我国企业汇率风险管理工具共25页文档
我国企业财务管理中的外汇风险防范及控制应对措施
表 １。 ）
表 １ 外汇风 险管理 方法 的运 用特 点
方 法 特 点
１ ．企业 使用 多种 方法 防止 贸易融资 、 运用衍生金融工具 、 提高出 口产 品价 格、 改变 贸易结算方式 、 改用非 美元货币结算 、
外汇风险 增加 内销 比重 以及使用外汇理财产品等。
为企业财务风险的一种 ， 其防范与管理要融人企业 的财 务管理工作中。财务管理主要是对资金进行管理， 其对 象是资金及其流转， 以企业在经营过程 中应当注意外 所 汇风险的控制。本文从企业的角度重点分析如何防范外
汇风险。
一
的支付及资本退出等国际 是指企业对 资产负债表项 目 进行本外币转换的会计处理时， 因汇率变动而使资产负
我国企业财务管理 中的外汇风险防范 及控制应对措施
杜 衍 炬
（ 东广信 通信服务 有 限公 司 ，广 东 广 州 广
摘
５０ ６ ） １２０
要： 在我 国汇 率形成机 制的 改革 过程 中 ， 由于汇率 变动 的不确 定性 、 复杂性加 大， 外汇 风险
的 防范和 管理 已成为现代 企业 必须 面对和 解 决的重要课题 。企 业应 当加 强外 汇管理人 才的储备 和
培养 ， 置独立 的外汇风 险管理职 能部 门 ， 定完善 的 外汇 风 险管理 政 策 ， 设 制 建立 外 ； 风 险 管理信 息 １ ２
系统 ， 理 利 用各 种 金 融 工 具 来抵 御 不 同 的 外 汇 风 险 。 合
关键 词 ： ； 风险 ；防 范及控 制 ；风险规 避 ； 生工具 外 １ ２ 衍
、
外汇风 险的概念及其类型
债表项 目 发生价值波动。它会影响企业的短期利润、 相关 财务 比率。 经济风险， 又称经营风险， 是指意外的汇率变动影响
某重工企业的汇率风险管理方案
分批签订
方案二：远期外汇买卖动态管理
❖ 对于贵司未来的日元付汇，确定每月付汇现 金流。
❖ 根据资金安排，通过对美元兑日元汇率的走 势分析，选择合适时点，分批签订远期外汇 买卖协议，锁定买入日元成本，规避未来市 场波动的风险。
2005-01-08
❖ 日元远期售汇＝买入日元卖出美元的远期外
主要内容
贵司面临的汇率风险 美元兑日元汇率走势分析 美元兑人民币汇率走势分析 汇率风险管理方案
2005-01-08
贵司面临的汇率风险
2005-01-08
贵司面临的汇率风险
贵司支付的货币： 原材料主要从日本进口 ，进口主要以日元结算 。
贵司收入的货币：
主要为人民币和少量 元
贵司收支货币在未来将出现错配情况，存在一定的汇率风险
贵司面临的最大风险是日元兑人民币大幅贬值的风险。
2005-01-08
❖ 对于日元兑人民币的汇率走势，可以分拆成 美元兑日元及美元兑人民币汇率较容易进行 分析判断。
❖ 日元兑人民币汇率＝日元兑美元汇率+美元 兑人民币汇率
2005-01-08 上图中蓝线表示日元兑人民币汇率，黑线表示日元兑美元汇率
美元兑日元汇率走势分析
方案二：远期外汇买卖动态管理
❖ 原因及优势 ❖ 美元兑人民币汇率基本稳定，风险相对有限。 ❖ 把握美元兑人民币汇率区间波动的特点，选
❖美20元08兑年2日月
的强势趋势，呈现持续下跌态势，美元兑日 元汇率从88.56升至99.67的4个月以来新高
2005-01-08
❖美日元本第兑四日季元度的汇G率DP走增长势率展下望降3.2%，年
化率下降超过12%，这使得日本进入近35 以来最严重的经济萧条期。
企业汇率风险管理手册(基础篇)
企业汇率风险管理手册(基础篇)一、前言汇率波动对企业经营活动有着重要的影响，不同的汇率变动可能导致企业财务状况和利润水平的波动。
为了降低汇率波动给企业带来的不利影响，必须制定有效的汇率风险管理策略，并建立相关的管理机制。
本手册旨在为企业提供一套基本的汇率风险管理指南，帮助企业更好地应对汇率波动带来的风险。
二、汇率风险概述1. 汇率风险的定义汇率风险是指由于汇率变动而导致企业财务状况、现金流或盈利水平发生波动的风险。
