技术分析的基本理论
技术分析基本理论
技术分析基本理论
• ６.１
技术分析的理论基础
• ６.２
道氏股价波动理论
• ６.３
波浪理论
• ６.４
股市发展阶段与成长周期理论
• ６.５
信心理论
下一页
返回
第六章
技术分析基本理论
• ６.６
股票价值理论
• ６.７
亚当理论
• ６.８
黄金分割率理论
• ６.９
其他技术分析理论
上一页 返回
６.１
• ６.１.１
• 次级趋势是与主要趋势运动方向相反的一种逆动行情， 往往对主要
趋势形成干扰（见图６.５）。在多头市场里， 它表现为中级的下跌
或“调整” 行情； 在空头市场里， 它表现为中级的上升或反弹行情。
通常， 有两项判断一个次级趋势的标准： 任何和主要趋势相反方向
的行情， 一般情况下至少持续３ 个星期左右； 回落到主要趋势涨升
的位置， 进而明确应该采用何种策略。波浪理论法的最大优点就是
能帮助人们提前预判证券价格的走势， 即何时出现波峰和波谷， 但
波浪理论法也是公认最难掌握的技术分析方法。
上一页 下一页
返回
６.１
技术分析的理论基础
• （６） 循环周期法。循环周期法关心价格的起伏在时间上的规律。
它通过对时间的分析，告诉人们应该在哪一个正确的时刻进行投资。
是由投资者做出的。既然是人， 其行为就必然会受到某些心理因素
的制约。比如， 在某种特殊的情况下， 如果某个交易者按照某种方
式进行交易并取得成功， 当以后遇到相同或相似的情况时， 他就会
按同一方式进行交易； 如果前一次失败了， 此后他就会采取不同于
前一次的交易方式。
技术分析主要理论和方法
第三十页，编辑于星期五：八点 四十二分。
（三）头肩顶 头肩顶型态是型态分析中相当重要的一个
内容，而头肩顶一旦确认成立，则显示市场 的中长期下调趋势已经形成，这一区域成为 强阻力区。
一个完整的头肩顶型态是由左肩、头部和 右肩三部分组成。
第三十一页，编辑于星期五：八点 四十二分。
主要趋势中的调整
△日常波动----- 股价在一天或几天内的变动。
3.成交量在确定价格趋势中起很重要的作用
4.收盘价是最重要的价格
第四页，编辑于星期五：八点 四十二分。
第五页，编辑于星期五：八点 四十二分。
二、K线理论
简单、古老、实用
第六页，编辑于星期五：八点 四十二分。
K线图 1、K线的绘制方法
第三十七页，编辑于星期五：八点 四十二分。
（七）下降三角形 下降三角形的形状与上升三角形刚好
相反，股价在某个特定区域出现稳定的 购买力，因此股价每次回落至该价位附 近时便告回升，形成一条水平的需求线。 但是市场的抛售力量却在不断加强，股 价每一次波动的高点均比上一次的高点 为低，将这些高点连起来便形成一条向 下倾斜的直线。
第十一页，编辑于星期五：八点 四十二分。
第十二页，编辑于星期五：八点 四十二分。
第十三页，编辑于星期五：八点 四十二分。
第十四页，编辑于星期五：八点 四十二分。
第十五页，编辑于星期五：八点 四十二分。
第十六页，编辑于星期五：八点 四十二分。
第十七页，编辑于星期五：八点 四十二分。
第十八页，编辑于星期五：八点 四十二分。
成交量在整个型态中一直比较稀少。
第三十八页，编辑于星期五：八点 四十二分。
（八）对称三角形 对称三角形大多发生在一个大趋势
论述技术分析的理论基础
论述技术分析的理论基础
技术分析是股票市场有效投资分析和决策的重要工具，它指导投资者：通过对股票历史价格和交易量等数据的研究，以及不断更新的市场新闻等信息，以较为精确地预测股票未来价格走势，进而获取资金收益。
本文将从理论和方法两个方面论述技术分析的理论基础。
一、理论基础
技术分析的理论基础是基于市场的现象。
这些现象包括市场的价格走势，投资者的选择和行为，市场的供求关系以及宏观经济政策等。
这些现象反映了市场中存在不确定性和随机性，即价格变化的不可预测性，从而构成了技术分析的理论基础。
基于这些理论，技术分析的核心思想是归纳分析，即从历史价格走势、投资者的行为和市场的供求关系等理论出发，推测未来价格变化的趋势，并以此作为投资的参考依据。
二、方法
技术分析的具体方法可以分为两大类：图形技术分析和趋势研究。
