第十四章 金融风险、金融危机与金融安全

14.1.3 对金融风险的认识
金融风险引发金融危机，金融危机导致经济危机， 金融风险引发金融危机，金融危机导致经济危机， 因此，金融风险引起了广泛的关注。 因此，金融风险引起了广泛的关注。
14.2 金融危机
14.2.1 金融危机的内涵、外延与分类 金融危机的内涵、 14.2.2 金融危机的特点 14.2.3 金融危机的预警
14.3.2 银行业危机理论
1.货币政策失误理论 货币政策失误理论 2.货币存量增速理论 货币存量增速理论 3.金融不稳定假说理论 金融不稳定假说理论 4.银行体系关键论理论 银行体系关键论理论 5.银行挤兑理论 银行挤兑理论 6.道德风险理论 道德风险理论
14.3.3 外债危机理论
1. “债务一通货紧缩”的理论 债务一通货紧缩” 债务一通货紧缩 2.“资产价格下降”理论 资产价格下降” 资产价格下降 3.“综合性国际债务”理论 综合性国际债务” 综合性国际债务
14.3 金融危机理论
14.3.1 货币危机理论 14.3.2 银行业危机理论 14.3.3 外债危机理论
14.3.1 货币危机理论
1.过度交易理论：疯狂地把货币转换成真实资产 过度交易理论： 过度交易理论 和金融资产，形成过度交易。 和金融资产，形成过度交易。 2.财政赤字理论： 财政赤字理论： 财政赤字理论 3.理性预期导致的自我实现理论： 理性预期导致的自我实现理论： 理性预期导致的自我实现理论
14.2.2 金融危机的特点
金融危机除了具有潜伏性、综合性、破坏性、 金融危机除了具有潜伏性、综合性、破坏性、马 太性等基本特点外，需要特别指出的是， 太性等基本特点外，需要特别指出的是，金融危机 还具有突发性、可预测性和传染性等特征。 还具有突发性、可预测性和传染性等特征。 1.突发性 突发性 2.可预测性 可预测性 3.传染性 传染性
14.1.2 金融风险的种类
1.系统性金融风险 系统性金融风险 2.非系统性金融风险 非系统性金融风险
1.系统性金融风险 系统性金融风险 政策性风险： 政策性风险：国家宏观经济政策不当造成 的金融风险。 的金融风险。1997年东南亚金融危机 年东南亚金融危机 货币风险： 货币风险：由于物价大幅上涨引发严重通 货膨胀的风险。 货膨胀的风险。1988年我国通货膨胀 年我国通货膨胀 国际收支风险：国际收支失衡引发的风险。 国际收支风险：国际收支失衡引发的风险。 1994年墨西哥金融危机 年墨西哥金融危机
14.4 金融安全
14.4.1 14.4.2 14.4.3 1危机的全球性与金融安全 金融开放与我国金融安全 增强我国金融安全的对策
14.4.1 金融安全：金融危机引出的新范畴 金融安全：
20世纪 年代以来，灾难性的金融危机接踵发生， 世纪80年代以来 灾难性的金融危机接踵发生， 世纪 年代以来， 从而逐渐引出了金融安全这一新的范畴。 从而逐渐引出了金融安全这一新的范畴。 金融安全是指金融体系具备抗拒风险、 金融安全是指金融体系具备抗拒风险、免遭金融 危机的能力。 危机的能力。 就一国而言，金融体系抗拒风险、 就一国而言，金融体系抗拒风险、免遭危机的能 力越强，表明该国的金融安全度越高；反之， 力越强，表明该国的金融安全度越高；反之，则越 低。
14.2.3 金融危机的预警
1.预警与预警系统 预警与预警系统 2.金融危机预警系统的含义 金融危机预警系统的含义 金融危机预警系统是指应用某种统计方法预测某 国或某经济体在一定时间范围内发生货币危机、 国或某经济体在一定时间范围内发生货币危机、银 行危机以及股市崩溃可能性大小的宏观金融监测系 除指标体系以外， 统，除指标体系以外，还包括必要的法律框架和组 织结构等制度安排。 织结构等制度安排。 3.金融危机预警系统的构成 金融危机预警系统的构成 预警方法、预警指标、预警模型、 预警方法、预警指标、预警模型、制度安排与管 理信息系统。 理信息系统。
14.2.1 金融危机的内涵、外延与分类 金融危机的内涵、
1.金融危机的内涵：一般认为，金融危机是指起 金融危机的内涵：一般认为， 金融危机的内涵 始于一国或一个地区乃至整个国际金融市场或金融 系统的动荡超出金融监管部门的控制能力， 系统的动荡超出金融监管部门的控制能力，造成金 融制度混乱，进而对整个经济造成严重破坏的过程。 融制度混乱，进而对整个经济造成严重破坏的过程。 2.金融危机的外延：第一个层次是金融领域，第 金融危机的外延： 金融危机的外延 第一个层次是金融领域， 二个层次是非金融领域，即整个经济领域。 二个层次是非金融领域，即整个经济领域。 3.金融危机的分类：货币危机、银行危机和资本 金融危机的分类： 金融危机的分类 货币危机、 市场危机。货币危机又分为国际支付危机、 市场危机。货币危机又分为国际支付危机、汇率危 机和国际债务危机。 机和国际债务危机。
14.4.4 增强我国金融安全的对策 1.推动国际金融体系的改革，减少国际金融的动 推动国际金融体系的改革， 推动国际金融体系的改革