汇率波动可能导致企业在国际贸易、跨境投资或外币融资中出现损失，严重影响企业的经营稳定性和盈利能力。
2. 汇率风险的来源汇率风险主要来源于企业与国际市场的交易和资金往来，包括进出口贸易、外币融资、跨境投资等活动。
不同货币之间的汇率波动可能对企业的货币资产、负债、收入和成本产生影响，构成汇率风险。
3. 汇率风险的特点汇率风险具有不确定性、突发性和全球性的特点，汇率波动受多种因素影响，包括宏观经济因素、政治因素、自然灾害等，企业在面对汇率风险时需要具备灵活应对的能力。
三、汇率风险管理原则1. 理性决策企业在面对汇率风险时，应该基于充分的市场信息和风险评估进行决策，避免盲目跟风或投机行为。
2. 多元化管理企业可通过多种方式进行汇率风险管理，包括远期外汇合同、货币期权、外币债务对冲等，并采取多元化的方式降低汇率波动的风险。
3. 风险评估和控制企业需建立完善的汇率风险评估模型，对可能受到汇率波动影响的业务进行评估和控制，及时采取相应的对冲措施。
四、汇率风险管理工具1. 远期外汇合同远期外汇合同是企业用于锁定未来一定期限内的汇率的工具，通过签订远期合同，企业可以锁定未来的外汇资金需求或收入，降低汇率波动带来的风险。
2. 货币期权货币期权是企业购买或出售货币的权利，可以用于在未来一定期限内根据汇率变动情况灵活地选择是否执行外汇交易，降低汇率波动带来的损失。
3. 外币债务对冲企业可以通过外币债务对冲来降低汇率风险，包括利用外汇衍生品等工具对外币债务进行对冲，降低汇率波动对债务负担的影响。
企业财务管理中的汇率风险管理
企业财务管理中的汇率风险管理在企业财务管理中，汇率风险管理是一个至关重要的方面。
随着全球化的加速发展，企业经常面临来自不同国家的汇率波动所带来的挑战和风险。
本文将探讨企业如何有效管理汇率风险以保护财务稳定。
一、汇率风险的定义和影响汇率风险是指企业在跨境贸易或国际投资中，由于汇率波动而导致的财务损失风险。
不同国家之间的汇率波动可能给企业带来以下几方面的影响：1.交易风险：企业进行跨境贸易时，汇率波动可能导致货币价值的损益。
如果汇率对企业不利，可能会降低企业的盈利能力和市场竞争力。
2.转换风险：若企业在不同国家设立子公司或部门，需要将海外子公司的财务报表转换为母公司的本币报表。
汇率波动可能导致转换过程中出现资产负债表和利润表的变动。
3.经济风险：跨国企业在不同国家经营，需要进行投资和融资活动。
汇率波动可能影响企业在不同国家间的投资回报和资金成本。
二、汇率风险管理的方法为了有效管理汇率风险，企业可以采取以下几种策略：1.选择合适的汇率风险管理工具企业可以利用货币期权合约、远期外汇合约和外汇互换等金融工具来对冲汇率风险。
合理使用这些工具可以降低企业在汇率波动下的损失。
2.多元化市场和供应链企业可以通过扩大市场份额和多样化供应链来降低对单一市场和供应商的依赖性。
当一国市场汇率波动时，另一国市场的稳定汇率可能有助于平衡风险和损失。
3.建立有效的财务风险管理体系企业应建立有效的汇率风险管理体系，包括建立明确的汇率风险管理政策和流程、建立跨部门的风险管理团队以及监测和报告风险暴露的能力。
4.教育和培训企业应加强员工的财务风险管理培训，提高员工对汇率风险的认识和理解，帮助员工掌握有效的风险管理工具和技能。
三、汇率风险管理的挑战与应对在实施汇率风险管理过程中，企业可能面临以下挑战：1.不确定性：汇率波动受多种因素影响，包括经济和政治因素等。
企业需要面对市场的不确定性，制定可持续的风险管理策略。
2.成本和效益权衡：使用金融工具进行对冲可能会带来成本，企业需要权衡投入和预期收益之间的关系，并确保对冲策略符合公司的财务目标。
我国企业汇率风险管理工具
CS 企业外汇风险管理分析
项目介绍：
薄板项目总投资57．77亿元人民币，其中外汇总额3．35亿美元。属 于国债贴息项目，是建国以来湖南省最大的单项工业技改项目。
