撰写及出具本报告期间当时的分析和判断，本公司可能发表其他与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。
本报告可能因时间和其他因素的变化而变化从而导致与事实完全不一致，敬请关注本公司就同一主题所出具的相关后续研究报告及评论文章。
本报告中的观点和陈述不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，本公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保。
我们根据您所提供的情况和数据制定了这份理财规划报告书。
但由于各种局限，我们无法保证得出的结果及建议完全符合您的真实情况。
证券价格取决于多种因素，本质上无法预测，其实际市场表现可能与研究人员的预测有较大偏离甚至相反，投资者根据本报告中的信息或策略观点行事所造成的一切后果自负，光大证券不承担任何责任。
强力新材新股研究报告一、公司简介公司成立于1997年，2011年10月整体变更为股份有限公司。
公司旗下下辖常州强力先端电子材料有限公司、常州春懋国际贸易有限公司、常州杰森化工材料科技有限公司三家全资子公司和常州强力光电材料有限公司一家控股子公司。
常州强力电子新材料股份有限公司是一家以应用研究为导向，立足于产品自主研发创新的高新技术企业，专业从事电子材料领域各类光刻胶专用电子化学品的研发、生产和销售及相关贸易业务。
公司主要产品为光刻胶专用化学品，分为光刻胶用光引发剂（包括光增感剂、光致产酸剂等）和光刻胶树脂两大系列。
钱彬为其子，持有6%的股份；钱瑛、钱小瑛、管国勤与钱、管夫妇为亲属关系，共计持有股份4.2118%。
所以钱、管夫妇及其亲属共持有强力新材78.6214%的股份，属于家族式控股，且钱彬、钱瑛、钱小瑛、管国勤为新增股东，且均为强力新材的前十大股东。
良信电器：低压电器中高端龙头抢占制高点
研究源于数据
2
研究创造价值
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良信电器公司新股申购报告
图 表 目 录
图表 图表 图表 图表 图表 图表 图表 图表 图表 图表 图表 图表 图表 图表 图表 图表 图表 图表 图表 1 良信电器股权结构图 ......................................................................................................................... 4 2 公司主要产品 ..................................................................................................................................... 4 3 主营收入增长情况（单位：万元）................................................................................................... 5 4 净利润增长情况（单位：万元）....................................................................................................... 5 5 主营收入构成（单位：万元） .......................................................................................................... 6 6 主营收入毛利率 .................................................................................................................................. 6 7 全社会固定资产投资及其变化趋势................................................................................................... 7 8 中国工业增加值及其变化趋势 .......................................................................................................... 8 9 全国发电总装机容量（亿千瓦）....................................................................................................... 8 10 房地产开发投资完成额 .................................................................................................................... 