第十四章金融风险、金融危机与金融安全
第14章 金融发展、金融创新和金融风险_曹龙琪_金融学
根据麦金农和肖的理论，金融深化对经济发展的正效 应可以归结为以下四种：
（1）收入效应
（2）储蓄效应
（3）投资效应
（4）就业效应
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5.金融深化的负效应分析
金融深化对经济发展的负效应主要表现在：
（1）冲击银行体系的稳定性 （2）债务危机
（3）经济滞胀
（4）可能导致破坏性的资本流动
抽象分析经济发展与金融发展之间的关系，看似非 常简单，但如果将货币因素注入，一切变得非常繁杂。 作为经营货币这一特殊商品的金融业，客观存在有脆弱
性，它是导致金融危机的隐患所在。
第二页，编辑于星期一：十六点 三十七分。
金融风险无处不在，无时不有，重要的问题 是从理念上认识金融业本身就是一个经营风险的 企业，要防范和化解金融风险，唯一的出路是在
（3）在确定银行负债为主要统计口径的情况下，银行 信用的创造会导致货币供给的增加。而对于中国M2与 GDP比率的高企，可以有如下几种看法。
不能以中国M2/GDP的比率远高于美国，就贸然断
定中国银行体系的信用创造已经超过了实体经济的需要。
尽管对中国M2/GDP比率的分析，不一定就能得出银行
体系的信用创造已经超过了实体经济的需要的结论，但 也反映出中国的金融结构存在着严重的失衡，中国的经
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（4）“约束诱导论”：金融业回避和摆脱内部和外 部制约的目的是金融创新的根本原因 （5）“制度改革论”：金融创新是一种与经济制度
相互影响、互为因果的制度改革 （6）“规避管制论”：金融创新是金融机构为了获取利
润而回避政府监管所引起的
（7）“交易成本论”：金融创新的成因归于交易成
金融风险、金融危机与金融安全研究
的 。金融风险通常只存在于某些局部 ，但 是金 融危机却是全局的 ， 何 的法律文件 ，大部分 的社会融资都是 没有任何 价值保证 的 ，也
或者也可 以说金融危机其实就是金融风险 的不 同转化 。
根本 没有 做出任何的信用评估 ，所 以 ，很容易发生金融风 险。
对于 金融风 险何 时 以及会不会 转化 成为 金融危 机关键 因素 （二 ）金融 危机影响金融安全。
点从 理 论 方 面做 出深入 剖 析 。 【关键词 】金 融风险 金 融危机 金 融安 全
值 ，需要承 担的利 息支付 越来越 高 ，最终导 致发生 资不抵 债 的情 况。第二 ，国内众 多企业接 连倒 闭 ，导致金融机构 出现资不抵债 的
情况发生 。第 三 ，外 国债务人 出现破产情况 ，无法偿还债务 。从 金
融机 构 自身 角度来分 析导致 金融危 机产生 的主要原 因有 以下 几
一 、 金 融 风 险 和 金 融 危 机
种 ：第一 ，金融机构 自身信用支撑性 。大部分 的风险都由政府来承
（一 ）什 么是金融风 险。
担 的 ，这 种情况 会相对 好很大 ，但 是这种 情况还 需要看 地方政 府
要做法是应该及时 了解 和掌握信息 。第二 ，可测定性 ，对 于风险的 有控 股商 业银 行。由于我 国所有 的国有控股商业银行 的支撑力量
大小 可以做 测定 。第三 ，可弥补性 ，虽然在某些 方面损失 了 ，但 都是来 自政府 的 ，而且大部分 的融 资对 象也是大 型 国有企 业 ，一
是在另外方面却可 以得 到弥补 。
危机 的可能性 也就越大。
四 、总 结
二 、金 融 危 机 和 金 融 安 全
金融风 险给 国家 带来 的损 失 ，能够 由财政弥 补；金融 风险 给
国家开放大学电大考试《金融风险管理》复习题解析
金融风险管理-复习资料试题题型包括单项选择题、多项选择题、判断题、计算题、简答题、论述题。
（一）单项选择题（每题1分，共10分）1．狭义的信用风险是指银行信用风险，也就是由于__________主观违约或客观上还款出现困难，而给放款银行带来本息损失的风险。
