证券投资基金管理学

精选文档你我共享证券投资基金管理学名词解说:(共15分，5小题)1．证券投资基金：是一种会合投资的制度，即：经过刊行基金单位或股份的形式将众多投资者的资本聚集起来，交由专业管理机构(即基金管理人)管理，依照风险躲避的原那么进行分别化投资，从事股票、债券、钱币市场工具等有价证券投资，基金投资所得依照利益共享、风险共担的原那么为众多基金拥有者所共共享有。

2.企业型基金：是依照企业法例定建立的，经过刊行股份筹集资本，以投资盈余为目的拥有法人资格的股份有限企业。

3.关闭型基金：是指基金规模在刊行前已确立，在刊行完成后和规定的限期内，基金规模固定不变的投资基金。

4.伞型基金：往常在一个母基金之下再建立假设干个基金，基金的各个子基金独立进行投资决议，最大的特色是在基金内部能够为投资者供应多种投资选择，方便投资者变换基金以吸引投资者。

5.财产配置：基金管理人决定基金资本在能够投资的主要财产种类之间的分派比率，这些主要的财产种类往常包含股票、债券、衍生证券以及外国证券。

6.动向财产配置：在确立了战略性财产配置以后，对财产配置比率进行动向管理，包含能否依据市场状况合时调整财产分派的比率，以及假设需要合时调整的话，应当怎样调整等问题。

7.踊跃型投资管理：投资管理人利用能够获取的全部信息和展望技术，对投资组合里各样资产的类型和详细品种的表现进行展望，希望经过主动地进行财产类其余调整，财产品种的选择以及买卖机遇的掌握，来获取超出市场均匀水平〔即市场指数〕的利润率。

8.证券投资基金财务管理：是对质券投资基金的会计信息进前进一步的剖析、提炼，为基金的运作供应决议依照，以提高基金的运作效率。

9.财产欠债表：反响基金某一特定日期财务状况的会计报表，它是依据财产，欠债和所有者权益之间的互相关系，依照必定的分类标准和必定的次序，把基金必定日期的资产，欠债和所有者权益各工程予以适合安排，并对平时工作中形成的大批数据进行高度浓缩整理后编制而成的。

10.信誉风险：合同的一方不执行义务的可能性，包含贷款，掉期，期权交易及在结算过程中因交易敌手不可以或不肯执行合约承诺而使企业遭到的潜伏损失。

11.业绩归因：对基金经理超额利润的根源进行归因分解，并对每个交易效应因子进行明细剖析，对基金经理的操作进行全面的检查和分解，与基金经理的投资思路和策略形成良性的互相反响校验，为下一步投资操作进行辅助支持。

12.证券投资基金看管：是指基金的有关管理部门运用法律的、经济的以及必需的行政手段，对基金的倡始建立、基金单位的刊行、基金资本的召募、基金的上市交易、基金的申购与赎回、基金清理等行为及基金管理人、托管人等与基金运作有关的机构的行为进行督查和管理。

简答题：〔共25分，5小题〕1.证券投资基金运作的特色？答：1〕、资本规模大；2〕、证券投资基金可经过证券组合投资降低投资风险；3〕、证券投资基金拥有专业化的管理；4〕、经过证券投资基金进行证券市场投资可降低交易本钱；AAAAAA5〕、证券投资基金可介入更多的投资领域。

2.证券投资基金的产生，开展的原由？答：1〕、经济开展的根底作使劲2〕、证券市场的直接推进力3〕、法律的外在作使劲4〕、证券投资基金的自我创新能力5〕、国际经济一体化3简述我国开放型基金申购和赎回原那么？答：⑴“未知价〞原那么⑵金额申购、份额赎回⑶申购费率各不同样⑷申购和赎回可在规准时间前撤除⑸单个账户最高不拥有基金总份额10%⑹申购加此前拥有不超出基金总份额10%⑺基金管理人可据实质状况改正上述原那么4.我国投资基金投资管理原那么？答：1〕、合法合规原那么 2〕、老实信誉原那么 3〕、风险与利润相般配原那么4〕、投资分别化原那么5〕、尊敬历史和规律的原那么怎样运用情形剖析法确立财产类其余预期利润？答：1〕剖析目前与将来的经济环境，确认经济环境可能存在的状态范围；2〕展望在各样情形下，各种财产可能的利润与风险，以及各种财产之间的有关性；3〕确立各情形发生的概率；4〕以情形的发生概率为权重，经过加权均匀的方法预计各种财产的利润与风险。

