爱尔兰储备型主权养老基金：肩负“双重目标”使命的投资
国外养老目标基金
国外养老目标基金随着全球人口老龄化加剧，养老金问题日益凸显。
在国外，许多国家已经建立了养老目标基金，旨在为未来的养老金支付做准备。
这些基金通常由政府、企业和个人共同出资，旨在确保未来的养老金支付稳定可靠。
在北欧国家，如瑞典、挪威和丹麦，养老目标基金已经成为养老金体系的重要组成部分。
这些基金由政府和雇主共同出资，旨在为退休人员提供稳定的养老金支付。
通过将资金投入各类金融工具，如股票、债券和房地产，这些基金能够实现长期资产增值，为未来的养老金支付提供可靠保障。
在澳大利亚，养老目标基金也得到了广泛应用。
澳大利亚的养老金体系主要由强制性养老金计划（Superannuation）构成，雇主和员工都需要每月向养老基金缴纳一定比例的养老金。
这些基金由专业的基金管理机构进行管理，旨在确保未来的养老金支付能够持续稳定。
在美国，虽然没有统一的养老目标基金，但个人也可以通过个人退休账户（IRA）或401(k)计划来为未来的养老金支付做准备。
这些账户由个人自主管理，可以选择将资金投入股票、债券、基金等金融工具，以实现长期资产增值。
在日本，养老目标基金也得到了广泛应用。
日本的养老金体系主要由国家养老金、厂龄基金和企业退休金构成，旨在为退休人员提供稳定可靠的养老金支付。
通过将资金投入各类金融工具，这些基金能够实现长期资产增值，为未来的养老金支付提供可靠保障。
在中国，随着人口老龄化问题的日益凸显，养老目标基金也逐渐成为一个备受关注的话题。
目前，中国的养老金体系主要由社会基本养老保险、企业退休金和个人储蓄构成，但仍存在资金缺口和支付不足的问题。
建立养老目标基金，将有助于为未来的养老金支付做好充分准备。
总的来说，国外养老目标基金在全球范围内得到了广泛应用，为未来的养老金支付提供了可靠保障。
在中国，建立养老目标基金将是一个值得探讨的方向，有助于解决人口老龄化问题带来的养老金支付难题。
希望未来能够有更多国家关注养老目标基金建设，为全球老龄化社会做好准备。
金融危机中的主权养老基金：困境与抉择——南非“政府雇员养老基金”的经验、启示与借鉴
美国 联邦社保信托基金
Ｓ Ｒ ｓ １４ Ｓ Ｆ ９ ０
２４，２ ， ８１ ０ １
１ １． １ ． ７ ５ ２ ５
日本 国际储备基金 （ 包括 Ｇ Ｉ） Ｓ Ｆ ｌ ５ ＰＦ Ｓ Ｒ ｓ ９９
挪威 政府全球养老基金
韩 国 国家 养 老 基 金
Ｓ Ｒ ｓ １９ Ｐ Ｆ ９ Ｏ
Ｓ Ｒ ＳＦ １ ８ ９８
２ ８１４ ７． ２
１０８ ２ ９ ，４
英文缩写为 Ｓ Ｒ ｓ ，即 由政府直接建立 、在管理上与 Ｐ Ｆ）
社保制度 自身相分离 、融资渠道 主要来 自转移支付 的
公 共养 老 基 金 ，如 澳 大 利 亚 的 “ 未来 基 金 ”和 新 西 兰 的 “ 级 年金 基 金 ”就 属 于这 一 类 。 超 （ 一） 金 融危 机 前 ：主权 养 老基 金 欣 欣 向 荣 随 着 近 十 年来 世 界 经 济 的增 长 和 各 国养 老 金 制度 建 设 颇 具成 效 ，主权 养 老 基 金 的规 模 越 来 越 大 ，已成
（ｏ ｅｅｇ ｎ ｕ ｌ ｅ ｓ ｎ Ｒ ｓｒｅ Ｆ ｎ ｓ Ｓ ｖ ｒｉｎ ａ ｄ Ｐ ｂｉ Ｐ ｎｉ ’ ｅｅｖ ｕ ｄ ，英 文 简 ｃ ｏ
别高达 ４ ％、２ ％和 ２％。与其高速增长相对应 的是 ， ５ ７ ４
主权养老基金在各 国的 Ｇ Ｐ中所 占比重也越来越大 ， Ｄ 以 ２０ ０ ６年 为例 ，挪 威 主权 养 老基 金 占 Ｇ Ｐ比例 为 Ｄ ８． ３ ％，瑞典主权养老基金占比为 ３ ． ０ ０ ％，日 ６ 本主权养老 基金 占比 ２ ． ７ ％，韩国主权养老基金 占 ２ ． ９ １ ％。２０ 年 ５ ０６
一
、
金 融 危机 对 全 球 主权 养 老基 金 的影 响
