应收账款信用政策计算
简述应收账款的信用政策
简述应收账款的信用政策
应收账款的信用政策是企业运营的一项重要的财务安排，是企业保证稳定发展的重要保障。
因此，正确的设计和完善的信用政策对企业财务状况的维护和发展至关重要。
应收账款的信用政策主要包括信用限额、收款条件、看护制度、付款条件等等。
首先，企业应根据自身的财务状况和货物、服务的销售情况，确定合理的信用限额，以控制销售欠款的发生，降低催收的频率，避免销售欠款的增加。
其次，企业应结合实际情况灵活制定收款条件，因地制宜。
一般情况下，企业可以考虑使用票据支付和预收款支付等方式，以确保收款的及时性和准确性。
再次，企业应设立看护制度，记录重要客户的收款情况，并按照定期催收的计划及时检查和跟踪。
最后，企业应根据客户的支付能力和实际情况合理设定付款条件，以进一步提高客户的履约意愿，并减少账款欠款风险。
此外，企业还要根据实际情况采取相应措施，将应收账款的信用政策有效地落实。
企业应制定合理的授信标准和催收策略，以便更好地控制账款风险，同时规范员工授信行为，维护企业形象和信誉。
同时，企业应建立及时和有效的收款和催收机制。
强化催收管理，严格执行催收职能，提高催收工作的效率，合理安排催收的职责和权限。
此外，企业定期对应收账款的信用政策进行审查和修订，以及时调整和适应发展变化，保持账款收款逻辑严谨，并结合市场变化，及时调整付款条件。
总之，应收账款的信用政策是企业财务状况的保障，也是企业在
市场竞争中的重要方面。
合理的信用政策有效地保证企业的收款及时性、准确性，确保账款收入的稳定，从而构建企业的财务安全保障体系，达到企业的财务稳定，实现企业持续发展的目的。
企业信用政策与应收账款管理
包信用曜与企业为了提高竞争能力和生存能力，毋庸置疑地要提高企业的盈利能力。
如何提高盈利能力，首要目标就是要增加销售收入，扩大市场占有率，赢得更多的客户份额，其次就是要节约经营成本，降低库存成本。
如何提高销售收入，扩大市场占有率，势必要采取一定的措施，赊销作为一种营销手段，对企业来讲是一把“双刃剑”，它给企业带来销售增长的同时也会给企业带来一定的风险。
因此企业必须针对应收账款采取必要的措施，加强企业的信用政策和应收账款管理是企业今后日常生产经营活动中的重中之重。
一、企业信用政策与应收账款管理的关系（一）企业信用政策与应收账款管理两者相互联系、互相作用企业的经营目的首先是追求利润的最大化，通过减少库存，降低库存成本，提高销售收入，扩大市场占有率或开拓新市场等途径来实现企业预期的经济效益,就不可避免地会采取赊销手段，自然而然就会产生应收账款，应收账款会给企业带来风险，进而就要对应收账款进行管理。
应收账款是企业的一项资金投放，只有应收账款带来的利润的增加值大于应收账款的风险成本和资金成本时，这种投放才是可取的。
所以应收账款使用的好坏，受到信用政策的影响，过于宽松的信用政策可以导致增加应收账款坏账的可能性，而过于严苛的信用政策，又不能发挥应收账款真正的效用。
因此，企业要根据自身特点以及企业发展的目标，制定出符合企业本身的应收账款信用政策。
（二）企业的信用政策对企业应收账款管理起到积极的促进作用随着市场竞争日益激烈，赊销手段对企业来说越来越重要，但是其风险和成本也相伴而生，加强应收账款管理势在必行，而关键是企业信用政策。
完善的企业信用政策可以使应收账款所占用的资金尽快收回，增强企业资金周转速度，提高资金周转率，减少无效资金占用，充分利用资金上的时间价值获取更大的利益。
利用科学规范的信用政策为企业遴选出优质的客户资源进行投资，一方面可以保证信用政策强有力的执行，另一方面可以规避不必要的风险，从而实现真正意义上的双赢。
第45讲_应收账款的功能与成本、应收账款信用政策(1)
第三节应收账款管理一、应收账款的功能与成本（一）应收账款的功能1.增加销售的功能2.减少存货的功能【例题·多选题】赊销在企业生产经营中所发挥的作用有（）。
（2005年）A.增加现金B.减少存货C.促进销售D.减少借款【答案】BC【解析】本题考查的是应收账款的功能：增加销售；减少存货。