6.影响追踪偏差要素？答：1〕股票数目；2〕交易本钱;3)存在零股定单的问题；4〕动向复制过程;7.对投资者而言，债券的风险？答：⑴违约风险⑵利率风险⑶通货膨胀风险⑷汇率风险⑸流动性风险⑹提早偿付风险⑺事件风险8.传统证券投资组合管理步骤？答：⑴确立投资政策⑵证券投资剖析⑶建立证券组合⑷调整证券组合⑸评论组合成效9.风险管理部门的职责？答：1〕督查稽核部：①检查企业各部门执行国家有关法律，法例和政策的状况：②拟订企业风险控制制度;③检查督查企业各项规章制度及基金投资决议和内部监控程序的执行状况；④审察企业财产运作，财务进出的合法性，合规性，合理性；⑤审察基金财产运作状况；⑥检查企业内部的经济违纪案件并向董事会和督察员报告；⑦辅助看管机关检查办理有关事项；⑧负责职工的离职审计；⑨负责法定的企业对外信息的表露，包含企业年度报告和基金法定公然表露的信息等。

10.证券投资基金内控制度依照的原那么？答：1〕合法性原那么2〕全面性原那么3〕谨慎性原那么 4〕独立性原那么5〕互相限制原那么6〕有效性原那么7〕合时性原那么 8〕防火墙原那么11.证券投资基金看管原那么？答：1〕、依法看管原那么 2〕、保护投资者合法权益原那么3〕、公然、公正、公正原那么 4〕、诚信原那么 5〕、看管与自律并重原那么12.中间型看管体系优胜性？AAAAAA答：1〕有益于更好地保证证券投资基金市场运转的效率和公正目标；2〕比自律组织更有益保护投资者利益；3〕可防止完整集中型看管下的“竞争失灵〞；4〕充足发挥地方政府和行业自律组织对质券投资基金市场推行看管的踊跃性，增强了证券投资基金市场的一线看管；*计算题1、恒定组合策略例6-2：假设甲基金拥有10亿的财产，在战略财产配置上采纳股票和债券的拥有比率为6：4，如在动向财产配置上采纳〞恒定组合策略“策略，并假设该期间债券价值不变，其实不考虑买卖本钱，请问：1、当股票价钱上涨100%，其财产净值为多少？2、当股票价钱降落50%，其财产净值为多少？3、当股票价钱先上涨 100%，再回到原价钱时，财产净值为多少？4、当股票价钱先降落 50%，再回到原价钱时，财产净值为多少？2、投资组合保险策略例6-3：假设甲基金拥有10亿的财产，在战略财产配置上采纳股票和债券的拥有比率为6：4，如在动向财产配置上采纳〞恒定比率投资组合保险策略“策略，其保护强度为2，最低组合价值7亿，并假设该期间债券价值不变，其实不考虑买卖本钱，请问：1、当股票价钱先上涨到200%，再回到原价钱时，财产净值为多少？2、当股票价钱先降落到50%，再回到原价钱时，财产净值为多少？3、当股票价钱先上涨到200%，再上涨到400%时，财产净值为多少？4、当股票价钱先降落到50%，再下跌到25%时，财产净值为多少？*阐述题1、简述开放式基金和关闭式基金之间的差异开放式基金是指基金规模其实不固定能够随时增减改动，投资者能够随时申购和赎回的证券投资基金。

