期货投资中癿资金管理
期货交易中的资金管理与风险控制
期货交易中的资金管理与风险控制在期货交易中，合理的资金管理和有效的风险控制是保障投资者利益、降低投资风险的关键。
本文将从资金管理和风险控制两个方面来探讨期货交易中的相关问题。
一、资金管理资金管理是指合理分配和运用资金以达到最大利润的过程。
在期货交易中，合理的资金管理非常重要，可以减少风险，提高资金利用效率。
1. 初始资金确定在进行期货交易之前，投资者需要确定自己的初始资金规模。
初始资金充足能够支持一段时间的交易活动，并且一定程度上减少了投资者因单一交易失误而面临的巨大风险。
2. 资金分配策略投资者在资金管理时需要制定明确的资金分配策略。
一种常见的策略是根据交易对象的风险程度和投资者自身风险承受能力来划分资金比例。
通常情况下，高风险交易应占较小比例，而低风险交易则可以占较大比例。
3. 止损和止盈机制止损和止盈是资金管理中的重要环节。
设定止损价位可以有效限制亏损范围，保护资金安全；而设定止盈价位可以及时锁定利润，避免因贪婪而导致的亏损。
根据每个交易者的风险承受能力和交易策略，设置合适的止损和止盈点位是至关重要的。
二、风险控制风险控制是指在期货交易中采取一系列措施来限制和减少潜在风险的活动。
1. 了解市场风险在进行期货交易之前，投资者应该充分了解市场的各种风险因素，包括行业因素、市场因素和政策因素等。
只有全面了解市场的风险才能更好地制定相应的风险控制策略。
2. 分散投资分散投资是降低风险的有效方法。
投资者应该将资金分散投入到不同品种、不同合约，以及不同时间段的交易中，避免过度集中投资于某一种期货品种。
3. 做好止损和风控在期货交易中，合理设置止损价位是风险控制的重要手段之一。
设定止损价位可以在市场行情逆转时及时平仓，防止亏损进一步扩大。
同时，严格控制交易风险，根据自己的风险承受能力和市场情况制定合适的风险控制策略。
4. 及时跟踪市场动态在期货交易中，市场行情随时可能发生变化。
投资者应时刻关注市场动态，及时了解行情变化，以便做出相应的风险控制决策。
期货投资中的资金管理技巧
期货投资中的资金管理技巧随着金融市场的不断发展，期货投资作为一种金融衍生品交易方式，受到越来越多投资者的青睐。
然而，期货市场的波动性和风险性也给投资者带来了挑战。
为了在期货投资中获得稳定的收益，良好的资金管理技巧至关重要。
本文将介绍在期货投资中的几种资金管理技巧，帮助投资者避免风险，实现长期稳健的投资回报。
一、合理分配资金在期货投资中，合理分配资金是成功的关键。
投资者应该将资金分为几个部分，以应对不同的投资市场和品种。
一般来说，建议将资金分为五个部分：交易账户资金、风险资本、备用资金、盈利资金和回报资金。
交易账户资金是用于当前交易的资金，而风险资本是用于承担投资风险的资金。
备用资金用于应对突发情况，盈利资金是一段时间内获得的利润，回报资金是用于回本后的额外收益。
合理分配资金可以帮助投资者降低风险，避免由于过度投资或无谓的损失而导致资金枯竭。
此外，这种分配方式可以使投资者更加专注于各个细分市场，提高决策准确性和操作效率。
二、设定止损和止盈位在期货交易中，设定合理的止损和止盈位是保护资金的重要手段。
止损位是指当市场价格达到一定程度时，投资者立即出场止损，以规避进一步的亏损。
止盈位是指当市场价格达到一定程度时，投资者出场获利，以锁定收益。
设定止损和止盈位可以帮助投资者控制风险，避免亏损扩大。
然而，要合理设定止损和止盈位并不容易。
投资者应该基于市场行情、交易周期和个人风险承受能力来确定止损和止盈位。
此外，投资者还应该根据市场波动性和资金量进行适当的调整，以确保止损和止盈位的有效性。
三、分散投资、控制仓位分散投资和控制仓位是降低投资风险的有效手段。
投资者不应该把所有的鸡蛋放在一个篮子里，而是应该将资金分散投资于不同的品种和市场。
通过分散投资，投资者可以平衡不同品种和市场的风险，降低整体投资组合的波动性。
