财务管理基本观念(1)
财务管理
第三章 财务管理的两个基本观念一、名词解释1、货币的时间价值：是指货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值，也称为资金的时间价值。
2、风险：如果企业的一项行动有多种可能的结果，其将来的财务后果是不肯定的，就叫有风险3、经营风险：指生产经营的不确定性带来的风险，它是任何商业活动都有的，也叫商业风险。
经营风险主要来自：市场销售、生产成本、其他等。
4、财务风险：指因借款而增加的风险，是筹资决策带来的风险，也叫筹资风险。
一、单项选择题1、甲某拟存入一笔资金以备三年后使用。
假定银行三年期存款年利率为5%，甲某三年后需用的资金总额为34 500元，则在单利计息情况下，目前需存入的资金为（A ）元A.30 000B.29 803.04C.32 857.14D.31 5002、当一年内复利m 次时，其名义利率r 与实际利率i 之间的关系是（ A ）。
A.1)1(-+=m m r i B. 1)1(-+=m r i C.1)1(-+=-m m ri D. m m ri -+-=)1(13、下列各项中，代表先付年金现值系数的是（D ）。
A.［（P ／A ，I ，N ＋1）＋1］B.［（P ／A ，I ，N ＋1）－1］C.［（P ／A ，I ，N －1）－1］D.［（P ／A ，I ，N －1）＋1］4、某企业拟进行一项存在一定风险的完整工业项目投资，有甲、乙两个方案可供选择.已知甲方案净现值的期望值为1000万元，标准离差为300万元；乙方案净现值的期望值为1200万元，标准离差为330万元.下列结论中正确的是（B ）。
A.甲方案优于乙方案B.甲方案的风险大于乙方案C.甲方案的风险小于乙方案D.无法评价甲乙方案的风险大小5、已知甲方案投资收益率的期望值为15%，乙方案投资收益率的期望值为12%，两个方案都存在投资风险。
比较甲、乙两方案风险大小应采用的指标是（D ）。
A.方差B.净现值C.标准离差D.离散程度6、已知（S/A ，10%，9）=13.579，（S/A ，10%，11）=18.531。
《财务管理》课程标准
《财务管理》课程标准课程类别: 专业基础课适用专业：财经类专业授课系（部):会计系学时（学分）：68执笔人签字: 审核人签字:一、课程定位和课程设计《财务管理》是会计学专业的一门专业课，需要具备经济数学、基础会计学、财务会计学、成本会计学、管理会计、管理学原理等基础知识。
它与管理理论的关系很密切，并随着管理实践的发展而发展;它与管理会计、成本会计的关系更为密切，其中部分内容与管理会计交叉而难以确定归属。
本课程学习的目的，是使学生能全面和系统地了解财务管理的基本理论和基本方法,使学生具有较强的财务管理运作能力，培养较高层次的财务会计管理人才。
通过本课程的学习，要使学生掌握：⑴财务管理的目标、任务、原则；⑵财务预测、预算、分析等财务管理基础知识；⑶资金筹措、运用的基本理论与方法；⑷利润分配的基本原理; 企业并购财务的基本理论与方法；企业内部会计控制的基本规范和具体规范.（一）课程性质与作用课程的性质：本课程为会计专业的主干课程，是必修课程。
通过本课程的教学，使学生能够基本掌握财务管理的基本理论、基本知识和基本方法，并初步掌握会计实际操作的技能，为以后从事财务会计岗位工作奠定基础。
本课程的主要内容参照全国会计专业技术资格考试辅导教材《初级会计实务》编写，可将本课程的学习与全国会计专业技术初级会计资格考试相结合。
课程的作用:通过任务引领的项目活动,使学生具备会计专业所必需的基本理论知识和基本经济业务的会计处理能力,同时培养学生爱岗敬业、团结协作的职业精神。
与其他课程的关系：1.前导课程：《基础会计》、《财务会计》、《经济法基础》、《管理学基础》.2。
后续（相关)课程：《审计》、《会计制度设计》、《财务管理综合实训》（二）课程基本理念通过本课程的教学实践活动不仅使学生能够全面树立现代财务管理岗位的理念和思维方式,灵活运用所掌握的财务管理知识，培养学生综合运用专业知识的能力,而且使学生们学习中学会做人，学会学习，学会生活，学会劳动，以发展和促进学生的能力和技能为中心,为他们今后走向社会、参与生活、实现就业、能够为将来走向工作岗位胜任财务管理工作奠定良好的基础。