（二）应收账款的成本1.机会成本（1）含义因投放于应收账款而放弃其他投资所带来的收益，也称为应收账款占用资金的应计利息。
（2）计算【手写板】变动成本率=变动成本/销售收入=（V×Q）/（P×Q）。
2.管理成本3.坏账成本坏账成本=赊销额×预计坏账损失率【例题·单选题】下列各项中，可用来表示应收账款机会成本的是（）。
（2018年卷Ⅱ）A.坏账损失B.给予客户的现金折扣C.应收账款占用资金的应计利息D.应收账款日常管理费用【答案】C【解析】因投放于应收账款而放弃其他投资所带来的收益，即为应收账款的机会成本，也称为应收账款占用资金的应计利息。
【例题·单选题】某企业预计下年度销售净额为1800万元，应收账款周转天数为90天（一年按360天计算），变动成本率为60%，资本成本为10%，则应收账款的机会成本是（）。
（2013年）A.27B.45C.108D.180【答案】A【解析】应收账款机会成本=1800/360×90×60%×10%=27（万元）。
【例题·计算分析题·2019年卷Ⅰ】甲公司2018年度全年营业收入为4500万元（全部为赊销收入），应收账款平均收现期为60天。
公司产品销售单价为500元/件，单位变动成本为250元/件，若将应收账款所占用的资金用于其他风险投资，可获得的收益率为10%。
2019年公司调整信用政策，全年销售收入（全部为赊销收入）预计增长40%，应收账款平均余额预计为840万元。
假定全年按照360天计算。
2023 中级财务管理 公式整理
2023年中级财务管理公式整理第一章 总论1、利润最大化企业财务管理以实现利润最大为目标。
利润=收入－费用 2、股东财富最大化以实现股东财富最大为目标。
股东财富=股票数量×股价第二章 财务管理基础1、复利终值=现值×复利终值系数F=P ×（F/P,i,n ）或：F=P ×）（i 1+n2、复利现值=终值×复利现值系数P=F ×（P/F,i,n ）或：P=F ×）（i 1+-n3、普通年金终值=年金×普通年金终值系数 F=A ×（F/A,i,n ）或：F=A ×ii n1)1(-+4、偿债基金：A=),,/(n i A F F5、普通年金现值=年金×普通年金现值系数 P=A ×（P/A,i,n ）或：P=A ×ii n)1(--1+6、年资本回收额：A=),,/(n i A P P 7、预付年金终值=年金×普通年金终值系数(期数加1、系数减1)F=A ×〔（F/A,i,n+1）-1〕或：预付年金终值=年金×普通年金终值系数×(1+i) F=A ×（F/A,i,n ）×(1+i)8、预付年金现值=年金×普通年金现值系数(期数减1、系数加1) P=A ×〔（P/A,i,n-1）＋1〕或：预付年金现值=年金×普通年金现值系数×(1+i) P=A ×（P/A,i,n ）×(1+i) 9、递延年金终值：F=A ×(F/A,i,n)→与普通年金终值算法一样→n 表示A 的个数 10、递延年金现值=普通年金现值×复利现值 P=A ×（P/A,i,n ）×（P/F,i,m ）或：P=A ×（P/A,i,n ＋m ）－A ×（P/A,i,m ） 11、永续年金现值=利率年金P=iA12、实际年利率=复利次数)复利次数名义年利率(1+–1I=mmr )1(+–1 1＋名义利率=(1＋实际利率)×(1＋通货膨胀率) ∑⨯=概率）（投资收益率期望值 2标准差方差=∑⨯-=概率期望收益率）（投资收益率标准离差2期望收益率标准离差标准离差率=组合收益率（平均收益率）=∑⨯投资比重）（个别资产收益率 组合标准差=相关系数比重标准差比重标准差2比重标准差比重标准差2211222211⨯⨯⨯⨯⨯+⨯+⨯）（）（市场组合方差方差该资产与市场组合的协单项资产的β系数==市场组合方差市场组合标准差该项资产标准差相关系数⨯⨯市场组合标准差该项资产标准差相关系数⨯= 组合β系数(平均风险系数)=∑⨯投资比重）（个别资产β系数必要收益率=预期收益率=无风险收益率＋风险收益率 =无风险收益率＋β系数×(市场平均收益率-无风险收益率) 高低点法：y →总成本x →业务量a →固定成本总额b →单位变动成本 y=a ＋bx xx y y 低高低高b --=低低高高bx 或bx y a ya --==第三章 预算管理1、现金预算期初现金余额＋现金收入＝可供使用现金 可供使用现金－现金支出＝现金余缺现金余缺＋现金筹措－现金运用＝期末现金余额第四章 筹资管理（上）融资租赁租金的计算：1、残值归出租人（租赁公司）： （1）期末支付：每期租金A=[]），普通年金现值系数（），复利现值系数（）残值（终值残值现值）租赁设备价值（现值n i A P n i F P F P P ,/,/-⨯（2）期初支付：每期租金A=[]）（），或（），普通年金现值系数（），复利现值系数（）残值（终值残值现值）租赁设备价值（现值i n i A P n i A P n i F P F P P +⨯+-⨯1,/11,/,/- 2、残值归承租人（企业）： （1）期末支付： 每期租金A=），普通年金现值系数（）租赁设备价值（现值n i A P P ,/（2）期初支付： 每期租金A=）（），或（），普通年金现值系数（）租赁设备价值（现值i n i A P n i A P P +⨯+-1,/11,/第五章筹资管理（下）资金需要量的预测方法： 一、因素分析法：预测年度资金需要量=(基期资金占有额－不合理资金占用额)×(1＋销售增长率)×(1－资金周转加速率)二、销售百分比法：(1)敏感资产比重=敏感资产÷基期销售收入 (2)敏感负债比重=敏感负债÷基期销售收入(3)分析期需增加资金数额=(分析期销售收入－基期销售收入)×(基期敏感资产比重－基期敏感负债比重)(4)分析期对外筹资数额=分析期需增加资金数额－分析期销售收入×分析期销售净利率×(1－分析期股利支付率)（三）个别资本成本的计算：一种筹资方式下1、银行借款资本成本率（利息税前支付→具有节税作用）： （1）一般模式（不考虑货币时间价值）：银行借款资本成本率=筹资费率）（1筹资总额所得税税率）（1年利率面值-⨯-⨯⨯筹资总额×(1－筹资费率)=筹资总额－筹资费用（2）贴现模式（考虑货币时间价值）：＞1年筹资总额×（1－筹资费率）=年利息×（1－所得税税率）×年金现值系数＋面值×复利现值系数筹资总额×（1－筹资费率）=面值×年利率×（1－25%）×（P/A,K,n ）＋面值×（P/F,K,n ）→用插值法求贴现率K ，求出的K 即为资本成本2、债券资本成本率（利息税前支付→具有节税作用）： （1）一般模式(不考虑货币时间价值)：债券资本成本率=筹资费率）（1发行价所得税税率）（1年利率面值-⨯-⨯⨯（2）贴现模式(考虑货币时间价值)：发行价×（1－筹资费率）=年利息×（1－所得税税率）×年金现值系数＋面值×复利现值系数发行价×（1－筹资费率）=面值×年利率×（1－25%）×（P/A,K,n ）＋面值×（P/F,K,n ）3、融资租赁资本成本率： 贴现模式：用插值法求出折现率 （1）残值归租赁公司所有：设备价值－残值×复利现值系数（P/F,K,n ）=每期租金×年金现值系数（P/A,K,n ）（2）残值归承租企业所有：设备价值=每期租金×年金现值系数（P/A,K,n ）4、普通股资本成本率（股利税后支付→无节税作用）：股利每年变动(逐期增长) （1）股利增长模型：普通股资本成本率=筹资费率）（1发行价股利年增长率）（1发行当年股利预计第一年股利-⨯+⨯=＋股利年增长率（2）资本资产定价模型：普通股资本成本率=必要收益率=无风险收益率＋风险收益率 =无风险收益率＋β系数×（市场平均收益率－无风险收益率）5、留存收益资本成本率：与普通股计算方法一样，区别是无筹资费用留存收益资本成本率=普通股发行价股利年增长率）（1发行当年股利预计第一年股利+⨯=＋股利年增长率（四）平均资本成本的计算：多种筹资方式下平均资本成本率=∑⨯筹资比重）（个别资本成本→最低最优1、成本总额=固定成本总额＋变动成本总额=固定成本总额（不变）＋单位变动成本（不变）×业务量2、单位边际贡献=售价－单位变动成本边际贡献总额=单位边际贡献×销售量=（售价－单位变动成本）×销售量=销售收入－变动成本总额3、息税前利润=销售收入－变动成本总额－固定成本总额=边际贡献总额－固定成本总额=(售价－单位变动成本)×销售量－固定成本总额（一）经营杠杆系数DOL=产销量变动率（小））息税前利润变动率（大经营杠杆系数=基期息税前利润基期边际贡献总额=固定成本总额边际贡献总额边际贡献总额-（二）财务杠杆系数DFL=）息税前利润变动率（小（大）普通股每股收益变动率财务杠杆系数=利息—息税前利润息税前利润(三)总杠杆系数DTL=产销量变动率（小）（大）普通股每股收益变动率总杠杆系数=经营杠杆系数×财务杠杆系数 