此外，投资者还应该控制仓位，不过度集中在某个品种或市场。
当市场波动较大时，过高的仓位可能会导致巨大的亏损。
期货市场的资金管理与仓位控制
期货市场的资金管理与仓位控制在期货市场中，资金管理和仓位控制是投资者必须要重视和遵守的两个关键方面。
合理的资金管理和科学的仓位控制可以有效降低风险，提高投资回报率。
本文将就期货市场的资金管理和仓位控制进行探讨。
一、资金管理资金管理是指对投资者的交易资金进行统筹和合理运用的过程。
在期货市场中，资金管理的主要目的是保证投资者能够承担风险，同时最大化利润。
1. 确定风险承受能力投资者在进行期货交易之前，首先需要确定自己的风险承受能力。
这包括投资者的财务状况、投资经验、风险偏好等因素。
只有了解自己的风险承受能力，才能更好地制定资金管理策略。
2. 设定资金规模根据个人风险承受能力和预期收益率，投资者可以确定适合自己的资金规模。
资金规模应该是投资者可承受风险的一部分，并且需要合理分配到不同的标的物，以降低单一标的物风险带来的承压。
3. 制定风险控制原则在进行期货交易时，投资者需要制定一套科学的风险控制原则。
例如，设定止损点位，减少亏损；根据市场情况设定止盈点位，及时退出；合理分散投资组合等。
这些原则能够帮助投资者保持良好的交易纪律和风险控制能力。
4. 实施资金保障措施为了保障资金的安全性，投资者可以考虑在期货交易中采取一些保护措施，例如设置止损单、止盈单、追加保证金等。
这些措施可以有效控制交易风险，避免损失。
二、仓位控制仓位控制是指投资者对每个交易标的的数量和比例进行控制的过程。
合理的仓位控制能够平衡投资风险和收益，避免过度集中持仓带来的风险。
1. 制定仓位限制投资者在进行期货交易时，可以根据不同的投资策略和资金规模，制定适当的仓位限制。
例如，对于一个标的物的单个仓位限制可以是总资产的10%等。
这样一来，即使某个标的物出现大幅波动，也不至于对整体资金造成过大的影响。
2. 分散持仓为了降低特定标的物风险，投资者可以选择在多个标的物上分散持仓。
这样一来，即使某个标的物表现不佳，其他标的物的收益也能够起到一定的抵消和平衡作用。
期货交易中的资金管理方法
期货交易中的资金管理方法在期货交易这个充满挑战和机遇的领域中，资金管理是决定交易成败的关键因素之一。
如果把期货交易比作一场战斗，那么资金就是我们手中的武器和弹药，而有效的资金管理就是战略和战术的运用，能够帮助我们在市场的风云变幻中生存下来并取得胜利。
首先，我们要明确一个重要的概念：期货交易不是赌博，而是一种有风险的投资活动。
因此，不能将所有的资金都投入到期货市场中，而是要根据自己的风险承受能力和财务状况，合理分配资金。
一般来说，建议投资者用于期货交易的资金不要超过个人总资产的一定比例，比如 30%。
这样即使在交易中出现了不利的情况，也不会对个人的生活和财务状况造成太大的影响。
接下来，我们要谈谈仓位控制。
这就像是在战场上决定派出多少兵力一样重要。
在期货交易中，仓位过重可能会导致一旦市场走势与预期相反，就会造成巨大的损失；而仓位过轻，则可能无法充分利用市场机会获得理想的收益。
那么，如何确定合适的仓位呢？一种常见的方法是根据保证金比例来计算。
假设保证金比例为 10%，而你能够承受的最大损失为总资金的 5%，那么你的仓位就应该控制在总资金的 50%以内。
当然，这只是一个基本的参考，还需要根据具体的市场情况和个人的交易策略进行调整。
止损和止盈的设置也是资金管理中不可或缺的环节。
止损就像是给交易设置了一道安全防线，当市场走势不利，达到预先设定的止损价位时，果断平仓离场，避免损失进一步扩大。
止盈则是在市场走势符合预期，达到一定盈利目标时，及时兑现利润，落袋为安。
止损和止盈的设置可以基于技术分析的支撑位和阻力位、固定的百分比或者根据市场的波动性来确定。
但无论如何，一定要严格执行止损和止盈的纪律，不能因为贪婪或者恐惧而随意改变。
