2014年煤炭行业信贷政策

2014年煤炭行业信贷政策

一、行业范围

本《行业政策》所称煤炭行业，是指国家统计局《国民经济行业分类》（GB/T4754-2011）中的“煤炭开采和洗选业”（行业代码B06），指对各种煤炭的开采、洗选、分级等生产活动。

二、行业概况

煤炭是我国最重要的基础能源之一，煤炭行业在我国能源生产和消费中居于重要的战略地位，该行业周期性波动明显，行业景气度与下游行业的景气度密切相关，我国电力、冶金、化工和建材四个主要耗煤行业的周期性发展导致煤炭消费呈现明显的周期性变化。煤炭行业是资源型行业，企业发展受资源储量影响较大。

按照煤化程度由高到低，煤炭可分为无烟煤、烟煤和褐煤三大类。按用途可分为化工用煤、炼焦用煤和动力用煤。无烟煤是煤化程度最高的煤，是主要的化工用煤；褐煤是煤化程度最低的煤，主要为动力用煤；烟煤主要用于炼焦、动力，其中烟煤中的气煤、肥煤、主焦煤、瘦煤为炼焦用煤。

我国煤炭资源储量较大，分布较广，但优质煤种稀缺。行业内企业众多，但产业集中度偏低，国家产业政策引导煤

炭企业向规模化、集约化方向发展，大力推动行业的兼并重组，一体化经营，并对稀缺煤种进行保护性开发，以优化产业布局。

由于煤炭行业周期性的特点，自2012年起受到宏观经济下行、工业增速放缓的影响较为明显，工业用煤需求下降，产能过剩矛盾有所突出，国内煤炭价格持续下滑、库存快速上涨、原煤单位成本逐步上升、企业应收账款大幅增加，导致效益持续下降，给煤炭企业带来了较大的生产经营压力。2013年，受到电煤市场改革等因素的影响，煤炭价格上涨的动力进一步减弱，行业经营形势严峻。部分行业内大型企业出现资金链断裂危机。

三、产业政策导向

我国以煤炭为主体的能源结构在相当长的一段时间内不会改变，未来煤炭需求总体仍将保持增长势头。《煤炭工业发展“十二五”规划》提出到2015年，全国煤炭生产能力将达41吨/年，产量控制在39亿吨左右。“十二五”期间，我国煤矿建设将控制东部、稳定中部，大力发展西部；在企业发展方面，坚持培育大型煤矿集团，鼓励兼并重组。我国将在“十二五”稳步建设大型煤炭基地，使大型煤炭基地成为能源稳定供应的重要保障和调整煤炭产业结构的主要载体，国家规划的十四个大型煤炭基地包括神东、陕北、黄陇、

晋北、晋中、晋东、鲁西、两淮、冀中、河南、云贵、蒙东、宁东、新疆等基地。总体来看，未来煤炭行业发展的导向是：

（一）兼并重组步伐加快

未来我国将推进煤矿企业兼并重组，将目前8000家以上的煤矿企业数量控制到4000家以内。大型煤矿的产量要占全国约60%，全国煤矿数量减少到1万处以下。其中，大型煤矿26亿吨/年，占总能量的63%；年产能30万吨及以上中小型煤矿9亿吨/年，占比为22%；年产能30万吨以下的小煤矿控制在6亿吨/年以内，占比为15%。

（二）重心向西部倾斜

“十二五”期间，全国煤炭开发总体布局是“控制东部、稳定中部、发展西部”。预计到2015年，西部煤炭产量将达到21亿吨，占全国总产量的53%。这意味着煤炭生产重心将加速西移，西部将逐步成为东部地区重要的煤炭资源输出基地。“十二五”煤炭产能新开工规模7.4亿吨/年，其中西部地区新开工规模5.3亿吨/年，占全国的72%。

四、行业投向总体要求

2014年，我行确定煤炭行业为维持类行业，信贷业务发展的总体原则是：适度控制总量、分类管理、择优介入。

信贷资源优先向山西、内蒙古、陕西等煤炭资源丰富、

行业综合竞争力排名靠前的重点区域倾斜。重点支持煤炭储量丰富、财务状况健康、生产技术先进、安全状况良好、节能减排达标的千万吨级大型煤炭基地和大型煤炭企业集团；择优支持可持续发展能力强、具备兼并重组主体资格、资源储量有增长潜力、平均单井产量高和拥有稀缺资源的中型煤炭企业；压缩退出生产条件落后，安全控制不到位，产量较低，盈利能力较差的小型煤炭企业。