公共养老储备基金资产配置比较研究与启示--基于挪威、法国、爱尔兰、新西兰四国公共养老储备基金比较分析
公共养老储备基金资产配置比较研究与启示--基于挪威、法国、爱尔兰、新西兰四国公共养老储备基金比较分析唐艳;陈志国【摘要】The asset allocation strategy of Public Pension Reserve Funds is oriented by its operation objectives. In recent years,set a benchmark portfolio,diversified global asset allocation,attaches great importance tothe emerging markets and social responsible investment, combined with rebalancing strategy and dynamic asset allocation strategy are major features of Public Pension Reserve Funds. Based on the investment practice of National Social Security Fund,this article gives some suggestions as follows:make different asset allocation strategies to achieve the goals in different periods,keeps investment supervision mode’s innovation with asset allocation strategy in order to get positive interaction between supervision and investment,accelerates the speed of asset allocation globalization to realize the regional economic and demographic dividend arbitrage,attaches great importance to responsible investment to highlight the pension green investment function.%公共养老储备基金的资产配置策略是以储备基金的营运目标为导向制定的。
爱尔兰移民新政策解析
爱尔兰移民新政策解析爱尔兰的移民收到全球移民者的青睐，项目有着很不错的优势，能够关心移民者更快入籍。
和出国留学网的看看爱尔兰移民新政策解析。
新政概述1、爱尔兰并非欧洲买房国诚然爱尔兰是全球宜居之地，购房爱尔兰，坐等升值也是海外投资的一个选项。
但是，爱尔兰现行的投资移民政策中，并没有纯粹的买房移民项目。
目前投资移民爱尔兰有4种方式：1、100万欧元企业投资；2、100万欧元基金投资；3、200万欧元房产信托投资；4、50万欧元个人捐赠。
选择哪种项目存粹看投资人的风险意识和投资意愿。
但无论哪种方式，投资人移民爱尔兰，都不能通过直接购置房产的形式实现。
想要买房移民欧洲，申请人只能办理葡萄牙、西班牙、希腊、塞浦路斯等国家。
2、不到100万欧元移民爱尔兰，这个可以有！不到100万欧元移民爱尔兰，上文中的投资移民第4种方式“50万欧元个人捐赠”是可以实现的。
但网上流传的不到100万欧元移民爱尔兰，并不只是指这个捐赠投资移民项目，还有“垫资移民爱尔兰项目”。
这里需要提示申请人的是：垫资移民爱尔兰，不到100万欧元即可获爱尔兰移民身份，这个消息是真的。
不是忽悠！且金额要远远小于50万欧元个人捐赠移民方式。
它的运作原理就是垫资贷款。
申请人通过垫资贷款方式移民爱尔兰，移民流程完全依照现行爱尔兰投资移民法案的规定进行。
