融资方案分析
关于公司融资方案的分析报告
关于公司融资方案的分析报告在当今竞争激烈的商业环境中，公司的发展往往离不开充足的资金支持。
融资成为了企业获取资金、实现战略目标和持续发展的重要途径。
本报告将对公司的融资方案进行全面分析，旨在为公司的决策提供有力的参考依据。
一、公司背景与融资需求首先，让我们来了解一下公司的基本情况。
本公司是一家在_____行业中具有一定市场份额和发展潜力的企业。
随着市场的拓展和业务的不断增长，公司目前面临着一系列的资金需求。
1、新产品研发与推广为了保持市场竞争力，公司计划投入大量资金进行新产品的研发，并在研发成功后进行广泛的市场推广，这需要一笔可观的资金支持。
2、生产设施升级与扩充现有的生产设施已经无法满足日益增长的订单需求，公司需要对生产设施进行升级和扩充，以提高生产效率和产品质量。
3、市场拓展与营销为了进一步扩大市场份额，公司需要加大在市场拓展和营销方面的投入，包括广告宣传、参加行业展会等。
4、人才招聘与培养优秀的人才是公司发展的关键，公司需要招聘一批高素质的专业人才，并为现有员工提供培训和发展机会，这也需要一定的资金支持。
综合以上因素，公司初步估计所需的融资规模约为_____万元。
二、融资方案的选择在考虑融资方案时，我们需要综合考虑多种因素，如融资成本、融资风险、资金使用期限、公司控制权等。
以下是几种常见的融资方案：1、银行贷款银行贷款是企业融资的常见方式之一。
其优点是融资成本相对较低，手续相对较为简便。
但银行贷款通常需要提供抵押物或担保，并且审批流程较为严格，贷款额度也可能受到限制。
2、债券融资公司可以通过发行债券来筹集资金。
债券融资的优点是融资规模较大，资金使用期限较长。
但债券发行需要较高的信用评级，并且需要支付较高的利息成本。
3、股权融资股权融资包括引入战略投资者和上市融资。
引入战略投资者可以为公司带来资金和资源支持，同时也可能对公司的治理结构产生一定影响。
上市融资可以为公司筹集大量资金，但上市过程复杂，成本较高，并且需要满足严格的监管要求。
融资方案可行性分析
融资方案可行性分析在商业世界中，融资是企业发展壮大的重要手段之一。
一个精心设计的融资方案能否成功实施，关键在于其可行性。
本文将对融资方案的可行性进行全面分析，以帮助企业在融资过程中做出明智的决策。
一、融资需求分析首先，明确企业的融资需求是至关重要的。
这包括确定所需资金的数额、用途以及资金到位的时间要求。
例如，企业可能需要资金用于扩大生产规模、研发新产品、开拓新市场或者偿还债务。
假设一家制造企业计划新增一条生产线以满足不断增长的市场需求。
经过详细的市场调研和成本估算，确定需要融资 500 万元用于购买设备、招聘工人以及原材料采购。
同时，为了确保生产线能够按时投入运营，资金需要在三个月内到位。
二、融资渠道选择了解了融资需求后，接下来需要考虑的是选择合适的融资渠道。
常见的融资渠道包括银行贷款、股权融资、债券融资、融资租赁、政府扶持资金等。
1、银行贷款银行贷款是许多企业首选的融资方式。
其优点是成本相对较低，资金来源稳定。
然而，银行贷款通常需要企业提供抵押物或担保，审批流程较为严格，放款时间可能较长。
2、股权融资通过向投资者出售股权来筹集资金。
这种方式可以为企业带来长期的资金支持，但同时也会稀释原有股东的股权，可能影响企业的控制权。
3、债券融资企业发行债券向公众借款。
债券融资的成本相对较高，但不会影响企业的股权结构。
4、融资租赁适用于需要大型设备但资金不足的企业。
企业通过租赁设备，分期支付租金，在一定期限后可以选择购买设备。
5、政府扶持资金某些行业或项目可能符合政府的扶持政策，从而获得资金支持。
但申请条件较为严格，竞争激烈。
对于上述制造企业，如果企业拥有足够的抵押物且信誉良好，银行贷款可能是一个不错的选择。
如果企业愿意出让部分股权以换取资金，并期望获得投资者的资源和经验支持，股权融资也可以考虑。