在期货交易中，还需要注意资金的分散投资。
不要把所有的资金都集中在一个品种或者一个合约上，这样一旦该品种或合约出现异常波动，就会给资金带来巨大的风险。
可以选择多个不同的品种或者合约进行交易，降低单一品种带来的风险。
期货市场的资金管理
期货市场的资金管理一、引言资金管理在期货交易中起着至关重要的作用。
良好的资金管理可以帮助投资者有效降低风险、提升收益，并保证交易的可持续性。
本文将深入探讨期货市场的资金管理策略，为投资者提供指导和建议。
二、风险控制1. 资金分配：投资者应合理分配资金，避免集中投入一种期货品种或交易合约。
不同品种和合约的风险程度不同，分散投资可以降低整体风险。
2. 止损策略：设定适当的止损点位是风险控制的重要手段。
在交易中，投资者应遵循事先设定的止损规则，及时止损以避免进一步亏损。
3. 杠杆控制：期货市场提供了较高的杠杆效应，但也增加了投资风险。
在使用杠杆时，投资者必须谨慎选择适当的杠杆比例，避免资金过度借贷造成巨大亏损。
三、资金保护1. 风险测算：投资者应了解自身承受风险的能力，并根据个人情况制定合理的资金保护策略。
通过测算风险承受能力，可以确定适合自己的资金规模和交易规模。
2. 投资组合多样化：将资金分散投资于不同的期货品种和其他金融产品，可以有效分散风险。
投资者应根据市场情况和个人偏好选择多种投资组合，提高整体收益和抗风险能力。
3. 保持充足流动性：在期货交易中，因为价格波动较大，投资者需要足够的流动资金来应对市场变化。
保持充足的流动性可以减少不必要的交易风险。
四、资金增值1. 科学交易策略：投资者在制定交易策略时应考虑市场趋势、基本面和技术指标等因素，科学分析并选择适合自己的交易策略。
同时，要严格执行交易计划，不盲目追逐短期利润。
2. 控制交易频率：过度频繁的交易可能增加交易成本，并容易受到市场噪音的干扰。
投资者应稳定交易频率，避免过于频繁的买卖操作。
3. 跟踪风险敞口：投资者应及时了解市场情况，随时跟踪自身仓位和风险敞口。
当市场发生重大变化时，要灵活调整交易策略和仓位，及时止盈或止损。
五、总结资金管理是期货交易中非常重要的一环。
投资者应通过合理的风险控制、资金保护和资金增值策略，提高交易效率和收益水平。
期货投资中的资金管理与资产配置
期货投资中的资金管理与资产配置在期货投资领域，资金管理和资产配置是非常重要的两个方面。
资金管理指的是如何有效地管理投资人的资金，而资产配置则是确定投资组合中的资产分布比例。
本文将从资金管理和资产配置两个方面进行探讨，并介绍一些常用的策略和技巧。
一、资金管理1. 确定投资目标：在进行期货投资之前，投资者应该明确自己的投资目标。
是追求长期稳健增长还是追求短期高收益？明确投资目标有助于制定合理的投资策略。
2. 确定风险承受能力：投资者应该根据自身的财务状况和风险承受能力来确定投资的规模。
不要冒险将全部资金投入期货市场，应该合理控制风险，分散投资。
3. 制定资金管理计划：投资者应该制定严格的资金管理计划，包括投资额度、风险控制和止损策略等。
在市场行情不利时，及时止损以保护资金安全。
4. 控制杠杆比例：杠杆是期货投资的一项特点，投资者可以通过借入资金来进行更大规模的交易。
然而，过度使用杠杆可能增加风险，因此，投资者应该合理控制杠杆比例，避免出现严重亏损。
二、资产配置1. 多元化投资：投资者在进行资产配置时应该将资金分散到不同的品种和市场中，以降低投资组合的风险。
例如，可以同时投资股票、债券、外汇等多个市场，实现资产的多元化。
2. 根据市场环境配置资产：不同的市场环境下，不同资产的表现也会有所不同。
投资者应该根据市场的走势和经济形势，及时调整资产配置，以获取最大收益。
3. 定期再平衡投资组合：投资者在进行资产配置后，应该定期评估投资组合的表现，并根据需要进行再平衡。
即将资产按照目标比例重新配置，以维持投资组合的平衡性。