9 11 房地产竣工面积 ................................................................................................................................ 9 12 国内低压电器企业产值分布情况 .................................................................................................. 10 13 低压电器行业工业总产值 .............................................................................................................. 10 14 低压电器行业利润情况 .................................................................................................................. 10 15 低压电器行业竞争情况 ..................................................................................................................11 16 良信电器主要客户 ......................................................................................................................... 12 17 募集资金项目建设情况 .................................................................................................................. 13 18 项目投产后收入预测 ..................................................................................................................... 13 19 公司分业务盈利预测 ..................................................................................................................... 14
2023年北交所新股申购收益率
2023年北交所新股申购收益率随着资本市场的不断发展，股票市场的活跃度也在不断提高。
新股申购作为投资者获取收益的一种途径，备受关注。
2023年北交所新股申购收益率是投资者所关注的焦点之一。
本文将对此话题展开分析，以期为投资者提供参考。
一、2023年北交所新股申购概况1.1 新股申购的定义新股申购是指公司首次公开发行股票，投资者可通过申购渠道购物公司的新股。
新股发行价格一般由发行公司和保荐机构确定，申购资格通常由证券交易所公布。
1.2 新股申购的风险新股申购存在一定风险，包括但不限于市场风险、发行公司风险等。
投资者在参与新股申购时需谨慎评估风险，做好风险控制工作。
二、2023年北交所新股申购收益率的影响因素2.1 发行公司的质量发行公司的业绩、前景以及行业地位等因素将直接影响新股申购收益率。
业绩稳定、前景良好、具备竞争优势的公司，其新股申购收益率往往相对较高。
2.2 市场环境的影响股票市场整体走势、投资者情绪等因素也将对新股申购收益率产生影响。
市场繁荣、投资者乐观情绪高涨时，新股申购收益率往往较高。
2.3 政策法规的影响政策法规对新股发行有一定的监管作用，相关政策调整将直接影响新股申购收益率。
对于投资者而言，了解和熟悉政策法规对正确判断新股申购收益率具有重要意义。
三、2023年北交所新股申购收益率的预测和分析3.1 发行公司情况的分析投资者可通过关注发行公司的公告、财务报表以及行业地位等多方面信息，对发行公司进行综合分析，以期对新股申购收益率提前有所预期。
3.2 市场环境的预测市场环境的预测需要综合考虑宏观经济形势、资本市场走势、市场热点等因素。
对于投资者而言，及时了解并适应市场环境变化，对新股申购收益率预测能力具有重要意义。
3.3 政策法规的解读政策法规对新股申购存在一定的约束和规范，投资者需对政策法规作出准确定位和解读，以期对新股申购收益率有所预测。
四、2023年北交所新股申购收益率的投资策略4.1 风险评估投资者在参与新股申购时需要谨慎评估各类风险，包括市场风险、发行公司风险等。
2023年第1期合规培训-网下投资者新股申购业务培训考试题