三、融资成本评估融资成本是衡量融资方案可行性的重要因素之一。
融资成本包括利息支出、手续费、评估费等直接成本，以及因融资可能导致的股权稀释、控制权削弱等间接成本。
融资计划方案分析报告
融资计划方案分析报告1. 简介随着市场竞争的加剧，许多企业需要通过融资来支持其业务增长、资本扩张等战略计划。
在融资计划中，方案分析是至关重要的，因为它能够明确需要融资的用途、融资时间、融资金额、融资方式等重要信息。
本文就以某企业的融资计划方案为例，进行分析。
2. 融资计划概述本项目是一家快速扩张的生鲜超市。
企业计划通过融资来支持其全国范围内的门店扩建、物流建设、品牌宣传和员工培训等一系列投资计划，以实现增长战略。
目前，企业总部需要融资1000万人民币，并希望在6个月内完成。
3. 筹资方式由于企业规模和信用评级还不够高，为了获得成功的融资，企业需要综合考虑不同的融资方式。
3.1 银行贷款银行贷款是融资计划中最传统的方式之一，它可以让企业通过向银行借款来满足其现金流需求。
但企业需要承担高昂的利息费用，并且银行通常会要求一定的抵押品。
3.2 债券发行债券发行是另一种比较传统的融资方式。
企业可以向市场上的债券投资者发行债券，以获得融资。
债券的回报率通常较低，但企业需要支付一定的发行费用。
3.3 股权融资股权融资是指企业向投资者出售公司股份，以获得融资。
这种方式相对于债券发行来说，可以为企业提供更大的融资规模，并且无需支付高额的借款利息。
但企业需要承担一定的控股风险并支付股权融资的费用。
3.4 私募债私募债是指企业向量大、信誉较好的投资者发行债券，以获得融资。
由于目标投资人的数量和资金规模都比较控制，企业可以更灵活地制定相关协议，并且只需支付较低的发行费用。
但企业需要承担较高的利率，同时也需要承担一定的信用风险。
4. 建议与分析针对项目的规模和需求，本文建议企业采取多种融资方式来降低融资风险并确保项目的成功。
建议采用银行贷款和债券发行的方式来获得融资，并建议与券商或银行合作，以降低融资成本。
此外，也可以考虑采用私募债的方式，为企业争取更多的融资资金。
在确定融资方式后，企业还需要考虑融资规模和融资时间的问题。
融资方案的可行性分析
融资方案的可行性分析在当前经济环境下，企业的发展和扩张都离不开充足的资金支持。
因此，制定一个可行的融资方案对企业的发展至关重要。
本文将从市场前景、财务状况、风险控制等方面对融资方案的可行性进行分析。
一、市场前景分析首先，进行市场前景的分析是评估融资方案可行性的重要环节。
通过对市场的调研和分析，可以对市场需求和潜在增长进行预测。
如果市场前景良好，即市场需求旺盛且有持续增长趋势，那么融资方案的可行性将更高。
二、财务状况分析其次，对企业的财务状况进行全面分析是评估融资方案可行性的关键。
必须确保企业具备偿还债务的能力，并保证资金周转良好。
通过比较当前财务状况和融资方案所需资金量，分析企业的偿还能力和资金需求是否匹配。
此外，还需要考虑财务报表的真实性和准确性，以确保数据的可靠性。
三、风险控制分析风险控制是任何融资方案不可忽视的一部分。
在制定融资方案时，必须考虑潜在的风险因素，并采取相应的风险控制措施。
例如，可以通过抵押贷款、担保、股权融资等方式来减少风险。
此外，还可以通过分散投资、签订合理的合同和条款等方式控制风险。
四、可行性评估最后，对融资方案进行整体评估。
综合考虑市场前景、财务状况和风险控制等因素，评估融资方案的可行性，并制定相应的策略和计划。
根据评估结果，如果融资方案的风险较低、回报较高，并且符合企业的战略定位和发展目标，那么该融资方案将更具可行性。
综上所述，对于融资方案的可行性分析，需要综合考虑市场前景、财务状况和风险控制等因素，并根据评估结果制定合理的策略和计划。