五、行业信贷政策

（一）客户准入标准：

1、我行信用评级在BBB级（含）以上；

2、煤炭企业原煤年产量60万吨以上1：

（1）对于已建项目，山西、内蒙古、陕西等省（区）地区单井规模60万吨/年以上（其中焦煤单井规模45万吨/年以上），其它地区单井规模30万吨/年以上；

（2）对于新建、改扩建项目，山西、内蒙古、陕西等省（区）单井规模不低于120万吨/年。重庆、四川、贵州、云南等省（市）新建、改扩建矿井规模不低于15万吨/年，福建、江西、湖北、湖南、广西等省（区）新建、改扩建矿井规模不低于9万吨/年。其他地区新建、改扩建矿井规模不低于30万吨/年。

1本政策中的“煤炭企业原煤年产量”的统计口径是指客户所属的煤炭企业集团的原煤年产量。

3、符合国家产业政策，达到国家安全生产和节能环保的管理要求；煤炭资源回采率和机械化程度达到当地平均水平；具有完整产运销链条，以及与产量相匹配的运力保障和下游销售保障体系；规模以上煤矿必须做到正规化开采。

4、企业及其项目未被列入国家能源局、国家发改委等部门下发的各类淘汰落后产能计划或目录中。

（二）客户分类标准

1、积极支持类

纳入积极支持类的客户，除了达到客户准入标准外，还需同时满足以下条件：

（1）我行信用评级在A级（含）以上；

（2）原煤年产量1000万吨（含）以上且所属煤矿至少有一个规模不低于180万吨/年,原则上从属于国家核准煤炭规划矿区内的产能占企业总产能的比例不低于60%（国家核准规划煤炭矿区目录详见附录2）；

（3）已建矿井剩余可开采年限不低于我行贷款年限的2倍且不低于10年，近两年平均资产负债率不高于75%；

（4）经营管理体制新，生产技术领先，采煤机械化程度原则上达到85%及以上，平均原煤全员工效原则上不低于15吨/工；

（5）安全生产和节能环保措施符合相关管理要求，回采率和机械化程度优于行业平均水平。

2、适度支持类

纳入适度支持类的客户，除了达到客户准入标准外，还需同时满足以下条件：

（1）我行信用评级在A-级（含）以上；

（2）原煤年产量不低于300万吨，原则上从属于国家核准煤炭规划矿区内的产能占企业总产能的比例不低于50%；

（3）已建矿井剩余可开采年限不低于我行贷款年限的2倍且不低于10年，近两年平均资产负债率不高于80%；

（4）安全生产和节能环保措施符合相关管理要求，回采率和机械化程度不低于行业平均水平。

3、维持类客户

纳入维持类的客户，除满足客户准入标准外，还须同时满足以下条件：

（1）原煤年产量高于60万吨、且拥有一定资源储量；

（2）山西、陕西、内蒙古等省（区）单井规模60万吨/年以上，其它地区单井规模30万吨/年以上；

（3）安全生产和节能环保措施符合相关管理要求，回采率和机械化程度达到行业平均水平。

（4）我行信用评级BBB级（含）以上。

4、压缩退出类

符合以下情形之一的客户即为压缩退出类客户：

（1）国家产业政策中的限制与淘汰类煤炭企业；

（2）煤炭企业原煤年产量60万吨（含）以下；

（3）山西、陕西、内蒙古等省（区）单井规模小于60万吨/年，其它地区单井规模小于30万吨/年；

（4）经营管理体制较差、社会包袱重、资源枯竭、矿井老化、瓦斯等灾害威胁大、事故率高的企业；

（5）生产经营情况恶化或已被关闭停产的企业；

（6）不具备安全生产条件、不符合所在矿区整体规划、项目建设程序不合规、生产布局不合理、资源浪费严重的企业；

（7）环境保护、清洁生产和资源综合利用措施落实不到位的煤炭企业，煤矸石、矿井瓦斯和矿井水等排放指标不达标的煤炭企业；

（8）我行信用等级BB级（含）以下的企业；

（9）已进入五级分类后三类或特别关注类的客户；

（10）出现欠息、逾期超过30天等潜在违约现象或被列入我行红色或橙色预警客户名单的客户。

（三）产品配置要求

1、对积极支持类客户，全面深入介入其各类授信业务，扩大业务合作范围；努力提高市场份额，夯实客户基础；同时，应注意防范集中度风险。对于AA级（含）以上的煤炭集团总部及其核心控股公司，在风险可控的前提下可以提供信用授信。

2、对适度支持类客户，优先支持客户的中短期流动资金及贸易融资需求，积极参与企业在煤炭资源整合中的并购业务以及煤矿整合改扩建项目。对于单井规模较小的项目要从严把握，应结合各区域的煤炭产业整合政策加强对存量客户的风险排查。