关闭型基金是指基金规模在刊行前已确立，在刊行完成后和规定的限期内，基金规模固定不变的投资基金。

〔1〕基金规模不一样关闭式基金的规模相对而言是固定的。

而开放式基金的规模是处于变化之中的，没有规模限制，这是两者的根本差异。

〔2〕存续限期不一样关闭式基金一般有明确的存续限期，而开放式基金一般没有固按限期，投资者可随时向基金管理人赎回基金单位，基金能够向来存续。

〔3〕交易方式不一样关闭式基金在证券交易所上市买卖，投资者经过证券经纪商在二级市场长进行竞价交易的方式买卖基金，而开放式基金其实不在交易所上市，投资者经过指定的中介机构提出申购或赎回申请的方式进行买卖。

〔4〕交易价钱不一样关闭式基金经过二级市场进行竞价交易买卖，价钱随行就市，由基金的供求关系、基金业绩、市场行情等要素共同决定，常出现溢价获折价的现象。

开放式基金申购和赎回的价钱是以每天计算的基金净值加上必定的花费决定的，这个价钱不受市场供求影响。

〔5〕投资运作不一样AAAAAA但是，当外面人精选文档你我共享关闭式基金因为在关闭期间内不可以赎回，基金规模不变，这样基金管理企业就能够拟订一些长久的投资策略与规划，而开放式基金为对付投资者随时赎回基金单位变现的要求，就一定保持基金财产的流动性，要有一局部以现金财产的形式保存而不可以所有用来投资或所有进行长线投资。

6〕信息表露不一样关闭式基金采纳较长时间宣布一次财产净值，基金管理企业不直接受理基金的申购与赎回。

开放式基金应由基金管理企业连续性宣布财产净值，并按财产净值为根底确立的交易价钱每天受理基金的申购与赎回业务。

2、怎样理解证券投资基金的专业理财功能⑴理财是由专业机构运作的。

在证券投资基金中，基金管理人是特意从事基金资本管理运作的组织。

⑵理财的主要原那么是由投资者决定的；在证券投资基金中，基金管理人的职能集中在理财的专业技术方面，而理财的各项主要原那么是由投资者依占有关法律法例的规定，经过基金章程、信托契约等文件决定的。

⑶理财是一个资本再配置的过程；假设说基金证券的出售过程是一个将分别在各个投资者手中的资本集中的过程，那么，当把这些资本交给基金管理人进行投资运作，那么是一个将集中的资本在所投资的各样证券中从头配置的过程。

基金管理人的专业理财，从市场角度上说，既是一个资本再配置的过程，也是一个引向资源再配置的过程。

⑷理财应当是一个完整竞争市场；专业理财应当是一个完整竞争的市场，这意味着一方面，基金管理人管理运作基金资本的水平一定到达市场认同的专业水平，同时，跟着专业理财技术开展，证券市场开展及其余条件的变化，基金管理人的从业资格不该采纳垄断式的行政管束，而应重视完整竞争市场的客观要求。

⑸专业理财并不是“专家理财〞。

基金管理人机构中的职工也不过从事代客理财业务的专业人员。

3、市场异样策略有哪些？并对其有效性进行简单剖析⑴小企业效应是指小企业的投资组合的表现要优于股票市场的表现。

国内外的一些研究成就都在必定程度上支持了这一效应。

⑵低市盈率效应是指由低市盈率股票构成的投资组合的表现要优于由高市盈率股票构成的投资组合的表现。

这一看法也获取了一些研究的支持。

股票之所以在低市盈率状况下交易是因为它们临时失掉了市场参加者的支持，而因为潮流会发生变化，所以目前不受欢送的企业可能在将来的某个期间会反弹。

⑶被无视的企业的效应是指那些被证券剖析师们无视的企业将会获得优于那些备受瞩目的企业的表现。

有一项研究发现，以证券剖析师对不一样股票的关注程度变化为根底的投资策略能够产生正的超额利润。

其原由可能在于这些无视的企业与其余企业比照，其融资本钱更高，不然缺乏以吸引资本的流入。

这类被无视的企业的效应可能只存在于一个短暂期间中，所以需要有效区分和灵巧坚决地行动。