A. 放款人B. 借款人C. 银行D. 经纪人（二）多项选择题（每题2分，共10分）1．在下列“贷款风险五级分类”中，哪几种贷款属于“不良贷款”：A. 可疑B. 关注C. 次级D. 正常 E. 损失（三）判断题（每题1分，共5分）1．贷款人期权的平衡点为“市场价格 = 履约价格 + 权利金”。
（）（四）计算题（每题15分，共30分）1．假设一个国家当年未清偿外债余额为10亿美元，当年国民生产总值为120亿美元，当年商品服务出口总额为8.5亿美元，当年外债还本付息总额2.5亿美元。
试计算该国的负债率、债务率、偿债率。
（五）简答题（每题10分，共30分）1．商业银行会面临哪些外部和内部风险？（六）论述题（每题15分，共15分）1．你认为应该从哪些方面构筑我国金融风险防范体系？参考答案及评分标准（一）单项选择题（每题1分，共10分）1．借款人（二）多项选择题（每题2分，共10分）1．A，C，E（三）判断题（每题1分，共5分）1．×（四）计算题（每题15分，共30分）1．负债率=（当年未清偿外债余额/当年国民生产总值）×100%= 10/120 = 8.33% （5分）债务率=（当年未清偿外债余额/当年商品服务出口总额）×100%= 10/8.5 = 117.65% （5分）偿债率=（当年外债还本付息总额/当年商品服务出口总额）×100%= 2.5/8.5 = 29.41% （5分）（五）简答题（每题10分，共30分）1． (1)商业银行面临的外部风险包括：①信用风险。
是指合同的一方不履行义务的可能性。
②市场风险。
金融风险与金融安全
经济运行机制方面的因素
１、经济周期的影响 ２、金融相关率的影响 ３、企业经营状况的影响
4、政府干预的影响
国际因素
１、国际金融体系范围内缺 少最后贷款人
２、国际资本流动的影响
新兴市场资金流入以证券投资为主
美元 十亿 500 400 300 200 100
0
发展中国家资金流入情况
负债净流入
%
证券净投资流入
4.5
证券投资净流入占GDP比重（右轴）
4
3.5
3
2.5
2
1.5
1
0.5
0
1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 金融风险
（一）什么是欧债危机
三、我国当前的金融风险 及隐患
（一）国内
▪ 通货膨胀 ▪ 调结构可能引发的风险 ▪ 金融体系内部存在风险隐患
蔓延
2010年2月4日 德国预计2010年预算赤字 占GDP的5.5%。2010年2月9日 欧元空头 头寸已增至80亿美元， 创历史最高纪录 2010年2月10日 巴克莱资本表示，美国银 行业在希腊、爱尔兰、葡萄牙及西班牙的 风险敞口达1760亿美元。
2010年3月3日 希腊公布48亿欧元紧缩方案2010年4月23日 希 腊正式向欧盟及IMF提出援助请求 。2010年4月26日 德国表示， 除非希腊出台更为严格的财政紧缩政策，否则不会“过早”援 手。
▪ 9月15日。科威特股票交易所，一股民仰头观望股票交易 价格变化。当天，科威特股市下跌488点，创下了一年内 降幅最高纪录。新华社发
危机一周撂倒俩总理
（一）含义
▪ 风险
金融风险、金融危机与金融安全24页PPT
谢谢
11、越是没有本领的就越加自命不凡。——邓拓 12、越是无能的人，越喜欢挑剔别人的错儿。——爱尔兰 13、知人者智，自知者明。胜人者有力，自胜者强。——老子 14、意志坚强的人能把世界放在手中像泥块一样任意揉捏。——歌德 15、最具挑战性的挑战莫过于提升自我。——迈克尔·F·斯特利
金融风险、金融危机与金融安全
36、如果我们国家的法律中只有某种 神灵， 而不是 殚精竭 虑将神 灵揉进 宪法， 总体上 来说， 法律就 会更好 。—— 马克·吐 温 37、纲纪废弃之日，便是暴政兴起之 时。— —威·皮 物特