4. 注意资产流动性：在进行期货投资时，投资者应该注意资产的流动性。
特别是在紧急情况下，能够迅速变现的资产更有优势，可以快速调整投资组合。
总结：资金管理和资产配置是期货投资中至关重要的环节。
投资者应该根据自身的投资目标和风险承受能力，制定合理的资金管理计划，并根据市场环境进行合理的资产配置。
只有合理管理资金，有效配置资产，才能在期货投资中获取稳定的收益和回报。
期货市场的资金管理与资金运作策略
期货市场的资金管理与资金运作策略期货市场作为金融市场的重要组成部分，扮演着风险管理和资金投资的重要角色。
在期货市场中，有效的资金管理和资金运作策略对投资者来说尤为重要。
本文将探讨期货市场的资金管理以及资金运作策略，并提供一些建议和方法来帮助投资者获得更好的投资效果。
一、期货市场的资金管理资金管理是指合理配置和使用资金的过程，目的是最大化投资收益并控制投资风险。
在期货市场，资金管理的核心是合理控制仓位和风险。
1. 合理控制仓位在期货市场中，仓位大小直接影响投资者的盈亏情况。
如果仓位过大，一旦市场波动剧烈，将面临巨大风险；如果仓位过小，则无法获得足够的回报。
因此，合理控制仓位是投资者的首要任务。
首先，投资者应根据自身的风险承受能力和资金实力确定适当的仓位大小。
高风险偏好者可以采取较大的仓位，以追求更高的回报；而保守型投资者则应选择较小的仓位以降低风险。
其次，投资者还应根据市场行情和交易品种的不同调整仓位大小。
在行情不确定或波动较大的时期，适当减少仓位可以有效降低风险，而在趋势明确或市场稳定的时期，则可以适量增加仓位。
2. 控制风险在期货交易中，风险控制是非常关键的。
投资者应充分认识到期货市场的高风险性质，合理评估和控制自身的风险承受能力。
首先，投资者应建立良好的风险意识。
意识到期货市场的风险和不确定性，不贪图一时的高收益，理性对待风险。
其次，投资者可以采用多种风险分散的方法来控制风险。
通过分散投资品种，降低单一市场的影响；通过研究分析，选择高潜力的交易标的；以及合理设置止损和止盈点位等措施，都可以有效降低风险。
二、期货市场的资金运作策略资金运作策略是指投资者在期货市场中运用资金的具体方法和策略。
良好的资金运作策略可以帮助投资者实现长期稳定的回报。
1. 确定投资目标和风险偏好在制定资金运作策略之前，投资者首先应该明确自己的投资目标和风险偏好。
投资目标可以是长期资本增值、短期盈利或对冲风险等，而风险偏好的不同决定了投资者接受的风险程度。
期货交易中的资金管理方法
期货交易中的资金管理方法在期货交易中，合理有效的资金管理是实现良好交易结果的关键因素之一。
合理的资金管理可以最大限度地保护投资者的资金，并且对于控制风险、实现盈利至关重要。
本文将介绍几种常见的期货交易中的资金管理方法。
1. 建立适合自己的交易策略在进行期货交易之前，投资者应该建立适合自己的交易策略。
首先，要明确自己的投资目标和风险承受能力，然后选择适合自己的交易品种和交易周期。
根据自己的交易策略，决定每次交易的资金投入比例和止损点。
建立一个明确的交易计划，有助于避免冲动交易和盲目跟风，从而保护资金。
2. 设置合理止损和止盈点在期货交易中，止损和止盈是非常重要的手段，能有效地控制风险和保护利润。
投资者应设定合理的止损点和止盈点，并且严格执行。
止损点的设置应该是在投资者能接受的风险范围内，避免亏损过大。
同时，当交易达到止盈点时，要果断平仓，避免盈利变亏损。
合理的止损和止盈点有助于控制交易风险，保护资金。
3. 分散投资和风险控制分散投资是资金管理中常用的方法之一。
通过将资金分散投资于不同的期货品种或不同的交易所，可以降低整体风险。
当一个交易出现亏损时，其他交易的盈利可能会弥补亏损部分。
此外，分散投资还可以降低因特定行情或品种的波动而造成的风险。
投资者应合理划分资金，将其分散投资于多个合适的品种，做到风险分散和保值增值。
4. 谨慎使用杠杆期货交易提供了杠杆交易的机会，投资者可以通过借款进行更大规模的交易。