（1）图形技术分析
图形技术分析注重对价格走势以及投资者行为的研究，通过对价格走势图、成交量图等进行分析，以探索价格走势规律，从而推测未来股价强弱趋势及其时机。
此外，还可以运用技术指标，即研究股票持续价格变动时，投资者行为的状况，以及表示投资者情绪指标的技术指标，以便加深对股价的理解和分析。
（2）趋势研究
趋势研究是一种与图形技术分析互补的技术分析方法，它更注重市场的系统分析和长期研究，考虑的包括股票市场的整体趋势、投资者的行为习惯、宏观经济政策变化等，以期确定投资机会及其合适的结构性资产配置。
综上所述，技术分析的理论基础是基于市场的现象，以归纳分析为核心思想，具体方法可以分为图形技术分析和趋势研究。
技术分析的理论和实践应用，可以有效帮助投资者更好地实现盈利。
技术分析的主要理论
支撑线
• 1、概念：当股价下跌到某个价位附近时， 会出现买方增加、卖方减少的情况，从而 使股价停止下跌，甚至出现回升。 • 2、作用：阻止或暂时阻止股价朝一个方向 继续运动。如在上升或下降趋势中，股价 出现回落，但到了均线位置，均线就起到 支撑作用，阻止股价继续回落。
压力线
• 1、概念：是指股价上涨到某个价位附近时， 会出现卖方增加、买方减少的情况，股价 会出现停止上涨，甚至回落。 • 2、作用：阻止或暂时阻止股价朝一个方向 继续运动。如在上升或下降趋势中，股价 涨到了均线位置，均线就起到压力作用， 阻止股价继续上涨。
2、KDJ随机指标
• 1、KDJ表示的是三个指标。K D J，在 图形上，反映的是三条曲线。 • 2、K和D是在WMS指标基础上发展出来的， 其中：WMS反应最快，K其次，D最慢。 • 3、K和D取值为0-100，高于80为超买， 是卖出信号，低于20为超卖，是买入信号， 其中为徘徊区。
KD形态及涵义
二、主要形状
三、单根K线的应用
• 1、大阳线实体与大阴线实体：
• 2、有上下影线的阳线和阴线
• 3、十字星
四、主要含义
• 1、大阳线：表示多方占优，如果股价一直 处于盘整，到了末端，出现大阳线，一般 表示股价会继续看涨。 • 2、大阴线：表示空房占优，如果股价一直 维持涨势，后面收出大阴线，说明跌的可 能性大。 • 3、有上下影线的阳线和阴线，主要看上下 影线长度与阴阳实体的长度。
轨道线的作用
• 1、轨道线被突破，意味趋势将加速，在拉 升过程中，表示上升加速，在下降过程中， 表示下跌加速。 • 2、如果在波动过程中，没有触及轨道线就 掉头，往往是趋势将要改变的信号。
黄金分割线
• 黄金分割线就是利用神奇的0.618这个古老 的数字，分析判断股价（指数）会跌到 （或涨到）什么点位。 • 最常用的数字：上升时常用1.382、1.618、 2计算可能涨到什么点位。下降常用0.809、 0.618、0.382计算可能跌到什么点位。 • 例：6124*0.809=4954 • 6124*0.618=3784 • 6124*0.382=2339
技术分析的理论基础
技术分析得理论基础技术分析:技术分析就是指以市场行为为研究对象,以判断市场趋势并跟随趋势得周期性变化来进行投资交易决策得方法得总与。
技术分析有三个假定或者说前提条件:1:市场行为包容消化一切。
所有得基础事件--经济事件、社会事件、战争、自然灾害等等作用于市场得因素都会反映到价格变化中来。
所以技术分析认为只要关注价格趋势得变化及成交量得变化就可以找到盈利得线索。
既然影响市场价格得所有因素最终必定要通过市场价格反映出来,那么研究价格就足够了。
技术派当然知道市场起落肯定有缘故,以及供求关系,经济事件、社会事件、战争、自然灾害等等影响价格内在得因素,但她们认为这些原因对于分析预测无关痛痒。
所以只通过价格来研究整个市场。
2:价格以趋势方式演变。
趋势就是技术分析得核心。
技术分析中研究图表得全部意义,就就是要在一个趋势即将发生得早期阶段,及时、准确得把它提示出来,从而达到顺着趋势交易得目得。
“价格以趋势方式演变”可以自然得推断,对于一个即成得趋势,下一步常常就是沿着现存趋势演变,而掉头反向得可能性要小得多。