财务管理实务-第2章
• 该公司在第5年末能一次取出的本利和为： • F ＝A·[(F/A，i，n＋1)－1] • ＝100 × [(F/A，10％，6)－1] • ＝100 ×(7.716－1) • ＝672（万元）
②预付年金的现值
• P＝A{[1-（1＋i）- (n-1)]/i] +1}
000元其复利现值是多少？
【同步案例2－1】24美元买下纽约的曼哈顿岛
背景与情境：曼哈顿岛是纽约的核心，在五个区中面积最小，仅５
７.９１平方公里。但这个东西窄、南北长的小岛却是美国的金融中心， 美国最大的５００家公司中，有三分之一以上把总部设在曼哈顿。７家 大银行中的６家以及各大垄断组织的总部都在这里设立中心据点。这里 还集中了世界金融、证券、期货及保险等行业的精华。位于曼哈顿岛南 部的华尔街是美国财富和经济实力的象征，也是美国垄断资本的大本营 和金融寡头的代名词。这条长度仅５４０米的狭窄街道两旁有２９００ 多家金融和外贸机构。著名的纽约证券交易所和美国证券交易所均设于 此。到公元2000年，估计曼哈顿岛价值2.5万亿美元。如果有人说用24 美元买下曼哈顿，那么您的第一反应一定是这个人在痴人说梦！但事实 却是1626年，荷属美洲新尼德兰省总督Peter·Minuit花了大约24美元 从印第安人手中买下了曼哈顿岛。而到2000年1月1日，曼哈顿岛的价 值已经达到了约2.5万亿美元。以24美元买下曼哈顿，Peter·Minuit 无疑占了一个天大的便宜。
金总额的现值是多少？
• 支付的租金总额的现值为： • P＝12× [1-(1+10％)－5/ 10%] • ＝12× (P/A，10％，5) • ＝12 × 3.791 • ＝45.5( 元 )
训练3 计算普通年金的终值和现值
财务管理课后练习题答案（12篇）
第一篇 财务管理基本知识与基本观念答案：一、单项选择题：1、B2、D3、B4、A5、A6、B7、D8、B9、C 10、D二、多项选择题：1、BC2、ABC3、ABC4、ABCD5、 ABC6、BD7、ABD8、ACD9、BC 10、BC 11、BD三、简答1. 企业财务管理是研究一个企业如何组织财务活动、协调财务关系、提高财务效率的学科。
从不同的角度划分，财务管理有不同的范畴分类。
从财务管理活动的内容划分，主要分为筹资管理、投资管理和股利分配管理等；从财务管理的层级来划分，主要分为财务管理原理、中级财务管理和高级财务管理等；从财务管理的地域划分，主要分为一般财务管理和跨国财务管理等；从财务管理的广义主体划分，可分为宏观财务管理和微观财务管理；从财务管理的狭义主体划分，可分为所有者财务管理、经营者财务管理和财务经理财务管理等。
2. 企业财务管理环境按其存在的空间，可分为内部财务环境和外部财务环境。
内部财务环境主要内容包括企业资本实力、生产技术条件、经营管理水平和决策者的素质等方面。
外部财务环境，主要包括政治环境、法律环境、经济环境、金融环境、社会文化环境、科技教育环境等，其中，影响最大的是政治环境、法律环境、经济环境、金融环境。
3. 资金时间价值是指一定量的资金经过一段时间的投资和再投资所增加的价值。
年金就是系列收付款项的特殊形式。
它是指某一特定时期内，每间隔相等的时间收付相等金额的系列款项。
年金按其每次收付发生的时间不同，可以分为普通年金、即付年金、递延年金、永续年金等几种。
4. 从财务管理角度分析风险主要是指无法达到预期报酬的可能性，或由于各种难以预料和无法控制的因素作用，使企业的实际收益与预期收益发生背离，而蒙受经济损失的可能性。
按风险能否分散分为不可分散风险和可分散风险。
按风险形成的原因分为经营风险与财务风险。
5. 当每年复利次数不是一次是时，给出的年利率就是名义利率，因此，名义利率是指当利息在一年内要复利几次时给出的年利率，而将相当于一年复利一次的利率叫做实际利率，即投资者实际获得的报酬率。
6 风险与报酬
二、风险与收益
（二）风险分类