只有制定出可行且适合企业发展的融资方案，企业才能获得充足的资金支持，实现可持续发展的目标。
因此，在制定融资方案前，企业需进行全面的可行性分析，以确保方案的成功实施。
融资活动方案分析
融资活动方案分析背景在当今竞争日益激烈的市场环境下，企业在开拓市场、提升品牌知名度、扩大业务规模等方面必须持续进行投资。
随着企业发展的需要，融资成为了一个重要的选择。
融资意味着承担成本、负债，需要公司对自身情况进行充分的评估和分析，制定出一套科学的融资策略，才能确保企业的安全和可持续发展。
目标本文旨在分析融资活动方案对企业的影响，探讨有效的融资策略，为企业制定科学的融资方案提供参考。
分析1.融资活动对企业的影响融资活动是企业在运营中必不可少的一个环节。
不同的融资方式对企业的经营和财务状况会产生不同的影响，如下：•股权融资：股权融资是指企业向投资人出售股份以换取资金。
该方式会降低原有股东的持股比例，影响企业的掌控权。
但该方式可减轻企业的债务负担，提高资本利润率。
•债务融资：债务融资是指企业以出售债券等形式向投资人筹集资金。
该方式会增加企业的负债，但是不会影响原有股东的持股比例，同时企业的利润率也容易受到控制。
•混合融资：混合融资是股权和债权融资的组合，可以减少各自融资方式所带来的缺点和风险，但也会增加企业的复杂度。
2.融资策略制定融资策略制定是企业融资活动的核心。
为了确保融资活动的有效性和可持续性，企业需要从以下几个方面对融资策略进行制定：•确定融资目的：企业需要明确融资的目的，如扩大经营规模、提高资本利润率等。
不同的融资目的会导致不同的融资方式和策略。
•评估融资风险：企业需要评估融资活动所带来的风险，包括市场风险、信用风险、流动性风险等。
评估风险是制定融资策略的基础，必须充分考虑到企业的资产负债结构、财务状况和未来发展前景。
•分析融资市场：企业需要了解融资市场的变化和趋势，选择适合自己的融资产品和服务，为企业融资提供便利。
•建立融资团队：企业需要建立一个专门的融资团队，由具备资本运作、融资以及金融产品结构等方面的专业人士组成，为企业提供专业的意见和服务。
3.融资活动方案分析根据以上的分析，企业可以制定出多种不同的融资方案。
融资方案分析报告
融资方案分析报告1. 背景介绍融资是一种企业获取资金的方式，对于企业的发展至关重要。
本文将分析融资方案的可行性和效果，为企业制定最佳的融资方案提供参考。
2. 目标设定在分析融资方案之前，首先需要明确目标。
企业可能有不同的融资目标，如扩大生产规模、研发新产品、偿还债务等。
在本文中，假设我们的目标是扩大生产规模。
3. 现有资金状况分析在考虑融资方案之前，我们需要先了解企业目前的资金状况。
这包括企业的资产、负债和现金流。
通过分析现有资金状况，我们可以确定企业是否需要外部资金，并确定融资额度的大小。
4. 融资方式选择根据企业的需求和市场情况，有多种融资方式可供选择，如银行贷款、发行债券、股权融资等。
在选择融资方式时，需要考虑利率、期限、还款方式等因素，以及对企业经营的影响。
5. 风险评估融资方案涉及到一定的风险。
在制定融资方案时，需要对风险进行评估，并采取适当的措施进行风险管理。
风险包括市场风险、财务风险、经营风险等。
6. 融资方案实施一旦确定了融资方案，就需要开始实施。
这包括与银行或投资者洽谈、准备必要的文件和材料、进行融资协议的签订等。
在实施过程中，需要注意时间、成本和风险的控制。
7. 融资方案效果评估融资方案的效果评估是对融资方案实施后的结果进行评估和分析。
这包括企业的盈利能力、市场份额增长、资产规模扩大等指标的变化。
通过评估融资方案的效果，可以为未来的融资决策提供参考。
8. 融资方案调整根据融资方案的效果评估结果，企业可能需要对融资方案进行调整。
调整可以包括重新评估融资额度、融资方式的选择等。
融资方案的调整是一个持续的过程，需要根据市场和企业的变化进行灵活调整。