当然这也就是牛顿惯性定律得应用,总得来说,坚定不移得顺应一个趋势,直至有反向得征兆为止。
3:历史会重演技术分析与市场行为学与人类心理学有着千丝万缕得联系,人得行为及心理在历史得不同时期有着惊人得相似。
证券价格虽然由供求因素决定,但左右供求得力量来自于人得行为、心理与投资环境。
比如,价格形态,它们通过一些待定得价格图表形状表现出来,而这些图形表示了人们对某市场瞧好或瞧淡得心理。
其实这些图形在过去得一百多年里早已广为人知、并被分门别类了。
既然它们在过去很管用,就不妨认为它们在未来同样有效、因为它们就是以人类心理为根据得,而人类心理从来就就是“江山易改本性难移”。
“历史会重演”说得具体点就就是,打开未来之门得钥匙隐藏在历史里,或者说将来就是过去得翻版。
以上就就是技术分析得三大理论基础,也就是我们进行技术分析得前提条件,未来两天我们所进行得所有研究都就是在这三个理论得基础下进行得,今天我们就以“市场行为包容一切”,得理论基础上,来研究一下市场中价格这个因素:首先“市场行为包容消化一切”,那么什么就是市场行为？简单来说,市场行为就就是市场中由供求关系所决定得商品得买卖行为,那么决定买卖行为最跟本得因素就是什么？就是商品得价格;所以我们先来了解一下在交易市场中价格得记录方法——K线！Ｋ线理论初级理论一、Ｋ线图最早就是日本德川幕府时代大阪得米商用来记录当时一天、一周或一月中米价涨跌行情得图示法,后被引入股市。
技术分析主要理论与方法
Copyright © 2011 by Chen Zhiying
道氏理论把市场的推移转变描述成海水 的涨落，长期趋势好似潮汐；中期趋势如 同波浪；短期趋势则像波纹或微波微波、 海浪与海潮把短、中、长期趋势之间的关 系刻画得淋漓尽致（参见下图）
证券投资学
Copyright © 2011 by Chen Zhiying
证券投资学
Copyright © 2011 by Chen Zhiying
大阳线所处位置不同，含义不同 上涨末端出现表示最后一搏， 下跌已久出现表示价格可能将要转势 。 小阳线表示买方力量较小。
证券投资学
Copyright © 2011 by Chen Zhiying
上涨末端出现表示最后一搏
证券投资学
Copyright © 2011 by Chen Zhiying
2. 中期趋势分析
• 中期趋势分析是指连续三周以上、一年以下 证券价格的变化趋势。 • 中期趋势与长期趋势的关系
– 中期趋势的证券价格波动幅度均为长期趋势的 升降幅度的1／3左右
– 中期趋势下跌时，若其谷底较上期谷底为高， 就表明长期趋势上升：反之，当中期趋势上升 时，若其波峰较上期波峰于低，就表示长期趋 势下降
四、单根K线的种类
（三）先跌后涨型(光头阳线）
一种带下影线的红实体，没有上影线或上 影线短而忽略不计。 总体来讲，买方力量较大，但实体部分与 下影线长短不同，买方与卖方力量对比不 同。 （1）实体部分比下影线长，买方实力很大
证券投资学
Copyright © 2011 by Chen Zhiying
一、K线的起源
• 起源于200多年前的日本米市，是十八世纪 的日本米商本间宗久发明的。他在大米生意 中使用阴阳烛，分析交易行情，成功把握市 场机会，并有过连续赢利交易的惊人记录， 积累了巨大的财富。其后，K线法广泛流传 于各市场。
11技术分析的理论基础以及技术分析方法的分类
一、技术分析的理论基础——道氏理论 1、形成过程：
创始人查尔斯.亨利.道（美），为了反映市场的总 体趋势，他与爱德华.琼斯创立了道-琼斯平均指 数。他们在《华尔街日报》上发表的有关证券市 场的文章，经后人整理形成。
2、主要原理： （1）市场价格平均指数可以解释和反映市 场的大部分行为。 收盘价是最重要的价格，并利用其计算平 均价格指数。提出。平均价格涵盖一切信 息的假设
二、技术分析方法的分类 1指标类 :根据价量的历史资料,建立一个数学模型给出计算 公式. 2切线类:按一定的方法和原则股票上所绘制的一些直线 3形态类:根据过去一段时间走过的轨迹来预测未来的走势. 4K线类: K线是若干天的K线组合情况 5波浪类:把股价的上下变动和不同时期的上涨下跌看成波 浪,认为价格遵循运动规律在判断走势