2023年第1期合规培训-网下投资者新股申购业务培训考试题1. 【判断】新股研究报告至少应当包括发行人基本面研究、发行人盈利能力和财务状况分析、合理的估值定价模型、具体报价建议或者建议价格区间等内容，这个说法正确吗？ [单选题] *是(正确答案)否答案解析：《首次公开发行证券网下投资者管理规则》第二十五条网下机构投资者的定价依据应当至少包括内部独立撰写完成的研究报告，研究报告包括但不限于以下内容：（一）发行人基本面研究。
对行业发展规律和趋势、对发行人商业模式、业务前景和管理层的运营管控能力等进行研究，分析发行人核心竞争优势；（二）发行人盈利能力和财务状况分析。
包括但不限于对发行人未来会计期间的重要财务事项作出谨慎合理的预计和测算，并对重要假设条件和参数进行清晰详细的阐述；（三）合理的估值定价模型。
网下投资者应至少采用一种合理的估值定价方法。
采用绝对估值法的，应包括估值定价模型、模型假设条件、主要估值参数设置的详细说明、严谨完整的逻辑推导过程。
采用相对估值法的，应包括可比公司选择以及选择依据、严谨完整的逻辑推导过程；（四）对有老股转让安排的首发证券发行进行敏感性分析（如有）；（五）具体报价建议或者建议价格区间等。
2. 【判断】网下投资者的分类评价包括关注名单、异常名单、限制名单、精选名单这几种类型？ [单选题] *是(正确答案)否答案解析：《首次公开发行证券网下投资者分类评价和管理指引》第四条协会根据本指引对网下投资者进行分类评价，发布网下投资者关注名单、异常名单、限制名单、精选名单，并对不同名单投资者采取相应的自律管理方式。
3. 【单选】关于首发证券研究机制以下说法正确的是 [单选题] *A. 坚持科学、独立、客观、审慎的原则开展首发证券研究(正确答案)B. 首发证券研究报告无需履行审批程序C. 无需对发行人投资价值等进行深入分析，即可撰写首发证券研究报告D. 经研究确定的首发证券价格或价格区间可以随意修改答案解析：《首次公开发行证券网下投资者管理规则》第十八条网下机构投资者参与首发证券网下询价和配售业务的，应建立完善的内部控制制度和业务操作流程，对业务开展情况进行全面管理，确保业务开展符合本规则的有关规定：（一）建立首发证券研究机制、研究报告撰写和审批机制，坚持科学、独立、客观、审慎的原则开展首发证券研究和研究报告撰写工作，采用严谨的研究方法和分析逻辑，建立必要的估值定价模型，对发行人投资价值等进行深入分析，基于合理的数据基础和事实依据撰写首发证券研究报告，审慎提出研究结论，合理确定首发证券价格或价格区间，并严格履行研究报告审批机制；（二）应建立健全必要的投资决策机制，通过严格履行决策程序确定最终报价；（三）制定完善的合规管理制度，对参与首发证券网下询价和配售业务情况进行合规审查，对是否与项目发行人或主承销商存在相关规则规定的关联关系、报价与申购行为等是否合规进行审查，并定期或不定期进行合规检查，确保业务开展合法合规；（四）制定完善的风险管理制度，对业务各环节可能出现的风险进行监测、分析和识别，并采取必要的风险控制措施及时有效防范化解风险，确保业务风险可测、可控、可承受；（五）制定完备的专项业务操作流程，明确操作程序、岗位职责与权限分工。
新股申购策略报告
新股申购策略报告新股申购是投资者获取高收益的一种途径，但也存在一定的风险和不确定性。
为了降低风险并提高申购成功的概率，下面我将为大家提供几种新股申购策略。
首先，了解申购条件和申购方式是重要的。
在正式申购前，投资者应该提前了解新股的申购条件和申购方式。
申购条件可能涉及到投资者的资产规模、持股期限、投资经验等，而申购方式则包括网上申购、银行申购等。
了解申购条件和申购方式能够帮助投资者在申购时有一个明确的方向，并且能够根据条件进行合理的选择。
其次，关注申购公告和信息披露是必要的。
新股申购的信息通常会在券商网站、交易所以及相关媒体上发布，投资者应该积极关注这些信息。
同时，投资者还可以通过关注相关公司的业绩、发展情况以及市场热点等方面的信息来判断新股的投资价值和申购潜力。
再次，适度参与打新是明智的选择。
打新是指投资者通过申购新股赚取差价收益的行为。
然而，新股申购的结果具有一定的随机性，并不是每个人都能成功申购到新股。
因此，投资者应该适度参与打新，根据个人风险承受能力和申购成功的概率进行合理的申购。
最后，分散投资是降低风险的有效方法。
对于个人投资者来说，将资金分散投资在多只新股上，可以降低单只新股申购失败的风险。
这样即使有某只新股申购失败，还有其他新股能够获得成功，从而平衡整体投资的风险和回报。
总体而言，新股申购是一种投资策略，需要投资者具备一定的甄别能力和风险意识。
通过了解申购条件和申购方式、关注申购公告和信息披露、适度参与打新以及分散投资等策略，投资者可以提高申购成功的概率，降低风险，并获取更高的收益。
然而，投资者在投资新股时务必谨慎，并根据自身风险承受能力和投资目标进行合理的决策。
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新股申购研究报告篇一：新三板挂牌公司股票发行研究报告之二——股票发行参与主体的特征分析新三板挂牌公司股票发行研究报告之二——股票发行参与主体的特征分析查阅次数: ( 87 )次发布日期：XX-12-31 来源: 浙江省中小企业公共服务平台今年以来，全国股转系统挂牌公司股票发行的参与主体呈现四大特征：一是向做市商发行公司表现突出;二是股票发行参与方进行并购重组的现象突出;三是机构投资者参与的积极性提升;四是主办券商参与度提高。