38、若是没有公众舆论的支持，法律 是丝毫 没有力 量的。 ——菲 力普斯 39、一个判例造出另一个判例，它们 迅速累 聚，进 而
金融风险与金融危机
金融风险与金融危机引言金融风险和金融危机是经济领域中的两个关键概念。
金融风险指的是在金融交易和金融活动中存在的潜在损失的可能性。
而金融危机则是指金融体系中出现的系统性崩溃，导致经济衰退和金融市场崩溃。
本文将简要介绍金融风险和金融危机的定义和特征，并探讨导致金融危机的主要原因和应对策略。
金融风险定义金融风险是指在金融交易和金融活动中，由于不确定的因素而引发的潜在损失的可能性。
金融风险分为多种类型，包括市场风险、信用风险、操作风险等。
市场风险是指由于金融市场价格波动不确定性而引发的潜在损失的可能性。
市场风险主要包括股票价格波动、利率波动、汇率波动等。
信用风险信用风险是指在金融交易中，交易对方无法按合约约定的方式履行义务而导致的潜在损失的可能性。
信用风险主要涉及到借款人的违约、违约保证人的违约等。
操作风险操作风险是指由于内部操作失误、系统故障、欺诈行为等因素引发的潜在损失的可能性。
操作风险主要涉及到人为因素的失误和系统问题。
定义金融危机是指金融体系中的系统性崩溃，导致经济衰退和金融市场崩溃的现象。
金融危机通常涉及到金融机构的倒闭、股市崩盘、经济衰退等。
特征金融危机具有以下特征： 1. 系统性风险：金融危机是整个金融体系的崩溃，而不仅仅是个别金融机构的问题。
2. 传染性：金融危机往往会通过金融市场、金融机构之间的关联，迅速传递至整个经济体系，引发更广泛的经济衰退和金融市场崩溃。
3. 长期影响：金融危机产生的影响往往持续较长时间，包括经济衰退、失业率上升等。
原因金融危机通常由多个因素共同作用导致，主要原因包括： 1. 信用泡沫：过度放大的信用泡沫会导致资产价格泡沫，一旦泡沫破裂，就会引发金融危机。
2. 金融监管不力：监管机构对金融市场的监管不力，容忍过度杠杆和风险行为，也会导致金融危机的发生。
3. 外部冲击：外部经济环境的变化，如国际金融危机、全球经济衰退等，也会导致金融危机的发生。
应对策略为了应对金融风险和金融危机的挑战，政府和监管机构可以采取以下策略： 1. 加强监管：建立健全的金融监管框架，加强对金融机构和市场的监管，防止金融风险的扩大。
第14章金融风险与金融危机《货币银行学》
第一节 金融风险
三、金融风险产生的原因 （三）金融体系运作方式和组织结构上的缺陷 首先是风险补偿机制不健全。 其次是过度竞争。 最后是金融体系的脆弱性。
第一节 金融风险
三、金融风险产生的原因 （四）金融体系风险的外部因素 首先是宏观经济因素。 其次是非经济因素，包括政局的变化、战争、自然灾
第三节 金融危机
三、金融危机理论 （三）第三代金融危机模型
◦ 第三代金融危机理论的主要内容可以归结为以下几个方面： ◦ （1）信息的不对称性和“羊群”效应。 ◦ （2）警示效应。 ◦ （3）流动性危机导致清偿危机。
第三节 金融危机
（四）美国次贷危机与新一代金融危机理论的发展
◦ 美国次贷危机又称次级房贷危机，也译为次债危机，它是指一 场发生在美国，因次级抵押贷款机构破产、投资基金被迫关闭、 股市剧烈震荡引起的金融风暴。它致使全球主要金融市场出现 流动性不足危机。
第十四章 金融风险与金融危机
第一节 金融风险
一、金融风险的含义 金融风险一般是指经济行为主体在金融活动中所面
临的不确定性或可能性。
(1)金融风险具有客观性。 (2)金融风险具有不确定性。 (3)金融风险具有可控性。 (4)金融风险具有扩散性。 (5)金融风险具有隐蔽性和累积性。 (6)金融风险具有加速性。 (7)金融风险具有周期性。 (8)金融风险具有双重性。
第二节 金融不稳定的理论
二、明斯基的信贷体系不稳定假说 明斯基主要从企业角度分析信贷体系的脆弱性。明斯
基认为，信用创造机构特别是商业银行和其他贷款人 的内在特性将使得它们经历周期性的危机和破产浪潮， 金融中介的困境被传递到经济的各个组成部分，产生 经济动荡和危机。