（2）市场波动具有某种趋势 三种： 主要趋势（持续一年或一年以上） 次要趋势（持续三周到三个月） 短暂趋势（持续时间不超过三个月）
（3）主要趋势有三个阶段（以上升为例）
第一阶段为累积阶段——股价处于盘整时期，聪明的投资 者开始买入。 第二阶段为上涨阶段——更多的投资者开始参与。尽管趋 势是上升的，但也存在修正和回落。 第三阶段为市场价格达到顶峰后出现的又一个累积期，市 场信息变得更加为众人所知，市场活动频繁。此阶段结束 的标志是下降趋势，并回到累积期。
三、技术分析方法应用时应注意的问题 1 技术分析必须与基本分析结合起来使用 2多种技术分析方法综合研判 3 理论与实 （5）趋势必须得到交易量的确认。 （6）一个趋势形成后将继续，直到趋势出 现明显的反转信号。
3、道氏理论的应用及应注意的问题 1、从来不指出应该买哪种股票，而是确定 出市场主要趋势。对小波段显得无能为力。 2、可操作性差：一方面信号太迟，一方面 理论本身存在不足。
股票技术分析主要理论及方法
确实有趋势存在，即在上升趋势中必须确认出2个依次上升的 低点
（２）趋势线被触及的次数
由２个依次上升或下降的高点或低点画出一条直线后，须经第 ３点验证才能确认该趋势线是有效的。一般情况下，所画的 直线被触及的次数越多，其作为趋势线的有效性越被得到确 认，预测越准确。
（一）在股市中，投资者必须记住关于量价关系的三句股市格言： (1)量比价先行，即成交量是股价上涨的先行指标。 (2)量价背离是反转信号。 (3) 量持续放大是上涨的必要条件。
• １. 量增价升→未来股价将↑ • 2.股价创新高，而量却没有突破→涨势令人怀疑，
是潜在反转的信号
• ３.价格↓，成交量不再萎缩→卖方不再认同价格
对大趋势的判断有较大作用；可操作性差，其结论落后于价 格变化，信号太迟；内容已过时（已有上百年）
• 二、随机漫步理论
认为证券价格的波动肯定不完全是随机的，在一定场合有规律可循。例如：连续 6个涨停板的股票比仅上涨了5%的股票出现回落的概率要大得多。
• 三、循环周期理论
价格的波动必然产生局部的高点和低点；其重点是时间因素，且注重长线投资， 对价格的高低和成交量是否配合考虑不够。
第8章 技术分析主要理论及方法
8.1技术分析的几大主要理论
• 一、道氏理论
• 主要原理：
1.市场平均价格指数可以解释和反映市场的大部分行为。 ２.市场波动的三种趋势—主要(＞1年)、次要(3周,3个月) 、
短暂趋势(＜3周) ３.成交量在确定趋势中起重要作用。 ４.收盘价是最重要的价格。
• 局限性
据说起源于日本德川幕府 时代，大阪米市一位叫酒 井的商人用它来记录一天 或一周当中市场行情的价 格波动变化。
某公司技术分析的理论常识
柱状图是一种用矩形的长度来表示数据大小的图形。它适用于展示价格的开盘、收盘、最 高和最低等信息，可以更加全面地反映市场的波动情况。柱状图的优点是信息丰富，可以 揭示市场的多空力量对比；缺点是相对于折线图而言更加复杂一些。
K线图
K线图是一种用矩形和线段来表示价格信息的图形。它包含了开盘价、收盘价、最高价和 最低价等信息，可以更加准确地反映市场的波动情况。K线图的优点是信息全面且直观易 懂；缺点是相对于柱状图而言更加复杂一些，需要一定的学习和理解成本。
02
K线理论与应用
K线组成及意义
K线基本构成
K线主要由实体、上影线和下影线 三部分组成，分别代表开盘价、 收盘价、最高价和最低价。
K线意义
K线能够直观地反映股票价格在一 段时间内的波动情况，以及多空 双方力量的对比和变化趋势。
常见K线形态识别
阳线和阴线
阳线表示收盘价高于开盘 价，阴线则表示收盘价低
趋势线与通道线绘制方法
趋势线的绘制
在上升趋势中，将两个低点连成一条直线，就得到上升趋势线；在下降趋势中，将两个 高点连成一条直线，就得到下降趋势线。趋势线具有支撑和压力的作用。
通道线的绘制
在已经得到了趋势线后，通过第一个峰和谷可以作出这条趋势线的平行线，这条平行线 就是通道线。通道线和趋势线一起构成了股价运行的通道。