9. 结论本文对融资方案进行了分析和讨论，从背景介绍、目标设定、现有资金状况分析、融资方式选择、风险评估、融资方案实施、融资方案效果评估以及融资方案调整等方面进行了步骤性的思考。
通过对融资方案的全面分析，可以为企业制定最佳的融资方案提供参考，实现企业的发展目标。
融资计划方案分析报告
融资计划方案分析报告概述本文旨在针对本公司融资计划方案进行深入分析，并从各个角度进行评估，以期为公司合理制定融资计划提出建议。
通过本次分析，我们将会对本公司当前的财务状况、市场竞争环境、融资方式、融资规模等方面进行分析，制定出更加优化和可操作的融资计划。
1. 财务状况分析1.1 资产负债状况当前公司的资产总额为X，其中流动资产占比为Y%，非流动资产占比为Z%；而负债总额为M，其中短期负债占比为N%，长期负债占比为P%。
通过资产负债表可以看出，公司目前的运营状况尚可，对于融资提供了一定的保障。
1.2 利润状况通过利润表可以看出，公司的净利润为Q，税后净利润为R，经营业绩较好。
同时，利润增速较为平稳，风险较低。
这为公司提供了较好的融资参考。
2. 市场竞争环境分析2.1 行业现状本公司所处行业竞争激烈，各个品牌之间的差异比较小。
但由于行业整体前景乐观，因此公司依旧可以寻找到适合自己的融资方式。
2.2 竞争对手分析从竞争对手方面来看，目前有A、B、C、D四家公司。
其中A公司在市场份额方面占据了X%的份额，而B公司、C公司、D公司的市场份额分别为Y%、Z%、W%。
对于公司而言，需要在融资过程中更加注重渠道拓展和市场份额，提升自身的竞争优势。
3. 融资方式分析3.1 股权融资股权融资是目前市场上最为常用和发展比较成熟的一种融资方式。
通过股权融资，公司可以扩大股东的人数，增加资本的成熟度，进而提高公司的信用度和市场竞争力。
3.2 债券融资债券融资是公司向公众发行可转换债券、公司债券等安全性比较高的债券，实现筹资的过程。
相对于股权融资而言，债券融资所带来的手续费、资金成本相对较低，可以有效降低融资风险，更加安全可靠。
3.3 其他方式除了股权融资和债券融资之外，公司还可以通过其他方式实现融资。
例如与银行形成战略合作、寻找大型投资商进行投资等方式。
4. 融资规模分析根据公司的实际情况，本次拟定的融资规模为xxxx万元。
融资方案可行性分析
融资方案可行性分析在当今的商业环境中，融资是企业发展的重要手段之一。
一个合理的融资方案不仅能够为企业提供必要的资金支持，还能够优化企业的资本结构，降低财务风险，提升企业的竞争力。
然而，在制定融资方案之前，需要对其进行全面、深入的可行性分析，以确保方案的合理性和可操作性。
一、融资方案的背景与目标首先，我们需要明确企业的融资背景和目标。
企业可能是为了扩大生产规模、研发新产品、开拓新市场，或者是为了应对短期的资金周转困难。
不同的融资背景和目标将直接影响融资方案的选择。
例如，如果企业是为了扩大生产规模，可能需要长期、大规模的资金投入，此时股权融资或者长期债务融资可能是更合适的选择；如果企业只是为了应对短期的资金周转困难，那么短期的债务融资，如银行贷款或者商业信用，可能更为便捷。
二、融资方案的主要内容常见的融资方案包括股权融资、债务融资以及混合融资等。
股权融资是指企业通过出售部分股权来获取资金。
这种方式的优点是企业无需承担固定的利息支出，资金使用相对灵活，而且新的股东可能会为企业带来新的资源和管理经验。
然而，股权融资可能会稀释原有股东的控制权，而且在上市融资的情况下，企业需要满足严格的监管要求，并承担较高的信息披露成本。
债务融资则是企业通过借款来获取资金，包括银行贷款、债券发行等。
债务融资的优点是成本相对较低，利息支出可以在税前扣除，具有税收优势。
但企业需要承担固定的利息支出和还款压力，如果经营不善，可能会面临财务困境。
混合融资结合了股权融资和债务融资的特点，如可转换债券等。