荡。 2.密切关注国际金融体系改革的动向，分析可能 密切关注国际金融体系改革的动向， 密切关注国际金融体系改革的动向 出台的规则对中国产生的潜在影响。 出台的规则对中国产生的潜在影响。 3.加快国内金融体制改革的步伐，提高适应国际 加快国内金融体制改革的步伐， 加快国内金融体制改革的步伐 竞争和国际冲击的能力。 竞争和国际冲击的能力。 4.中国应以更积极的态度参与区域内的货币金融 中国应以更积极的态度参与区域内的货币金融 合作。 合作。
原因： 原因： 1.金融体系的内在脆弱性决定了金融体系自身的 金融体系的内在脆弱性决定了金融体系自身的 不稳定性，从而导致了金融危机的多发性。 不稳定性，从而导致了金融危机的多发性。 2.发达国家的金融自由化和发展中国家的金融深 发达国家的金融自由化和发展中国家的金融深 化加大了金融体系的不稳定性。 化加大了金融体系的不稳定性。 3.巨额投资基金和衍生金融工具的超级发展推动 巨额投资基金和衍生金融工具的超级发展推动 了金融泡沫的过度膨胀。 了金融泡沫的过度膨胀。 4.金融全体化增加了金融危机的可靠性和扩散性。 金融全体化增加了金融危机的可靠性和扩散性。 金融全体化增加了金融危机的可靠性和扩散性 5.世界多极化和经济区域化加深了内外矛盾，促 世界多极化和经济区域化加深了内外矛盾， 世界多极化和经济区域化加深了内外矛盾 使矛盾激发。 使矛盾激发。
2.非系统性金融风险 非系统性金融风险
信用风险： 信用风险：债务人不履行约定的偿还债务的承诺 而造成的风险。 而造成的风险。 流动性风险： 流动性风险：金融机构因支付能力不足而引发的 风险。 风险。 利率风险：市场利率变动的风险。 利率风险：市场利率变动的风险。 外汇风险：外汇汇率变动带来的风险。 外汇风险：外汇汇率变动带来的风险。 资本风险： 资本风险：银行资本过小而不能抵补亏损以保证 金融机构正常经营的风险。 金融机构正常经营的风险。 竞争风险：金融机构等在经营竞争中的风险。 竞争风险：金融机构等在经营竞争中的风险。 其他风险：内外部非法行为引起的安全风险、 其他风险：内外部非法行为引起的安全风险、银 行结算过程中失误或违规造成的结算风险， 行结算过程中失误或违规造成的结算风险，以及金 融衍生业务风险。 融衍生业务风险。
14.4.3 金融开放与我国金融安全
金融安全成为目前我国金融业的一个突出问题： 金融安全成为目前我国金融业的一个突出问题： 1.外资金融机构的进入对宏观金融调控的挑战 外资金融机构的进入对宏观金融调控的挑战 2.外资金融机构的进入带来的竞争压力 外资金融机构的进入带来的竞争压力 3.金融开放带来金融结构的大调整。 金融开放带来金融结构的大调整。 金融开放带来金融结构的大调整 4.金融开放使国内金融市场面临外部动荡的冲击 金融开放使国内金融市场面临外部动荡的冲击
金融风险、 第十四章 金融风险、金融危机与金融安全
14.1 14.2 14.3 14.4 金融风险 金融危机 金融危机理论 金融安全
14.1 金融风险 14.1.1 金融风险的含义 14.1.2 金融风险的种类 14.1.3 对金融风险的认识
14.1.1 金融风险的含义
金融风险的一般定义： 金融风险的一般定义：金融资产的预期收入遭受 损失的可能性。 损失的可能性。 金融风险的特定含义： 金融风险的特定含义：金融机构在经营过程中由 于决策失误、客观情况变化或其他原因使资金、 于决策失误、客观情况变化或其他原因使资金、财 信誉遭受损失的可能性。 产、信誉遭受损失的可能性。而基于对流动性重要 程度的重视， 程度的重视，国外不少货币金融理论著作都将最初 的系统金融风险定义为支付链条遭到破坏或因故中 断所导致的危险现象。并且，其经常自觉不自觉地 断所导致的危险现象。并且， 将之与“全局性金融风险”等量齐观。 将之与“全局性金融风险”等量齐观。
金融风险、 第十四章 金融风险、金融危机与金融安全
本章主要讲授金融风险的含义及其种类、 本章主要讲授金融风险的含义及其种类、金融危 机的内涵、特点及其预警以及相关的金融危机理论， 机的内涵、特点及其预警以及相关的金融危机理论， 介绍了金融安全的相关知识。 介绍了金融安全的相关知识。重点在于金融风险含 义及其种类、金融危机含义及其特点的掌握。 义及其种类、金融危机含义及其特点的掌握。
14.4.2 金融危机的全球性与金融安全
金融危机的全球性： 世纪 世纪80年代以来金融危机 金融危机的全球性：20世纪 年代以来金融危机 的发生在世界各国具有普遍性； 的发生在世界各国具有普遍性；一国金融危机的发 生通过国际间的传递， 生通过国际间的传递，蔓延为异常全球性的金融危 年的欧洲货币危机、 机，1992年的欧洲货币危机、1994年的墨西哥金 年的欧洲货币危机 年的墨西哥金 融危机和1997年爆发的东南亚金融危机。 年爆发的东南亚金融危机。 融危机和 年爆发的东南亚金融危机