1．项目的风险：表现为该项目现金流动的不确定性；项 ．项目的风险： 目的特有风险可以通过投资分散化来降低；项目的系 统风险不能通过多种经营分散，是企业必须承担的风 险。 2．企业的风险：经营风险和财务风险 ．企业的风险： （1）经营风险：市场变动（数量和价格）引起；结果表 ）经营风险： 现为资产收益率的不确定；固定成本有杠杆作用，使 资产收益率变化加大。 （2）财务风险：因借款而增加的风险，借款利息率固定 ）财务风险： 有杠杆作用，使权益净利率变动比资产收益率变动更 大。
ri=rf+ β(r m- rf ) ri 为单个证券（证券组合）的风险报酬率， rf为无风险报酬率 r m 为市场预期（平均）报酬率 β：为单个证券（组合证券）的风险报酬率 和市场风险报酬率的比值。
CAPM的结论：
某一特定资产的期望报酬由下面三个因数 决定： 1）纯粹的资金的时间价值（无风险报酬） 2）承受系统风险的补偿（风险溢价） 3）该种资产系统风险的大小（β系数）
二、风险
在期望值不同，或使用的量纲单位不同时， 用 标准差系数衡量
二、风险
例：A、B项目投资报酬标准差分别为2%， 1%，期望值分别为30%和10%，问风险大 小？ qA=2%/30%=6.7% q B=1%/10%=10% qA <q B,所以,B项目风险大.
二、风险
在期望值相同情况下,标准差越小,风险越小. 在标准差相同的情况下,期望值越大，风险越 小; 在标准差和期望值都不同的情况下,用标准差 系数来衡量,越小风险也越小.
B、预期值 随机变量的各个取值，以相应的概率为权 数的加权平均数，叫做随机变量的预期值。
二、风险
投资项目 A 投资报酬率(%) 概率PI 5 0.2 7 0.3 13 0.3 15 0.2 20 0.2 8 0.6 6 0.2
第一章 财务管理总论(1概念、2原则)
5. 我们想当或能当CFO 吗？
我们都想当大公司的CFO？ 1）关于CFO的能力要求？ ----战略分析能力+财务能力+沟通能力 2）学完企业财务学后，能成为合格的CFO吗？ ----不能，因为学与用之间还存在事实上的差异 当你能真正做到“学以致用”时，你就可能有当 CFO的候选资格了。 3）对你的学习方法有何要求？ ----“学以致用、多学多用、边学边用”
1-19
学金融的要向fm发展多学点会计 学会计的要向fm发展多学点金融 很多大公司的财务总监都是学金融出身
1-20
4.财务学的前置与后续课程设计
前置课程：会计学、管理会计、成本会计 后续课程：财务分析、国际财务管理、各种专题研究 主要基础： （1）经济学（微观及新制度经济学） （2）管理学（组织行为） （3）金融学 （4）数学 （5）税收 （6）外语
1-33
3.财务关系 财务关系是指企业在组织资金运动过程 中与有关各方所发生的经济利益关系。
内部单位及职工
一、财务与财务管理
股东
税务、行政部门 企业
被投资单位
债权、债务人
1-34
只要企业进行财务活动，他都会与相关的利 益者产生财务关系，但是一旦财务活动结束 ，不一定意味着财务关系的终结。财务关系 是基于财务活动而产生的，但它一旦形成将 会独立于财务活动而存在。
1-11
过度投机、过度负债、过度消费是理财的三 个大忌。
1-12
个人理财
金融学家博迪和莫顿说：学习理财至少有5 个理由：一是管理个人资源；二是处理商务世 界的问题；三是寻求令人感兴趣和回报丰富的 职业；四是以普通的身份作出有根据的公共选 择；五是扩展你的思路。其中，首要的是管理 个人资源。 学习管理金钱是一个过程，因为它是那 么妩媚善变。变化多端的金融市场和产品，会 带来众多无常的人生故事。为把握好自己的命 运，有两条要领告诉你：
财务管理的两个基本观念
F A ( 1 i) A ( 1 i) 2 . .A .( 1 .i) n
整理
FA(1i)in1
11
(1i)n1 1
式中的
i
1
是预付年金终值系数。它和普通年金终值系
数相比，期数加1，而系数减1，可以记作 (F /A ,i,n 1 ) 1 ，并
可利用“年金终值系数表”查得（n+1）期的值，减去1后，得出1元
2、复利的现值（已知F，求P） P=F（1+i）-n 式中（1+i）-n复利现值系数，可查复利现值系数表，记作（P/F，i，n）
3
例4 某项投资4年后可收益40000元。按年利率6％计算，其现值应为： 解：
PF(1i)nF(P/F,i,n) F4000 (1 06%4) 或 F4000 (P0/F,6%4),4000.7092316(元 80）