垫资移民爱尔兰项目与市面上大规模推行的爱尔兰100万欧元投资移民方式，唯一的区分是：1、投资金额远远低于100万欧元；2、属于一次性投资。
深度解读根据爱尔兰移民新政策的规定，移民爱尔兰需要的条件有：申请人年满18周岁且无犯罪记录；花费50万欧元投资到爱尔兰政府认可的项目至少保持3年；供应200万欧元的资产证明。
爱尔兰移民申请条件比较简洁，没有过多的个人限制条件，满意投资要求就可以申请移民爱尔兰。
申请成员：主申请人可携带配偶以及年龄不超过24周岁的子女随行，18-24周岁的子女须保持未婚以及经济上依靠父母。
全国社保基金投融资策略研究
全国社保基金投融资策略研究——爱尔兰模式的解读与借鉴林义张维龙2013-2-15 19:13:00 来源：《投资研究》(京)2008年3期全国社会保障基金(下称全国社保基金)是专指经由中央财政预算拨入、或由国有股减持划入的变现资金或股权、或经国务院批准的其他方式筹集的资金及其投资收益所形成的基金。
该基金于2000年9月由国务院决定、中央财政首期投入200亿元资金而设立[1]。
初衷主要是为应对老龄化高峰期社会养老保险支付缺口需要。
根据2003年中国人口与发展研究中心预测，到2050年，我国60岁和65岁以上的老年人口数将分别达到4.5亿和3.36亿，占总人口的32.7％和24.4％。
这意味着每3个中国人中就有1人在60岁以上，每4个人中就有1人在65岁以上[2]。
中国当前养老基金支付能力有较大缺口：首先，原有的现收现付制度下没有形成基金积累；其次，由旧制度向新制度(统账结合)转化中显性化隐性养老金负债并没有做出妥善的解决方案；第三，各地所暴露出或依旧掩伏着的养老基金被侵占或挪用等现象，都对制度体系的将来支付能力提出了严峻挑战。
截至2006年底，全国社保基金权益总额是2724.16亿元，而2006年当年中央财政和各地地方财政的预算拨入资金就达到了1745亿元[3]。
面对如此急剧增大的收支缺口，当前全国社保基金无论是积累总额还是积累速度，都已显得严重滞后。
爱尔兰国民养老储备基金(下称NPRF)与我国全国社保基金几乎同期设立，并且二者设立之初在设立背景、历史使命、机构设置、筹资渠道等方面极为相似。
但经过近6年的市场化运营之后，爱尔兰基金成效极为显著：筹资稳定，投资有效，基金积累稳步上升。
因此，通过借鉴爱尔兰国民养老储备基金的成功经验，可以为改进和完善我国全国社保基金管理运营提供有益良策。
一、爱尔兰国民养老储备基金的投融资策略分析NPRF是根据《国民养老储备基金法》(下称《储备基金法》)于2001年4月正式设立的。
移民爱尔兰为什么养老有保障
社会结构在社会结构方面，目前中国已经进入老龄社会，据调查，2014年中国13.67亿人口中，60岁及以上的老人2.12亿人，占总人口比例的15.5%。
据世界卫生组织预测，到2050年，中国将有35%的人口超过60岁，成为世界上老龄化最严重的国家。
相比之下，爱尔兰的人口老龄化问题刚刚才出现，爱尔兰全国平均年龄为30岁，年龄结构呈年轻化。
根据欧盟统计局最新的欧盟国家人口年龄结构数据显示：目前爱尔兰老年人占全国人口的19.9%，低于欧盟平均28.1%。
相比之下可以看出中国社会的老龄化问题突出，国家养老压力巨大。
养老政策目前，爱尔兰的养老制度是：按缴纳养老保险金等级每周发放固定数额的养老金。
目前，爱尔兰有过渡型、供款型和非供款型3种不同类型的养老金，前两种属于国家养老金，是需要按缴纳养老保险金金额发放的数额的养老金，而后者则是申请限定性补助国家养老金。
一般情况下，居民在56岁前定期缴纳社会保险，从66岁起，退休的老人可领取按照缴纳年限分级的养老金，这笔养老金可达到每周230(每月约6624元人民币)。
尽管有人提出养老金数额相对偏低，但由于爱尔兰老人看病、坐公交车、火车、轮渡都不用花钱，这些钱足以保证他们的生活质量。