总杠杆系数=息税前利润边际贡献总额×利息—息税前利润息税前利润=利息—息税前利润边际贡献总额（一）每股收益分析法： 1、普通股每股收益EPS=普通股股数净利润普通股股数优先股股利所得税税率）（1年利息）税前利润（每股收益无差别点息--⨯-2、21EPS EPS =3、222111N DP T))(1I EBIT （N DP T))(1I EBIT （---=--- 4、预计息税前利润＞每股收益无差别点息税前利润 →应选择债务筹资(银行借款、发行债券、融资租赁) 预计息税前利润＜每股收益无差别点息税前利润 →应选择权益筹资(吸收直接投资、发行股票、留存收益)（三）公司价值分析法：公司总价值=权益资本市场价值＋债务资本市场价值 债务资本市场价值=面值权益资本市场价值=收益率）普通股资本成本（必要所得税税率）（1年利息）（息税前利润-⨯-=无风险收益率）—（市场平均收益率β无风险收益率所得税税率）（1年利息）（息税前利润⨯+-⨯-平均资本成本=债务税前资本成本×(1-所得税税率)×公司市场总价值债务资本市场价值(比重)＋权益资本成本×公司市场总价值权益资本市场价值(比重)第六章投资管理建设期某年现金净流量=－该年投资额营业期某年现金净流量=年净利润＋年折旧额＋年摊销额＋年回收额考虑所得税后的新建项目现金净流量①投资期现金净流量=-原始投资②营业现金净流量=营业收入-付现成本-所得税=税后营业利润+非付现成本=收入×（1-所得税税率）-付现成本×（1-所得税税率）+非付现成本×所得税税率项目决策评价指标1、回收期：（1）（营业期）年现金净流量相等时：①静态回收期→非折现评价指标→不考虑货币时间价值（建设期）投资额（不包括建设期的）静态回收期=量（营业期）年现金净流投资额（包括建设期的）静态回收期=建设期＋年现金净流量②动态回收期→折现评价指标→考虑货币时间价值动态回收期=净现值等于零时年金现值系数（P/A,i,n）对应的年限n 净现值=未来现金净流量现值-原始投资额现值年现金净流量现值=投资额的现值年现金净流量×年金现值系数（P/A,i,n）=投资额的现值投资额现值（现值）年金现值系数（P/A,i,n）=年现金净流量（年金）→查年金现值系数表→用插值法计算n年金净流量=现金流量总现值/年金现值系数=现金流量总终值/年金终值系数=净现值/年金现值系数2、净现值：剩余收益净现值=年现金净流量的现值－投资额的现值评价标准→净现值≥0→方案可行，净现值＜0→方案不可行3、年金净流量：净现值年金净流量（年金）=年金现值系数(P/A,i,n)评价标准→年金净流量≥0→方案可行，年金净流量＜0→方案不可行4、现值指数：年现金净流量的现值现值指数=投资额的现值评价标准→现值指数≥1→方案可行，现值指数＜1→方案不可行多个方案可行→净现值、年金净流量、现值指数越大越优（2）（营业期）年现金净流量不相等时：①静态回收期=累计现金净流量等于零时的年限=收回投资前一年M ＋1）年现金净流量第（M 第M年尚未回收额+ ②动态回收期=累计现金净流量现值等于零时的年限=收回投资前一年M ＋1）年现金净流量现值第（M 第M年尚未回收额现值+ 评价标准→回收期≤期望回收期→方案可行→越短越优5、内含报酬率：内含报酬率=净现值等于零时所对应的折现率i（1）年现金净流量相等时：净现值=年现金净流量现值－投资额的现值=年现金净流量×年金现值系数（P/A,i,n ）－投资额的现值=0年金现值系数（P/A,i,n ）=年现金净流量投资额的现值 →查年金现值系数表→用插值法计算i（2）年现金净流量不相等时：净现值=年现金净流量×复利现值系数(P/F,i,n)-投资额的现值=0假设折现率，求净现值：净现值＞0→折现率再提高净现值＜0→折现率再下降→用插值法求出净现值=0时的折现率i评价标准→内含报酬率≥预期报酬率→方案可行，内含报酬率＜预期报酬率→方案不可行→越大越优三、固定资产更新决策：年金成本=净现金流出现值÷年金现值系数=(投资额现值＋旧设备变现损失抵税额现值＋税后营业成本现值－报废残值现值－残值损失抵税额现值－税法折旧抵税额现值－营运资金回收额现值)÷年金现值系数(1)旧设备投资额=重置成本=变现价值(2)旧设备变现损失抵税额=(账面净值－重置成本)×所得税税率=(账面原值－税法累计折旧－变现价值)×所得税税率税法累计折旧=(原值－税法残值)÷税法折旧年限(3)残值损失抵税额=(税法残值－报废残值)×所得税税率(4)税法折旧抵税额=税法年折旧额×所得税税率独立投资方案之间比较时，决策要解决的问题是如何确定各种可行方案的投资顺序，即各独立方案之间的优先次序。
试述应收账款的信用政策
试述应收账款的信用政策
应收账款是企业经营中不可避免的部分，它反映了企业与客户之
间长期合作的关系。
由于应收账款也存在违约风险，为了规避风险，
企业通常会采取一些信用政策来约束客户的贷款行为。
首先，企业需要进行客户信用评估。
根据企业与客户的信用关系
以及客户历史贷款记录，企业可以确定客户的信用等级，以此来决定
是否将信用额度扩大或缩小。
通过客户信用评估，企业可以更好地了
解客户的资信情况，有效防止信用风险。
其次，企业需要明确信用工作职责，建立起严谨的信用制度和流程。
通过建立信用管理系统，企业可以借助科技手段，对企业的客户
资料进行管理，以此来有效减少误信误付和欺诈行为的发生，同时也
可以保护企业的合法权益。
再次，企业需要对客户使用贷款资金的范围和借款期限进行限制。
要求客户在特定时间内完成付款，若是付款超时则需要赔偿，一定程
度上降低了债权的风险。
同样，对客户使用贷款资金的范围进行限制，能够有效地避免贷款被滥用或者误申请贷款的情况的发生。
此外，企业可以采用多种方式进行风险控制和收款方式优化以提高收款效率，如与银行合作建立电子商务平台，存储收款人的欠款信息，也能够在第一时间内得到对方还款的信息，为企业收款带来很大的方便。
同时也可以优化收款方式，如提供支付宝、微信、银行卡等多种收款渠道，让客户进行多种选择，提高收款效率。
总之，应收账款信用政策的制定和实施对企业的经营过程至关重要。
通过采取多种措施，企业可以更好地实现风险控制和收款效率提高的双重目标，促进企业的健康发展。
应收账款信用政策
客户信用政策一．目的科学地将企业的应收账款持有水平和产生坏账的风险降到最低，提高现金流动速度，促进企业销售规模的最大化，最终实现企业的销售战略和客户关系管理战略。
二．范围适用于公司所有客户信用等级的评估、销售合同的签订以及应收账款的管理等。
三．名词解释1、信用政策(credit policy)：又称应收账款政策，是指企业为对应收账款进行规划与控制而确立的基本原则性行为规范，是企业财务政策的一个重要组成部分。
主要作用是调节企业应收账款的水平和质量。
2、应收账款（Receivables）：指该账户核算企业因销售商品、材料、提供劳务等，应向购货单位收取的款项，以及代垫运杂费和承兑到期而未能收到款的商业承兑汇票。
应收账款是伴随企业的销售行为发生而形成的一项债权四．职责范围1、营销部：负责信用政策的制定，日常销售的管理和监控以及应收账款的催收。
每季度对客户信用等级进行重新评估和调整。
2、财务部：参与信用政策的制定，负责客户信用评估的审核，对应收账款和资金使用效率进行监控。
五．具体内容（一）信用标准1、客户信用资料的收集：营销部及时收集并掌握客户的各种信用资料，主要有以下几个渠道：（1）财务报表：客户近期的资产负债表和利润表等报表；（2）银行证明：客户的开户银行出具一些有关其信用状况的证明材料；（3）企业间证明：客户交易往来明细以及客户支付货款的及时程度等证明。