然而，杠杆交易也具有风险，过度使用杠杆可能导致巨大的亏损。
因此，在使用杠杆时需要谨慎，并且要根据自己的风险承受能力来决定杠杆比例。
合理的杠杆比例有助于增加投资回报率，但是要注意控制风险。
5. 定期总结和调整策略在交易中，投资者应该定期总结自己的交易策略，分析交易结果，并根据实际情况适当调整策略。
交易市场是不断变化的，投资者需要根据市场变化来灵活调整自己的交易策略和资金管理方法。
定期检查交易记录，找出问题所在，总结经验教训，有助于改善交易结果，提高盈利能力。
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拉瑞·威廉姆斯公式
拉瑞·威廉姆斯公式设计原理在于判断造成账面 大幅度波动的原因，不是对行情判断的准确率， 也不是输赢比例和亏损额度，而是来自亏损最 大的那笔交易，所以账面盈利时加大合约的交 易数量，亏损时要快速减少交易合约的数量。 这种管理方式也可以用于后面说的品种组合配 置。多品种管理效果也很好。
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资金管理的原则
匹配性原则
每种资金管理方式的确定需要与投 资所使用的交易策略相匹配，同时还需 要与投资者的交易风格和风险承受能力 相匹配。
举例：定性止损还是定量止损？德州桌上筹码 不同，打法不同。
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资金管理的流程（趋势系统示例）
第一、品种头寸计算
第二、多品种资金分配 第三、总账户资金曲线管理
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拉瑞·威廉姆斯公式
拉瑞·威廉姆斯公式是拉瑞·威廉姆斯（威廉指标 的创始人）所采用的资金管理方法，是完全悲观 风险预期（就是我很可能会亏）的一种管理方法。 拉瑞·威廉姆斯公式： 合约交易数量=期货账户资金余额×风险比率÷最 大损失（交易者最大单手亏损的金额）
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拉瑞·威廉姆斯公式
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拉瑞·威廉姆斯公式
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如何才能在期货市场上稳定地赚钱?
先看一组数据
资金亏损幅度 剩余资金 挽回损失所需获利幅度
10％ 30％ 50％ 70％ 90％
90％ 70％ 50％ 30％ 10％
11％ 43％ 100％ 233％ 1000％
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如何才能在期货市场上稳定地赚钱?
这组数据告诉我们：损失越小，你挽回损失的 难度越小，挽回损失的难度随着损失的增加而呈 加速上扬之势；这也同时说明，无论你以前的操 作多么成功，只要你在此后的任何一次操作中遭 遇重创，那么你在没有追加资金或仓位的情况下 要弥补亏损，将变得相当困难。这就要求我们最 好在开始就必须避免遭遇大的亏损。这就是“先 为不可胜”。
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如何才能在期货市场上赚钱?
赚钱能力= 分析选择能力 + 风险控制能 力 分析选择能力:找出主导因素的投资逻辑， 选择合适的资产配置和投资策略 风险控制能力:资金管理体系完善可靠 哪个能力更重要？？ 能挨打比较重要。
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为什么资金管理可以帮助我们在期货 市场上稳定赚钱?