同时，70岁以上的爱尔兰居民还可以享受水电等生活费用减免的政策福利，且独居的老人还可以申请租金补助和独居津贴。
相比之下，目前中国的养老保险制度，以城镇职工基本养老保险为核心。
就是工作的人每个月从薪资中被扣掉一笔钱，公司也会帮着缴纳一部分。
等达到法定退休年龄，且满足最低缴费年限后，就可以终身领取养老金。
但是，就像社会保险只负责保障我们的基本权益，养老保险只能保障我们的基本生活，退休后老人的消费水平也许不得不大幅下降。
养老方式对于养老方式方面，爱尔兰的老人通常会选择机构养老或者家庭养老，很少有和子女共同居住的，他们认为自己需要独立的生活和空间，和子女生活在一起会影响双方的生活质量。
同时，爱尔兰养老机构的硬件和软件都十分完善。
养老目标基金落地,将给养老行业带来什么变化
养老目标基金落地，将给养老行业带来什么变化作者：景乃权张岩来源：《金融经济》2018年第09期在我国，居民养老储蓄与养老投资的观念仍较淡漠，家庭金融资产大多分布在银行存款、股票或“囤房”上，而养老目标基金的出现，将有望促进家庭理财模式转型。
8月6日，备受市场关注的首批养老目标基金正式获批，14家基金公司的产品最迟将于明年第一季度相继亮相。
养老目标基金的发行，标志着中国公募基金行业进入了一个新的发展阶段。
养老问题正在成为中国社会未来最具挑战性的一个问题。
我国目前正在经历全球规模最大、速度最快、持续时间最长的人口老龄化过程。
人口老龄化给社会金融资产配置带来巨大挑战，但同时也预示着巨大的金融商机。
这一新型投资工具的出现，一方面解了社会基本养老保险的燃眉之急，蓄力老龄金融的创新发展，另一方面，也为公募基金成立20周年送上了一份大礼。
为什么要设立养老目标基金？养老保险体系发展不均衡。
目前，我国居民退休主要有三方面的收入，即“三大支柱”：第一支柱，社会基本养老金；第二支柱，企业（职业）年金；第三支柱，个人商业养老保险。
目前三大支柱的发展情况极不均衡：作为我国养老体系基础的第一支柱——社会基本养老保险虽然覆盖率较高，全国覆盖率已超80%，但是，我国的企业（职业）年金覆盖面相当有限，与欧美发达国家相比存在较大差距，几乎无法实现养老保险支柱的应有功能；而个人商业养老保险发展缓慢，由于我国的社会基本养老保险支付负担相对较高，支付能力不强的老人难以支付个人商业养老保险产品，导致其无法对社会基本养老保险起到应有的补充作用。
养老保险基金收益率偏低。
长期以来，我国对养老保险基金投资运营采取较为审慎的态度，在很长时间内只能通过购买国债和存入银行来获得收益，总体收益率长期低于同期的其他基金收益率，总体上是处于贬值的状态，违背了资产保值增值的意愿，养老保险基金的资产管理和合理收益问题亟待解决。
居民个人自愿养老储蓄意识有待转变。
随着居民预期寿命的不断提升，在退休后靠什么养老的问题愈发重要，相继出现“养老靠政府”“养老靠单位”“养儿防老”“以房养老”等多种观念，而这些观念既不是完全正确的，但又不算错误的，只是不全面而已。
爱尔兰投资移民的投资环境(最新)
爱尔兰投资移民的投资环境除此之外，在健康指标方面，爱尔兰人的平均预期寿命为82岁，在189个国家中排名第16;在预期受教育年限方面，爱尔兰排在澳大利亚之后，位列第7;并以55,265欧元的国民总收入排在财富榜第12位。
寿命的评估标准是预期寿命数值，与社会经济条件、医疗技术水平有着直接关系。
甚至可以说，人口寿命值就是一国经济与教育水平的反映。
海外投资的目的地作为欧元区的英语国家，爱尔兰是企业设立欧洲地区总部的理想目的地。
根据爱尔兰投资发展局(IDA)统计，目前有1200多家大中型海外企业在爱尔兰设立分支机构，形成了信息通讯技术、生物制药、金融服务、互联网、工程和商业服务和航空融资租赁等多个优势产业集群。
背靠广阔欧盟市场英国脱欧后，爱尔兰将是欧盟内英语为母语的国家。
作为欧盟资深成员国，爱尔兰为投资者进入欧盟市场提供了一条优良的通道，海外公司在爱尔兰更易开展对欧洲市场的销售和运作。