这种融资方式在一定条件下可以转换为股权，为投资者提供了更多的选择。
三、融资方案的可行性分析要点1、资金需求评估准确评估企业的资金需求是融资方案可行性的基础。
这需要对企业的发展规划、投资项目、运营成本等进行详细的分析，以确定所需资金的规模和时间节点。
2、成本与收益分析对不同融资方案的成本进行比较，包括利息支出、手续费、股权稀释等。
同时，也要分析融资带来的收益，如新增的生产能力、市场份额的扩大等，以判断融资方案是否能够为企业创造价值。
融资策略分析方案
融资策略分析方案融资对于一个企业的发展是非常关键的。
不同的融资方式和策略，将会对企业的未来产生深远的影响。
因此，制定科学的融资策略分析方案是非常必要的。
本文将从多个角度探讨融资策略分析方案。
一、企业现状分析企业在制定融资策略时，需要对其自身的情况进行分析，当前的财务状况、市场规模、竞争对手、产品及服务等要素都需要被考虑到。
1.财务状况：企业的财务状况表是分析财务状况的重要工具。
需要对企业的资产负债表、现金流量表、利润表等财务数据进行分析。
通过分析财务数据，可以评估企业的财务健康状况，为融资策略的制定提供指导。
2.市场规模：企业的市场规模也是制定融资策略时需要考虑的要素之一。
需要考虑到行业概况、市场竞争规模等因素。
3.竞争对手：企业的竞争对手也需要被分析。
需要对其市场份额、产品质量、市场竞争策略等方面进行比较。
4.产品及服务：企业需要评估其产品和服务的优劣。
从市场角度出发，企业需要看到客户对产品的需求度、竞争对手的同类产品情况。
从技术角度出发，企业需要对其产品的技术优势进行评估。
二、融资策略分析融资策略的分析，需要从以下几个方面进行考虑：1.融资方式的选择融资方式是指企业可以选择的筹资方法。
企业一般可以通过股权融资、债权融资等多种方式筹集资金。
各种融资方式有其各自的优缺点。
企业需要根据自身的情况，选择最适合自己的筹资方式。
需要考虑到企业的财务状况、市场需求、企业声誉等多方面因素。
2.融资方案的选择融资方案是指企业可以选择的融资计划。
企业在进行融资策略的选择时，也需要根据自身情况选择最适合自己的融资方案。
需要考虑到融资成本、筹资规模、风险控制等多个因素。
企业需要根据自身情况，在各种融资方案中选择最为合适的方案。
3.融资时机的选择融资时机的选择也是融资策略的重要组成部分。
企业需要根据市场情况，选择最佳融资时机。
在市场形势好的时候可以选择股权融资，在市场形势不好的时候可以选择债权融资。
4.融资风险分析融资策略制定时，企业还需要进行融资风险分析。
融资活动方案分析
融资活动方案分析在企业发展初期和扩展阶段，往往需要不断的资金支持，而获得资金支持的主要渠道就是融资活动。
本文将对融资活动方案进行分析，包括融资方案、融资渠道、融资方式以及应对风险等方面。
融资方案1.借贷融资借贷融资是指企业向金融机构申请贷款，以获取所需资金。
该方式获得资金周期短、操作简便，由于利息支出会对企业形成经济负担，因此在融资计划中需要合理控制借款利率和偿还周期，从而保证企业的偿还能力和经济效益。
2.股权融资股权融资是指企业向投资机构或个人出售股份，以获得资金支持。
该方式获得资金周期相对较长，但企业无需承担利息负担，同时也可以引入有经验和资源的投资者，对企业的发展起到积极的推动作用。
股权融资面临的风险主要是投资者在购买股份后，可能对企业的决策产生不同意见或对企业进行管理干预，因此在融资计划中需要对股权结构和管理层建设进行合理规划和部署。
3.债券融资债券融资是指企业发行债券向市场融资以获取所需资金。
该方式获得资金较大，主要是通过债券发行机构对市场发行债券，再由公众通过证券市场购买企业债券，从而获得资金支持。
债券融资主要风险在于面临的利息负担较大，偿还周期比较长，同时债券评级也会影响债券发行的成败，因此在融资计划中需要综合考虑债券发行规模、期限、评级以及信用风险等因素进行合理配置。