3、对于维持类客户，除客户评级A级（含）以上的客户外，原则上不再新增授信；审慎介入煤炭资源整合中的并购重组业务，主要支持贸易融资类业务，从严控制中长期授信业务。

4、对压缩退出类客户，除贸易融资类业务可视具体情况保持现有规模或逐步压缩，其它授信业务应逐步退出。原则上须由煤炭集团本部或集团内核心企业提供连带责任担保或有效资产作抵质押。

六、风险控制要点

（一）授信业务应以短期品种为主，适度参与中期流贷，加大并购贷款、优质项目融资等及投行业务的介入，对其他不符合国家或行业规定的项目融资应审慎介入。因新建煤炭开采项目或因煤炭资源整合涉及缴纳煤炭资源价款的，可纳入项目融资授信方案一并申报。

（二）加强细分行业的差异化管理。按煤炭生产工艺流程，煤炭行业分为采掘、洗选、加工等细分行业。其中，煤

炭采掘业所占比重最大，也是我行对煤炭行业信贷投放的主要领域。对煤炭采掘业，应进一步加强全国性、区域性以及省内龙头优势企业的授信合作，加深在诸如项目融资、固定收益、财务顾问等投行业务，存款及结算领域的业务合作，探索在信托理财等产品的合作渠道，提高综合收益水平。对煤炭洗选业，可适度支持靠近资源与市场、上下游产业配套、符合循环经济发展的龙头企业。不支持缺乏上下游产业配套、单纯以洗煤为主营业务的单一洗选企业。对煤炭加工业，在符合国家产业政策的前提下，选择细分行业中在规模、效益等综合指标中排名前5名的客户作为合作对象，审慎发展授信业务关系。

（三）加强项目合规性风险评估，在煤炭项目贷款评审时，要重点审查投资项目管理手续（核准或备案手续）、安全设施设计审查程序是否办妥，项目环境影响评价手续是否办妥，用地手续是否办妥，并注意上述各审批机关是否具有相应权限或取得有权部门的授权，以防范违规建设项目的政策风险。

（四）密切关注煤炭企业在环境保护、清洁生产和资源综合利用措施等方面，是否符合国家相关要求；煤矸石、矿井瓦斯和矿井水利用和排放等指标应符合《煤炭工业节能减排工作意见》（发改能源〔2007〕1456号）等相关规定；关注企业是否落实环保“三同时”制度，是否在开采、加工、

运输、尾矿处理等环节落实环境保护有关要求。

（五）对于借款主体为新建项目公司或集团非核心成员的，原则上要求所在煤炭集团总部或核心企业提供担保，有条件的应积极争取采矿权抵押作为补充。

（六）严格限制进入安全投入欠账多、安全技术装备水平低、生产工艺和设备落后的企业；不得向未按国家规定期限淘汰落后产能的企业，提供任何形式的新增授信；严禁介入“大矿小开”、“批小建大”、越权核准及其他不符合国家产业政策的煤炭建设项目。

（七）加强对授信客户的贷后管理，重点关注以下方面：

1、企业矿井尤其是近期新建或改扩建后投产矿井是否证照齐全、合法合规；

2、国家或地方政府相关政策变化是否对企业产生重大不利影响，如小煤矿面临的被兼并、限产及关停风险；

3、企业煤矿是否具备安全生产条件，是否落实有效安全防控措施, 有无较大安全隐患；

4、煤炭市场价格波动以及企业开采、运输、税费成本变化等对其经营财务状况的影响；

5、企业后续资源储备及矿井接续能力；

6、企业是否存在盲目扩张问题；

7、非煤产业亏损对企业盈利状况的影响程度；

8、老国有煤炭企业历史包袱及社会负担剥离进展、政

府相关补贴变化等及其对企业的影响；

9、贷款用途是否按合同约定使用，注意防止企业将流动资金贷款挪用于项目建设、兼并收购或其他投资；对延伸产业链、实施多元化战略的大型煤炭企业集团，要加强其贷款用途的审查，防止我行信贷资金被企业挪用于不符合国家产业政策和我行信贷准入的煤化工、电解铝、铜冶炼等非煤产业。同时，在项目建设期须重点监督资本金与贷款同比例到位、工程建设资金支付情况等，防止贷款被挤占挪用、抽逃。

（八）密切关注煤炭行业在宏观经济低位运行下的走势，加强对授信企业的风险排查。

附录1：主要产业政策

附录2：

国家核准煤炭规划矿区目录（2007本）

说明：表中矿区或煤田所在市（地区、州、盟）行政管辖区域内的煤炭资源，均为国家核准煤炭规划矿区。矿区内煤矿项目由国家发展改革委核准或授权省级发展改革委核准。

附录3：煤炭行业关键财务指标平均水平参考表（来自WIND 金融资讯终端）

煤炭行业全行业企业绩效评价标准值