具体情况如下：一、向做市商发行公司表现突出XX年1-11月，共有27家挂牌公司向做市商进行了股票发行，为了探究其具有的财务特征，我们整理了上述27家公司XX年经审计的财务数据，具体情况如下表所示：向做市商进行股票发行的挂牌公司在规模、盈利能力、成长性和现金流状况等各方面都体现出优良的质地：资产规模较大，平均总资产18,059万元，较挂牌公司(转自：小草范文网:新股申购研究报告)平均值高出9.08%,平均净资产9,897万元，较挂牌公司平均值高出36.72%;盈利能力较强，营业收入均值16,511万元，比挂牌公司的平均水平高出24.81%,净利润更是比挂牌公司均值高出一倍以上，业绩表现极为突出;具有较高的成长性，在XX年宏观经济形势不利的情况下营业收入增长率和净利润增长率都接近40%,数倍于挂牌公司的平均水平;现金流量较为充裕，经营活动现金净流量为1,225万元，是挂牌公司均值的2.2倍。
这也反映出做市商的价值判断和价值选择功能，市场的自主筛选能够使资质优良的企业脱颖而出。
分析向做市商发行股份的挂牌公司所属行业，其分布较为广泛，27家挂牌公司分属于6个行业大类，其中制造业公司数量最多，达15家，占比超过半数。
具体情况如下图所示：在本年度向做市商进行股票发行的27家公司中，有3家公司此前曾进行过股票发行，与本次向做市商发行的对比情况如下：比情况可以看出，挂牌公司向做市商发行股票的价格和市盈率方面保持相对稳定：两家小幅上涨，一家出现下跌，而下跌的原因则是公司在XX年度出现亏损。
亏损公司采用做市交易，也反映了主办券商选择做市股票并非仅考虑公司目前的盈利状况，公司发展的预期前景也是主办券商进行价值判断的重要考量。
二、多家公司通过股票发行进行并购重组挂牌公司并购重组相关制度颁布实施以来，挂牌公司并购重组日益活跃，股票发行作为挂牌公司实现资本运作的重要手段，作用初显。
XX年1-11月，共有7家挂牌公司通过股票发行进行并购重组，实现了换股收购等目的。
7家挂牌公司中，同辉佳视、科盛石油 2家公司采用现金认购和股权置换两种形式进行认购，将收购标的合并为公司全资子公司;了望股份、中讯四方、盖特佳3家公司完全通过股权置换完成并购;昌盛股份、久日化学2家公司股票发行筹集资金用途为实现公司资产重组，其中久日化学收购华钛化学100%股权达到重大资产重组标准，成为第一家通过股票发行完成重大资产重组的挂牌公司。
三、机构投资者积极参与，外部投资者有所增加今年共有145次股票发行吸引了375名机构投资者参与认购。
包括了国有投资机构、上市公司和私募股权投资基金等多种类型。
参与挂牌公司股票发行的私募基金中，有在上市公司定向增发中非常活跃的江苏瑞华(入股挂牌公司合纵医疗)，有专门为投资挂牌公司而成立的甘肃金城新三板股权投资基金(入股挂牌公司创世生态)。
在上市公司等产业背景的投资者中，上市公司市北高新入股挂牌公司维珍创意，市北高新旗下的商业地产将与维珍创新的ATM机设计业务开展深度合作。
著名移动通讯企业小米科技通过旗下子公司入股以车载导航为核心产品的挂牌公司凯立德，双方将在手机的导航服务方面进行战略合作。
主办券商除取得做市库存股外，通过旗下直投子公司、资管计划等参与认购挂牌公司股票，也是今年挂牌公司股票发行的一大亮点。
其中，申银万国、国泰君安等主办券商的直投子公司积极参与所推荐挂牌公司的发行认购。
国元直投和海通开元两家券商直投子公司认购了挂牌公司佳先股份的股票。
中信建投和齐鲁证券入股挂牌公司新眼光。
太平洋证券旗下的资产管理计划(丰盈11号定向资产管理计划)入股挂牌公司金达莱。
主办券商投资于挂牌公司，将丰富券商的业务条线，形成新的盈利空间;同时也有利于推荐业务与直投、资管等业务的相互联动，为挂牌公司提供综合性的金融服务。
按照是否有公司现有股东、董事、监事、高级管理人员以及核心员工等内部人员认购，将股票发行分为以下三类：其中，全部由外部投资者认购的发行次数从XX年的19次上升到122次，占比从32%上升到47%.其中向做市商发行股票有12次，其余主要为外部机构投资者认购。
全部由内部人员认购的发行次数比例从32%下降到23%.这表明挂牌公司的价值逐渐得到外部投资者的认可，公司的公众性特征开始得到体现。
四、主办券商参与度有所提高，销售能力仍待加强XX年1-11月共有60家主办券商协助挂牌公司完成259次股票发行。
与之相比，XX年全年共有30家主办券商协助完成60次股票发行。
从事推荐业务的76家主办券商中，79%的券商完成过股票发行业务，占比较XX年提升了30%.其中，红塔证券、东海证券等推荐挂牌公司较少的主办券商今年也首次参与股票发行业务。
主办券商参与的广泛程度有所提高。
挂牌公司完成5次以上股票发行的主办券商共有18家，发行次数共计172次，占到发行总数的66.41%,主办券商参与力度尚不够均衡。
申银万国、齐鲁证券和广发证券等主办券商推荐挂牌公司完成20次左右，表现比较突出。
其余主办券商协助完成的发行次数多数在1次左右，即使是发行次数排名在前五名的主办券商，完成的发行次数与所推荐挂牌公司的比例，也仅在20%左右，市场融资功能的完善仍然较大的空间。