欧盟目前有人口4.9亿，总体经济实力超过美国，为世界第二大自由贸易区，市场潜力极大。
极具竞争力的超低税率爱尔兰对所有企业营业利润统一征收12.5%的所得税，且对企业不实行郡、市等地方级税赋，对于研发类型公司，可享受25%的税务抵免。
这些在发达国家中是极为少见的，也由此使爱尔兰对跨国公司投资有很大的吸引力。
高素质年轻人才占比爱尔兰具有欧洲最年轻化的人口结构，每10人中就有4人年龄低于30岁。
爱尔兰的劳动人口具备熟练技能和较高的专业水平，接受过系统培训的工程师和科学家的占比在欧洲，多数人就职于跨国公司，具有海外工作背景，为爱尔兰经济发展奠定了坚实的人才基础。
在11月份的《全球国籍质量指数报告》中，爱尔兰位列第九位。
为什么爱尔兰可以同时在“国籍质量指数”和“人才发展指数”中同时获得如此出色的表现?“国际质量指数”包括内部价值与外部价值。
内部价值包括国家的经济实力、其在联合国人类发展指数中的得分(如居民平均寿命、受教育情况、生活质量等)、以及社会平稳性三大方面;外部价值包括国外定居的自由度以及出国旅行的自由度。
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爱尔兰储备型主权养老基金：肩负“双重目标”使命的投资（上）人口老龄化成为全球不可逆转的发展趋势，对传统现收现付公共养老金制度筹资带来严峻挑战。
为确保公共养老金制度的可持续发展和公平的代际负担，各国政府纷纷探索养老金改革，不少国家相继建立储备型主权养老基金。
爱尔兰因较高的出生率和不断增加的人口净迁入，当前人口年龄结构相对较轻，人口老龄化对爱尔兰的影响要迟于其他欧盟国家，但中长期内爱尔兰公共养老金计划筹资也将面临巨大挑战。
本文以爱尔兰储备型主权养老基金为研究对象，重点讨论爱尔兰储备型主权养老基金的建立和发展、融资来源、管理体制和投资策略等关键问题，分析爱尔兰国家养老储备基金投资运营成功经验的同时，以期为其他国家储备型主权养老基金的运行提供有益参考。
一、爱尔兰公共养老金制度基本概况爱尔兰政府主导的公共养老金制度实行现收现付筹资模式，资金来源于政府税收、社会保险缴费及其他政府收入。
当前，公共养老金制度主要由四部分构成：第一部分是非缴费型国民年金计划（Non-Contributory State Pension），该计划前身是非缴费型养老金计划，于2006年9月正式更名为国民年金计划，覆盖年满66岁及以上不符合缴费型养老金计划受益资格条件的劳动者，而之前计划规定享受养老金资格条件的年龄为70岁及以上，该计划基于家计调查，资金来源于一般税收，属于救助范畴。
第二部分是缴费型养老保险计划（Contributory State Pension），由政府主导，年满16周岁、66岁以下的雇员根据自身收入和职业对应的等级缴纳社会保险费，缴费等级主要划分为A、B、C、D、E、H、J、S、K、M、P，共11个等级，属于收入关联型养老金计划。
劳动者必须年满66岁且在56岁之前缴纳了一定数额社会保险费或满足最低缴费年限（对于2012年4月6日以后退休的，需要缴费满10年）才可领取待遇。
第三部分是过渡型养老金计划（State Pension Transition），主要针对那些在65岁之前满足计划规定的缴费要求，可在65岁时开始领取养老金待遇，通常过渡型养老金领取1年后将自动过渡到领取缴费型养老金计划。
第四部分是鳏寡及遗属缴费型养老金计划，主要为鳏夫、寡妇以及遗属提供养老金待遇。
爱尔兰公共养老金制度是允许提前退休的，但是必须接受养老金待遇的减少。
二、爱尔兰国家养老储备基金的建立与发展现收现付公共养老金制度运行良好的基础在于较为稳健的工资增长率和人口增长率。
尽管当前爱尔兰的人口形势还比较乐观，人口老龄化的影响较大部分欧洲国家来得晚，但未来人口老龄化可能带来的影响却不容忽视。
爱尔兰妇女的总和生育率已经从20世纪60年代中期的4下降到90年代中期的1.89，90年代中后期总和生育率虽略有上升，但中长期内总体保持稳定，这将减少未来劳动年龄人口。