量价关系类型
包括价升量增、价涨量缩、价跌量增、价跌量缩、价平量增和价平量缩等六种类 型。
筹码分布概念和计算方法
筹码分布概念
筹码分布又称成本分布，也就是股票流通盘 在不同的价位各有多少数量的股票。
筹码分布计算方法
计算每个价位的成交量，并将同一价格内的 成交量累加，得出这一价格的总成交量。然 后将所有价格的成交量按大小顺序排列，并 标出每个成交量的价格水平。最后，将这些 价格和成交量连接起来，就形成了筹码分布
技术分析理论及实战运用课件
举例：上升通道
返回
举例：下降通道
返回
3）通道的画法1
目标位 平行通道
38.2%
长周期 的重要 支撑位
实际操作位，在短周期有明 显的K线组合信号或形态
如果该位在周线和日 线中是重要的阻力位， 则平掉多单，等待短 周期有K线组合信号 或图形形态，则反手 建立空单，否则平部 分多头后，等待回调 到通道下沿继续加多 头头寸。
四、随机指标——KDJ
KDJ 指标又叫随机指标，是由乔 治· 蓝恩博士（George Lane）最早提出 的，是一种相当新颖、实用的技术分析 指标，它起先用于期货市场的分析，后 被广泛用于各种投资品种的中短期趋势 分析。
返回
1、KDJ指标的原理
随机指标KDJ一般是根据统计学的原 理，通过一个特定的周期（常为9日、9 周等）内出现过的最高价、最低价及最 后一个计算周期的收盘价及这三者之间 的比例关系，来计算最后一个计算周期 的未成熟随机值RSV，然后根据平滑移 动平均线的方法来计算K值、D值与J值， 并绘成曲线图来研判股票走势。
一、趋势的基本概念
趋势的概念是技术分析的核心内容，是 市场何去何从的方向. 趋势有三种方向： 1）上升趋势 2）下降趋势 3）横向整理 上升趋势为一系列依次上升的峰和谷； 下降趋势为一系列依次下降的峰和谷；
1）趋 势 线
1）趋势线有上升趋势线和下降趋势线 2）上升趋势线是沿着相继的向上反弹底 点连成 一条直线，它位于走势图的下侧. 3）下降趋势线是沿着相继的上冲高点连 结的一 条直线，位于价格上侧.
b.当MACD指标中的DIF线和MACD线在远离0 值线以下区域运行很长一段时间后，由于 DIF 线 的走势领先于 MACD 线，因此，当 DIF 线再次 开始慢慢调头向下靠近MACD 线时，如果 DIF 线接着向下突破 MACD 线，这是 MACD 指标的 另一种“死亡交叉”。它表示股价在长期下跌途 中的一段时间的反弹整理后，一轮比较大的跌势 又要展开，股价将再次下跌，是短线卖出信号。 对于这种“死亡交叉”，它意味着下跌途中的短 线反弹结束，股价的中长期趋势依然看淡，
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
技术分析的基本理论
技术分析概述
士兵要想在战争中获得胜利，除了要配备精良的武器以外，还要练就一身过硬的杀敌本领。
同样，投资者在进行黄金交易时，除了要有准确的信息来源以外，还要掌握技术分析这个有利武器。
技术分析起源于统计学，它可帮助我们在市场上寻求最佳的介入价格，与基本分析相辅相成，都是不可缺少的分析工具。
技术分析是通过对市场上每日价格的波动，包括每日的开市价、收市价、最高价、最低价、成交量等数字资料，透过图表将这些数据加以表达，从而预测未来价格的走向。
每种分析方法都不会是十全十美的。
我们即不能对技术分析过分的依赖，也不能偏向于基本分析。
从理论上来讲，在通过基本分析以后，可以运用技术分析来捕捉每一个金市的上升浪和下跌浪，低买高卖，以赚取更大利润。
而且，技术分析是以数学统计方程式为基础的一种客观分析方法，有极强的逻辑性，它把投资者的主观见解进行过滤，要比凭借个人感觉的分析者稳当得多。
技术分析研究以往价格和交易量数据，进而预测未来的价格走向。
此类型分析侧重于图表与公式的构成，以捕获主要和次要的趋势，并通过估测市场周期长短，识别买入/卖出机会。
根据您选择的时间跨度，您可以使用日内(每5分钟、每15分钟、每小时)技术分析，也可使用每周或每月技术分析。
技术分析的基本理论主要有：道琼斯理论、艾略特波浪理论等。