（4）信用评级报告：从各种商业信用评级机构获取客户的信用评级资料。
（5）企业规模：从企业的注册资本、厂房规模以及同行知名度等判断。
（6）近两年销售情况：客户近两年来的销售量及收入情况。
2、客户信用分析：通过“五C”系统来进行，信用的“五C”系统代表了信用风险的判断因素，能够客观、准确的评估顾客信用品质。
（1）品质（character），是指客户的信誉，即履行偿债义务的可能性；（2）能力（capacity），是指客户的偿债能力，即其流动资产的数量与质量以及与流动负债的比例；（3）资本（capital），是指客户的财务实力和财务状况，表明顾客可能偿还债务的背景；（4）抵押（collateral），是指客户付款或无力支付款时能被用做抵押的资产；（5）条件（condition），是指可能影响客户付款能力的经济环境。
应收账款信用政策制度模板
应收账款信用政策制度模板一、总则1.1 为了加强对应收账款的管理，降低坏账风险，保证公司资金的及时回笼，根据《公司法》、《合同法》等相关法律法规，结合公司实际情况，制定本应收账款信用政策制度。
1.2 本制度适用于公司对客户提供的信用销售活动，对公司内部相关部门的信用管理工作具有指导作用。
二、信用标准2.1 信用标准的设定公司应根据客户的财务状况、信誉度、历史交易记录等因素，设定合理的信用标准。
信用标准过高会导致销售机会的丧失，过低则会增加坏账风险。
2.2 信用评价指标公司可采用5C信用评价系统、比率分析法等方法，对客户的信用状况进行评价。
评价指标包括但不限于：偿债能力、盈利能力、流动性、经营效率、信用历史等。
三、信用条件3.1 信用期限公司可根据行业惯例、客户类型、产品特性等因素，设定合理的信用期限。
信用期限过短会影响销售，过长则会增加回款风险。
3.2 折扣期限和现金折扣公司可设定折扣期限和现金折扣，以鼓励客户在规定时间内支付款项。
折扣期限和现金折扣的设置应考虑公司的现金流状况和盈利需求。
四、收账政策4.1 积极收账政策公司采取积极收账政策时，应加强应收账款的监控，定期发送催款通知，甚至采取法律手段追讨欠款。
这种政策可以减少应收账款投资，降低坏账损失，但会增加收账成本。
4.2 消极收账政策公司采取消极收账政策时，对欠款客户的催收工作不够积极，可能会导致应收账款投资增加，坏账损失上升，但可以降低收账成本。
五、信用政策的调整5.1 定期评估公司应定期对信用政策进行评估，根据市场环境、客户信用状况、公司资金状况等因素，适时调整信用标准、信用条件和收账政策。
5.2 特殊情况下的事后调整对于特殊客户或特殊情况，公司可根据实际情况，对信用政策进行事后调整。
六、违规处理6.1 对违反信用政策的行为，公司应追究相关责任人的法律责任，视情节轻重给予相应的处罚。
6.2 对于故意隐瞒客户信用状况、滥用信用政策等严重违规行为，公司应严肃处理，直至解除劳动合同。
应收账款信用政策计算
应收账款信用政策计算
首先，企业需要对客户进行信用评估。
信用评估是确定客户信用额度
的重要依据。
企业可以通过客户的财务报表、信用报告、行业背景等信息
来进行评估。
评估的指标包括客户的资产负债状况、利润水平、偿债能力等。
经过评估，企业可以对客户进行分类，确定不同客户的信用额度。
其次，企业需要确定客户的账期。
账期是指客户需要在多长时间内支
付货款。
一般情况下，账期根据客户的信用评级确定，信用等级越高，账
期越长。
账期的确定需要考虑客户的支付能力、现金流情况等因素。
在设
定账期时，企业还需要考虑到行业平均账期和竞争对手的账期，以保持竞
争力。
另外，企业还可以采取一些风险管理措施，如保险合作、抵押物要求、预付款等，来降低信用风险。
例如，可以要求客户提供信用证或保函作为
支付保障，或者要求较高的预付款额度。
综上所述，应收账款信用政策的制定需要考虑客户的信用评估、信用
额度、账期、催收政策等方面。
一个合理和有效的应收账款信用政策可以
帮助企业避免坏账的产生，提高资金回收率，保证企业的现金流和盈利能力。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