二战以来，爱尔兰出生人口平均预期寿命男性平均每10年增长2岁，女性平均增长3岁，官方预测，2031年爱尔兰男女平均预期寿命将分别达到77.8岁和83.8岁。
①出生率下降和预期寿命延长的共同作用导致赡养率不断上升。
数据显示，爱尔兰老年赡养率将从21世纪初期的1：5.25下降到2025年的1：3.4和2055年的1：1.8，不断增加的退休人口客观上增加了养老金制度运行的成本。
1.爱尔兰国家养老储备基金的建立人口结构的急剧变化使得中长期内爱尔兰现收现付公共养老金制度面临着巨大财务压力。
据预测，爱尔兰公共养老金总成本占GNP的比例将从2005年的4.3%上升到2055年的13.8%。
②为满足未来养老金待遇支付，爱尔兰政府需要对公共养老金制度进行参数式或结构性改革，例如增加税收、降低待遇、延迟退休年龄或是进行预筹积累制改革。
20世纪末期开始，爱尔兰不同政府部门纷纷递交报告建议成立储备基金，形成预筹积累的公共养老金制度，以应对老龄化危机。
2000年12月爱尔兰议会通过《国家养老储备基金法案》（National Pensions Reserve Fund Act，以下简称2000年法案），正式批准建立国家养老储备基金，同时要求成立国家养老储备基金委员会，负责储备基金的管理和投资。
2001年4月2日，国家养老储备基金正式建立，旨在对现收现付公共养老金制度未来待遇支出进行有益补充。
2.爱尔兰国家养老储备基金融资来源2000年法案明确规定爱尔兰国家养老储备基金初始融资渠道主要有两个：一是2001—2055年，爱尔兰每年转移支付相当于GNP1%的财政收入；③二是将出售国有资产获得的收益拨入，比如从爱尔兰电信公司DáilÉireann收益中划入资金。
基金成立初期，爱尔兰将1999年针对未来退休金负债建立起来的临时持有基金④（Temporary Holding Fund）总共64.82亿欧元一次性划为国家养老储备基金的资产。
⑤另外，法案规定，2025年之前不允许从爱尔兰国家养老储备基金中提取任何资金，2025—2055年，爱尔兰政府根据65岁以上人口增长比例进行资金提取，通过这种方式，期望爱尔兰国家养老储备基金能在较长一段时间内实行预先积累，用于部分减轻人口老龄化高峰时期公共养老金待遇支出的政府负担，尽可能满足2025—2055年社会福利养老金支出。
同时，法案明确了爱尔兰养老储备基金的法定目标是在审慎控制风险水平下使其投资回报最大化。
爱尔兰国家养老储备基金的建立使得原本完全现收现付型公共养老金制度具有部分预筹积累的性质，有利于避免给未来劳动者带来沉重的养老负担，促进代际公平。
3.爱尔兰国家养老储备基金的新发展：战略投资基金自2001年4月建立至今，爱尔兰国家养老储备基金发生了重要变化。
2008年因全球金融危机的影响，全球公共养老储备基金资产价值均出现不同程度的缩水。
毫不例外，爱尔兰国家养老储备基金亦遭受同样打击，但金融危机对爱尔兰养老储备基金的影响并不仅限于此。
很长一段时间，爱尔兰经济未能从危机中恢复，持续面临严重的财政困难。
为促进经济复苏和解决资金短缺的问题，爱尔兰政府在认真分析国内外市场环境后，经过与国家养老储备基金委员会反复协商沟通，于2013年6月23日立法提议设立爱尔兰战略投资基金（Ireland Strategic Investment Fund，简称ISIF）。
2014年5月爱尔兰将该提议纳入《国债管理局修正法案》，同年12月22日，战略投资基金作为国家养老储备基金的继承者正式建立，随后将国家养老储备基金全部资产纳入新成立的战略投资基金，新成立的基金继续履行国家养老储备基金的法定职责，同时被赋予新的使命，即采取商业化运作方式，将资产集中投资于爱尔兰，以支持爱尔兰经济活动和就业。
2014年修正法案颁布后，原有国家养老储备基金委员会将被解散，取而代之的是在国债管理局内部成立战略投资基金部门及相关委员会，监督战略投资基金的运行。