解：A 2001 0 20 (1 0 /4 .9 0)6 4 8 .6 0 (万 2 元
(P /A ,1% 2 8 ) ,
7
思考：20万元个人住房贷款，20年期，按月等额本息偿还，商业和公积金 利率下，月偿还额各是多少？
8
5、预付年金终值和现值 预付年金是指在每期期初支付的年金，又称即付年金或先付年金。 （1）预付年金终值的计算
（1+i）-n
(1)
P（1+i）= A（1+i）0+ A（1+i）-1+ A（1+i）-2+ ．．．．．．+A（1+i）-(n-
2)+ A（1+i）-(n-1)
(2)
(2)-(1)得 P=A× 1 (1 i)n
式中 1 (1 i)n 为普通i 年金现值系数，可以查“年金现值系数表”，记作 （P/A，i i，n）
《财务管理》课程标准
《财务管理》课程标准一、课程基本信息【课程名称】财务管理【学时学分】108学时4学分【适用专业】会计【并行课程】审计【后续课程】高级财务会计二、课程定位《财务管理》是三年制高职高专会计和财务管理等专业的专业主干课程，也是其他专业的必修课程。
三、课程学习目标（一）专业能力要求学生在全面掌握筹资管理、投资管理和营运资金基本原理的基础上，能够熟练运用各种计算方法计算企业筹资成本、投资成本、营运资金成本和收益分配，能够熟练编制财务状况报表和财务状况分析。
（二）方法能力《财务管理》实务性强，应当采用教师讲授、学生自学、课堂练习、课后作业、校内模拟实验、校外实践活动等多种多样的学习方法，做到教与学、学与做融为一体，课堂教学与课程实践紧密结合，着眼于财务管理基本技能的培养。
（三）社会能力培养学生高尚的会计职业道德，自觉遵守会计有关法律法规和制度，爱岗敬业、客观公正、诚实守信、廉洁自律；熟练掌握财务管理技能，毕业后能够参与有关财务管理决策和服务。
（一）平时考核平时考核成绩占课程总成绩的20%,包括出勤考核（5%）、课堂提问（5%）、书面作业和实验实训（10%）等环节。
（二）期中期末考试期中期末考试采用闭卷考试，考试成绩占课程总成绩的80机其中：期中考试成绩占总成绩的30%,期末考试成绩占总成绩的50%。
六、教学条件（一）实训条件基础会计实训室、会计手工模拟实训室、会计信息化实训室、成本会计模拟实训室、会计综合模拟实训室和财务会计模拟实训室。
（二）师资条件会计学或财务管理专业毕业，具有初级职称以上的教师即可胜任《财务管理》的教学工作。
七、教材选用书名：财务管理主编：出版社：中国商业出版社出版日期:2014.5八、其他说明1.本课程标准由参考教研室与会计师事务所合作开发。
2.完成时间：2017年12月。
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快捷方法! RMB5,000 按12%复利，需要多久 成为RMB10,000 (近似)?
我们用 72法则.
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72法则
快捷方法! RMB5,000 按12%复利，需要多久 成为RMB10,000 (近似.)?
近似. N = 72 / i%
72 / 12% = 6 年
6%
.943 .890 .840 .792 .747
7%
.935 .873 .816 .763 .713
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8%
.926 .857 .794 .735 .681
查现值表
P2 = RMB1,000 (P/S,7%,2) = RMB1,000 (.873) = RMB873 [四舍五入]
期限
1 2 3 4 5
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一次性收付款项的终值和现值
单利
只就借（贷）的原始金额或本金支付利息。
复利 不仅借（贷）的本金要支付利息，而且前期 的利息在下一期也计息.
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单利 EXAMPLE
假设投资者按 7% 的单利把RMB1,000 存入银行
2年. 在第2年年末的利息额是多少?