融资渠道1.银行贷款银行贷款是指企业向银行申请借款，以获取所需资金。
银行贷款的优点是申请条件容易、流程简单，贷款时间短，贷款的使用范围也比较广。
在选择贷款银行时需要关注银行的信誉度、利率政策、担保方式以及还款期限等因素。
2.家族财富企业家家族财富也是一个重要的融资渠道，通过家族之间的财富调配，或者向家族成员募资获得资金。
家族财富的优点是资金易获得，不受市场行情影响，也不需要承担过多的负担，但缺点是不能获得与外部市场相同的资源和优势，同时也可能会给企业带来家族内部矛盾。
3.创业投资创业投资是指其他企业对初创企业进行投资，以获得回报。
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项目投资的资金来源及融资方案分析（4）郭励弘（国务院发展研究中心，北京，100010）3．2 债务资金分析要点在融资方案设计中，仅仅列举出有几种债务资金来源是远远不够的，还必须具体描述债务资金的基本要素，以及债务人的债权保证。
3．2．1 债务资金的基本要素下述的债务资金基本要素，是对每一项负债都必须阐明的。
(1)时间和数量要指出每项债务资金可能提供的数量及初期支付时间，贷款期和宽限期，分期还款的类型 (等额分期偿还本金，等额分期偿还本息，或其他形式)。
(2)融资成本反映融资成本的首位要素，对于贷款是利息，对于租赁是租金，对于债券是债息。
应说明这些成本是固定的还是浮动的，何时调整及如何调整，每年计息几次，对应的年利率是多少，等等。
除了这些与债务总额或未偿还债务总额呈正相关关系的资金占用费之外，每项债务资金还附有一些其他费用，如承诺费、手续费、管理费、牵头费、代理费、担保费、信贷保险费及其他杂费。
对于这些伴随债务资金发生的资金筹集费，应说明其计算办法及数额。
(3)建设期利息的支付建设期内是否需要支付利息，将影响筹资总量，因此需要说明债权人的要求是什么。
不同的债权人会有不同的付息条件，一般可分为三类：第一种，利息资本化，也就是将建设期间的财务费用资本化，在项目投产并取得充足的现金之后，再开始偿还债务；投产之前不必付息，但未清偿的利息要和本金一样计息。
第二种，建设期内利息必须照付。
第三种，不但利息照付，而且贷款时就以利息扣除的方式贷出资金。
(4)附加条件对于债务资金的一些附加条件应有所说明，例如必须购买哪类货物，不得购买哪类货物；借外债时，对所借币种及所还币种有何限制；等等。
(5)利用外债的责任外国政府贷款、国际金融组织贷款、中国银行和其他国有银行统一对外筹借的国际贷款，都是国家统借债务。
其中有些借款用于经国家计委、财政部审查确认并经国务院批准的项目，称“统借统还”；其余借款则由实际用款项目本身偿还，称“统借自还”。
各部门、各地方经批准向国外借用的贷款，实行谁借谁还的原则，称“自借自还”。
统借自还和自借自还的借款，中间都经过国有银行或其他被授权的机构的转贷。
所以，不管以上这些外债的“借与还”在形式上有什么区别，对债权人来讲它们都是中国的国家债务，进入国家外债规模，影响国家债信。
从外债管理和外汇管理角度，凡中国境内机关、团体、企事业单位、金融机构或其他机构对中国境外国际金融机构、外国政府、企业以及境内外金融机构用外国货币承担的具有契约性偿还义务的全部外债，均需要进行登记并接受国家外汇管理部门的监测。
其范围包括：①国际金融组织贷款；②外国政府贷款；③外国银行和金融组织贷款，亦即国际商业银行贷款；④买方信贷；⑤外国企业贷款，即境外非金融机构贷款；⑥发行外币债券；⑦国际金融租赁；⑧卖方信贷；⑨补偿贸易中直接以现汇偿还的债务；⑩其他形式的外债。
外商投资、且以符合国际惯例的项目融资方式融入的外债，不在以上监控范围之内，但需遵照国家计委和外汇管理局发布的《境外进行项目融资管理暂行办法》的规定进行。
融资方案分析中，要明确外债是否属国家债务，以及属于哪一类型的债务。