法案明确委员会有义务确保国家养老储备基金向战略投资基金有序过渡，过渡期将持续至2015年中后期。
新成立的战略投资基金由国债管理局负责具体的投资管理。
从本质上看，战略投资基金肩负审慎风险管理下最大化投资回报和支持爱尔兰经济活动和就业的双重使命，这一变化反映出爱尔兰储备型主权养老基金正在从只关注财富创造的基金转变成具有双重底线目标的主权发展基金，基金运行是否成功不再仅以投资回报为单一衡量标准，而是综合考虑获得的市场投资回报和经济正外部性的影响。
4.爱尔兰国家养老储备基金资产规模2001年储备基金建立初期，爱尔兰政府一次性拨入65.2亿欧元，发展至今，储备基金资产规模不断壮大，2007年爱尔兰国家养老储备基金资产规模达到211.53亿欧元，占到同期GNP的13.4%。
2008年因金融危机的影响，储备基金资产价值出现缩水，下降到161.42亿欧元，之后资产价值亦出现短期波动，2017年，储备基金资产总价值为205亿欧元，预计到2025年国家养老储备基金规模可达1400亿欧元或是占到同期GNP的40%。
⑥三、爱尔兰国家养老储备基金的管理体制为充分发挥爱尔兰国家养老储备基金有效缓解老龄化高峰时期公共财政支付压力和平衡不同代际劳动者缴费负担的功能，2000年法案要求成立专门机构负责储备基金的投资运营管理。
现行爱尔兰国家养老储备基金管理机构包括两个：一是根据2000年法案要求建立的国家养老储备基金委员会，具体负责储备基金投资政策的制定和基金投资监管等；二是爱尔兰国债管理局，该机构被任命为国家养老储备基金管理人，委员会通过国债管理局具体执行其投资功能。
1.国家养老储备基金委员会的性质及职责爱尔兰国家养老储备基金委员会是由1名主席和6名成员组成的法人团体，其中，国债管理局首席执行官必是委员会成员之一，7名成员均由财政部任命。
该委员会独立于爱尔兰政府，相对独立地管理和运营储备基金，储备基金投资管理人、托管人、投资顾问和其他服务提供商均由委员会负责选择，遴选规则根据欧盟公共采购指令的相关限制性程序进行。
委员会投资运营过程始终围绕着储备基金的用途展开，追求最佳的投资回报。
国家养老储备基金委员会成立至今，其履行的主要职责包括：制定和审查基金投资的资产配置方案；选择投资工具；委员会应每年向财政部提交年度报告和基金账户的年度审计报告，明确指出年度报告的内容应包括投资策略、投资收益、资产净值变化、投资管理、托管安排及相关费用等，年度基金报告的编写既要考虑信息的公开和透明，同时也要把握信息的机密。
此外，国家养老储备基金委员会成立了审计委员会、房地产投资委员会和私募股权投资委员会，协助委员会执行其职能。
注释：①O’Donoghue，Cathal，Assessing the Impact of Pensions Policy Reform in Ireland：the Case of Increasing the PensionAge，Department of Economics Working Paper No.0074，National University of Ireland，Galway，2004，第3—4页。
②National Pensions Reserve Fund Commission，National Pensions Reserve Fund Review2005，2006，第2页。
③Juan Yermo，Governance and Investment of Public Pension Reserve Funds in Selected OECD Countries，OECD Working Paper No.15，April2015，第1—25页。
④临时持有基金于1999年建立，初始资金来源于爱尔兰电信上市收益及将1999—2000年GNP的一定比例划入，国家养老储备基金建立后，将这部分资金全部划入。