I= P0(i)(n) = RMB1,000(.07)(2)
P 就是你当初存的RMB1,000 原始金 额. 就是今天的价值! 现值P 未来的一笔钱或一系列支付款按给 定的利率计算所得到的在现在的价值.
P26例2-3
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复利
一笔RMB1,000存款的终值
10%单利 7%复利 10%复利
1年 1100 1070 1100
10年 2000 1967.2 2593.7
or S n = P0 (S/P, i, n) -- 见表 I
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查表Ⅰ
S/P, i, n 在书后可以查到.
期限
1 2 3 4 5
6%
1.060 1.124 1.191 1.262 1.338
7% 1.070 1.145 1.225 1.311 1.403
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8%
1.080 1.166 1.260 1.360 1.469
0 7% 1
2
RMB1,000
S
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复利公式
S1 = P0 (1+i)1 = RMB1,000 (1.07) = RMB1,070 复利
在第一年年末你得了RMB70的利 (1+i)1 = RMB1,000 (1.07) = RMB1,070
你已经承认了 货币的时间价值!!
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一、货币时间价值的含义
货币时间价值是指货币经历一定时间的 投资和再投资所增加的价值。
从量的规定性来看，货币时间价值是没 有风险和没有通货膨胀条件下的社会平均资 金利润率。
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WHY TIME
为什么在你的决策中都必须考虑 时间价值?
➢若眼前能取得RMB10000，则我们就 有一个用这笔钱去投资的机会，并从投 资中获得 利息.
EXAMPLE
想知道按 10% 的复利把RMB10,000存入银行， 5年后 的终值是多少？
0 1 2 3 45
10% RMB10,000
S5
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解：
用一般公式: S n = P0 (1+i)n S 5 = RMB10,000 (1+ 0.10)5
= RMB16,105.10
查表 : S5 = RMB10,000 (S/P,10%, 5) = RMB10,000 (1.611) = RMB16,110 [四舍五入]
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本节内容框架
货币时间价值
货币时间价值含义
货币时间价值的计算
复利的终值和现值
年金终值和现值 1.普通年金 2.预付年金 3.递延年金 4.永续年金
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利率与期间的推算 名义利率 实际利率
思考：
今天的RMB10,000 和5年后的 RMB10,000，你将选择哪一个呢？
很显然, 是今天的 RMB10,000.
S2 = S1 (1+i)1 = P0 (1+i)(1+i) = RMB1,000(1.07)(1.07)
= P0 (1+i)2 = RMB1,000(1.07)2 = RMB1,144.90
在第2年你比单利利息多得 RMB4.90.
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一般终值公式
S1 = P0(1+i)1 S2 = P0(1+i)2 S 公式: S n = P0 (1+i)n
0
1
7%
P0
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2
RMB1,000
一般公式
P0 = S1 / (1+i)1 P0 = S2 / (1+i)2
P 公式: P0 = S n / (1+i)n
or P0 = S n (P/S, i, n) -- 见表 II
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查表Ⅱ
P/S, i, n 在书后的表中可查到.
期限
1 2 3 4 5
查表计算
S2 = RMB1,000 (S/P,7%,2)
= RMB1,000 (1.145)
= RMB1,145 [四舍五入]
Period 1 2 3 4 5
6% 1.060 1.124 1.191 1.262 1.338
7% 1.070 1.145 1.225 1.311 1.403
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8% 1.080 1.166 1.260 1.360 1.469
= RMB140
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单利 (终值S)
单利 终值 (S) 是多少?
S = P0 + I = RMB1,000 + RMB140
= RMB1,140
终值S 现在的一笔钱或一系列支付款按给定 的利率计算所得到的在某个未来时间点的价 值.
P25例2-1
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单利 (现值P)
前述问题的现值 (P) 是多少?
20年 3000 3869.7 6727.5
30年 4000 7612.3 17449.4
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复利
终值
一笔RMB1,000 存款的终值
20000 15000 10000
5000
0 1年
10年
20年 30年
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10%单利 7%复利 10%复利
复利终值
假设投资者按7%的复利把RMB1,000 存入银 行 2 年，那么它的复利终值是多少？
[精确计算是 6.12 年]
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复利现值
假设 2 年后你需要RMB1,000. 那么现在按 7%复利， 你要存多少钱？
0
1
7%
P0
P1
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2
RMB1,000
现值公式
P0 = S2 / (1+i)2 = S2 / (1+i)2
= RMB1,000 / (1.07)2 = RMB873.44