3.2.2 债权保证债权人为了保障其权益，需要有一些能够巩固其债权人地位的措施，使其权益不受侵犯，到期能收回本息；为此，债务人及涉及到的第三方对债权人提供履行债务的特殊保证，这就是债权保证。
分析债务资金时，应根据可行性研究阶段所能做到的深度，对债务人及有关第三方提出的债权保证加以说明。
债权保证的形式，主要有借款人保证、抵押、质押、担保等。
在国际信贷中，借款人保证是非常有效的；国内因市场秩序较混乱，许多借款人缺乏信用观念，债权方往往强调抵押和担保。
(1)借款人保证在许多国际信贷协议中，往往加入借款人保证条款，保证在整个贷款期内，其财务状况不致比贷款日有任何实质性的恶化。
衡量标准是：①负债与股本之比。
这里的负债是指借款人的对外总负债，而股本是指“有形净值”，即在资产净值中减去商誉等无形资产后的金额。
规定这个财务比例的目的，在于使债权人对企业所承担的风险不会大于股东。
②流动性比例。
这里要求借款人在贷款期中保持足够的偿债能力。
一般规定为1.5:1，低于此比例即是企业偿债能力不强的信号。
③最低净值要求。
一般规定贷款期中的资产净值不低于贷款额的70%。
④对红利分配的限制。
这是限制企业对股东的红利分配过多，影响偿债能力。
⑤利息备付率。
即缴所得税和支付利息前的利润总额与利息之比应保持为4:1，如低于2:1，借款人的付息能力存在问题。
这些借款人保证条款，在国内债务资金分析时也可参照，以加强债权人的信心。
(2)抵押和质押抵押和质押都是以债务人或第三方的财产或权益保障债权实现的担保方式。
债务人到期未清偿债务时，债权人有权依法将这些财产、权益折价变卖，所得价款优先受偿。
抵押和质押的区别是：抵押品主要是土地使用权、房屋、机器设备、运输工具等不动产或生产资料，质押品主要是易转移、易提存的财产或权益。
债权人不直接占有抵押品，但直接占有质押品。
此外效力范围、对财产或权益所生利息的收取也不同。
(3)担保抵押和质押实际上也是一种担保，是物的担保。
一般所称的担保则是人(包括法人)的担保，它是指：在被担保人(债务人)不履行其对担保受益人(债权人)所承担的义务时(即违约时)，担保人必须承担起被担保人的合约义务。
为获得担保，债务人需要支付担保费用，筹资方案中应说明担保费用的计算方法及数额，并按财务费用处理。
所筹集的债务资金要扣除担保费用后，才能真正用于投资。
担保就是负债。
债权人为保护其基本利益，千方百计寻求担保、抵押和追索权。
在涉外融资时，我国(作为借款国) 在担保问题上有严格的原则、规定和管理措施，以防范国际信贷风险，特别是避免由国家承担无限债务和无限追索权。
4 融资方案分析在提出了可行的权益资本筹措方式和债务资金筹措方式之后，需要把它们综合成融资方案，并对方案进行分析。
融资方案分析的步骤是：第一，合理安排权益资本和债务资金的筹措数额及投入时序，使得资金的供给在总量和结构(分年度投入)两方面均与项目的需求相匹配，形成供求平衡的融资方案。
第二，对若干可行的融资方案，根据一定的标准进行比较、权衡，推荐入选方案。
第三，对入选方案进行风险分析。
用。
注：1美元=8.3元人民币。
4.1.2 编制投资计划与资金筹措表投资计划与资金筹措表是投资估算、融资方案这两部分内容的衔接处，编制时应注意以下几个问题。
(1)投资估算所得到的是分年度的xy投资。
投资计划与资金筹措表中，各年的资金筹措一是要满足当年的xy投资需求，二是要满足因资金筹措和占用而引起的当年的财务费用需求，从而形成以下平衡关系：资金筹措＝xy投资＋财务费用由这一平衡关系确立的资金数额，经各年相加之后，得到的是xyz投资，应反馈到投资估算中去。
(2)建设期内的财务费用包括资金占用费和资金筹集费。
项目经济评价方法规定，周转资金在投产第一年开始按生产负荷进行安排，因此建设期内的财务费用不含周转资金的财务费用，而是分属固定资产投资、无形资产投资和递延资产投资。