1.8
3.2
要求（1）填表；（2）对上述收账政策进行决策。
练习2、某企业生产乙产品，固定成本为 100000元，变动成本率75%。当企业的信用条 件为N/60，不给客户提供现金折扣时，该产品的 年销售收入为2000000元，坏帐损失率为2%。 若企业考虑给客户提供信用条件“2/10，N/30”。 估计采用新的信用标准后，销售将增加15%，有 60%的客户将在折扣期内付款，另外40%的客户 的平均收帐期为40天，坏帐损失率降为1%。应 收帐款的机会成本率为10%，该生产能力有剩 余，投资收益率为10%，要求确定该企 业是否应采用新的信用。
练习3、某公司预计的年度赊销收入为 6000万元，信用条件是（2/10，1/20， N/60），其变动成本率为65%，资金成本 率为8%，收账费用为70万元，坏账损 失率为4%。预计占赊销额70%的客户会 利用2%的现金折扣，占赊销额10%的客 户利用1%的现金折扣。 计算：（1）年赊销净额； （2）信用成本前收益； （3）平均收现期； （4）应收账款机会成本； （5）信用成本后收益。
练习1、某企业只生产一种产品，每年赊销额为240万元，该企 业产品变动成本率为80%，资金利润率为25%。企业现有A，B 两种收账政策可供选择。资料如表：
项目 平均收账（天） 坏账损失率（%） 应收账款平均余额 收账成本 应收账款机会成本 坏账损失 年收账费用 收账成本合计
A政策 60 3 —
B政策 45 2 —
所有账户的坏账损失率
变动成本率
2%
80%
2.5%
80%
3%
80%
应收账款投资的最低报酬率 15%
15%
15%
要求：在不考虑所得税的影响时，应否改变现行的信用政策？ 如果要改变，应选择哪个方案？
练习4、某公司由于目前的信用政策过严，不利于扩大销 售，同时收账费用过高，该公司准备修改现行的信用政策。 现有甲、乙两个备选方案，有关数据如下：
项目（万元） 年赊销额 信用条件 收账费用 所有账户的平均收账期 现行收账政 甲方案 乙方案 策 4800 N/60 80 60天 5200 N/90 40 180天 5400 2/60，N/180 20 预计有50%的客户会享受 现金折扣
[计算方法1] 第一步计算乙方案比甲方案增加的收益； 第二步，计算乙方案比甲方案增加的成本； （1）增加的机会成本 （2）增加的收账费用 （3）增加的坏账损失 （4）增加的现金折扣成本 第三步，比较增加的成本与收益，确定最优 方案。
[计算方法2] 第一步，计算甲方案的收益与相关成 本（机会成本、收账费用、坏账损失、 现金折扣成本），再计算出甲方案的 边际收益； 第二步，计算乙方案的边际收益与相 关成本（机会成本、收账费用、坏账 损失、现金折扣成本），再计算出乙 方案的边际收益； 第三步，比较两方案的收 益，确定最优方案。
应收账款信用政策 标准的计算
[06年青岛模拟试题]某公司生产甲产品 的固定成本为50000元，变： 信用条件为N/45，预计坏账损失率为6%， 销售收入为400000元，预计收账费用4000 元；B标准：信用条件为N/60，预计坏账损 失率为10%，销售收入为600000元，预计收 账费用为10000元。上述信用条件，企 业均不给予折扣，企业要求的最低 收益率为10%。 要求根据资料计算分析选择对 企业有利的信用标准。
[例题]A企业2008年某产品销售收入是4000万元， 总成本3000万元，变动成本率60%。2009年企业 有甲、乙两种信用政策可供选择： 甲方案给予客户45天信用期，预计销售收入 5000万元，收账费用20万元，坏账损失率2%； 乙方案的付款条件是：2/10，1/20，N/90。 预计销售收入5400万元，将有30%的货款在10天 收到，20%货款在20天收到，其余50%的货款在 第90天收到，预计前两部分货款不会产生坏账损 失，而后一部分货款的坏账损失率为该 部分货款的4%，收账费用是50万。 要求：如果A企业的资本成本率是 8%， 分析说明企业应选择何种信用政策？