从融资规模上看，仅有16家主办券商推荐的挂牌公司发行融资金额超过1亿元，同时也是推荐挂牌公司的家数、完成发行次数较多的券商。
从平均融资额来看，除西部证券因九鼎投资股票发行金额较高外，其他发行次数排名前10名的主办券商，平均每次融资金额主要分布在1000万-XX万之间，单次融资金额仍然较小，券商的销售能力亟待提高。
特别是还有部分主办券商开展发行融资业务的积极性和主动性不高，仅仅起到编制和报送材料的“通道”作用，而在投资者选择、发行定价等方面发挥作用不大，因而获取的收益较低，挂牌公司对其服务质量的满意度不尽如人意。
五、结语XX年以来，全国股份转让系统建立并完善了事后备案为基础、以信息披露为中心的股票发行自律管理制度，与挂牌公司小额、便捷、灵活、多元的融资需求相适应，股票发行规模迅速扩大、市场主体积极参与、通过股票发行进行资本运作日趋活跃，没有出现因股票发行而引起的风险和纠纷，表明股票发行制度已实现有效运行、风险可控。
通过股票发行制度的实施，全国股份转让系统的市场融资功能日趋完善，体现了服务于创新型、创业型企业的市场定位和市场特点。
下一步，全国股转公司拟从以下几个方面进一步完善挂牌公司股票发行机制：一是培育专业投资者队伍，引导证券投资基金、资产管理计划和理财产品等重点金融产品将挂牌公司股票纳入投资范围。
二是引导主办券商发挥在估值定价、撮合交易等领域的核心竞争力，鼓励将股票发行与其自营、经纪等业务的客户资源相互整合，通过向符合投资者适当性的高净值客户推送股票发行信息、询价发行等方式，扩大投资者范围。
三是进一步完善路演、论坛沙龙等挂牌公司与投资者之间的投融资对接机制，拓宽资金来源，优化资源配置。
篇二：北京威卡威公司新股申购报告中高端乘用车内外饰系统领军企业投资亮点：一，专注于乘用车内外饰件系统，定位中高端乘用车。
公司具有很强的产品模块化生产制造能力、同步开发能力和整体配套方案设计能力，是中国中高档乘用车内外饰件行业的领先者。
已形成铝合金、不锈钢、冷轧以及镀锌钢板、塑料和橡胶等涵盖主流基材的汽车内外饰件系统的配套规模化供应能力，是国内乘用车装饰系统零部件应用材质最齐全的企业之一，公司近年来毛利率一直保持在44%以上。
二．政策支持汽车零部件发展，国内汽车数量迅速提升，带来汽车饰件行业广阔市场。
XX年我国汽车年产销量分别完成1，379.10万辆和1，364.48万辆。
同比增长均超过45%。
但同时，我国各类型汽车千人保有量仅为48辆，低于世界平均水平140辆，并且远低于美国、西欧和日本等发达国家水平，汽车行业发展前景广阔，市场巨大，而根据一辆乘用车对应一套汽车内外饰件系统的配比，乘用车内外饰件系统的市场发展潜力也极其巨大。
三．德国埃贝斯乐技术支持，公司多项技术行业内全面领先，核心竞争力强大。
公司与德国埃贝斯乐合资经营八年，、引进其拥有国际领先铝合金氧化技术的铝型材制造技术，并在技术上突破了5断面模具的生产制造难题，在国内公司中无人能及。
公司拥有多种材质成型加工工业，囊括行业内全部材质工艺技术，并拥有包括铝合金氧化、金属喷漆等表面处理行业内所需全部工艺技术。
构成公司两大核心竞争力。
四．募投资金新增产能一倍以上，公司业绩增长前景看好公司现在运转几乎处于满负荷状态，但产能仍不足满足市场需求，募投项目完成后，新增固定资产的投入产出进一步提高每套内外饰件系统的附加值，增强公司市场竞争力，公司新增机械设备25，642.00万元，产能将增加250万套，生产规模扩大1倍。
市场占有率，公司知名度和盈利能力将有极大提升。
五，风险提示市场风险；经营风险；政策风险；技术风险；财务风险；产品质量控制风险；规模扩张风险；募集资金投向风险。
一，专注于乘用车内外饰件系统，定位中高端乘用车。
公司是一家中德合资的乘用车内外饰件系统综合制造商和综合服务商，主要为中高档乘用车提供内外饰件系统，并提供配套研发和相关服务。
公司的产品模块化生产能力、同步开发能力和整体配套方案设计能力在乘用车内外饰件行业内处于领先者的地位。
公司凭借产品的高工艺水平和产品质量，综合毛利率一直保持在百分之四十四以上。
公司凭借领先行业的工艺水平和一体化生产模式，以及成本管理和规模效应，形成了远高于行业同类产品的毛利率，近四来，公司毛利率分别为47.69%、50.91%、49.06%和44.61%。
公司主营业务——内外饰件系统占比营业收入90%，其他业务占比10%，主营业务毛利占比达92%以上，其中外饰件系统占比主营业务毛利率80%左右。
由于公司技术上的核心优势和精细化成本管理，公司毛利率近年来保持稳定。
二．政策支持汽车零部件发展，国内汽车数量迅速提升，带来汽车饰件行业广阔市场。
近年来国家大力扶持汽车行业发展，我国汽车行业发展空间巨大，带来汽车零部件行业无限空间。
截至XX年，我国各类型汽车前任保有量仅为48辆，低于世界平均水平140辆并且远低于美国、西欧和日本等发达国家水平。
未来我国汽车市场需求空间巨大。
根据国家《关于促进我国汽车产品出口持续发展意见》到XX年，汽车零部件出口达到850亿美元，年均增长约20%；到2020年实现我国汽车及零部件出口额占世界汽车产品贸易总额10%的战略目标。