国开金融学第十四章 题库
金融学十四章题库1、防止内幕交易和防止操纵市场是对（）监管的主要内容。
A. 租赁、信托业B. 银行夜C. 保险业D. 证券业知识点提示：金融监管的实施。
参见教材本章第三节。
正确答案是：证券业2、（）的颁布，标志着美国分业经营和分业监管体制的形成。
A. 《格拉斯-斯蒂格尔法案》B. 《金融服务现代化法》C. 《金融监管改革——新基础：重建金融监管》D. 《现代化金融监管架构蓝图》知识点提示：美国金融监管体系简介。
参见教材本章第二节。
正确答案是：《格拉斯-斯蒂格尔法案》3、下列（）不属于“四结合”的金融监管方法。
A. 定期检查与随机抽查B. 外部监管与内部自律C. 国际监管与国内督查D. 全面监管与重点监管知识点提示：“四结合”的监管方法。
参见教材本章第三节。
正确答案是：外部监管与内部自律4、由被监管者的道德风险引起的损失或成本称之为（）。
A. 间接效率损失B. 直接资源损失C. 奉行成本D. 行政成本知识点提示：金融监管的成本与边界。
参见教材本章第一节。
正确答案是：间接效率损失5、我国目前实行的金融监管体制是（）。
A. 集中监管B. 交叉监管C. 分业监管D. 混合监管知识点提示：我国金融监管体制的发展演变。
参见教材本章第二节。
正确答案是：混合监管6、金融监管的间接效率损失发生的途径有（）。
A. 被监管者的道德风险B. 妨碍金融创新，导致动态低效率C. 削弱竞争，导致静态低效率D. 监管过度，导致金融服务效率降低E. 依法关闭金融机构知识点提示：金融监管的成本。
参见教材本章第一节。
正确答案是：被监管者的道德风险, 妨碍金融创新，导致动态低效率, 削弱竞争，导致静态低效率, 监管过度，导致金融服务效率降低7、实行双层多头金融监管体制的国家是（）。
A. 英国B. 美国C. 德国D. 加拿大E. 巴西知识点提示：当前各主要国家金融监管体系简介。
参见教材本章第二节。
正确答案是：美国, 加拿大8、各国监管机构对银行业的监管重点包括（）。
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14.4.3 金融开放与我国金融安全
金融安全成为目前我国金融业的一个突出问题： 1.外资金融机构的进入对宏观金融调控的挑战 2.外资金融机构的进入带来的竞争压力 3.金融开放带来金融结构的大调整。 4.金融开放使国内金融市场面临外部动荡的冲击
14.4.4 增强我国金融安全的对策
1.推动国际金融体系的改革，减少国际金融的动
1.突发性 2.可预测性 3.传染性
14.2.3 金融危机的预警
1.预警与预警系统 2.金融危机预警系统的含义 金融危机预警系统是指应用某种统计方法预测某 国或某经济体在一定时间范围内发生货币危机、银 行危机以及股市崩溃可能性大小的宏观金融监测系 统，除指标体系以外，还包括必要的法律框架和组 织结构等制度安排。 3.金融危机预警系统的构成 预警方法、预警指标、预警模型、制度安排与管 理信息系统。
14.1.2 金融风险的种类
1.系统性金融风险 2.非系统性金融风险
1.系统性金融风险
政策性风险：国家宏观经济政策不当造成 的金融风险。1997年东南亚金融危机
货币风险：由于物价大幅上涨引发严重通 货膨胀的风险。1988年我国通货膨胀
国际收支风险：国际收支失衡引发的风险。 1994年墨西哥金融危机
原因：
1.金融体系的内在脆弱性决定了金融体系自身的 不稳定性，从而导致了金融危机的多发性。
2.发达国家的金融自由化和发展中国家的金融深 化加大了金融体系的不稳定性。
3.巨额投资基金和衍生金融工具的超级发展推动 了金融泡沫的过度膨胀。
4.金融全体化增加了金融危机的可靠性和扩散性。
5.世界多极化和经济区域化加深了内外矛盾，促 使矛盾激发。
14.1.3 对金融风险的认识
金融风险引发金融危机，金融危机导致经济危机， 因此，金融风险引起了广泛的关注。
14.2 金融危机