为什么金融企业要设立风险准备金和风险测算制度？ 如果每个月给你1万做期货，你会稳定赚钱吗？ 如果这个月给你1万做期货，下个月给你2万，再下个月4万，翻倍 递增。你会稳定赚钱吗？ 巴菲特的例子说明，足够的资金供给是投资成功的最大保障。 资金管理的意义就在于让你活得越久，机会越多，时间换空间。
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如何才能在期货市场上稳定地赚钱?
稳定赚钱？世界上没有百分之百稳定的事情，但是统 计学有大数定律。这个市场不是赚就是亏，那怎么才能 站到大概率的角度对自己有利的地位来做投资？《孙子 兵法》说： 1. 昔之善战者，先为不可胜，以待敌之可胜。 2. 不胜在己，可胜在敌。以己之不胜，以待敌之可胜。 3. 夫未战而庙算胜者，得算多也；未战而庙算不胜者， 得算少也。多算胜，少算不胜，而况于无算呼! 投资中的资金管理，就是计算、理顺投资中风险和潜在 收益的动态关系，调整战略战术的一种决策方式。
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凯利公式
凯利公式的核心思想是在投机活动中，当给定 赔率时，总是存在一个最佳投入资金比例，因此 ，在投机出现亏损以后，会倾向于减少投入金额 的比例进行后来的投机；而伴随盈利的增加，也 会不断增加投入资金。但是实战中，往往交易胜 率分布和盈亏比是不确定的，净值的波动还是依 旧很大。因此实战意义较差。
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拉瑞·威廉姆斯公式多品种应用
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VaR方法（中性风险预期）
VaR是指在给定的置信度下，资产组合在未来持有期内所遭受的最大
可能损失。
用数学公式表示为：
Prob（P VaR） 1 c
其中，Prob表示概率度量，ΔP = P（ t+ Δ t）- P（t）表示组合在未来 持有期Δ t内的损失， P（t）表示组合在当前时刻 t 的价值（也可以 是收益率），c 为置信度水平，VaR为置信度水平 c 下组合的在险价 值。其计算方法有历史模拟法、Monte Carlom模拟法、基于Delta、 Gamma等灵敏度指标的方法。
VAR计算
计算过程 a、将收集到的某期货合约在一段时期内的每日 盈亏金额，按帐面盈亏额以升序排列出来； b、求出平均盈亏额，即为(1)式中的E(W)。 c、确定W*的值,设定置信水平C为95%(或99%) ， 找出概率在5%(或1%)下的W*值。 d、将上述数据代人(1)式，可得VaR具体数值
VAR计算
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VaR方法
1- c
损失
-VaR
收益
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VAR计算：历史模拟法举例
历史模拟法是一种非参数方法，假设在过去的 一段时间内一直持有资产，根据资产的历史收益 率进行回溯，计算其历史上发生的损失，进而估 算资产在一定的置信水平下，未来一段时间内的 可能的损失，最终得到其VaR。 VaR=E(w)-W* （1） 其中，E(w)表示预期收益，W*表示一定置信度下 的 最差收益（即亏损）。
利如作为稳健的投资者，在投资过程中最大单 手亏损额为1万，当期货账户余额为50万时， 应该开仓的合约交易数量 =500000×10%÷10000=5手 这里面潜在的变数在于对交易准确度的把握。 在大概率事件（如果你的投资逻辑中可以找到 的话）发生以及交易顺利净值增长时，可以放 大交易头寸。反之则降低，很像德州扑克。
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固定比率投资法
固定比率投资法
固定比率投资法的操作是将投资资金依照品种波动性 分为风险度不同的两个部分，这两个部分的资金分配 比例一经确定，便不能轻易变化，还要根据每个品种 权益的波动来不断调整持仓来维持这一比例。 例如，当初始介入的资金规模在100万时，配置20万 操做股指，40万操作豆粕，股指和豆粕这两个品种的 分配比例维持在1:2，每日收盘计算出账户总权益，若 收盘后计算出权益上涨到130万，则在第二天的时候需 要10万加一手股指，20万加豆粕，来维持股指和豆粕 1:2的资金配比。
