山西票号 汇通天下

在时代的进步中和发展
与时俱进
票号的汇兑业务 经过几十年的发展， 至80年代， 中国票汇、信汇、电汇 三大汇兑方式， 都由票号继承和创新完善起来， 大大便利了工商业的发展， 也使民间基本结束了 运现清算的落后状态
汇通天下
山西票号的兴盛
山西票号从发展壮大到最后衰亡的100年间， 绝大部分时间是中国近代史上内忧外患重重、战乱频仍的年代。 票号作为一种信用机构，能够在不稳定的社会背景下逐步成长， 其最根本的原因在于山西票号成功承袭、
山西票号的兴起
兴起的历史背景 3——
早期金融组织帐局、钱庄的出现，为山西票号的产生创造了条件
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• 雍正时，我 国北方已出 现与商业发 生借贷关系 的金融组织， 称帐局，经 营者多为晋 人
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• 由于贸易的 扩大和交换 的需要，乾 隆时已出现 经营兑换银 钱业的钱庄
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• 票号的产生 是在上述货 币经济发展、 商业资本与 高利贷资本 活跃，出现 了一些金融 机构的基础 上而产生的
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山西票号的兴起
兴起的历史背景 2——
社会商品货币经济已有所发展，对金融业的发展提供了一定条件 1.万历年间实行一条鞭法，是中国历史上封建劳 役经济转向货币经济的一大进步
2.从产品地租到货币地租的转化，要以商业、城 市工业、一般商品生产和货币流通有了比较显著 的发展为前提 3.由于商品货币交换日趋频繁，民间为了交换方 便，除了用银外，还在一些地方出现了用钱和纸 币的现象
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在发展中创新
需求是创新的动力
票号之所以被社会上称为票号， 缘于开始经营汇票业务，故称票号。 但“票号”一词，并不标在票号的牌号上。 如中国第一家票号，牌号为“日升昌记”， 与其他工商业牌号没有多大区别。 这是中国对工商业银行业命名的一种习惯， 经济组织的牌号上并不表明其经营业务的性质。 票号产生于工商业需求异地汇兑清算方式代替运现清算方式， 发展过程中又不断创新各种金融产品，为客户提供服务； 而且愈是与客户需求相适应，票号业务就愈是发展。
并进一步发展了晋商五百年运作的经验和经营管理成果， 形成了一整套先进的治理模式和管理方法， 使山西票号能够在很多大的社会变革与动荡中成功抓住了历史赋予的机遇， 实现自身的不断壮大
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山西票号的兴盛
另一方面，在山西票号的迅速衰亡过程中，政权的变更、 国内的战乱、大银行的竞争等等客观的因素确实起着很大作用 但票号自身在长期繁荣发展的背后逐渐滋生、 暴露出的种种经营管理方面的弊端, 以及其组织管理制度和经营理念没有随着业务的发展、 环境的变迁而及时进行调整与改进等等内部组织管理因素 也是导致其最后消亡的重要原因。 山西票号组织与管理方面的经验与教训对于 正处在市场化经济改革进程中、 并面临着全球化挑战的中国的国有与民营企业来讲， 无疑是一笔巨大的财富。
山西票号的兴起
兴起的历史背景 4——
镖局运现已不能适应越来越扩大的货币交割需要
• 山西商人随着商业贸易的扩大，靠镖 局运现确已远远不能适应业务发展要 求，更何况镖局运现时间长、费用高， 安全系数低 • 山西商帮多数从事长途贩运，商品流转 和资本周转慢，垫支资本大，在资本不 足的情况下，就需要向社会借贷 • 晋商商号遍布全国各地，形成一定 规模的商业网络。而各地商号的盈 利，均须解回山西总号，统一结账 分红，同时总号与分号之间，也要 发生资金调拨
山 西 票 号 汇 通 天 下
金融二班 王珏 学号 3011209353
山 西 票 号 汇 通 天 下
山西票号的兴起
兴起的历史背景 1ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ—
社会商品经济的发展对货币金融提出了新要求 • 中国的封建社会经济，到了明代中叶以后 由于社会生产力的提高，国外白银流入的 刺激，商品货币经济有了较为明显的发展 • 国内市场扩展，不但有众多地方性市场兴 起，而且全国的大市场也在逐步形成之中 • 商品经济的发展为商品的转轨开辟了广阔 的流通幅度，促使封建金融机构开始突破 单纯兑换范围，逐步过渡到信贷阶段
由盛转衰
山西票号的衰落
从80年代以来，世界资本主义经济危机不断侵袭中国，造成工商业一批一批的倒闭， 票号坏账大量增加，一家分号被倒10几万至20余万。在这种情况下，分号坏账报告 恐怕就不实际了，总号恐怕也没有按实际坏账从利润中撇除，造成资产的不实。 当辛亥革命和北京袁世凯的二月兵变，国内不少城市的兵乱和焚抢，工商业 又一次遭受损失；而工商业的损失有一部分又形成了票号的坏账。在变乱中出现了 全国范围的挤兑风潮，票号放款收不回来，无力支付存款，大部分纷纷摘浅关闭， 最后失败。据1913年9月，日升昌等14家票号统计，尚有存款2509万余两，放款 3150万余两，放款比存款尚多641万余两，但却一个个关门停业了。 比日升昌等14家先前关闭的合盛元票号，分北京、天津、祁县三个清理处清理债权债务， 至 1920年1月祁县清理外在上海13个城市，尚有存款111万余两，放款117万余两， 放款仍比存款多6万余两，依旧无法清结。其中，奉天欠放款238181两， 营口欠182155两，主要是奉天合盛东钱铺和营口东盛和五联号清末前倒闭拖欠的放款， 根本没有收回的可能。
在创新中寻求生机
开拓创新
工商汇票在流通过程中已经发展为即票和期票两种，当时称“会票期票”。 票号继承工商汇票的经验，一开始就经营会票和期票两种票汇业务。 期票是有约定兑付时间的，当兑付时间未到， 客户急需用款时，票号又创造了票据贴现业务， 当时叫“认利预兑”，利率为百分之一
票号为维护主客方的经济利益， 依客户的要求， 代客户盘查兑取汇款人的身份， 或者会票上加盖“面生讨保”戳记。 为防止假汇票， 票号除指定专人书写汇票 和规范汇票书冯内容外， 渐渐实行密押制度。
山西票号的经营之道
诚信第一
诚信是一切企业的原则。 这个原则，对不同企业说来，表现不同。 商业企业的老话是，“货真价实，童叟无欺”。 票号在银两货币流通和全国各地天平砝码极其不统一的条件下， 怎样做到银两收付公平合理，则是诚信的重要表现。

Elements
由盛转衰
山西票号的衰落
1911年10月，全国尚有票号26家，经辛壬之变，山西帮和南帮票号22家搁浅清理， 另有山西帮票号四家继续营业，其中三家延续至1933年以后。多数票号倒闭， 少数票号生存，这是为什么？按说，各票号放款经营方式和规模以及所处的客观 环境 都是一样的，在辛壬行桥兑中，22家倒闭的另一重要原因，就是它们的资本家由 于 种种因素经济实力空虚，再拿不出钱来维持挤兑，再加上各个经营者维持经营缺 乏信心， 人心不齐，逃跑的逃跑，怠工的怠工，更加速了其倒闭的到来。4家继续生存的 票号， 全系山西祁县帮乔姓，渠姓和大盛魁的东家，资本雄厚，能拿出钱来支持挤兑， 所以平安渡过挤兑危机，生存下来。可认为票号是高利贷的学者， 偏要说票号是依附清王朝的，其结局是清亡票号亡。