薄板项目根据工程进度及工艺分为热轧和冷轧两个阶段。 （1）其中热轧的国际采购招标开始于2001年11月，主要中标企业为 德国西马克公司，日本东芝公司，美国布里克蒙公司，意大利德兴公司， 德国荷库勒斯公司等，计价货币以欧元为主。 （2）冷轧的国际采购招标开始于2003年3月，主要中标单位为日本三 菱公司，新日铁公司，德国西门予公司，奥钢联英国公司等，计价货币以 日元为主。
2
第二、三次华菱集团已 经认识到了保值的重要 性，在操作过程中已经 开始根据银行的建议及 本公司和项目的实际情 况选择方案。
3
2003年上半年的外汇贷 款，这一利用本公司的 实力、良好的银行信用 及项目为国债贴息的特 点进行的操作，反映企 业对于外汇风险的管理 已经开始走向成熟。
透过华菱集团薄板项目的外汇风险管理方法可以看出，目前该公司的外汇风险 管理不是十分成功的。
保险费的支 付
薄板项目的保险费 是根据工程进度分 批结算，汇率以 结算日的汇率为准。 因此汇率的波动也 增加保险费的支出。
我国企业汇率风险管理工具
华菱集团的应对措施（1）
针对外汇市场的大幅波动，华菱集团根据中国银行湖南省分行、建设银行湖南省分 行有关专家的意见，先后对项目的用汇进行了三次大金额的保值：
对我国涉外 企业业务的
影响
由于外汇汇率的变动，涉外企业的业务会趋向于选择风险较小， 对人民币汇率变动相对稳定的外币来进行业务结算。
对我国涉外 企业信用的
影响
汇率变动有涨有跌，造成账面资产负债的不断变化，由于一定时 期的财务报表是公众审查企业经营状况的手段，也是评定企业信 用等级的标准，所以不能不对之高度重视。
第四章外汇风险防范
2．以外币计价的国际信贷活动，在债权债务未清 偿前所存在的风险。
例4-5 我国某金融机构在日本筹集一笔总额100亿日
元的资金，以此向国内某企业发放10年期美元固 定利率贷款，按当日汇率USD1=JPY125计，100亿 日元折合8000万美元。10年后若汇率变成 USD1=JPY100，此时，仅100亿日元的本金，就升 值至1亿美元。而该金融机构到期收回本金8000万 美元与利息1120万美元（按年利率1.4%计），总 计9120万美元，折合91.2亿日元，连借款的本金 都无法偿还。
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2．企业交易结算风险的测量 汇率具有高度易变性，交易风险是企业最
常见的外汇风险，因此也是外汇管理的重点， 一般来说，测量交易风险的步骤是首先确定每 种外币与其现金流量净额，然后确定这些外币 的总体风险。
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（1）外币预计的流量净额 外汇交易风险的产生于两个方面：浮动汇率
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第三节 外汇风险的管理
一、折算风险的管理
折算损益是一种会计账面上的损失，一般并 不涉及企业真实价值的变动，在相当程度上具有 “未实现”的性质，除非有关的会计准则规定必 须将所有外汇损益在当期收益中给予确认。
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跨国公司可以通过运用远期合约对折算 风险套期保值。
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第一节 外汇风险的概念与分类
一、外汇风险的含义
外汇风险是指一个 经济实体或者个人以外 币计价的资产（债券、 权益）与负债（债务、 义务）在涉外经济活动 中因外汇汇率的变动而 使其价值上涨或者下降 的可能。
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例4-1 2004年上市公司年报显示，钢联股份
的项目贷款利息以及国外出口信贷由于欧 元升值所产生的汇兑损失高达8047万元， 宝钢股份的2002年汇兑损失也高达3.1亿元， 漳泽电力在2004年上半年也形成高达1.23 亿元的大额汇兑损失。
中美贸易摩擦下我国外贸企业的汇率风险管理