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资金管理之多品种头寸分配
固定金额投资法 固定比率投资法（固定风险即威廉姆斯管理方法） 不同权重分配
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固定金额投资法
固定金额投资法
固定金额投资计划法是投资者把一定的资金分别投向 不同品种，将投资于这个期货品种的资金总额始终保 持在一个固定的水平。 例如，当初始介入的资金规模在100万时，配置6个 期货品种，6个期货品种每个配置10万资金，剩余40 万作为准备金，当有品种配置的本金出现亏损时补足， 在交易过程中一直保持每个品种配置资金的固定10万。 若复利，则就赚了钱则加品种或者各个品种加仓位。
VAR计算
根据豆一19个交易日的数据计算下一交易日的VAR值。 a、计算合约的平均盈亏额，该19个交易日盈亏总额 为-131元，则平均盈亏额=-131/19=-6.89元，E（W） =-6.89元； b、确定W*的值，设置信水平C=95%，则收益低于W*的 天数:19*（1-95%）=0.95天，取1天。查上表可得在 5%概率下的W*为-60元； c、 计算VaR将E(W)和 的值代入式(1)，得VaR=53.11元。 这表明豆一在7月28日的VaR值为53.11元
资金管理的定义和辩证理解
资金管理是指资金的配置问题，其中包括投 资组合的设计，整体帐户风险承受度、每笔 交易初始风险承受度、如何设定交易规模、 如何进行仓位调整、帐户的整体增长期望值、 在顺境或挫折阶段的交易方式等方面的一揽 子执行方案。 综上所述，资金管理是投资体系中重要的一 环，但是和其他要素互相影响。如果你的策 略逻辑是坚强稳定的，收益稳定持续，那么 资金管理对你来说最简单。如果你的策略完 全无效，资金管理再怎么完善也是亏。
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凯利公式
凯利公式的表达式Z=[（X×Y）-（1-Y）]÷X Z：每一笔的交易资金额比例（负值不可用） X：交易盈、亏比例（交易者整体盈利额除以整 体亏损）,亦即赔率 Y：交易系统的胜率
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凯利公式
利如某专业投资者运用一个程序化的交易系统 ，交易记录显示，该系统决策成功的概率高达 70%，盈利总额是亏损总额的1.5倍，则该专业 投资者可动用的资金比率为： Z=[（1.5+1） ×0.3]÷1.5=50%
期货投资中的资金管理 （策略与方法）
目录
1.投资是一门综合艺术。 2. 资金管理的定义和辩证理解。
3.资品种资金分配。
6.总账户权益曲线管理。
2
投资是一门综合艺术
期货投资是一项综合的航天工程，最能体现木桶 原理。 资产配置和投资逻辑体系（50%）、技术分析 （10%）和资金管理和博弈心理（40%）是我对 这项工程分析的四个要素。 这四个要素互相影响互相制约，今天给大家分享 的是投资中我认为非常重要的攻防转换要诀----资金管理。
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固定金额投资法
以上这个图是在实际操作过程中，初始200万资金，采用固 定金额投资的方法，配置橡胶、螺纹、焦炭、豆粕、豆油五 个品种，每个品种配置资金固定25万的净值表现。
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固定金额投资法
固定金额投资法
固定金额投资法维持每个品种每次进场时资金等量， 在不能确定哪次交易信号准确的情况下，不会错过成 功交易机会，但不能实现优势策略在优势品种上表现 优异时顺势加仓，也不能避免策略极端失效时一颗老 鼠屎坏了一锅汤的悲剧。
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投资是一门综合艺术
投资管理理论上说：90%以上的收益来源于资产配置。重 视资产配置很重要。这叫做：选择比努力重要。 取样统计证明：90%的亏损来源于未进行合理的资金管理。 走在逆行的电梯上，你不走，就后退，你走的慢，原地不 动。拼命奔跑才能跟得上别人的步伐。这叫做：方向比速 度重要。 策略无穷尽，圣杯不可求。期货市场盈亏同源，但大多数 人只想追求盈亏硬币中盈利的那一面，却没有想过，如果 我们能控制硬币的反面次数，其实不也就间接控制了硬币 的正面概率？