14.2.1 金融危机的内涵、外延与分类 14.2.2 金融危机的特点 14.2.3 金融危机的预警
14.2.1 金融危机的内涵、外延与分类
1.金融危机的内涵：一般认为，金融危机是指起 始于一国或一个地区乃至整个国际金融市场或金融 系统的动荡超出金融监管部门的控制能力，造成金 融制度混乱，进而对整个经济造成严重破坏的过程。
荡的规则对中国产生的潜在影响。 3.加快国内金融体制改革的步伐，提高适应国际
竞争和国际冲击的能力。 4.中国应以更积极的态度参与区域内的货币金融
合作。
14.3.3 外债危机理论
1. “债务一通货紧缩”的理论 2.“资产价格下降”理论 3.“综合性国际债务”理论
14.4 金融安全
14.4.1 金融安全：金融危机引出的新范畴 14.4.2 金融危机的全球性与金融安全 14.4.3 金融开放与我国金融安全 14.4.4 增强我国金融安全的对策
14.4.1 金融安全：金融危机引出的新范畴
14.1 金融风险
14.1.1 金融风险的含义 14.1.2 金融风险的种类 14.1.3 对金融风险的认识
14.1.1 金融风险的含义
金融风险的一般定义：金融资产的预期收入遭受 损失的可能性。
金融风险的特定含义：金融机构在经营过程中由 于决策失误、客观情况变化或其他原因使资金、财 产、信誉遭受损失的可能性。而基于对流动性重要 程度的重视，国外不少货币金融理论著作都将最初 的系统金融风险定义为支付链条遭到破坏或因故中 断所导致的危险现象。并且，其经常自觉不自觉地 将之与“全局性金融风险”等量齐观。
第十四章 金融风险、金融危机与金融安全
本章主要讲授金融风险的含义及其种类、金融危 机的内涵、特点及其预警以及相关的金融危机理论， 介绍了金融安全的相关知识。重点在于金融风险含 义及其种类、金融危机含义及其特点的掌握。
第十四章 金融风险、金融危机与金融安全
14.1 金融风险 14.2 金融危机 14.3 金融危机理论 14.4 金融安全
2.非系统性金融风险
信用风险：债务人不履行约定的偿还债务的承诺 而造成的风险。
流动性风险：金融机构因支付能力不足而引发的 风险。
利率风险：市场利率变动的风险。 外汇风险：外汇汇率变动带来的风险。 资本风险：银行资本过小而不能抵补亏损以保证 金融机构正常经营的风险。 竞争风险：金融机构等在经营竞争中的风险。 其他风险：内外部非法行为引起的安全风险、银 行结算过程中失误或违规造成的结算风险，以及金 融衍生业务风险。
20世纪80年代以来，灾难性的金融危机接踵发生， 从而逐渐引出了金融安全这一新的范畴。
金融安全是指金融体系具备抗拒风险、免遭金融 危机的能力。
就一国而言，金融体系抗拒风险、免遭危机的能 力越强，表明该国的金融安全度越高；反之，则越 低。
14.4.2 金融危机的全球性与金融安全
金融危机的全球性：20世纪80年代以来金融危机 的发生在世界各国具有普遍性；一国金融危机的发 生通过国际间的传递，蔓延为异常全球性的金融危 机，1992年的欧洲货币危机、1994年的墨西哥金 融危机和1997年爆发的东南亚金融危机。
2.金融危机的外延：第一个层次是金融领域，第 二个层次是非金融领域，即整个经济领域。
3.金融危机的分类：货币危机、银行危机和资本 市场危机。货币危机又分为国际支付危机、汇率危 机和国际债务危机。
14.2.2 金融危机的特点
金融危机除了具有潜伏性、综合性、破坏性、马 太性等基本特点外，需要特别指出的是，金融危机 还具有突发性、可预测性和传染性等特征。
14.3 金融危机理论
14.3.1 货币危机理论 14.3.2 银行业危机理论 14.3.3 外债危机理论
14.3.1 货币危机理论
1.过度交易理论：疯狂地把货币转换成真实资产 和金融资产，形成过度交易。
2.财政赤字理论： 3.理性预期导致的自我实现理论：
14.3.2 银行业危机理论
1.货币政策失误理论 2.货币存量增速理论 3.金融不稳定假说理论 4.银行体系关键论理论 5.银行挤兑理论 6.道德风险理论