中美贸易摩擦下我国外贸企业的汇率风险管理随着中美贸易摩擦的升级，我国外贸企业面临着越来越大的汇率风险。
随着人民币汇率的波动，外贸企业的成本、利润甚至生存都受到了影响。
如何有效地管理汇率风险，成为了外贸企业需要认真思考和应对的问题。
一、汇率风险的影响外贸企业的主要收入来自于出口，如果人民币贬值，那么外贸企业所得到的外汇将会减少，从而影响到企业的利润。
由于外贸企业通常与国外客户签订长期的合同，一旦汇率波动，企业可能会因此而承担更高的成本，导致合同履行变得更加困难。
二、汇率风险管理的方法外贸企业可以采取一些方法来管理汇率风险，以降低可能的损失。
企业可以通过与客户进行谈判，将部分汇率风险转移给客户，例如通过在合同中约定按照一定汇率来结算。
企业可以采取远期汇率和期权等金融工具，来对冲汇率风险。
企业也可以通过灵活的定价策略和库存管理来减少外汇风险。
三、人民币国际化与汇率风险管理人民币的国际化程度不断提高，这为企业提供了更多的汇率风险管理工具。
企业可以利用离岸人民币市场，采取远期合约等方式，对冲人民币贬值带来的损失。
人民币在国际贸易中的角色不断增强，企业可以考虑与国外客户结算采用人民币，来避免外汇波动的影响。
四、政府政策的影响政府制定的外汇政策也会对企业的汇率风险管理产生重要影响。
政府可能会采取干预汇率的措施，来稳定人民币汇率。
企业需要关注政策的变化，并灵活调整自己的汇率风险管理策略。
外贸企业需要加强对汇率风险管理的意识。
企业应该对自己的交易进行全面的风险评估，合理制定汇率风险管理策略，同时要及时调整与外汇市场的变化。
企业可以通过培训员工，提高其对汇率风险管理的认识，加强对汇率风险的监控和管理。
中美贸易摩擦下我国外贸企业面临着更大的汇率风险，企业需要认真对待并有效地管理好这一风险。
政府应该制定相应的政策，为企业提供更多的汇率风险管理工具和支持。
外贸企业也要加强自身的汇率风险管理意识，通过各种方法降低汇率波动对企业的影响，保障企业的长期发展。
“风险中性”理念下我国外贸企业的汇率风险与管理
DOI:10.19995/10-1617/F7.2023.23.085“风险中性”理念下我国外贸企业的汇率风险与管理李心宇(大连财经学院 辽宁大连 116622)摘 要：随着市场化程度的不断加深，人民币汇率弹性进一步加强，多边双向波动逐渐成为常态。
而近年来各种外部贸易、金融、政治和安全事件频发，导致人民币汇率发生超预期波动，我国外贸企业所处的汇率环境较以往更加复杂，汇兑损益也更加不确定。
本文基于当下的汇率环境，从企业的视角探寻我国外贸企业汇率风险的内、外成因，并在此基础上提出增强汇率风险管理能力的建议，以供参考。
关键词：汇率双向波动；汇率风险；风险中性；汇率风险管理本文索引：李心宇.“风险中性”理念下我国外贸企业的汇率风险与管理[J].商展经济,2023(23):085-088.中图分类号：F832.6 文献标识码：A汇率风险，或称外汇风险，对于外贸企业而言，是指将外币债权或债务折算成本币时，汇率变动导致该债权或债务的价值发生增益或贬损的情况。
简言之，就是企业在持有和运用外汇的经济活动中，因汇率波动而蒙受损失的可能性。
1 当前我国外贸企业面临的汇率环境2015年汇改以来，人民币汇率中间价形成机制更加反映市场供求和做市商意愿。
与之对应，CFETS人民币汇率指数呈现出阶段性单边、区间波动与震荡涨跌并存的局面(见图1)；离岸市场上，人民币对美元汇率则为周期性宽幅震荡走势(见图2)。
梳理央行、国家外汇管理局近年来的政策声明，增强人民币汇率弹性，允许汇率在合理区间内双向波动，避免出现偏离经济基本面的超调，充分发挥其调节内外部经济平衡的功能，正成为汇率政策的主基调，这与我国以市场供求为基础的有管理的浮动汇率制度相一致，也是人民币国际化的一项基础保证。
当今时代，国际地缘政治、安全局势动荡，发达经济体均存在不同程度的滞胀，其货币政策带有很强的短期导向和外溢性。
美国操纵脱钩、断链和技术封锁，对华贸易摩擦、金融摩擦的硝烟时隐时现，我国对外贸易环境趋向恶化。