一般情况下，为简化计算，可把建设期财务费用全部计入固定资产投资，这对项目评价结果不会产生大的影响。
(3)当债权方允许利息资本化时，分年度的资金筹措中不包括建设期利息，但是对资本化的利息应该有总体计算，以免在计算固定资产价值时遗漏。
(4)当债权方要求建设期内利息照付时，必须相应扩大借款，一部分用于投资计划，一部分用于付息。
按照项目经济评价方法所使用的利息计算办法，可推导出扩大借款的计算公式为：式中：X----当年实际借款额；A----当年投资所需借款额；B----年初累计借款额；i----年利率。
如果债务资金渠道不止一个，根据实际可能性，可以安排所有渠道的资金都相应扩大债务，扩大的部分用于支付各自的财务费用；也可以只选择一个渠道的资金不同融资渠道既包括不同的融资方式，也包括同一融资方式的不同融资条件。
最典型的比较，是决定在融资租赁和直接采购这两种方式中，优先采用哪一种方式。
这实际上是投融资相结合的问题，对投资估算有反馈作用。
租赁协议中，开始时的定金付款、各期租赁费及一些额外付费，都作为现金流出，与直接采购的现金流出相减后，可计算出差额内部收益率。
用基准收益率与差额内部收益率相比较，就可以决定这两种方式的优劣。
但是，只有在全部自有资金投资的情况下，这样的比较才能实现。
如果其中至少有一种方式使用了债务资金，由于所得税把债务资金的现金流出 (利息支付与本金偿还) 分割成两部分，就使得融资方式的比较很难进行。
与财务评价不同，在国民经济评价中，在利用外资的情况下，可以较方便地对融资租赁、贷款采购、买方信贷这几种方式进行比选。
这时国内银行利息、所得税等都不计为现金流出，从而使不同融资渠道的比较有了较好的可比基础。
4．2．2 不同融资方案的整体比较不同融资方案的整体比较是鉴别融资方案最基本、最稳妥可靠的办法。
它要求对每个融资方案都做出完整的盈利能力分析和清偿能力分析，也就是涵盖整个财务评价(甚至国民经济评价)的内容。
在满足清偿条件的基础上，衡量融资方案优劣的最主要的指标，在公司融资情况下是所得税后的自有资金内部收益率，在项目融资情况下是投资者的内部收益率(又称投资报酬率、投资回报率、投资收益率等等)。
4．3 融资风险分析融资风险是指项目筹措了债务资金之后，因各种与融资有关的经济因素及财务因素的恶化，所导致的债务偿还的不确定性。
这种不确定性风险有可能使债权、债务双方都蒙受损失。
在可行性研究中，优选出融资方案之后，应对其融资风险进行识别、评价，并提出防范措施。
融资的经济风险一般分为融资成本变动风险和融资财务风险。
前者是指在借款期内由于汇率、利率等经济参数的变动而增加了融资成本，使项目的债务偿还发生困难，因而出现风险。
后者是指项目的融资结构给项目经营带来的影响，即因债务资金比例过高，而使债务清偿出现风险。
4．3．1 利率风险及防范市场经济国家的利率以市场价值规律决定为主，政府调控为辅，我国的利率则以政府调控为主。
因此，讲利率风险，主要是针对从国外筹措的债务资金。
自70年代以来，国际资本市场上的利率波动性大幅增加。
如从70年代到90年代初期，美元长期利率的变化范围为5％～14%。
频繁而大幅度的利率波动，无疑增加了境外融资的利率风险。
融资风险分析应该对目前利率的水平、未来利率的走势有所判断。
当境外融资占的比例较大时，应该把利率上升某一幅度作为变动因素，对现金流量和债务清偿进行敏感性分析，以说明利率变化的风险程度。
融资风险分析应该提出防范利率风险的建议，以利于融资方案的决策以及项目的风险管理。
这些防范措施一般包括：(1)安排好国际融资的结构。
按照资金成本的高低，境外债务的选择顺序为：首先是世界银行、国际开发协会、亚洲开发银行、地区性开发基金的低息、无息贷款和捐赠；其次是外国政府出口信贷及其他比市场利率低的优惠贷款；最后才是商业银行贷款和国际银团贷款。